DePIN không phức tạp: Mở khóa thu nhập thụ động cho tất cả lần đầu tiên xuất hiện trên TheStreet.
TL;DR:
Mạng DePIN cung cấp lợi suất dựa trên cơ sở hạ tầng thực tế nhưng vẫn không thể tiếp cận đối với người dùng không kỹ thuật do các thiết lập nút phức tạp, quản lý ví và yêu cầu phần cứng.
Hivello loại bỏ sự rắc rối trong vận hành, tự động hóa việc triển khai nút, phân bổ tài nguyên, cập nhật firmware và thanh toán, khiến nó đơn giản như việc cài đặt một ứng dụng trên máy tính.
Khác với việc DeFi phụ thuộc vào việc phát hành token, phần thưởng DePIN được thúc đẩy bởi việc sử dụng thực tế băng thông, tính toán và lưu trữ. Mô hình lợi suất dựa trên việc sử dụng này đang ngày càng thu hút sự chú ý trong bối cảnh lợi nhuận DeFi đang giảm.
Với việc huy động vốn DePIN đạt 578 triệu USD vào năm 2024 và giá trị thị trường dự kiến đạt 3,5 nghìn tỷ USD vào năm 2028, nhu cầu về hạ tầng phi tập trung có thể sẽ vượt qua kỹ thuật tài chính dựa trên token.
Kiến trúc đa mạng và quản lý hạ tầng tập trung của Hivello tạo ra một giải pháp backend có thể mở rộng cho các tổ chức, DAO và các nhà điều hành tiên tiến đang tìm kiếm sự tiếp xúc với lợi suất thực tế không đầu cơ.
Trong khi công nghệ vẫn tiếp tục phát triển và vốn đầu tư vẫn đổ vào, người dùng hàng ngày vẫn mắc kẹt ở cánh cửa, phải đối mặt với việc thiết lập ví, phí gas và giao diện cồng kềnh. Internet phi tập trung tồn tại, nhưng hầu hết mọi người vẫn không thể truy cập được.
Điều này đặc biệt rõ ràng trong DePIN, hay Mạng Lưới Hạ Tầng Vật Lý Phi Tập Trung, nơi người dùng có thể kiếm phần thưởng bằng cách đóng góp lưu trữ, tính toán hoặc băng thông. Tiềm năng là có thật, nhưng những rào cản cũng vậy; hầu hết các dự án vẫn mong đợi người dùng quản lý ví, token và bảo trì liên tục.
Dựa trên động lực của phong trào DePIN, Hivello làm cho việc tham gia trở nên dễ dàng như cài đặt Spotify. Không cần cấu hình ví, không cần quản lý token trước, và không có đường cong học tập dốc. Chỉ cần tải ứng dụng, đóng góp tài nguyên nhàn rỗi từ thiết bị của bạn, và bắt đầu kiếm tiền. Khác với DeFi, thường dựa vào lợi nhuận đầu cơ, Hivello được thúc đẩy bởi nhu cầu thực cho cơ sở hạ tầng. Và vì nó hoạt động trên bất kỳ máy tính thông thường nào, nó mời gọi sự tham gia rộng rãi hơn, không chỉ dành cho những người thông thạo crypto.
Hivello coi việc tính toán không sử dụng là giá trị bị lãng phí. Việc không chạy nó giống như việc bỏ qua phần thưởng trung thành hoặc phải trả thêm cho điện năng. Bài viết này khám phá cách Hivello hoạt động, cách nó trả tiền cho người dùng bằng các loại tiền tệ quen thuộc, và tại sao thiết kế không ma sát của nó có thể là chìa khóa để đưa DePIN đến với công chúng.
Sự xuất hiện của DePIN: Lợi suất thực thay vì đầu cơ
Trong khi thị trường DeFi rộng lớn đã trưởng thành, nhiều phần lợi suất của nó vẫn phụ thuộc vào các ưu đãi lạm phát. Các giao thức như Aave, Compound và Lido vẫn phụ thuộc vào việc phát hành token mà thay đổi theo tâm lý thị trường. Ngược lại, các giao thức DePIN đang chứng kiến sự tăng trưởng nhanh hơn, được thúc đẩy bởi tiện ích thực tế hơn là các cơ chế đầu cơ.
Câu chuyện tiếp tụcTheo báo cáo State of DePIN Q4 2024 của Messari, các mạng như Helium, Filecoin, Render và Akash đã chứng kiến nhu cầu tăng trưởng trung bình 26 phần trăm theo quý, chủ yếu do việc sử dụng hạ tầng phi tập trung của các doanh nghiệp. Trong cùng thời gian, các giao thức DeFi hàng đầu đã ghi nhận mức tăng trưởng khoảng 10 phần trăm trong tổng giá trị bị khóa, cho thấy sự khác biệt rõ rệt trong động lực.
Mạng DePIN thưởng cho người dùng vì đã cung cấp các tài nguyên mà người khác đang sử dụng tích cực, bao gồm băng thông, lưu trữ và tính toán, chứ không chỉ đơn thuần là khóa token. Mô hình dựa trên việc sử dụng này có nghĩa là doanh thu gắn liền với nhu cầu thực tế, chứ không phải là sự đầu cơ trên thị trường. Khác với việc farming lợi suất DeFi, có thể sụp đổ khi phần thưởng token bị cắt giảm, DePIN cung cấp các động lực bền vững hơn. Điều này khiến nó trở thành một sự thay thế hấp dẫn cho người dùng đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định, được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng, thay vì các phát thải tạm thời.
Động lực lợi suất: So sánh lợi suất thực tế của DePIN với các ưu đãi DeFi truyền thống
Tại sao khoảng cách lợi suất lại tồn tại
Lý do mà các mạng DePIN thường mang lại lợi nhuận cao hơn và ổn định hơn so với DeFi truyền thống là do hai yếu tố. Đầu tiên, các nhà đóng góp đang cung cấp các tài nguyên thực tế, tính toán, lưu trữ và băng thông, đi kèm với chi phí cụ thể. Điều đó có nghĩa là các mạng phải đưa ra các ưu đãi có ý nghĩa để bù đắp chi phí như điện và phần cứng. Thứ hai, lợi suất được liên kết trực tiếp với mức sử dụng. Các khoản thanh toán chảy dựa trên các chỉ số nhu cầu thực tế như số byte được truyền hoặc chu kỳ tính toán đã sử dụng, thay vì phát thải token hoặc tăng trưởng APY tổng hợp.
