Trong quá trình phát triển của blockchain, cơ chế giá đấu giá phi tập trung luôn là một vấn đề quan trọng bị bỏ qua. Với sự phát triển mạnh mẽ của tài chính phi tập trung (DeFi) trong những năm gần đây, cả người trong và ngoài ngành mới bắt đầu có những nhận thức và khám phá ban đầu về cơ chế giá trên chuỗi. Cách tạo ra các biến giá phù hợp hơn với bản chất của blockchain trên chuỗi là một hướng đi đáng để nghiên cứu sâu.
Bitcoin, như là dự án blockchain đầu tiên trên thế giới, có thể nói rằng khái niệm "Blockchain" đã được phát triển từ giao thức Bitcoin. Như chúng ta đã biết, giao dịch Bitcoin OTC đầu tiên xảy ra ở tiểu bang Florida, Mỹ, khi một lập trình viên đã đổi 10000 BTC lấy hai phiếu pizza, từ đó Bitcoin có được mức giá ban đầu - 0.003 cent.
Giá cả phản ánh giá trị của một đơn vị hàng hóa hoặc dịch vụ, mức độ của nó được xác định bởi mối quan hệ cung cầu trên thị trường. Khi đó, giá Bitcoin là sự cân bằng đạt được giữa lập trình viên này và người bán pizza, mặc dù chỉ là giao dịch giữa hai người, không có thuộc tính cân bằng chung, nhưng điều này đánh dấu sự nảy mầm của thuộc tính giao dịch tiền tệ của Bitcoin.
Với sự ra đời của các sàn giao dịch tiền điện tử, "cơ chế giá" cũng theo đó mà xuất hiện. Các thợ đào, tín đồ, nhà đầu tư mạo hiểm, nhà đầu tư thông thường và các người chơi hợp đồng tương lai đều cần biến số giá này. Cuộc chơi giữa các bên cũng dần hoàn thiện thuộc tính cân bằng tổng quát của Bitcoin. Các sàn giao dịch cung cấp cho mọi người một nơi giao dịch tự do, nhưng với sự gia tăng độ nóng của Bitcoin và sự nghiêng về tài chính truyền thống sang tài sản mã hóa, hiện tượng "kẻ mạnh càng mạnh, trung tâm không minh bạch" cũng ngày càng nghiêm trọng.
Điều này đã đặt ra một câu hỏi: Chúng ta có thể hoàn toàn tin tưởng vào giá hiện tại mà các sàn giao dịch tập trung hiển thị không? Khi giá BTC dao động mạnh, liệu có thật nhiều tài sản tiền điện tử, bao gồm BTC, có thể hoàn thành giao dịch chuyển tiền trên chuỗi trong tích tắc không?
Các đơn vị tính toán giữa sàn giao dịch tập trung và tương tác thuần trên chuỗi là khác nhau. Sàn giao dịch tính theo mili giây, trong khi blockchain tính theo "khối", một khối BTC mất 10 phút, một khối Ethereum mất 13 giây. Có sự khác biệt lớn về khả năng xử lý dữ liệu giữa hai giao thức tài sản lớn trong thế giới tiền điện tử và sàn giao dịch tập trung. Điều này sẽ dẫn đến một hiện tượng: chuyển tiền hoàn thành trên chuỗi, nhưng giá giao dịch được cung cấp bởi sàn giao dịch tập trung, hai bên là tách biệt. Trong trường hợp này, chúng ta không thể đánh giá chính xác tính xác thực của dữ liệu giá mà sàn giao dịch cung cấp. Mặc dù có thể theo dõi dữ liệu tương tác của một số địa chỉ thông qua các phần mềm thông tin khác nhau, nhưng chúng ta không thể nhìn thấy quy trình xử lý bên trong của sàn giao dịch, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền điện tử thiếu sự giám sát.
Trong lĩnh vực tiền điện tử thiếu sự quản lý hiệu quả, việc làm giả dữ liệu khó có thể tránh khỏi. Ngay cả khi quản lý nghiêm ngặt như thị trường chứng khoán Trung Quốc vẫn có hiện tượng làm giả tài chính, huống chi là các sàn giao dịch tập trung. Chính vì vậy, dòng tiền nóng và đòn bẩy dễ dàng khuấy động ở đây, hiệu ứng tài sản thúc đẩy tài sản tiền điện tử nhanh chóng lọt vào tầm mắt của công chúng, thu hút một đợt lại một đợt những người ưa mạo hiểm và các tổ chức tài chính tham gia.
