Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở việc lưu thông, chứ không phải tích trữ.
Michael Saylor đã bị buộc phải nhận ra những thiếu sót của tất cả các tài sản lưu trữ giá trị và chuyển sang tập trung vào tài sản duy nhất không có khuyết điểm. Điều này không có nghĩa là ông miễn nhiễm với tình hình của phương tiện trao đổi. Từ một góc độ, thị trường bất động sản có quy mô khổng lồ, từ một góc độ khác lại đáng sợ. Nhưng nếu bạn đã trải qua áp lực duy trì sức mua hàng tỷ đô la, thì bất động sản thực sự là một công cụ tốt.
Sự cuồng tín về việc lưu trữ giá trị hoàn toàn lệch hướng khỏi trọng tâm. Khía cạnh quan trọng nhất của Bitcoin là như một phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tiền tệ pháp định ngày càng tách biệt chức năng tiền tệ, nhưng điều đó không có nghĩa là nên như vậy. Việc coi Bitcoin như một phương tiện giao dịch thực sự sẽ gây tranh cãi, các thế lực tiền tệ khác cũng sẽ cố gắng ngăn chặn. Nếu họ chọn tham gia thay vì chống đối, thì sẽ tốt hơn. Điều này có thể khiến các tỷ phú tin rằng họ có thể đầu tư vào đó, nhưng chỉ việc sử dụng Bitcoin như một nơi lưu trữ giá trị thì đang tấn công nó. Phương pháp này sẽ biến nó thành vàng kỹ thuật số 2.0, bị ràng buộc.
Không có phương tiện giao dịch thì không có lưu trữ giá trị! Phương tiện giao dịch là điều quan trọng nhất. Bạn nhận giao dịch trước, sau đó lưu trữ Bitcoin. Nếu lưu trữ giá trị là trọng tâm, hãy tưởng tượng tình huống thông báo đã mất khóa Bitcoin - bạn vẫn có thể lưu trữ nó một cách hoàn hảo, nhưng không có chức năng phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị hợp pháp hư cấu trên đỉnh. Giá trị này chính là vì nó có thể lưu thông, vẫn có thể được sử dụng như một phương tiện giao dịch.
Bình oxy rất quan trọng cho việc dự trữ, nhưng việc thở còn quan trọng hơn. Lưu trữ giá trị là thứ yếu, phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Không có khả năng giao dịch, lưu trữ giá trị hoàn toàn vô nghĩa. Michael đã trải nghiệm điều này khi tài sản triệu đô của anh ở Argentina bị pha loãng 90%. Anh nỗ lực bảo vệ giá trị, không phải vì không thấy trước được, mà vì không thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch. Thật vậy, việc lưu trữ giá trị kém sẽ làm yếu đi phương tiện giao dịch, nhưng tại sao điều sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa để bạn có thể phản ứng.
Cho đến nay, hầu hết những người đã tiếp xúc với Bitcoin đều biết biểu đồ mà Michael đã quảng bá. Ông tuyên bố không có ý tưởng nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị sạch hơn 900 triệu USD, sau đó ngay lập tức gọi Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, hoạt động 24/7. Thực tế, tính thanh khoản có nghĩa là phương tiện giao dịch.
Hãy để chúng ta phân tích biểu đồ này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 3,3 triệu tỷ đô la, nhưng nó hoạt động rất kém như một phương tiện giao dịch, với tổng giao dịch hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế làm cho việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, do nó tốt hơn 100 lần như một phương tiện lưu trữ giá trị, những tỷ phú rất ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người thống trị thị trường, loại trừ thế hệ trẻ ra ngoài.
Giá trị của bất động sản không chỉ đến từ chính nó, mà còn từ mối liên hệ với các tiện ích công cộng xung quanh. Việc xây dựng đường, tăng số lượng siêu thị hoặc trạm xăng, kết nối với lưới điện đều có thể làm tăng giá trị. Mạng lưới tạo ra cơ hội cho dòng năng lượng chảy vào, làm tăng khả năng chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế. Do đó, các giao dịch trong mạng lưới là yếu tố làm tăng giá trị bất động sản. Nhưng mặt khác, với tư cách là tỷ phú, bạn có thể không muốn xây dựng một mạng lưới lớn xung quanh ngôi nhà, mà ưu tiên sự riêng tư. Ngôi nhà có thể mất giá, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang việc tăng chi phí tiếp cận bạn của người khác, từ đó giảm khả năng bị tấn công.