Mô hình dựa trên nhu cầu này trở nên mạnh mẽ hơn khi hạ tầng phi tập trung được áp dụng trong các lĩnh vực tăng trưởng cao. Theo Báo cáo Hạ tầng Q4 2024 của Delphi Digital, các mạng đám mây và lưu trữ phi tập trung đã chứng kiến sự gia tăng áp dụng từ các công ty AI và khách hàng doanh nghiệp, dẫn đến sự gia tăng phí dựa trên mức sử dụng và lợi nhuận tương ứng cho các nhà vận hành nút.
Bài học từ sự phát triển của Helium
Helium cung cấp một ví dụ mạnh mẽ về cách mà động lực này diễn ra ở quy mô lớn. Kể từ khi chuyển sang blockchain Solana vào cuối năm 2023, Helium đã giới thiệu việc theo dõi minh bạch hơn và chi tiết hơn cho cả cung và cầu. Giữa tháng 11 năm 2024 và tháng 1 năm 2025, các nhà điều hành Helium Hotspot đã thấy lợi nhuận trung bình khoảng 8 phần trăm. Mặc dù đây là mức thấp hơn so với những ngày đầu của mạng lưới, khi lợi suất đạt 15 đến 20 phần trăm, nhưng điều này phản ánh một sự chuyển hướng về tính bền vững.
Điều làm cho mô hình của Helium nổi bật là một phần của phần thưởng đến từ người dùng trả tiền cho việc truyền dữ liệu qua mạng. Điều này bao gồm cả ứng dụng IoT và di động. Dữ liệu từ Token Terminal từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 5 năm 2025 cho thấy số lượng thiết bị hoạt động hàng ngày của Helium đã tăng 45 phần trăm, làm nổi bật nhu cầu thực sự giúp ổn định lợi nhuận.
Đối với một nền tảng như Hivello, nơi điều phối các tài nguyên nhàn rỗi vào các mạng như Helium, việc sử dụng nhất quán kiểu này là rất quan trọng. Nó làm cho việc tham gia DePIN không còn chỉ là vấn đề thời gian chu kỳ token mà còn là cung cấp giá trị cho các hệ thống mà mọi người sử dụng.
Vai trò của Hivello: Mở khóa cơ hội Yield DePIN
Hivello là một nền tảng loại bỏ các rào cản kỹ thuật để tham gia vào các mạng DePIN. Trong khi nhiều người dùng crypto háo hức kiếm tiền từ cơ sở hạ tầng thực, như băng thông phi tập trung, tính toán hoặc lưu trữ, thực tế thường quá phức tạp. Chạy một nút yêu cầu phần cứng chuyên dụng, cấu hình mạng và bảo trì liên tục. Hivello xử lý tất cả những điều đó. Nó cung cấp một giao diện hoàn toàn quản lý để triển khai và vận hành các nút DePIN, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận mà không cần phải là chuyên gia về mạng, giao thức không dây hoặc tối ưu hóa GPU.
Làm thế nào Hivello duy trì lợi nhuận bền vững
Một thách thức phổ biến trong DePIN là sự bão hòa địa lý, quá nhiều nút được triển khai ở những khu vực có nhu cầu thấp. Hivello giải quyết vấn đề này bằng cách định tuyến các triển khai một cách linh hoạt dựa trên dữ liệu sử dụng thời gian thực. Hệ thống của nó phân tích nơi cần các dịch vụ như điện toán đám mây phi tập trung hoặc phủ sóng di động, và điều chỉnh hoạt động của các nút cho phù hợp. Điều này cải thiện hiệu quả vốn và giúp các nhà điều hành tránh việc chạy phần cứng ở những nơi có lợi suất yếu.
Nền tảng cũng tự động cập nhật firmware, quản lý phân bổ tài nguyên trên nhiều mạng khác nhau và hỗ trợ thanh toán bằng tiền fiat, giúp người tham gia tối đa hóa thu nhập trong khi giảm thiểu chi phí vận hành.
Lợi Suất Bền Vững Không Bị Mắc Kẹt Vào Token
Khác với nhiều giao thức DeFi phụ thuộc nặng nề vào việc phát hành token, phần thưởng DePIN ngày càng đến từ việc sử dụng thực tế. Trong khi một số mạng vẫn cung cấp các động lực token giai đoạn đầu, hầu hết được thiết kế để giảm phát thải theo thời gian. Theo báo cáo về lĩnh vực DePIN Q1 2025 của Messari, khoảng 60% token DePIN đang hoạt động có sự kiện phân nửa hoặc giảm phát thải được lên lịch trong vòng 18 tháng tới, đánh dấu một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới các mô hình doanh thu bền vững, do người dùng thúc đẩy.
Hivello giảm bớt sự phụ thuộc của mitiGates vào lịch trình token của bất kỳ mạng lưới đơn lẻ nào bằng cách hỗ trợ nhiều giao thức DePIN, một số đang trong chế độ phát triển, một số đã trưởng thành. Điều này cho phép người dùng kiếm được từ một dòng lợi nhuận ổn định và pha trộn hơn.
Nơi mà lợi suất DeFi thường sụp đổ khi việc phát hành giảm, mô hình dựa trên sử dụng của DePIN cung cấp nhiều khả năng chống chịu hơn. Với Hivello, thu nhập được điều khiển bởi nhu cầu hạ tầng liên tục—dù đó là việc sử dụng dữ liệu, lưu trữ hay tính toán, chứ không phải lạm phát token. Báo cáo "Năm tới cho AI + DePIN 2025" của Delphi Digital củng cố điều này, ghi nhận rằng doanh thu dựa trên sử dụng giảm thiểu đáng kể rủi ro về việc giảm lợi suất. Đối với các nhà điều hành sử dụng Hivello, điều đó có nghĩa là ít biến động hơn và thu nhập có thể dự đoán hơn theo thời gian.