Nguyên nhân trực tiếp của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 là việc Mỹ nới lỏng quy định và lạm dụng các công cụ đổi mới tài chính, cơn sốt đầu cơ dẫn đến khủng hoảng cho vay thế chấp thứ cấp và sự sụp đổ tín dụng. Sự phá sản của ngân hàng đầu tư lâu đời của Mỹ "Lehman Brothers" đánh dấu sự bùng nổ toàn diện của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, những dữ liệu tài chính đẹp đẽ đã che giấu sự tham nhũng bên trong. Sau đó, "niềm tin" và "an toàn" đã trở thành một trong những vấn đề quan trọng nhất.
Cùng năm đó, sách trắng Bitcoin được phát hành, đề xuất một ý tưởng giao thức không dựa trên "niềm tin". Đầu năm 2009, khối Genesis của Bitcoin ra đời, đồng Bitcoin đầu tiên được khai thác. Thiết kế của Bitcoin liên quan đến nhiều lĩnh vực như mật mã, thuật toán băm, chứng minh công việc, dấu thời gian, đường cong elip, trò chơi không hợp tác, tài chính, kinh tế, tâm lý học và suy ngẫm về bản chất con người, đòi hỏi kiến thức uyên thâm và thời gian tư duy lâu dài.
Đặc điểm quan trọng nhất của Bitcoin là "phi tập trung", đạt được việc phát hành và chuyển tiền không bị kiểm soát bởi bất kỳ chủ thể nào. Để giải cấu trúc "chủ thể tin cậy", việc chuyển tiền của Bitcoin cần sự xác nhận của mỗi nút trong mạng để giao dịch thành công. Nói một cách đơn giản, giống như việc phải chứng minh "mẹ tôi là mẹ tôi" cần sự đồng ý của tất cả mọi người. Điều này chắc chắn là phi nhân tính và có hiệu suất cực thấp, nhưng lại rất an toàn và không cần tin tưởng vào bất kỳ bên thứ ba nào. Mức độ phi tập trung càng cao, độ an toàn càng cao.
Sau hơn mười năm phát triển, giá trị thị trường của Bitcoin đã đạt mức một nghìn tỷ đô la. Ngày nay, việc chuyển nhượng Bitcoin trị giá hàng trăm triệu đô la đã trở nên dễ dàng, chỉ cần chuyển từ một địa chỉ sang địa chỉ khác, không cần tin tưởng vào bất kỳ bên thứ ba nào. Ngược lại, trong thế giới thực, việc chuyển nhượng tài sản khổng lồ như vậy cần phải trải qua một loạt các quy trình kiểm tra và đánh giá phức tạp, kém hiệu quả và tốn kém. Lĩnh vực truyền thống lại như vậy là do mức độ tin tưởng của mọi người vào các tổ chức truyền thống quyết định sự lựa chọn của chính họ.
Niềm tin trong các lĩnh vực truyền thống là rất quan trọng. Sự phát triển của một quốc gia, ngân hàng hoặc tổ chức đều diễn ra trong quá trình xây dựng niềm tin. Điều này cần phải nâng cao sức mạnh tổng hợp trong thời gian dài, như quốc gia cần nâng cao quản lý, công nghệ, giáo dục, tài chính, quân sự, văn hóa và các lĩnh vực khác để đặt nền tảng cho an ninh và niềm tin. Chi phí và giá thành là rất lớn, nhưng đi kèm theo đó là, quy mô mà thị trường và thương mại của các cường quốc có thể đảm nhận cũng rất lớn, sẽ tăng lên theo sự gia tăng niềm tin và đồng thuận. Ngân hàng và tổ chức cũng tương tự.