Thị trường trái phiếu với tư cách là một phương tiện lưu trữ giá trị đạt 300 triệu tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng năm là 140 triệu tỷ đô la, và trái phiếu mới phát hành là 25 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là giá trị như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị. Từ góc độ này, nó tốt hơn bất động sản, nhưng các con số vẫn cho thấy mọi người chủ yếu sử dụng nó như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Thị trường chứng khoán có giá trị 115 triệu tỷ USD, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ USD. Điều này cho thấy ưu thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt trội hơn so với vai trò lưu trữ giá trị. Lấy một cổ phiếu của công ty nào đó làm ví dụ, năm ngoái nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, và đã giao dịch bao nhiêu giá trị thông qua nó?
Khối lượng giao dịch hàng năm của ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí không hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch của ngành ô tô và sưu tập hàng năm gần 4 nghìn tỷ đô la Mỹ. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị, nhưng cũng tiết lộ hiệu suất kém của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch - thậm chí còn kém hơn cả thị trường ô tô.
Các tín đồ vàng nhiệt tình tuyên bố rằng vàng đã tồn tại hơn 5000 năm, coi nó là phương tiện lưu giữ giá trị tối ưu, nhưng nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu giữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò phương tiện giao dịch của nó bị tước bỏ, nó sẽ dễ bị thao túng. Vàng có giá trị 16 nghìn tỷ USD, các tín đồ vàng tuyên bố rằng nó có thể lưu giữ 120 nghìn tỷ USD. Họ khao khát kiếm được nhiều tiền, nhưng thị trường không đồng ý, cho rằng tiền tệ hợp pháp có khuyết điểm cao hơn gấp mười lần so với những viên đá lấp lánh. Vậy, vàng có phải là phương tiện giao dịch tốt hơn không? Nó có khối lượng giao dịch hàng năm là 54 nghìn tỷ USD, được thúc đẩy bởi các sản phẩm phái sinh, lượng sử dụng của nó như một phương tiện giao dịch gấp 3,5 lần vai trò lưu giữ giá trị.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó là phương tiện giao dịch hàng đầu cho đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác không thể so sánh với nó. Nếu đô la trở thành một công cụ lưu trữ giá trị thuần túy, điều gì sẽ xảy ra? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, khi mạng lưới tài sản không phải Mỹ tham gia để đáp ứng nhu cầu, giá trị của tài sản không phải Mỹ sẽ tăng lên. Tổng lượng tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng hãy xem khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: một hệ thống thanh toán lớn khoảng 1182 triệu tỷ đô la, một hệ thống khác khoảng 765 triệu tỷ đô la, một hệ thống thứ ba khoảng 145 triệu tỷ đô la, phần còn lại ( khoảng 500 triệu tỷ đô la ) do dữ liệu không đầy đủ nên ước tính thận trọng (. Do đó, mặc dù giá trị lưu trữ là 120 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả phương tiện giao dịch của các mạng lưới này gấp hơn 20 lần, khoảng 2.5 triệu tỷ đô la. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị phương tiện giao dịch sẽ là bao nhiêu? Điều này sẽ kích thích bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch vi mô trở nên khả thi, thì tình hình sẽ như thế nào?
Bitcoin đang ở vị trí nào trong tất cả những điều này? Các quan điểm chính thống khuyên người nắm giữ không bao giờ nên bán, định vị Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Năm 2024, giá trị thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị giao dịch trên chuỗi khối lớp một của nó đạt 3.4 nghìn tỷ USD. Xét đến mạng lưới Lightning ) mặc dù con số chính xác khó nắm bắt (, tổng giá trị có thể gần 4 nghìn tỷ USD. Điều này cho thấy, vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu câu chuyện tuyên truyền "HODL mãi mãi" kéo dài lâu dài bắt đầu phai nhạt?