Phần thưởng dựa trên doanh thu so với phần thưởng dựa trên phát thải: Bằng chứng thực sự về giá trị
So sánh với DeFi truyền thống
Trong DeFi truyền thống, phần lớn phần thưởng đến từ việc phát hành token. Khi việc phát hành đó chậm lại, lợi suất giảm mạnh. Trong DePIN, phần thưởng cũng có thể bao gồm phí dịch vụ trực tiếp từ việc sử dụng mạng. Ví dụ, các nhà điều hành nút Filecoin kiếm tiền từ các cá nhân hoặc doanh nghiệp trả phí cho việc lưu trữ dữ liệu. Các nhà điều hành nút Render nhận phí từ các dự án tìm kiếm việc render GPU phân tán. Các nhà điều hành Helium thu phí từ việc giao tiếp của thiết bị IoT hoặc 5G.
Hivello, bằng cách quản lý các nút trên nhiều mạng lưới, hiệu quả tập hợp các dòng doanh thu khác nhau này. Cách tiếp cận này bảo vệ người tham gia khỏi sự biến động liên quan đến việc phụ thuộc vào một loại dịch vụ hoặc token. Ước tính rằng tỷ lệ phần thưởng được hỗ trợ bởi doanh thu so với tổng phần thưởng trong một số mạng DePIN đang gần 40%, tăng từ khoảng 25% cách đây sáu tháng. Xu hướng đó được dự đoán sẽ tiếp tục khi việc sử dụng mạng lưới gia tăng.
Nhu cầu thị trường và sự tham gia của người dùng
Sự phát triển của DePIN phản ánh một sự chuyển biến toàn cầu rộng lớn hơn trong cách mọi người kiếm thu nhập. Ở những khu vực như Đông Nam Á, Mỹ Latinh và một số phần của châu Phi, ngày càng nhiều cá nhân chuyển sang các mạng lưới phi tập trung để bổ sung thu nhập trong bối cảnh lạm phát, cơ hội việc làm hạn chế và nền kinh tế thiếu ngân hàng. Khác với việc khai thác tiền điện tử truyền thống, việc tham gia DePIN không yêu cầu chuyên môn kỹ thuật hoặc vốn đầu tư lớn; người dùng đóng góp phần cứng hiện có như băng thông, CPU hoặc GPU thông qua các giao diện đơn giản.
Niềm tin của các nhà đầu tư vào mô hình này đang gia tăng nhanh chóng. Như minh họa trong biểu đồ ở trên, quyên góp DePIN đã đạt kỷ lục 578 triệu USD vào năm 2024, đưa tổng số vốn quyên góp hàng năm lên 1,91 tỷ USD. Sự tăng trưởng này theo sau cú nhảy 547 triệu USD vào năm 2022 và nhấn mạnh động lực mới sau một năm 2023 yên ắng hơn. Dòng vốn này phản ánh một sự chuyển dịch hướng tới cơ sở hạ tầng phi tập trung như một tiện ích toàn cầu, chứ không chỉ là một ngách tiền điện tử.
Với nhiều dự án nhắm đến những người đóng góp phân tán về mặt địa lý, DePIN đang trở thành tương đương kỹ thuật số của các lưới điện cộng đồng, được xây dựng bởi người dùng, cho người dùng. Kết quả không chỉ là việc tạo ra thu nhập; đó là một mô hình tham gia nhiều hơn cho tương lai của internet.
Rủi ro và Cấu trúc Phần thưởng cho Người dùng Nâng cao
Mặc dù có lợi suất hứa hẹn, sự tham gia DePIN không phải không có rủi ro. Người dùng nâng cao cần cân nhắc kỹ lưỡng chi phí phần cứng, năng lượng và bảo trì so với lợi nhuận dự kiến. Thêm vào đó, động lực thị trường cho mỗi token của mạng lưới hoặc phí dựa trên mức sử dụng có thể thay đổi nhanh chóng.
1. Phân tích chi phí-lợi ích
Đối với những người dùng khám phá DePIN thông qua Hivello, yếu tố cốt lõi cần xem xét là thời gian hoàn vốn. Trong khi chi phí ban đầu và độ phức tạp trong vận hành thay đổi tùy thuộc vào mạng lưới và cấu hình, sự đánh đổi cơ bản là giữa chi phí đầu tư và thời gian trở lại. Những người dùng bình thường vận hành một node đơn lẻ có thể thấy thời gian hòa vốn nhanh hơn nhưng với tiềm năng kiếm tiền hạn chế.
Ngược lại, các nhà điều hành chuyên nghiệp triển khai cơ sở hạ tầng lớn hơn có thể tiếp cận lợi nhuận cao hơn, mặc dù với thời gian thu hồi lâu hơn và rủi ro lớn hơn. Hivello đơn giản hóa việc triển khai trên cả hai đầu của phổ này, nhưng người dùng tiềm năng nên đánh giá khả năng chịu chi phí và kỳ vọng về thời gian của họ trước khi mở rộng sự tham gia.
2. Biến động và Rủi ro Thị trường
Sự phụ thuộc vào điều kiện vĩ mô
Trong khi nhu cầu dựa trên mức sử dụng ổn định hơn so với phát hành token, nó vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi các xu hướng kinh tế rộng hơn. Ví dụ, nếu chúng ta thấy sự chậm lại trong việc tài trợ cho AI, nhu cầu về rendering GPU có thể tạm thời giảm, điều này sẽ làm giảm lợi suất trên các nút Render. Ngược lại, sự lo ngại ngày càng tăng về quyền riêng tư dữ liệu có thể thúc đẩy nhiều người dùng hơn đến các giải pháp lưu trữ phi tập trung, gia tăng lợi suất Filecoin. Cách tiếp cận đa mạng của Hivello giảm thiểu những rủi ro này bằng cách phân phối sự tiếp xúc qua các trường hợp sử dụng khác nhau.