Tuy nhiên, ở đây sẽ gặp phải vấn đề mới: khi một tổ chức thiếu sự kiểm soát hiệu quả, trước những lợi ích khổng lồ, người nắm quyền hoặc nhóm có thể chịu đựng được cám dỗ hay không? Bản chất con người là không đáng tin cậy nhất, ngay cả khi tồn tại hơn 150 năm, ngân hàng Lehman Brothers cũng có thể sụp đổ, niềm tin có thể sụp đổ trong chốc lát. Loại bỏ các yếu tố tập trung, cơ chế niềm tin không có rủi ro tập trung - giao thức Bitcoin đã trở thành hy vọng mới của xã hội loài người.
Đối với tài sản tiền điện tử, cơ chế giá chính là quá trình định giá. Việc định giá Bitcoin phụ thuộc vào các bên tham gia vào cuộc chơi, bao gồm thợ đào, người nắm giữ, người tham gia hợp đồng, người chơi đòn bẩy, v.v. Sự đa dạng trong hệ sinh thái của nó dẫn đến việc cuộc chơi giá trở nên phức tạp. Quá trình chơi này được giao cho thị trường, là một bàn tay vô hình. Vậy, liệu rằng hành vi của bàn tay vô hình này có thể được công khai trên chuỗi? Quá trình định giá này có thể được tạo ra trên chuỗi theo cách phi tập trung giống như quá trình chuyển tiền không? Và, khi mức độ phi tập trung càng cao, số lượng người tham gia cuộc chơi càng nhiều, thì độ an toàn càng cao, khả năng chịu đựng càng lớn?
Tài chính có thể lập trình của Ethereum đã cung cấp cho những người đam mê lĩnh vực tiền điện tử những cơ hội đổi mới tuyệt vời. Sự gia tăng liên tục về vốn hóa thị trường và khối lượng tài sản khóa của DeFi khiến chúng ta phải chú trọng đến vấn đề biến số giá. Khi lượng vốn mà DeFi nắm giữ đạt đến hàng trăm tỷ đô la, hàng ngàn tỷ đô la hoặc thậm chí cao hơn, chúng ta cần suy nghĩ: Đến mức độ uy tín nào thì một chủ thể mới đáng để chúng ta tin tưởng? Hay nói cách khác, có nên tiếp tục tin tưởng vào một chủ thể hoặc tổ chức thứ ba nào đó?
Hiện tại, các giao thức DeFi chủ yếu có một số hướng sau:
Cho vay thế chấp phi tập trung
Giao dịch phi tập trung, hoán đổi nhanh
Stablecoin thuật toán
BTC Token hóa
Tài sản tổng hợp
Hợp đồng tương lai, bảo hiểm và các sản phẩm phái sinh tài chính phi tập trung
Trong số các giao thức DeFi này, hầu hết đều cần đến giá trên chuỗi. Ví dụ như giá thanh lý cần thiết cho thế chấp và cho vay, giá tức thì cần thiết cho giao dịch hoán đổi nhanh, giá thanh lý cần thiết cho các sản phẩm tài chính phái sinh, v.v. Phương pháp cung cấp giá mà phần lớn các giao thức DeFi lựa chọn là sử dụng oracle có nút cung cấp giá, hoặc do dự án tự xuất giá.
Cách thu thập giá này cơ bản là kết nối với API của một số sàn giao dịch tập trung, tải trực tiếp dữ liệu giá lên hoặc tải lên từ nhiều nút để lấy giá trị trung bình, phục vụ cho các giao thức DeFi sử dụng trực tiếp. Điều này có nghĩa là chiến trường của việc đấu giá giá cả vẫn diễn ra tại các sàn giao dịch tập trung, trong khi các oracle cung cấp giá hiện tại chỉ thực hiện xử lý trung bình. Rõ ràng, con đường chính của việc đấu giá giá cả vẫn còn mơ hồ, các yếu tố tập trung ảnh hưởng rất cao, các giao thức DeFi và người dùng sử dụng giá hiện tại không thể xác minh một cách hiệu quả. Điều này trái ngược với bản chất của "phi tập trung" và "máy tin cậy" của Blockchain.
