Dòng tiền của các tổ chức tiết lộ cơ hội đầu tư alts trong chu kỳ mới
Khi Bitcoin vượt qua 120.000 USD, Ethereum trở lại mức 3.400 USD, thị trường đang nóng lên với các cuộc thảo luận về sự trở lại của mùa alts. Mặc dù vẫn còn sự không chắc chắn về việc liệu mùa alts có thực sự đến hay không, nhưng nếu một vòng quay dòng tiền mới bắt đầu, chúng ta nên chú ý đến những cơ hội đầu tư nào? Bài viết này từ góc độ chủ quan, thảo luận xung quanh năm lĩnh vực: dự trữ tài sản, ứng cử viên ETF, RWA, DeFi, và stablecoin.
Đặc điểm mới của "mùa altcoin" trong vòng này
Khác với trước đây, logic chính chi phối thị trường lần này có thể đã thay đổi:
Sự thay đổi của môi trường vĩ mô trở nên rõ ràng. Với việc ranh giới quy định được làm rõ, những rào cản gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống đang được loại bỏ. Việc tham gia của quỹ tổ chức sẽ thay đổi quyền định giá thị trường, họ sẽ chú trọng hơn vào sự tuân thủ và yếu tố cơ bản.
Xu hướng thị trường đã thể hiện sự phân hóa. Mặc dù Bitcoin lập đỉnh cao lịch sử, giá của hầu hết các altcoin chỉ phục hồi chưa đến 50%. Tính thanh khoản của thị trường tiếp tục tập trung vào Bitcoin, trong khi tính thanh khoản của các altcoin đã bị thắt chặt đáng kể.
Sự phân hóa này chủ yếu xuất phát từ hai mặt:
Động lực từ các tổ chức đối với ETF Bitcoin giao ngay
Hiệu ứng rút tiền của các công ty niêm yết tích trữ coin
Sự trỗi dậy gần đây của Ethereum cũng cho thấy xu hướng dẫn đầu của quỹ tổ chức:
ETF giao dịch ngay của Ethereum đã có 9 tuần liên tiếp dòng tiền ròng vào, tổng số tài sản đạt 13,4 tỷ đô la
Câu chuyện mới về Ethereum như một tài sản dự trữ đang hình thành
Những xu hướng này cho thấy, nơi có tiền của tổ chức thì nơi đó có điểm nóng của thị trường. Đợt "alts mùa" này có thể chủ yếu được thúc đẩy bởi tiền của tổ chức, chứ không phải là sự chuyển động truyền thống của các lĩnh vực hay cơn sốt đầu cơ. Các lĩnh vực có khả năng tiếp nhận vốn lớn hoặc nơi tiền của tổ chức có thể chảy ra ngoài có thể sẽ trở nên hấp dẫn hơn.
Tài sản dự trữ: Tiềm năng đồng coin bảng cân đối kế toán doanh nghiệp
Dựa trên xu hướng của Bitcoin và Ethereum, các token được đưa vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp có khả năng trở thành hướng đầu tư quan trọng hơn. Hiện tại, các công ty niêm yết đã đưa một số altcoin chính vào dự trữ tài sản, bao gồm BNB, SOL, TRX, HYPE.
Từ góc độ đầu tư, SOL thể hiện khá yếu trong đợt phục hồi giá này, cấu trúc nắm giữ tương đối lỏng lẻo. Trong trường hợp nền tảng không bị tổn hại, một khi vốn trên thị trường quay trở lại, khả năng phục hồi giá của SOL có thể nổi bật hơn.
HYPE như một dự án mới nổi, vòng đời còn ngắn, nhưng trong chu kỳ mới có thể mang lại "lợi ích tăng trưởng" nhiều hơn.
Trong dài hạn, các token có thể vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp sẽ trở thành một phần quan trọng của "đường chính thể chế" trong thị trường tiền điện tử. Trong tương lai, nếu có thêm nhiều token được đưa vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, vẫn đáng được chú ý.
Lĩnh vực ứng cử ETF: Alts có thể đầu tư cho tổ chức
ETF là kênh quan trọng để vốn của các tổ chức tham gia, đồng thời cũng đang trở thành câu chuyện quan trọng về alts. Các đồng coin tiềm năng cho ETF bao gồm: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
SOL đã tiên phong bứt phá trong lĩnh vực ETF altcoin. Nếu ETF SOL giao ngay truyền thống được phê duyệt trong tương lai, có thể sẽ tăng cường sức hấp dẫn của nó trên thị trường.