Tắc nghẽn mạng và bão hòa
Một trong những rủi ro lớn nhất đối với lợi suất là sự bão hòa quá mức. Trong những ngày đầu của Helium, sự gia tăng các điểm phát sóng mới đã dẫn đến lợi nhuận giảm dần cho mỗi nhà điều hành ở những khu vực đông dân. Mô hình triển khai chiến lược của Hivello nhằm mục đích ngăn chặn tình trạng tắc nghẽn cục bộ bằng cách phân phối phần cứng rộng rãi hơn dựa trên dữ liệu sử dụng theo thời gian thực. Tuy nhiên, nếu một số lượng lớn người tham gia gia nhập không gian đồng thời, lợi suất có thể bị ảnh hưởng tiêu cực ở một số khu vực địa lý hoặc mạng lưới nhất định.
Cách Tiếp Cận của Hivello Đối Với Tham Gia DePIN Có Thể Mở Rộng
Quản lý hạ tầng tích hợp
Điều gì phân biệt Hivello với đám đông là cách tiếp cận toàn diện của nó. Bằng cách cung cấp một giao diện thống nhất, Hivello đơn giản hóa việc quản lý node trên các mạng khác nhau như Helium, Filecoin, Render và các dự án DePIN mới nổi. Điều này đặc biệt hấp dẫn đối với những người dùng crypto nâng cao không muốn phải điều chỉnh nhiều bảng điều khiển và thiết lập phần cứng.
Triển Khai Dựa Trên Dữ Liệu
Các thuật toán độc quyền của Hivello phân tích các tín hiệu cầu thời gian thực, chẳng hạn như mức sử dụng băng thông, yêu cầu lưu trữ và đơn hàng công việc GPU, để hướng dẫn người dùng nơi triển khai các nút. Mô hình động này giúp tối đa hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro.
Kinh tế quy mô
Bằng cách tập hợp sức mua và thương lượng trực tiếp với các nhà cung cấp thiết bị phần cứng, Hivello thường có thể đảm bảo giá cả tốt hơn và hỗ trợ cho thiết bị nút. Lợi thế này lan tỏa đến người dùng, hiệu quả làm giảm chi phí vốn và tăng tốc thời gian hòa vốn.
Triển vọng tương lai: Cân bằng lợi suất, bền vững và đổi mới
Khi áp lực quy định tăng lên và DeFi tiếp tục trưởng thành, vốn tìm kiếm lợi suất sẽ ngày càng tìm kiếm các cơ hội dựa trên hoạt động kinh tế thực. Các Mạng Hạ Tầng Vật Lý Phi Tập Trung phù hợp hoàn hảo với mô hình này: chúng khai thác nhu cầu thực tế và có thể chịu đựng những đợt suy thoái thị trường hiệu quả hơn so với các mô hình thuần túy đầu cơ. Ngay cả các nhà tài chính truyền thống cũng bắt đầu nhận thấy sức hấp dẫn; làn sóng vốn thể chế tiếp theo có thể nhìn nhận một cách tích cực hơn đối với các giao thức có doanh thu hỗ trợ.
Có những thách thức phía trước, bao gồm khả năng bị giám sát quy định liên quan đến hoạt động nút, chuỗi cung ứng phần cứng và vốn cần thiết để mở rộng. Tuy nhiên, việc áp dụng rộng rãi các dịch vụ đám mây phi tập trung, IoT, các ứng dụng AI và mở rộng 5G cho thấy nhu cầu về tài nguyên DePIN sẽ tăng. Các công ty như Hivello, bằng cách liên tục đổi mới các thuật toán triển khai và quản lý hạ tầng thân thiện với người dùng, sẽ thu được lợi ích trong cả thị trường tăng và giảm.
Đội ngũ đứng sau Hivello
Dom Carosa, Đồng sáng lập và Chủ tịch, mang đến hơn 25 năm kinh nghiệm trong công nghệ và kinh doanh. Ông là Người sáng lập Banxa Holdings niêm yết trên TSX và Đồng sáng lập Apollo Crypto.
Andrew Smith, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, dẫn dắt tầm nhìn sản phẩm và công nghệ của công ty. Ông trước đây là đồng sáng lập Banxa và đảm nhiệm vị trí Giám đốc hoạt động châu Âu, với hơn 15 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực fintech và các nền tảng trực tuyến.
Justin Rosenberg, Đồng sáng lập và CFO, có hai thập kỷ kinh nghiệm tư vấn và huy động vốn cho các công ty khởi nghiệp. Ông đã đóng vai trò lãnh đạo quan trọng tại Blockmate Ventures, một studio mạo hiểm hỗ trợ các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực blockchain, khí hậu và năng lượng.
Kết luận: Chìa khóa của Hivello cho Tương lai của Lợi suất
Có một nhu cầu ngày càng tăng đối với lợi suất tiền điện tử không phụ thuộc vào sự cường điệu hoặc phát thải. Khi chi phí sinh hoạt tăng và các mô hình việc làm truyền thống thay đổi, lý do cho các nguồn thu nhập thực tế, dễ tiếp cận chưa bao giờ mạnh mẽ như hiện nay.
Nếu bạn đã tham gia vào DeFi và đang tìm cách đa dạng hóa chiến lược yield của mình, việc khám phá DePIN có thể là bước đi hợp lý tiếp theo. Hivello cung cấp một lối vào cho một lĩnh vực mà, mặc dù phức tạp hơn về mặt vận hành so với staking hoặc LP farming, hứa hẹn tiềm năng cho những khoản lợi nhuận ổn định và bền vững hơn. Truy cập trang web của họ để tìm hiểu thêm về việc kiếm tiền với tài nguyên thực tế.