Thứ hai, Token không tốt hơn trong việc nắm bắt giá trị của giao thức, hoặc nói rằng giao thức phần lớn thời gian là trì trệ. Bởi vì DeFi tồn tại là do sự biến động giá, hình thành từ sự chênh lệch giữa mức độ giao tiếp trung tâm và phi tập trung, thúc đẩy giao dịch phát sinh, nuôi dưỡng các giao thức DeFi khác nhau, sử dụng dữ liệu giá. Các oracle hiện tại, trong thời gian biến động giá, thông qua yêu cầu giá từ các dự án để cung cấp giá, không có đầu ra giá nếu không đạt tiêu chuẩn yêu cầu. Điều này giống như việc, trong giao thức Bitcoin, khi không có chuyển khoản xảy ra, không có sức mạnh tính toán nào duy trì hệ thống Bitcoin để nó tự vận hành, chỉ khi có chuyển khoản xảy ra mới có. Cơ chế giá này không phù hợp với bản chất của Blockchain, càng không thể chứa đựng một thị trường lớn hơn.
Sự phi tập trung của giao thức Bitcoin được sản xuất và mở rộng bởi thiết kế của hệ thống nội bộ, và việc xây dựng hợp đồng thông minh của giao thức Ethereum cũng tương tự. Tuy nhiên, biến giá không thể được tạo ra chủ động bên trong blockchain, cần có người tải lên giá, giống như việc chuyển tiền Bitcoin cần có người thực hiện, hợp đồng thông minh Ethereum cần có người kích hoạt là một nguyên lý tương tự. Điểm mấu chốt không phải là ai thực hiện thao tác này, mà là liệu nó có được phát đi toàn mạng hay không, bất kỳ ai cũng có thể tham gia xác minh mà không cần sự cho phép.
Một số giao thức đã chọn con đường phi tập trung của Bitcoin, hoàn thành giai đoạn sản xuất bằng cách sử dụng trò chơi không hợp tác, xuất ra dòng thông tin giá cả. Sắp tới sẽ đưa trò chơi định giá vào các giao thức phi tập trung, đồng bộ tạo ra thông tin giá cả trên chuỗi.
Lõi của loại giao thức này là oracle, có thể báo giá và xác minh oracle cho bất kỳ ERC20 Token/ETH nào đã được kích hoạt, đưa tài sản hai bên vào hợp đồng báo giá, thực hiện khai thác báo giá, và quá trình này không cần sự cho phép, không cần bảo lãnh của bên thứ ba. Tương đương với việc bơm sức mạnh tính toán Bitcoin, duy trì hoạt động của giao thức chuyển tiền, nhận phần thưởng BTC Token, loại giao thức này để bơm tài sản hai bên, duy trì thông tin giá cả và đầu ra, nhận phần thưởng Token.
Người báo giá ở đây không quan trọng, có thể là sàn giao dịch, tổ chức, cá nhân, bất kỳ ai cũng được, bạn không cần phải tin tưởng họ. Điểm mấu chốt là bất kỳ ai cũng có thể xác minh giá này. Việc xác minh ở đây chính là khi có lợi nhuận chênh lệch giá, khuyến khích những người xác minh đến thực hiện chênh lệch giá. Trong một số lượng nhất định các khối Ethereum, những giá không bị chênh lệch giá được coi là giá thực, được hệ thống ghi lại,供 người gọi sử dụng. Điều này tương đương với việc phát động chuyển tiền trong giao thức Bitcoin, tất cả những người tham gia trong mạng lưới đều phải xác nhận giao dịch này thì nó mới được ghi lại. Các giao thức loại này cho phép bất kỳ ai liên quan đến giá báo, với tài sản báo giá có thể xác minh giá này, xác nhận rằng giá này không có không gian chênh lệch, tức là giá thực, được hệ thống ghi lại.
Số lượng người chơi tham gia vào trò chơi càng nhiều, hệ thống càng an toàn, khối lượng tài chính mà nó chứa càng lớn; nếu số người chơi tham gia càng ít, thì ngược lại. Nghĩa là khối lượng càng lớn càng đáng tin cậy, là tin tưởng vào chính mình, tự xác minh, chứ không phải tin tưởng vào bất kỳ chủ thể nào, và tương tự như Bitcoin.