XRP hiện tại có xác suất được phê duyệt khá cao. Cuộc tranh chấp quy định kéo dài 5 năm giữa Ripple Labs và SEC Mỹ có thể sắp kết thúc, xác suất SEC phê duyệt ETF giao ngay XRP trong năm nay rất cao. Xét về xu hướng giá, XRP đã duy trì được thế chống đỡ trong nhiều đợt điều chỉnh của thị trường.
LTC và HBAR có xác suất được phê duyệt cao tương tự, và không bị đánh dấu là chứng khoán, thuộc tính tuân thủ rõ ràng. Trong đó, HBAR đã thể hiện khả năng chống giảm mạnh trong nhiều đợt tác động của thị trường.
RWA赛道: thực tài sản chuỗi phản ánh
RWA thông qua việc token hóa tài sản truyền thống, giải phóng tiềm năng thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu của tài sản. Mô hình "tài sản hóa trên chuỗi" này cung cấp cho các nhà đầu tư phương thức giao dịch linh hoạt hơn, đồng thời mở ra các kênh đầu tư mới cho các tổ chức tài chính truyền thống.
Hiện tại, các giao thức hình thành quy mô và đồng coin chính bao gồm Ondo(ONDO) và Centrifuge(CFG). Chainlink(LINK), như một trụ cột công nghệ không thể thiếu trong lĩnh vực RWA, cũng đáng được chú ý.
Lĩnh vực DeFi: Dòng tiền thực và sự miễn trừ từ các tổ chức
DeFi như một ứng dụng cốt lõi của blockchain, đang nhận được sự hỗ trợ từ chính sách. SEC Mỹ dự định triển khai chính sách "miễn trừ đổi mới", tạo điều kiện cho sự phát triển tuân thủ của các dự án DeFi.
Dữ liệu trên chuỗi DeFi thể hiện sức mạnh, đặc biệt khối lượng giao dịch DEX sản phẩm phái sinh đạt mức cao nhất từ trước đến nay. Giá trị khóa của các giao thức cho vay và giao thức staking thanh khoản chiếm tỷ lệ cao nhất, với đầu tàu lần lượt là Aave và Lido.
Với sự gia tăng liên tục của hệ sinh thái Ethereum, các dự án DeFi trên đó có khả năng hưởng lợi từ hiệu ứng dòng vốn. AAVE, người dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay, và UNI, người dẫn đầu trong lĩnh vực DEX, nhờ vào vị thế hệ sinh thái trưởng thành và mô hình lợi nhuận ổn định, có thể trở thành lựa chọn ưu tiên cho dòng vốn. HYPE, như một dự án tiềm năng mới nổi, đang tăng trưởng nhanh trong lĩnh vực giao dịch phái sinh, thể hiện sức hấp dẫn đầu tư nhất định.
Đường đua stablecoin: Câu chuyện gần nhất với việc thực hiện thanh toán thực tế
Sự chấp nhận thực sự của tiền điện tử trong làn sóng tiếp theo có thể đến từ stablecoin và thanh toán. Với việc giới thiệu dự luật Genius, khung quy định cho stablecoin ngày càng rõ ràng.
Trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung, Sky( có nguồn gốc từ MakerDAO) là dự án hàng đầu, thông qua việc đầu tư vào token hóa trái phiếu Mỹ để duy trì sức khỏe tài chính. Ethena thì là giao thức ra mắt vào năm 2024, nhưng quy mô quỹ khóa đã có thể so sánh với Sky, và đang hợp tác với Securitize để ra mắt chuỗi công khai tập trung vào RWA có tên Converge.
Nói chung, chỉ những dự án có nền tảng cơ bản, có thể kể một câu chuyện rõ ràng và được các tổ chức chấp nhận mới có khả năng vượt qua sương mù tái cấu trúc định giá trong chu kỳ tiếp theo và trở thành người thắng cuộc thực sự. Các nhà đầu tư nên giữ thái độ thận trọng, đánh giá toàn diện cơ hội và rủi ro thông qua nghiên cứu độc lập, đưa ra quyết định đầu tư một cách hợp lý.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockDetective
· 08-03 07:17
Chỉ với mức tăng này, nói về Mùa alt?