Đối với các nhà quản lý quỹ, câu hỏi đặt ra là liệu có nên trực tiếp mua sắm và quản lý cơ sở hạ tầng vật lý hay hợp tác với các nền tảng cung cấp quy mô và chuyên môn. Với sự phát triển và thành tích của Hivello, đây có thể là một lựa chọn hấp dẫn cho những ai muốn tiếp cận DePIN mà không phải lo lắng về việc xây dựng mọi thứ trong nhà.
DePIN mà không có sự phức tạp: Mở khóa thu nhập thụ động cho tất cả lần đầu xuất hiện trên TheStreet vào ngày 30 tháng 7 năm 2025
Câu chuyện này được báo cáo lần đầu bởi TheStreet vào ngày 30 tháng 7 năm 2025, nơi nó xuất hiện lần đầu tiên.
Xem bình luận
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
DePIN mà không phức tạp: Mở khóa thu nhập thụ động cho tất cả mọi người
DePIN không phức tạp: Mở khóa thu nhập thụ động cho tất cả lần đầu tiên xuất hiện trên TheStreet.
TL;DR:
Trong khi công nghệ vẫn tiếp tục phát triển và vốn đầu tư vẫn đổ vào, người dùng hàng ngày vẫn mắc kẹt ở cánh cửa, phải đối mặt với việc thiết lập ví, phí gas và giao diện cồng kềnh. Internet phi tập trung tồn tại, nhưng hầu hết mọi người vẫn không thể truy cập được.
Điều này đặc biệt rõ ràng trong DePIN, hay Mạng Lưới Hạ Tầng Vật Lý Phi Tập Trung, nơi người dùng có thể kiếm phần thưởng bằng cách đóng góp lưu trữ, tính toán hoặc băng thông. Tiềm năng là có thật, nhưng những rào cản cũng vậy; hầu hết các dự án vẫn mong đợi người dùng quản lý ví, token và bảo trì liên tục.
Dựa trên động lực của phong trào DePIN, Hivello làm cho việc tham gia trở nên dễ dàng như cài đặt Spotify. Không cần cấu hình ví, không cần quản lý token trước, và không có đường cong học tập dốc. Chỉ cần tải ứng dụng, đóng góp tài nguyên nhàn rỗi từ thiết bị của bạn, và bắt đầu kiếm tiền. Khác với DeFi, thường dựa vào lợi nhuận đầu cơ, Hivello được thúc đẩy bởi nhu cầu thực cho cơ sở hạ tầng. Và vì nó hoạt động trên bất kỳ máy tính thông thường nào, nó mời gọi sự tham gia rộng rãi hơn, không chỉ dành cho những người thông thạo crypto.
Hivello coi việc tính toán không sử dụng là giá trị bị lãng phí. Việc không chạy nó giống như việc bỏ qua phần thưởng trung thành hoặc phải trả thêm cho điện năng. Bài viết này khám phá cách Hivello hoạt động, cách nó trả tiền cho người dùng bằng các loại tiền tệ quen thuộc, và tại sao thiết kế không ma sát của nó có thể là chìa khóa để đưa DePIN đến với công chúng.
Sự xuất hiện của DePIN: Lợi suất thực thay vì đầu cơ
Trong khi thị trường DeFi rộng lớn đã trưởng thành, nhiều phần lợi suất của nó vẫn phụ thuộc vào các ưu đãi lạm phát. Các giao thức như Aave, Compound và Lido vẫn phụ thuộc vào việc phát hành token mà thay đổi theo tâm lý thị trường. Ngược lại, các giao thức DePIN đang chứng kiến sự tăng trưởng nhanh hơn, được thúc đẩy bởi tiện ích thực tế hơn là các cơ chế đầu cơ.
Câu chuyện tiếp tụcTheo báo cáo State of DePIN Q4 2024 của Messari, các mạng như Helium, Filecoin, Render và Akash đã chứng kiến nhu cầu tăng trưởng trung bình 26 phần trăm theo quý, chủ yếu do việc sử dụng hạ tầng phi tập trung của các doanh nghiệp. Trong cùng thời gian, các giao thức DeFi hàng đầu đã ghi nhận mức tăng trưởng khoảng 10 phần trăm trong tổng giá trị bị khóa, cho thấy sự khác biệt rõ rệt trong động lực.
Mạng DePIN thưởng cho người dùng vì đã cung cấp các tài nguyên mà người khác đang sử dụng tích cực, bao gồm băng thông, lưu trữ và tính toán, chứ không chỉ đơn thuần là khóa token. Mô hình dựa trên việc sử dụng này có nghĩa là doanh thu gắn liền với nhu cầu thực tế, chứ không phải là sự đầu cơ trên thị trường. Khác với việc farming lợi suất DeFi, có thể sụp đổ khi phần thưởng token bị cắt giảm, DePIN cung cấp các động lực bền vững hơn. Điều này khiến nó trở thành một sự thay thế hấp dẫn cho người dùng đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định, được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng, thay vì các phát thải tạm thời.
Động lực lợi suất: So sánh lợi suất thực tế của DePIN với các ưu đãi DeFi truyền thống
Tại sao khoảng cách lợi suất lại tồn tại
Lý do mà các mạng DePIN thường mang lại lợi nhuận cao hơn và ổn định hơn so với DeFi truyền thống là do hai yếu tố. Đầu tiên, các nhà đóng góp đang cung cấp các tài nguyên thực tế, tính toán, lưu trữ và băng thông, đi kèm với chi phí cụ thể. Điều đó có nghĩa là các mạng phải đưa ra các ưu đãi có ý nghĩa để bù đắp chi phí như điện và phần cứng. Thứ hai, lợi suất được liên kết trực tiếp với mức sử dụng. Các khoản thanh toán chảy dựa trên các chỉ số nhu cầu thực tế như số byte được truyền hoặc chu kỳ tính toán đã sử dụng, thay vì phát thải token hoặc tăng trưởng APY tổng hợp.