Do những thiếu sót của tiền tệ pháp định, trái phiếu và cổ phiếu là những "công cụ" tài chính được ngụy trang thành tiền tệ. Điều này tạo ra một thị trường, ngăn cản phần lớn mọi người bảo vệ tài sản của mình, và làm phân chia hơn nữa chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng tính bao trùm của những công cụ này mạnh mẽ đến mức nào? Hay chúng chỉ là những công cụ hút giá trị từ phương tiện giao dịch pháp định, dẫn dắt nó đến tay những cá nhân có đặc quyền, tỷ phú và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp xúc với trái phiếu, chủ yếu là thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư một cách gián tiếp, chứ không phải tiếp xúc trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp xúc được. Điều này có nghĩa là tối đa 80% nhân loại không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giá trị lưu trữ với phương tiện trao đổi sẽ hình thành một động lực giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại "hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng in ấn phương tiện trao đổi mua các tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra bên lề. Đây là một vòng lặp phản hồi, làm yếu hệ thống, mở rộng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo. Càng in nhiều tiền, chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ càng yếu đi.
Một phần quan trọng khác trong hệ thống là phí. Việc gửi tiền qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đây là một dịch vụ, nhưng khi chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí cao hơn rất nhiều. Điều này gây ra ma sát lớn trong toàn bộ hệ thống, khiến người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền hơn là phương tiện giao dịch. Đây cũng là lý do tại sao các trường hợp lưu trữ giá trị trở nên hấp dẫn hơn trong hệ thống pháp định.
Bitcoin không giống như những thứ khác giả vờ là tiền; nó là loại tiền tệ nhân tạo đầu tiên không bị ăn mòn như những viên đá lạnh tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người lựa chọn nó. Vì không có máy in, không ai muốn đổi nó lấy "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có cái thứ hai tốt nhất. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ mong muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà đang xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú thêm cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần phải lưu trữ một số. Nói lại, để lưu trữ một số, bạn cần có người trước đó chuyển giao một số theo cách của bạn. Đó là lý do tại sao những người giàu thích những tài sản không bị mất mát như những viên đá tan chảy. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp chú trọng hơn đến việc nhận giá trị, thay vì lưu trữ những thứ họ vẫn chưa có.
Một trong những lý do khiến các trường hợp lưu trữ giá trị thu hút nhiều sự chú ý như vậy có thể là nỗ lực liên quan. Với việc lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và nắm giữ - không cần phải làm bất kỳ công việc nào để cải thiện cuộc sống. Với phương tiện giao dịch, bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm, thuyết phục người khác thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư theo quy định của họ vẫn vượt qua danh mục đầu tư Bitcoin. Chỉ khi Bitcoin vượt qua số lượng nắm giữ theo quy định của họ, họ mới xem xét việc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Sự chuyển đổi này không khó khăn đối với phần lớn dân số thế giới thiếu tiết kiệm hoặc tài sản. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho phép họ thoát ra, mà lại đẩy họ vào sự phụ thuộc bằng cách cung cấp dịch vụ lưu trữ Bitcoin - đổi một dạng phụ thuộc này bằng một dạng phụ thuộc khác.
Ngay cả sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Một số người mạnh mẽ ủng hộ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, thì đó là đang trì hoãn nó. Ngược lại, Mỹ biết rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phối nó rộng rãi để khóa hiệu ứng mạng. Họ coi mạng là chìa khóa của sự cứng nhắc, và do chi phí in ấn và chia sẻ hóa đơn rất thấp, nó dễ dàng hoạt động. Đối với Bitcoin, sự khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa việc phát tán và lưu trữ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nên tiêu một xu nào.
Biển tượng của việc lưu trữ chất béo trong cơ thể là chìa khóa cho sự sống lâu dài. Đúng vậy, nhưng nó bỏ qua việc cần có nguồn thu nhập thực phẩm ổn định để duy trì sự sống trước khi lưu trữ chất béo. Không có thu nhập, thì không có gì để lưu trữ - vì vậy việc giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với một người không lo lắng về cơn đói, trọng tâm chuyển sang việc lưu trữ thực phẩm để ngăn ngừa sự hư hỏng. Điều này được nhấn mạnh nhiều lần để làm nổi bật sự thiên lệch đối với việc lưu trữ giá trị, điều này có thể làm méo mó phán đoán và gây hiểu nhầm cho người khác.
Theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng con người. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc một cách vô tận, cho phép bạn sống cuộc sống mà bạn muốn với nó. Sẽ xảy ra điều gì khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Rồi sao nữa? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể, mỗi người dùng Bitcoin nên chuẩn bị cho câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, theo đuổi tiền bạc là một hố sâu không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Kinh thánh nói rằng lòng tham là nguồn gốc của mọi ác. Điều này hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Theo đuổi tiền bạc - đặt nó làm ưu tiên hàng đầu, khiến những điều khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế.
Có người không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin - mà đang tích trữ một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này là từ việc tích trữ Bitcoin từ cá nhân và tổ chức, củng cố tiêu chuẩn pháp định hơn nữa. Điều này không phải là tấn công vào đồng đô la như một số người nghĩ - mà là hỗ trợ nó bằng cách nâng cao cổ phiếu và hệ sinh thái của nó. Ngược lại, hành động này một cách đầu cơ đã tấn công những người tài trợ cho việc mua Bitcoin. Không chỉ làm tổn thương họ; còn làm trầm trọng thêm nỗi đau của những người nắm giữ tiền tệ khác bằng cách củng cố đồng đô la. Tích trữ Bitcoin dưới sự chú ý của toàn thế giới? Đây không phải là thành phố mạng - mà là những điền trang khép kín được tài trợ bằng chính tiền của họ.
Liệu mọi người có sẵn sàng đầu tư Bitcoin vào một số chứng khoán không? Có bao nhiêu người thực sự sẽ làm như vậy? Những người cực đoan thực sự về Bitcoin sẽ không đổi tài sản lưu trữ giá trị hoàn hảo của họ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giá trị thực sự của Bitcoin: Lưu thông chứ không phải tích trữ
Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở việc lưu thông, chứ không phải tích trữ.
Michael Saylor đã bị buộc phải nhận ra những thiếu sót của tất cả các tài sản lưu trữ giá trị và chuyển sang tập trung vào tài sản duy nhất không có khuyết điểm. Điều này không có nghĩa là ông miễn nhiễm với tình hình của phương tiện trao đổi. Từ một góc độ, thị trường bất động sản có quy mô khổng lồ, từ một góc độ khác lại đáng sợ. Nhưng nếu bạn đã trải qua áp lực duy trì sức mua hàng tỷ đô la, thì bất động sản thực sự là một công cụ tốt.
Sự cuồng tín về việc lưu trữ giá trị hoàn toàn lệch hướng khỏi trọng tâm. Khía cạnh quan trọng nhất của Bitcoin là như một phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tiền tệ pháp định ngày càng tách biệt chức năng tiền tệ, nhưng điều đó không có nghĩa là nên như vậy. Việc coi Bitcoin như một phương tiện giao dịch thực sự sẽ gây tranh cãi, các thế lực tiền tệ khác cũng sẽ cố gắng ngăn chặn. Nếu họ chọn tham gia thay vì chống đối, thì sẽ tốt hơn. Điều này có thể khiến các tỷ phú tin rằng họ có thể đầu tư vào đó, nhưng chỉ việc sử dụng Bitcoin như một nơi lưu trữ giá trị thì đang tấn công nó. Phương pháp này sẽ biến nó thành vàng kỹ thuật số 2.0, bị ràng buộc.
Không có phương tiện giao dịch thì không có lưu trữ giá trị! Phương tiện giao dịch là điều quan trọng nhất. Bạn nhận giao dịch trước, sau đó lưu trữ Bitcoin. Nếu lưu trữ giá trị là trọng tâm, hãy tưởng tượng tình huống thông báo đã mất khóa Bitcoin - bạn vẫn có thể lưu trữ nó một cách hoàn hảo, nhưng không có chức năng phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị hợp pháp hư cấu trên đỉnh. Giá trị này chính là vì nó có thể lưu thông, vẫn có thể được sử dụng như một phương tiện giao dịch.