Bitcoin đã hấp thụ hệ thống sổ cái truyền thống kéo dài hàng trăm năm, thực hiện chuyển khoản theo cách phi tập trung trên giao thức Bitcoin, con đường này đã đi được mười hai năm. Một số giao thức sẽ hấp thụ chiến trường giá cả trong thế giới crypto, từ cuộc chiến giá cả của sàn giao dịch tập trung chuyển sang các giao thức phi tập trung, điều này sẽ là một cuộc chiến đồng thuận lâu dài. Thế giới trên chuỗi và thế giới thực là hai thế giới song song, cơ chế oracle không hoàn thiện không thể áp dụng một cách chính xác và hiệu quả hơn vào tài sản trong lĩnh vực truyền thống. Bất kỳ "nút xác thực" được coi là "đáng tin cậy" nào cũng đều không đáng tin cậy, việc thực hiện thông tin giá cả của tài sản gốc trên chuỗi theo cách phi tập trung mới là bước đầu tiên tiến tới truyền thống.
"Phi tập trung" là một nền văn minh, chính là khả năng duy nhất của con người, có thể chuyển hóa trí tuệ của mình thành ngôn ngữ, logic, khả năng tưởng tượng, tạo ra "nền văn minh" - một sự tồn tại chưa từng có trong toàn bộ loài. Nền văn minh có thể tập hợp hàng triệu người, nền văn minh có thể làm cho tri thức gia tăng giá trị qua các thế hệ, nền văn minh thậm chí có thể chống lại nạn đói, dịch bệnh - những đòn tấn công của chọn lọc tự nhiên.
Blockchain là một khoa học, bản chất của khoa học là đưa ra giả thuyết, suy diễn, chứng minh và bác bỏ. Ngay từ đầu mà nói với bạn về một thế giới tuyệt đối không thể nghi ngờ, đó là cái gọi là "thần học". Thậm chí, việc đề xuất thuyết tiến hóa - đại diện cho nguồn gốc của loài người - cũng bắt đầu từ những giả thuyết, chính vì Darwin có cơ hội đi thuyền vòng quanh thế giới, nhìn thấy quá nhiều loài mà người châu Âu sẽ không bao giờ thấy, mẫu mã nhiều lên, giả thuyết mới có thể được đưa ra. Việc tiếp tục con đường phi tập trung, cơ chế giá của việc đấu trường giá tiếp tục giả thuyết về tinh thần phi tập trung của blockchain, không thể đánh giá chắc chắn thành công, nhưng hướng đi thì chắc chắn là đúng, vì dù sao đi nữa, mẫu thành công của blockchain không nhiều.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoFortuneTeller
· 08-02 08:23
Đau lòng cho chàng trai pizza, giờ giá bao nhiêu w vậy?
Khám phá cơ chế giá on-chain: Thách thức cốt lõi của Tài chính phi tập trung
Khám phá cơ chế giá của thế giới Blockchain
Trong quá trình phát triển của blockchain, cơ chế giá đấu giá phi tập trung luôn là một vấn đề quan trọng bị bỏ qua. Với sự phát triển mạnh mẽ của tài chính phi tập trung (DeFi) trong những năm gần đây, cả người trong và ngoài ngành mới bắt đầu có những nhận thức và khám phá ban đầu về cơ chế giá trên chuỗi. Cách tạo ra các biến giá phù hợp hơn với bản chất của blockchain trên chuỗi là một hướng đi đáng để nghiên cứu sâu.
Bitcoin, như là dự án blockchain đầu tiên trên thế giới, có thể nói rằng khái niệm "Blockchain" đã được phát triển từ giao thức Bitcoin. Như chúng ta đã biết, giao dịch Bitcoin OTC đầu tiên xảy ra ở tiểu bang Florida, Mỹ, khi một lập trình viên đã đổi 10000 BTC lấy hai phiếu pizza, từ đó Bitcoin có được mức giá ban đầu - 0.003 cent.
Giá cả phản ánh giá trị của một đơn vị hàng hóa hoặc dịch vụ, mức độ của nó được xác định bởi mối quan hệ cung cầu trên thị trường. Khi đó, giá Bitcoin là sự cân bằng đạt được giữa lập trình viên này và người bán pizza, mặc dù chỉ là giao dịch giữa hai người, không có thuộc tính cân bằng chung, nhưng điều này đánh dấu sự nảy mầm của thuộc tính giao dịch tiền tệ của Bitcoin.