Mô hình dựa trên nhu cầu này trở nên mạnh mẽ hơn khi hạ tầng phi tập trung được áp dụng trong các lĩnh vực tăng trưởng cao. Theo Báo cáo Hạ tầng Q4 2024 của Delphi Digital, các mạng đám mây và lưu trữ phi tập trung đã chứng kiến sự gia tăng áp dụng từ các công ty AI và khách hàng doanh nghiệp, dẫn đến sự gia tăng phí dựa trên mức sử dụng và lợi nhuận tương ứng cho các nhà vận hành nút.
Bài học từ sự phát triển của Helium
Helium cung cấp một ví dụ mạnh mẽ về cách mà động lực này diễn ra ở quy mô lớn. Kể từ khi chuyển sang blockchain Solana vào cuối năm 2023, Helium đã giới thiệu việc theo dõi minh bạch hơn và chi tiết hơn cho cả cung và cầu. Giữa tháng 11 năm 2024 và tháng 1 năm 2025, các nhà điều hành Helium Hotspot đã thấy lợi nhuận trung bình khoảng 8 phần trăm. Mặc dù đây là mức thấp hơn so với những ngày đầu của mạng lưới, khi lợi suất đạt 15 đến 20 phần trăm, nhưng điều này phản ánh một sự chuyển hướng về tính bền vững.
Điều làm cho mô hình của Helium nổi bật là một phần của phần thưởng đến từ người dùng trả tiền cho việc truyền dữ liệu qua mạng. Điều này bao gồm cả ứng dụng IoT và di động. Dữ liệu từ Token Terminal từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 5 năm 2025 cho thấy số lượng thiết bị hoạt động hàng ngày của Helium đã tăng 45 phần trăm, làm nổi bật nhu cầu thực sự giúp ổn định lợi nhuận.
Đối với một nền tảng như Hivello, nơi điều phối các tài nguyên nhàn rỗi vào các mạng như Helium, việc sử dụng nhất quán kiểu này là rất quan trọng. Nó làm cho việc tham gia DePIN không còn chỉ là vấn đề thời gian chu kỳ token mà còn là cung cấp giá trị cho các hệ thống mà mọi người sử dụng.
Vai trò của Hivello: Mở khóa cơ hội Yield DePIN
Hivello là một nền tảng loại bỏ các rào cản kỹ thuật để tham gia vào các mạng DePIN. Trong khi nhiều người dùng crypto háo hức kiếm tiền từ cơ sở hạ tầng thực, như băng thông phi tập trung, tính toán hoặc lưu trữ, thực tế thường quá phức tạp. Chạy một nút yêu cầu phần cứng chuyên dụng, cấu hình mạng và bảo trì liên tục. Hivello xử lý tất cả những điều đó. Nó cung cấp một giao diện hoàn toàn quản lý để triển khai và vận hành các nút DePIN, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận mà không cần phải là chuyên gia về mạng, giao thức không dây hoặc tối ưu hóa GPU.
Làm thế nào Hivello duy trì lợi nhuận bền vững
Một thách thức phổ biến trong DePIN là sự bão hòa địa lý, quá nhiều nút được triển khai ở những khu vực có nhu cầu thấp. Hivello giải quyết vấn đề này bằng cách định tuyến các triển khai một cách linh hoạt dựa trên dữ liệu sử dụng thời gian thực. Hệ thống của nó phân tích nơi cần các dịch vụ như điện toán đám mây phi tập trung hoặc phủ sóng di động, và điều chỉnh hoạt động của các nút cho phù hợp. Điều này cải thiện hiệu quả vốn và giúp các nhà điều hành tránh việc chạy phần cứng ở những nơi có lợi suất yếu.
Nền tảng cũng tự động cập nhật firmware, quản lý phân bổ tài nguyên trên nhiều mạng khác nhau và hỗ trợ thanh toán bằng tiền fiat, giúp người tham gia tối đa hóa thu nhập trong khi giảm thiểu chi phí vận hành.
Lợi Suất Bền Vững Không Bị Mắc Kẹt Vào Token
Khác với nhiều giao thức DeFi phụ thuộc nặng nề vào việc phát hành token, phần thưởng DePIN ngày càng đến từ việc sử dụng thực tế. Trong khi một số mạng vẫn cung cấp các động lực token giai đoạn đầu, hầu hết được thiết kế để giảm phát thải theo thời gian. Theo báo cáo về lĩnh vực DePIN Q1 2025 của Messari, khoảng 60% token DePIN đang hoạt động có sự kiện phân nửa hoặc giảm phát thải được lên lịch trong vòng 18 tháng tới, đánh dấu một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới các mô hình doanh thu bền vững, do người dùng thúc đẩy.
Hivello giảm bớt sự phụ thuộc của mitiGates vào lịch trình token của bất kỳ mạng lưới đơn lẻ nào bằng cách hỗ trợ nhiều giao thức DePIN, một số đang trong chế độ phát triển, một số đã trưởng thành. Điều này cho phép người dùng kiếm được từ một dòng lợi nhuận ổn định và pha trộn hơn.
Nơi mà lợi suất DeFi thường sụp đổ khi việc phát hành giảm, mô hình dựa trên sử dụng của DePIN cung cấp nhiều khả năng chống chịu hơn. Với Hivello, thu nhập được điều khiển bởi nhu cầu hạ tầng liên tục—dù đó là việc sử dụng dữ liệu, lưu trữ hay tính toán, chứ không phải lạm phát token. Báo cáo "Năm tới cho AI + DePIN 2025" của Delphi Digital củng cố điều này, ghi nhận rằng doanh thu dựa trên sử dụng giảm thiểu đáng kể rủi ro về việc giảm lợi suất. Đối với các nhà điều hành sử dụng Hivello, điều đó có nghĩa là ít biến động hơn và thu nhập có thể dự đoán hơn theo thời gian.