Bình oxy rất quan trọng cho việc dự trữ, nhưng việc thở còn quan trọng hơn. Lưu trữ giá trị là thứ yếu, phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Không có khả năng giao dịch, lưu trữ giá trị hoàn toàn vô nghĩa. Michael đã trải nghiệm điều này khi tài sản triệu đô của anh ở Argentina bị pha loãng 90%. Anh nỗ lực bảo vệ giá trị, không phải vì không thấy trước được, mà vì không thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch. Thật vậy, việc lưu trữ giá trị kém sẽ làm yếu đi phương tiện giao dịch, nhưng tại sao điều sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa để bạn có thể phản ứng.
Cho đến nay, hầu hết những người đã tiếp xúc với Bitcoin đều biết biểu đồ mà Michael đã quảng bá. Ông tuyên bố không có ý tưởng nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị sạch hơn 900 triệu USD, sau đó ngay lập tức gọi Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, hoạt động 24/7. Thực tế, tính thanh khoản có nghĩa là phương tiện giao dịch.
Hãy để chúng ta phân tích biểu đồ này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 3,3 triệu tỷ đô la, nhưng nó hoạt động rất kém như một phương tiện giao dịch, với tổng giao dịch hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế làm cho việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, do nó tốt hơn 100 lần như một phương tiện lưu trữ giá trị, những tỷ phú rất ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người thống trị thị trường, loại trừ thế hệ trẻ ra ngoài.
Giá trị của bất động sản không chỉ đến từ chính nó, mà còn từ mối liên hệ với các tiện ích công cộng xung quanh. Việc xây dựng đường, tăng số lượng siêu thị hoặc trạm xăng, kết nối với lưới điện đều có thể làm tăng giá trị. Mạng lưới tạo ra cơ hội cho dòng năng lượng chảy vào, làm tăng khả năng chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế. Do đó, các giao dịch trong mạng lưới là yếu tố làm tăng giá trị bất động sản. Nhưng mặt khác, với tư cách là tỷ phú, bạn có thể không muốn xây dựng một mạng lưới lớn xung quanh ngôi nhà, mà ưu tiên sự riêng tư. Ngôi nhà có thể mất giá, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang việc tăng chi phí tiếp cận bạn của người khác, từ đó giảm khả năng bị tấn công.
Thị trường trái phiếu với tư cách là một phương tiện lưu trữ giá trị đạt 300 triệu tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng năm là 140 triệu tỷ đô la, và trái phiếu mới phát hành là 25 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là giá trị như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị. Từ góc độ này, nó tốt hơn bất động sản, nhưng các con số vẫn cho thấy mọi người chủ yếu sử dụng nó như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Thị trường chứng khoán có giá trị 115 triệu tỷ USD, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ USD. Điều này cho thấy ưu thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt trội hơn so với vai trò lưu trữ giá trị. Lấy một cổ phiếu của công ty nào đó làm ví dụ, năm ngoái nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, và đã giao dịch bao nhiêu giá trị thông qua nó?
Khối lượng giao dịch hàng năm của ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí không hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch của ngành ô tô và sưu tập hàng năm gần 4 nghìn tỷ đô la Mỹ. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị, nhưng cũng tiết lộ hiệu suất kém của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch - thậm chí còn kém hơn cả thị trường ô tô.