Với sự ra đời của các sàn giao dịch tiền điện tử, "cơ chế giá" cũng theo đó mà xuất hiện. Các thợ đào, tín đồ, nhà đầu tư mạo hiểm, nhà đầu tư thông thường và các người chơi hợp đồng tương lai đều cần biến số giá này. Cuộc chơi giữa các bên cũng dần hoàn thiện thuộc tính cân bằng tổng quát của Bitcoin. Các sàn giao dịch cung cấp cho mọi người một nơi giao dịch tự do, nhưng với sự gia tăng độ nóng của Bitcoin và sự nghiêng về tài chính truyền thống sang tài sản mã hóa, hiện tượng "kẻ mạnh càng mạnh, trung tâm không minh bạch" cũng ngày càng nghiêm trọng.
Điều này đã đặt ra một câu hỏi: Chúng ta có thể hoàn toàn tin tưởng vào giá hiện tại mà các sàn giao dịch tập trung hiển thị không? Khi giá BTC dao động mạnh, liệu có thật nhiều tài sản tiền điện tử, bao gồm BTC, có thể hoàn thành giao dịch chuyển tiền trên chuỗi trong tích tắc không?
Các đơn vị tính toán giữa sàn giao dịch tập trung và tương tác thuần trên chuỗi là khác nhau. Sàn giao dịch tính theo mili giây, trong khi blockchain tính theo "khối", một khối BTC mất 10 phút, một khối Ethereum mất 13 giây. Có sự khác biệt lớn về khả năng xử lý dữ liệu giữa hai giao thức tài sản lớn trong thế giới tiền điện tử và sàn giao dịch tập trung. Điều này sẽ dẫn đến một hiện tượng: chuyển tiền hoàn thành trên chuỗi, nhưng giá giao dịch được cung cấp bởi sàn giao dịch tập trung, hai bên là tách biệt. Trong trường hợp này, chúng ta không thể đánh giá chính xác tính xác thực của dữ liệu giá mà sàn giao dịch cung cấp. Mặc dù có thể theo dõi dữ liệu tương tác của một số địa chỉ thông qua các phần mềm thông tin khác nhau, nhưng chúng ta không thể nhìn thấy quy trình xử lý bên trong của sàn giao dịch, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền điện tử thiếu sự giám sát.
Trong lĩnh vực tiền điện tử thiếu sự quản lý hiệu quả, việc làm giả dữ liệu khó có thể tránh khỏi. Ngay cả khi quản lý nghiêm ngặt như thị trường chứng khoán Trung Quốc vẫn có hiện tượng làm giả tài chính, huống chi là các sàn giao dịch tập trung. Chính vì vậy, dòng tiền nóng và đòn bẩy dễ dàng khuấy động ở đây, hiệu ứng tài sản thúc đẩy tài sản tiền điện tử nhanh chóng lọt vào tầm mắt của công chúng, thu hút một đợt lại một đợt những người ưa mạo hiểm và các tổ chức tài chính tham gia.
Nguyên nhân trực tiếp của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 là việc Mỹ nới lỏng quy định và lạm dụng các công cụ đổi mới tài chính, cơn sốt đầu cơ dẫn đến khủng hoảng cho vay thế chấp thứ cấp và sự sụp đổ tín dụng. Sự phá sản của ngân hàng đầu tư lâu đời của Mỹ "Lehman Brothers" đánh dấu sự bùng nổ toàn diện của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, những dữ liệu tài chính đẹp đẽ đã che giấu sự tham nhũng bên trong. Sau đó, "niềm tin" và "an toàn" đã trở thành một trong những vấn đề quan trọng nhất.
Cùng năm đó, sách trắng Bitcoin được phát hành, đề xuất một ý tưởng giao thức không dựa trên "niềm tin". Đầu năm 2009, khối Genesis của Bitcoin ra đời, đồng Bitcoin đầu tiên được khai thác. Thiết kế của Bitcoin liên quan đến nhiều lĩnh vực như mật mã, thuật toán băm, chứng minh công việc, dấu thời gian, đường cong elip, trò chơi không hợp tác, tài chính, kinh tế, tâm lý học và suy ngẫm về bản chất con người, đòi hỏi kiến thức uyên thâm và thời gian tư duy lâu dài.