Phần thưởng dựa trên doanh thu so với phần thưởng dựa trên phát thải: Bằng chứng thực sự về giá trị
So sánh với DeFi truyền thống
Trong DeFi truyền thống, phần lớn phần thưởng đến từ việc phát hành token. Khi việc phát hành đó chậm lại, lợi suất giảm mạnh. Trong DePIN, phần thưởng cũng có thể bao gồm phí dịch vụ trực tiếp từ việc sử dụng mạng. Ví dụ, các nhà điều hành nút Filecoin kiếm tiền từ các cá nhân hoặc doanh nghiệp trả phí cho việc lưu trữ dữ liệu. Các nhà điều hành nút Render nhận phí từ các dự án tìm kiếm việc render GPU phân tán. Các nhà điều hành Helium thu phí từ việc giao tiếp của thiết bị IoT hoặc 5G.
Hivello, bằng cách quản lý các nút trên nhiều mạng lưới, hiệu quả tập hợp các dòng doanh thu khác nhau này. Cách tiếp cận này bảo vệ người tham gia khỏi sự biến động liên quan đến việc phụ thuộc vào một loại dịch vụ hoặc token. Ước tính rằng tỷ lệ phần thưởng được hỗ trợ bởi doanh thu so với tổng phần thưởng trong một số mạng DePIN đang gần 40%, tăng từ khoảng 25% cách đây sáu tháng. Xu hướng đó được dự đoán sẽ tiếp tục khi việc sử dụng mạng lưới gia tăng.
Nhu cầu thị trường và sự tham gia của người dùng
Sự phát triển của DePIN phản ánh một sự chuyển biến toàn cầu rộng lớn hơn trong cách mọi người kiếm thu nhập. Ở những khu vực như Đông Nam Á, Mỹ Latinh và một số phần của châu Phi, ngày càng nhiều cá nhân chuyển sang các mạng lưới phi tập trung để bổ sung thu nhập trong bối cảnh lạm phát, cơ hội việc làm hạn chế và nền kinh tế thiếu ngân hàng. Khác với việc khai thác tiền điện tử truyền thống, việc tham gia DePIN không yêu cầu chuyên môn kỹ thuật hoặc vốn đầu tư lớn; người dùng đóng góp phần cứng hiện có như băng thông, CPU hoặc GPU thông qua các giao diện đơn giản.
Niềm tin của các nhà đầu tư vào mô hình này đang gia tăng nhanh chóng. Như minh họa trong biểu đồ ở trên, quyên góp DePIN đã đạt kỷ lục 578 triệu USD vào năm 2024, đưa tổng số vốn quyên góp hàng năm lên 1,91 tỷ USD. Sự tăng trưởng này theo sau cú nhảy 547 triệu USD vào năm 2022 và nhấn mạnh động lực mới sau một năm 2023 yên ắng hơn. Dòng vốn này phản ánh một sự chuyển dịch hướng tới cơ sở hạ tầng phi tập trung như một tiện ích toàn cầu, chứ không chỉ là một ngách tiền điện tử.
Với nhiều dự án nhắm đến những người đóng góp phân tán về mặt địa lý, DePIN đang trở thành tương đương kỹ thuật số của các lưới điện cộng đồng, được xây dựng bởi người dùng, cho người dùng. Kết quả không chỉ là việc tạo ra thu nhập; đó là một mô hình tham gia nhiều hơn cho tương lai của internet.
Rủi ro và Cấu trúc Phần thưởng cho Người dùng Nâng cao
Mặc dù có lợi suất hứa hẹn, sự tham gia DePIN không phải không có rủi ro. Người dùng nâng cao cần cân nhắc kỹ lưỡng chi phí phần cứng, năng lượng và bảo trì so với lợi nhuận dự kiến. Thêm vào đó, động lực thị trường cho mỗi token của mạng lưới hoặc phí dựa trên mức sử dụng có thể thay đổi nhanh chóng.
1. Phân tích chi phí-lợi ích
Đối với những người dùng khám phá DePIN thông qua Hivello, yếu tố cốt lõi cần xem xét là thời gian hoàn vốn. Trong khi chi phí ban đầu và độ phức tạp trong vận hành thay đổi tùy thuộc vào mạng lưới và cấu hình, sự đánh đổi cơ bản là giữa chi phí đầu tư và thời gian trở lại. Những người dùng bình thường vận hành một node đơn lẻ có thể thấy thời gian hòa vốn nhanh hơn nhưng với tiềm năng kiếm tiền hạn chế.
Ngược lại, các nhà điều hành chuyên nghiệp triển khai cơ sở hạ tầng lớn hơn có thể tiếp cận lợi nhuận cao hơn, mặc dù với thời gian thu hồi lâu hơn và rủi ro lớn hơn. Hivello đơn giản hóa việc triển khai trên cả hai đầu của phổ này, nhưng người dùng tiềm năng nên đánh giá khả năng chịu chi phí và kỳ vọng về thời gian của họ trước khi mở rộng sự tham gia.
2. Biến động và Rủi ro Thị trường
Sự phụ thuộc vào điều kiện vĩ mô
Trong khi nhu cầu dựa trên mức sử dụng ổn định hơn so với phát hành token, nó vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi các xu hướng kinh tế rộng hơn. Ví dụ, nếu chúng ta thấy sự chậm lại trong việc tài trợ cho AI, nhu cầu về rendering GPU có thể tạm thời giảm, điều này sẽ làm giảm lợi suất trên các nút Render. Ngược lại, sự lo ngại ngày càng tăng về quyền riêng tư dữ liệu có thể thúc đẩy nhiều người dùng hơn đến các giải pháp lưu trữ phi tập trung, gia tăng lợi suất Filecoin. Cách tiếp cận đa mạng của Hivello giảm thiểu những rủi ro này bằng cách phân phối sự tiếp xúc qua các trường hợp sử dụng khác nhau.
Tắc nghẽn mạng và bão hòa
Một trong những rủi ro lớn nhất đối với lợi suất là sự bão hòa quá mức. Trong những ngày đầu của Helium, sự gia tăng các điểm phát sóng mới đã dẫn đến lợi nhuận giảm dần cho mỗi nhà điều hành ở những khu vực đông dân. Mô hình triển khai chiến lược của Hivello nhằm mục đích ngăn chặn tình trạng tắc nghẽn cục bộ bằng cách phân phối phần cứng rộng rãi hơn dựa trên dữ liệu sử dụng theo thời gian thực. Tuy nhiên, nếu một số lượng lớn người tham gia gia nhập không gian đồng thời, lợi suất có thể bị ảnh hưởng tiêu cực ở một số khu vực địa lý hoặc mạng lưới nhất định.