Xem bản gốcTrả lời0
NFTFreezer
· 08-02 20:35
Đi thôi, hôm nay trong thế giới tiền điện tử phải All in rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
rekt_but_resilient
· 08-02 20:10
thị trường tăng追đồ ngốclên xe了啊
Xem bản gốcTrả lời0
TokenToaster
· 07-31 08:13
altcoin điểm lửa rất bình thường mà, dù sao cũng không chết người.
Dòng vốn của các tổ chức dẫn dắt chu kỳ mới Phân tích cơ hội đầu tư alts trong năm lĩnh vực lớn
Dòng tiền của các tổ chức tiết lộ cơ hội đầu tư alts trong chu kỳ mới
Khi Bitcoin vượt qua 120.000 USD, Ethereum trở lại mức 3.400 USD, thị trường đang nóng lên với các cuộc thảo luận về sự trở lại của mùa alts. Mặc dù vẫn còn sự không chắc chắn về việc liệu mùa alts có thực sự đến hay không, nhưng nếu một vòng quay dòng tiền mới bắt đầu, chúng ta nên chú ý đến những cơ hội đầu tư nào? Bài viết này từ góc độ chủ quan, thảo luận xung quanh năm lĩnh vực: dự trữ tài sản, ứng cử viên ETF, RWA, DeFi, và stablecoin.
Đặc điểm mới của "mùa altcoin" trong vòng này
Khác với trước đây, logic chính chi phối thị trường lần này có thể đã thay đổi:
Sự thay đổi của môi trường vĩ mô trở nên rõ ràng. Với việc ranh giới quy định được làm rõ, những rào cản gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống đang được loại bỏ. Việc tham gia của quỹ tổ chức sẽ thay đổi quyền định giá thị trường, họ sẽ chú trọng hơn vào sự tuân thủ và yếu tố cơ bản.
Xu hướng thị trường đã thể hiện sự phân hóa. Mặc dù Bitcoin lập đỉnh cao lịch sử, giá của hầu hết các altcoin chỉ phục hồi chưa đến 50%. Tính thanh khoản của thị trường tiếp tục tập trung vào Bitcoin, trong khi tính thanh khoản của các altcoin đã bị thắt chặt đáng kể.
Sự phân hóa này chủ yếu xuất phát từ hai mặt:
Sự trỗi dậy gần đây của Ethereum cũng cho thấy xu hướng dẫn đầu của quỹ tổ chức:
Những xu hướng này cho thấy, nơi có tiền của tổ chức thì nơi đó có điểm nóng của thị trường. Đợt "alts mùa" này có thể chủ yếu được thúc đẩy bởi tiền của tổ chức, chứ không phải là sự chuyển động truyền thống của các lĩnh vực hay cơn sốt đầu cơ. Các lĩnh vực có khả năng tiếp nhận vốn lớn hoặc nơi tiền của tổ chức có thể chảy ra ngoài có thể sẽ trở nên hấp dẫn hơn.
Tài sản dự trữ: Tiềm năng đồng coin bảng cân đối kế toán doanh nghiệp
Dựa trên xu hướng của Bitcoin và Ethereum, các token được đưa vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp có khả năng trở thành hướng đầu tư quan trọng hơn. Hiện tại, các công ty niêm yết đã đưa một số altcoin chính vào dự trữ tài sản, bao gồm BNB, SOL, TRX, HYPE.
Từ góc độ đầu tư, SOL thể hiện khá yếu trong đợt phục hồi giá này, cấu trúc nắm giữ tương đối lỏng lẻo. Trong trường hợp nền tảng không bị tổn hại, một khi vốn trên thị trường quay trở lại, khả năng phục hồi giá của SOL có thể nổi bật hơn.
HYPE như một dự án mới nổi, vòng đời còn ngắn, nhưng trong chu kỳ mới có thể mang lại "lợi ích tăng trưởng" nhiều hơn.
Trong dài hạn, các token có thể vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp sẽ trở thành một phần quan trọng của "đường chính thể chế" trong thị trường tiền điện tử. Trong tương lai, nếu có thêm nhiều token được đưa vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, vẫn đáng được chú ý.