Đặc điểm quan trọng nhất của Bitcoin là "phi tập trung", đạt được việc phát hành và chuyển tiền không bị kiểm soát bởi bất kỳ chủ thể nào. Để giải cấu trúc "chủ thể tin cậy", việc chuyển tiền của Bitcoin cần sự xác nhận của mỗi nút trong mạng để giao dịch thành công. Nói một cách đơn giản, giống như việc phải chứng minh "mẹ tôi là mẹ tôi" cần sự đồng ý của tất cả mọi người. Điều này chắc chắn là phi nhân tính và có hiệu suất cực thấp, nhưng lại rất an toàn và không cần tin tưởng vào bất kỳ bên thứ ba nào. Mức độ phi tập trung càng cao, độ an toàn càng cao.
Sau hơn mười năm phát triển, giá trị thị trường của Bitcoin đã đạt mức một nghìn tỷ đô la. Ngày nay, việc chuyển nhượng Bitcoin trị giá hàng trăm triệu đô la đã trở nên dễ dàng, chỉ cần chuyển từ một địa chỉ sang địa chỉ khác, không cần tin tưởng vào bất kỳ bên thứ ba nào. Ngược lại, trong thế giới thực, việc chuyển nhượng tài sản khổng lồ như vậy cần phải trải qua một loạt các quy trình kiểm tra và đánh giá phức tạp, kém hiệu quả và tốn kém. Lĩnh vực truyền thống lại như vậy là do mức độ tin tưởng của mọi người vào các tổ chức truyền thống quyết định sự lựa chọn của chính họ.
Niềm tin trong các lĩnh vực truyền thống là rất quan trọng. Sự phát triển của một quốc gia, ngân hàng hoặc tổ chức đều diễn ra trong quá trình xây dựng niềm tin. Điều này cần phải nâng cao sức mạnh tổng hợp trong thời gian dài, như quốc gia cần nâng cao quản lý, công nghệ, giáo dục, tài chính, quân sự, văn hóa và các lĩnh vực khác để đặt nền tảng cho an ninh và niềm tin. Chi phí và giá thành là rất lớn, nhưng đi kèm theo đó là, quy mô mà thị trường và thương mại của các cường quốc có thể đảm nhận cũng rất lớn, sẽ tăng lên theo sự gia tăng niềm tin và đồng thuận. Ngân hàng và tổ chức cũng tương tự.
Tuy nhiên, ở đây sẽ gặp phải vấn đề mới: khi một tổ chức thiếu sự kiểm soát hiệu quả, trước những lợi ích khổng lồ, người nắm quyền hoặc nhóm có thể chịu đựng được cám dỗ hay không? Bản chất con người là không đáng tin cậy nhất, ngay cả khi tồn tại hơn 150 năm, ngân hàng Lehman Brothers cũng có thể sụp đổ, niềm tin có thể sụp đổ trong chốc lát. Loại bỏ các yếu tố tập trung, cơ chế niềm tin không có rủi ro tập trung - giao thức Bitcoin đã trở thành hy vọng mới của xã hội loài người.
Đối với tài sản tiền điện tử, cơ chế giá chính là quá trình định giá. Việc định giá Bitcoin phụ thuộc vào các bên tham gia vào cuộc chơi, bao gồm thợ đào, người nắm giữ, người tham gia hợp đồng, người chơi đòn bẩy, v.v. Sự đa dạng trong hệ sinh thái của nó dẫn đến việc cuộc chơi giá trở nên phức tạp. Quá trình chơi này được giao cho thị trường, là một bàn tay vô hình. Vậy, liệu rằng hành vi của bàn tay vô hình này có thể được công khai trên chuỗi? Quá trình định giá này có thể được tạo ra trên chuỗi theo cách phi tập trung giống như quá trình chuyển tiền không? Và, khi mức độ phi tập trung càng cao, số lượng người tham gia cuộc chơi càng nhiều, thì độ an toàn càng cao, khả năng chịu đựng càng lớn?