Cách Tiếp Cận của Hivello Đối Với Tham Gia DePIN Có Thể Mở Rộng
Quản lý hạ tầng tích hợp
Điều gì phân biệt Hivello với đám đông là cách tiếp cận toàn diện của nó. Bằng cách cung cấp một giao diện thống nhất, Hivello đơn giản hóa việc quản lý node trên các mạng khác nhau như Helium, Filecoin, Render và các dự án DePIN mới nổi. Điều này đặc biệt hấp dẫn đối với những người dùng crypto nâng cao không muốn phải điều chỉnh nhiều bảng điều khiển và thiết lập phần cứng.
Triển Khai Dựa Trên Dữ Liệu
Các thuật toán độc quyền của Hivello phân tích các tín hiệu cầu thời gian thực, chẳng hạn như mức sử dụng băng thông, yêu cầu lưu trữ và đơn hàng công việc GPU, để hướng dẫn người dùng nơi triển khai các nút. Mô hình động này giúp tối đa hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro.
Kinh tế quy mô
Bằng cách tập hợp sức mua và thương lượng trực tiếp với các nhà cung cấp thiết bị phần cứng, Hivello thường có thể đảm bảo giá cả tốt hơn và hỗ trợ cho thiết bị nút. Lợi thế này lan tỏa đến người dùng, hiệu quả làm giảm chi phí vốn và tăng tốc thời gian hòa vốn.
Triển vọng tương lai: Cân bằng lợi suất, bền vững và đổi mới
Khi áp lực quy định tăng lên và DeFi tiếp tục trưởng thành, vốn tìm kiếm lợi suất sẽ ngày càng tìm kiếm các cơ hội dựa trên hoạt động kinh tế thực. Các Mạng Hạ Tầng Vật Lý Phi Tập Trung phù hợp hoàn hảo với mô hình này: chúng khai thác nhu cầu thực tế và có thể chịu đựng những đợt suy thoái thị trường hiệu quả hơn so với các mô hình thuần túy đầu cơ. Ngay cả các nhà tài chính truyền thống cũng bắt đầu nhận thấy sức hấp dẫn; làn sóng vốn thể chế tiếp theo có thể nhìn nhận một cách tích cực hơn đối với các giao thức có doanh thu hỗ trợ.
Có những thách thức phía trước, bao gồm khả năng bị giám sát quy định liên quan đến hoạt động nút, chuỗi cung ứng phần cứng và vốn cần thiết để mở rộng. Tuy nhiên, việc áp dụng rộng rãi các dịch vụ đám mây phi tập trung, IoT, các ứng dụng AI và mở rộng 5G cho thấy nhu cầu về tài nguyên DePIN sẽ tăng. Các công ty như Hivello, bằng cách liên tục đổi mới các thuật toán triển khai và quản lý hạ tầng thân thiện với người dùng, sẽ thu được lợi ích trong cả thị trường tăng và giảm.
Đội ngũ đứng sau Hivello
Dom Carosa, Đồng sáng lập và Chủ tịch, mang đến hơn 25 năm kinh nghiệm trong công nghệ và kinh doanh. Ông là Người sáng lập Banxa Holdings niêm yết trên TSX và Đồng sáng lập Apollo Crypto.
Andrew Smith, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, dẫn dắt tầm nhìn sản phẩm và công nghệ của công ty. Ông trước đây là đồng sáng lập Banxa và đảm nhiệm vị trí Giám đốc hoạt động châu Âu, với hơn 15 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực fintech và các nền tảng trực tuyến.
Justin Rosenberg, Đồng sáng lập và CFO, có hai thập kỷ kinh nghiệm tư vấn và huy động vốn cho các công ty khởi nghiệp. Ông đã đóng vai trò lãnh đạo quan trọng tại Blockmate Ventures, một studio mạo hiểm hỗ trợ các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực blockchain, khí hậu và năng lượng.
Kết luận: Chìa khóa của Hivello cho Tương lai của Lợi suất
Có một nhu cầu ngày càng tăng đối với lợi suất tiền điện tử không phụ thuộc vào sự cường điệu hoặc phát thải. Khi chi phí sinh hoạt tăng và các mô hình việc làm truyền thống thay đổi, lý do cho các nguồn thu nhập thực tế, dễ tiếp cận chưa bao giờ mạnh mẽ như hiện nay.
Nếu bạn đã tham gia vào DeFi và đang tìm cách đa dạng hóa chiến lược yield của mình, việc khám phá DePIN có thể là bước đi hợp lý tiếp theo. Hivello cung cấp một lối vào cho một lĩnh vực mà, mặc dù phức tạp hơn về mặt vận hành so với staking hoặc LP farming, hứa hẹn tiềm năng cho những khoản lợi nhuận ổn định và bền vững hơn. Truy cập trang web của họ để tìm hiểu thêm về việc kiếm tiền với tài nguyên thực tế.
Đối với các nhà quản lý quỹ, câu hỏi đặt ra là liệu có nên trực tiếp mua sắm và quản lý cơ sở hạ tầng vật lý hay hợp tác với các nền tảng cung cấp quy mô và chuyên môn. Với sự phát triển và thành tích của Hivello, đây có thể là một lựa chọn hấp dẫn cho những ai muốn tiếp cận DePIN mà không phải lo lắng về việc xây dựng mọi thứ trong nhà.
DePIN mà không có sự phức tạp: Mở khóa thu nhập thụ động cho tất cả lần đầu xuất hiện trên TheStreet vào ngày 30 tháng 7 năm 2025
Câu chuyện này được báo cáo lần đầu bởi TheStreet vào ngày 30 tháng 7 năm 2025, nơi nó xuất hiện lần đầu tiên.
Xem bình luận