Lĩnh vực ứng cử ETF: Alts có thể đầu tư cho tổ chức
ETF là kênh quan trọng để vốn của các tổ chức tham gia, đồng thời cũng đang trở thành câu chuyện quan trọng về alts. Các đồng coin tiềm năng cho ETF bao gồm: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
SOL đã tiên phong bứt phá trong lĩnh vực ETF altcoin. Nếu ETF SOL giao ngay truyền thống được phê duyệt trong tương lai, có thể sẽ tăng cường sức hấp dẫn của nó trên thị trường.
XRP hiện tại có xác suất được phê duyệt khá cao. Cuộc tranh chấp quy định kéo dài 5 năm giữa Ripple Labs và SEC Mỹ có thể sắp kết thúc, xác suất SEC phê duyệt ETF giao ngay XRP trong năm nay rất cao. Xét về xu hướng giá, XRP đã duy trì được thế chống đỡ trong nhiều đợt điều chỉnh của thị trường.
LTC và HBAR có xác suất được phê duyệt cao tương tự, và không bị đánh dấu là chứng khoán, thuộc tính tuân thủ rõ ràng. Trong đó, HBAR đã thể hiện khả năng chống giảm mạnh trong nhiều đợt tác động của thị trường.
RWA赛道: thực tài sản chuỗi phản ánh
RWA thông qua việc token hóa tài sản truyền thống, giải phóng tiềm năng thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu của tài sản. Mô hình "tài sản hóa trên chuỗi" này cung cấp cho các nhà đầu tư phương thức giao dịch linh hoạt hơn, đồng thời mở ra các kênh đầu tư mới cho các tổ chức tài chính truyền thống.
Hiện tại, các giao thức hình thành quy mô và đồng coin chính bao gồm Ondo(ONDO) và Centrifuge(CFG). Chainlink(LINK), như một trụ cột công nghệ không thể thiếu trong lĩnh vực RWA, cũng đáng được chú ý.
Lĩnh vực DeFi: Dòng tiền thực và sự miễn trừ từ các tổ chức
DeFi như một ứng dụng cốt lõi của blockchain, đang nhận được sự hỗ trợ từ chính sách. SEC Mỹ dự định triển khai chính sách "miễn trừ đổi mới", tạo điều kiện cho sự phát triển tuân thủ của các dự án DeFi.
Dữ liệu trên chuỗi DeFi thể hiện sức mạnh, đặc biệt khối lượng giao dịch DEX sản phẩm phái sinh đạt mức cao nhất từ trước đến nay. Giá trị khóa của các giao thức cho vay và giao thức staking thanh khoản chiếm tỷ lệ cao nhất, với đầu tàu lần lượt là Aave và Lido.
Với sự gia tăng liên tục của hệ sinh thái Ethereum, các dự án DeFi trên đó có khả năng hưởng lợi từ hiệu ứng dòng vốn. AAVE, người dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay, và UNI, người dẫn đầu trong lĩnh vực DEX, nhờ vào vị thế hệ sinh thái trưởng thành và mô hình lợi nhuận ổn định, có thể trở thành lựa chọn ưu tiên cho dòng vốn. HYPE, như một dự án tiềm năng mới nổi, đang tăng trưởng nhanh trong lĩnh vực giao dịch phái sinh, thể hiện sức hấp dẫn đầu tư nhất định.
Đường đua stablecoin: Câu chuyện gần nhất với việc thực hiện thanh toán thực tế
Sự chấp nhận thực sự của tiền điện tử trong làn sóng tiếp theo có thể đến từ stablecoin và thanh toán. Với việc giới thiệu dự luật Genius, khung quy định cho stablecoin ngày càng rõ ràng.
Trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung, Sky( có nguồn gốc từ MakerDAO) là dự án hàng đầu, thông qua việc đầu tư vào token hóa trái phiếu Mỹ để duy trì sức khỏe tài chính. Ethena thì là giao thức ra mắt vào năm 2024, nhưng quy mô quỹ khóa đã có thể so sánh với Sky, và đang hợp tác với Securitize để ra mắt chuỗi công khai tập trung vào RWA có tên Converge.
Nói chung, chỉ những dự án có nền tảng cơ bản, có thể kể một câu chuyện rõ ràng và được các tổ chức chấp nhận mới có khả năng vượt qua sương mù tái cấu trúc định giá trong chu kỳ tiếp theo và trở thành người thắng cuộc thực sự. Các nhà đầu tư nên giữ thái độ thận trọng, đánh giá toàn diện cơ hội và rủi ro thông qua nghiên cứu độc lập, đưa ra quyết định đầu tư một cách hợp lý.