Các tín đồ vàng nhiệt tình tuyên bố rằng vàng đã tồn tại hơn 5000 năm, coi nó là phương tiện lưu giữ giá trị tối ưu, nhưng nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu giữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò phương tiện giao dịch của nó bị tước bỏ, nó sẽ dễ bị thao túng. Vàng có giá trị 16 nghìn tỷ USD, các tín đồ vàng tuyên bố rằng nó có thể lưu giữ 120 nghìn tỷ USD. Họ khao khát kiếm được nhiều tiền, nhưng thị trường không đồng ý, cho rằng tiền tệ hợp pháp có khuyết điểm cao hơn gấp mười lần so với những viên đá lấp lánh. Vậy, vàng có phải là phương tiện giao dịch tốt hơn không? Nó có khối lượng giao dịch hàng năm là 54 nghìn tỷ USD, được thúc đẩy bởi các sản phẩm phái sinh, lượng sử dụng của nó như một phương tiện giao dịch gấp 3,5 lần vai trò lưu giữ giá trị.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó là phương tiện giao dịch hàng đầu cho đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác không thể so sánh với nó. Nếu đô la trở thành một công cụ lưu trữ giá trị thuần túy, điều gì sẽ xảy ra? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, khi mạng lưới tài sản không phải Mỹ tham gia để đáp ứng nhu cầu, giá trị của tài sản không phải Mỹ sẽ tăng lên. Tổng lượng tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng hãy xem khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: một hệ thống thanh toán lớn khoảng 1182 triệu tỷ đô la, một hệ thống khác khoảng 765 triệu tỷ đô la, một hệ thống thứ ba khoảng 145 triệu tỷ đô la, phần còn lại ( khoảng 500 triệu tỷ đô la ) do dữ liệu không đầy đủ nên ước tính thận trọng (. Do đó, mặc dù giá trị lưu trữ là 120 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả phương tiện giao dịch của các mạng lưới này gấp hơn 20 lần, khoảng 2.5 triệu tỷ đô la. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị phương tiện giao dịch sẽ là bao nhiêu? Điều này sẽ kích thích bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch vi mô trở nên khả thi, thì tình hình sẽ như thế nào?
Bitcoin đang ở vị trí nào trong tất cả những điều này? Các quan điểm chính thống khuyên người nắm giữ không bao giờ nên bán, định vị Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Năm 2024, giá trị thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị giao dịch trên chuỗi khối lớp một của nó đạt 3.4 nghìn tỷ USD. Xét đến mạng lưới Lightning ) mặc dù con số chính xác khó nắm bắt (, tổng giá trị có thể gần 4 nghìn tỷ USD. Điều này cho thấy, vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu câu chuyện tuyên truyền "HODL mãi mãi" kéo dài lâu dài bắt đầu phai nhạt?
Do những thiếu sót của tiền tệ pháp định, trái phiếu và cổ phiếu là những "công cụ" tài chính được ngụy trang thành tiền tệ. Điều này tạo ra một thị trường, ngăn cản phần lớn mọi người bảo vệ tài sản của mình, và làm phân chia hơn nữa chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng tính bao trùm của những công cụ này mạnh mẽ đến mức nào? Hay chúng chỉ là những công cụ hút giá trị từ phương tiện giao dịch pháp định, dẫn dắt nó đến tay những cá nhân có đặc quyền, tỷ phú và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp xúc với trái phiếu, chủ yếu là thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư một cách gián tiếp, chứ không phải tiếp xúc trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp xúc được. Điều này có nghĩa là tối đa 80% nhân loại không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giá trị lưu trữ với phương tiện trao đổi sẽ hình thành một động lực giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại "hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng in ấn phương tiện trao đổi mua các tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra bên lề. Đây là một vòng lặp phản hồi, làm yếu hệ thống, mở rộng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo. Càng in nhiều tiền, chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ càng yếu đi.
Một phần quan trọng khác trong hệ thống là phí. Việc gửi tiền qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đây là một dịch vụ, nhưng khi chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí cao hơn rất nhiều. Điều này gây ra ma sát lớn trong toàn bộ hệ thống, khiến người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền hơn là phương tiện giao dịch. Đây cũng là lý do tại sao các trường hợp lưu trữ giá trị trở nên hấp dẫn hơn trong hệ thống pháp định.
Bitcoin không giống như những thứ khác giả vờ là tiền; nó là loại tiền tệ nhân tạo đầu tiên không bị ăn mòn như những viên đá lạnh tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người lựa chọn nó. Vì không có máy in, không ai muốn đổi nó lấy "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có cái thứ hai tốt nhất. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ mong muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà đang xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú thêm cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần phải lưu trữ một số. Nói lại, để lưu trữ một số, bạn cần có người trước đó chuyển giao một số theo cách của bạn. Đó là lý do tại sao những người giàu thích những tài sản không bị mất mát như những viên đá tan chảy. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp chú trọng hơn đến việc nhận giá trị, thay vì lưu trữ những thứ họ vẫn chưa có.
Một trong những lý do khiến các trường hợp lưu trữ giá trị thu hút nhiều sự chú ý như vậy có thể là nỗ lực liên quan. Với việc lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và nắm giữ - không cần phải làm bất kỳ công việc nào để cải thiện cuộc sống. Với phương tiện giao dịch, bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm, thuyết phục người khác thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư theo quy định của họ vẫn vượt qua danh mục đầu tư Bitcoin. Chỉ khi Bitcoin vượt qua số lượng nắm giữ theo quy định của họ, họ mới xem xét việc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Sự chuyển đổi này không khó khăn đối với phần lớn dân số thế giới thiếu tiết kiệm hoặc tài sản. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho phép họ thoát ra, mà lại đẩy họ vào sự phụ thuộc bằng cách cung cấp dịch vụ lưu trữ Bitcoin - đổi một dạng phụ thuộc này bằng một dạng phụ thuộc khác.
Ngay cả sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Một số người mạnh mẽ ủng hộ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, thì đó là đang trì hoãn nó. Ngược lại, Mỹ biết rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phối nó rộng rãi để khóa hiệu ứng mạng. Họ coi mạng là chìa khóa của sự cứng nhắc, và do chi phí in ấn và chia sẻ hóa đơn rất thấp, nó dễ dàng hoạt động. Đối với Bitcoin, sự khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa việc phát tán và lưu trữ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nên tiêu một xu nào.
Biển tượng của việc lưu trữ chất béo trong cơ thể là chìa khóa cho sự sống lâu dài. Đúng vậy, nhưng nó bỏ qua việc cần có nguồn thu nhập thực phẩm ổn định để duy trì sự sống trước khi lưu trữ chất béo. Không có thu nhập, thì không có gì để lưu trữ - vì vậy việc giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với một người không lo lắng về cơn đói, trọng tâm chuyển sang việc lưu trữ thực phẩm để ngăn ngừa sự hư hỏng. Điều này được nhấn mạnh nhiều lần để làm nổi bật sự thiên lệch đối với việc lưu trữ giá trị, điều này có thể làm méo mó phán đoán và gây hiểu nhầm cho người khác.
Theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng con người. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc một cách vô tận, cho phép bạn sống cuộc sống mà bạn muốn với nó. Sẽ xảy ra điều gì khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Rồi sao nữa? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể, mỗi người dùng Bitcoin nên chuẩn bị cho câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, theo đuổi tiền bạc là một hố sâu không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Kinh thánh nói rằng lòng tham là nguồn gốc của mọi ác. Điều này hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Theo đuổi tiền bạc - đặt nó làm ưu tiên hàng đầu, khiến những điều khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế.
Có người không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin - mà đang tích trữ một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này là từ việc tích trữ Bitcoin từ cá nhân và tổ chức, củng cố tiêu chuẩn pháp định hơn nữa. Điều này không phải là tấn công vào đồng đô la như một số người nghĩ - mà là hỗ trợ nó bằng cách nâng cao cổ phiếu và hệ sinh thái của nó. Ngược lại, hành động này một cách đầu cơ đã tấn công những người tài trợ cho việc mua Bitcoin. Không chỉ làm tổn thương họ; còn làm trầm trọng thêm nỗi đau của những người nắm giữ tiền tệ khác bằng cách củng cố đồng đô la. Tích trữ Bitcoin dưới sự chú ý của toàn thế giới? Đây không phải là thành phố mạng - mà là những điền trang khép kín được tài trợ bằng chính tiền của họ.
Liệu mọi người có sẵn sàng đầu tư Bitcoin vào một số chứng khoán không? Có bao nhiêu người thực sự sẽ làm như vậy? Những người cực đoan thực sự về Bitcoin sẽ không đổi tài sản lưu trữ giá trị hoàn hảo của họ.