Tài chính có thể lập trình của Ethereum đã cung cấp cho những người đam mê lĩnh vực tiền điện tử những cơ hội đổi mới tuyệt vời. Sự gia tăng liên tục về vốn hóa thị trường và khối lượng tài sản khóa của DeFi khiến chúng ta phải chú trọng đến vấn đề biến số giá. Khi lượng vốn mà DeFi nắm giữ đạt đến hàng trăm tỷ đô la, hàng ngàn tỷ đô la hoặc thậm chí cao hơn, chúng ta cần suy nghĩ: Đến mức độ uy tín nào thì một chủ thể mới đáng để chúng ta tin tưởng? Hay nói cách khác, có nên tiếp tục tin tưởng vào một chủ thể hoặc tổ chức thứ ba nào đó?
Hiện tại, các giao thức DeFi chủ yếu có một số hướng sau:
Trong số các giao thức DeFi này, hầu hết đều cần đến giá trên chuỗi. Ví dụ như giá thanh lý cần thiết cho thế chấp và cho vay, giá tức thì cần thiết cho giao dịch hoán đổi nhanh, giá thanh lý cần thiết cho các sản phẩm tài chính phái sinh, v.v. Phương pháp cung cấp giá mà phần lớn các giao thức DeFi lựa chọn là sử dụng oracle có nút cung cấp giá, hoặc do dự án tự xuất giá.
Cách thu thập giá này cơ bản là kết nối với API của một số sàn giao dịch tập trung, tải trực tiếp dữ liệu giá lên hoặc tải lên từ nhiều nút để lấy giá trị trung bình, phục vụ cho các giao thức DeFi sử dụng trực tiếp. Điều này có nghĩa là chiến trường của việc đấu giá giá cả vẫn diễn ra tại các sàn giao dịch tập trung, trong khi các oracle cung cấp giá hiện tại chỉ thực hiện xử lý trung bình. Rõ ràng, con đường chính của việc đấu giá giá cả vẫn còn mơ hồ, các yếu tố tập trung ảnh hưởng rất cao, các giao thức DeFi và người dùng sử dụng giá hiện tại không thể xác minh một cách hiệu quả. Điều này trái ngược với bản chất của "phi tập trung" và "máy tin cậy" của Blockchain.
Thứ hai, Token không tốt hơn trong việc nắm bắt giá trị của giao thức, hoặc nói rằng giao thức phần lớn thời gian là trì trệ. Bởi vì DeFi tồn tại là do sự biến động giá, hình thành từ sự chênh lệch giữa mức độ giao tiếp trung tâm và phi tập trung, thúc đẩy giao dịch phát sinh, nuôi dưỡng các giao thức DeFi khác nhau, sử dụng dữ liệu giá. Các oracle hiện tại, trong thời gian biến động giá, thông qua yêu cầu giá từ các dự án để cung cấp giá, không có đầu ra giá nếu không đạt tiêu chuẩn yêu cầu. Điều này giống như việc, trong giao thức Bitcoin, khi không có chuyển khoản xảy ra, không có sức mạnh tính toán nào duy trì hệ thống Bitcoin để nó tự vận hành, chỉ khi có chuyển khoản xảy ra mới có. Cơ chế giá này không phù hợp với bản chất của Blockchain, càng không thể chứa đựng một thị trường lớn hơn.
Sự phi tập trung của giao thức Bitcoin được sản xuất và mở rộng bởi thiết kế của hệ thống nội bộ, và việc xây dựng hợp đồng thông minh của giao thức Ethereum cũng tương tự. Tuy nhiên, biến giá không thể được tạo ra chủ động bên trong blockchain, cần có người tải lên giá, giống như việc chuyển tiền Bitcoin cần có người thực hiện, hợp đồng thông minh Ethereum cần có người kích hoạt là một nguyên lý tương tự. Điểm mấu chốt không phải là ai thực hiện thao tác này, mà là liệu nó có được phát đi toàn mạng hay không, bất kỳ ai cũng có thể tham gia xác minh mà không cần sự cho phép.
Một số giao thức đã chọn con đường phi tập trung của Bitcoin, hoàn thành giai đoạn sản xuất bằng cách sử dụng trò chơi không hợp tác, xuất ra dòng thông tin giá cả. Sắp tới sẽ đưa trò chơi định giá vào các giao thức phi tập trung, đồng bộ tạo ra thông tin giá cả trên chuỗi.
Lõi của loại giao thức này là oracle, có thể báo giá và xác minh oracle cho bất kỳ ERC20 Token/ETH nào đã được kích hoạt, đưa tài sản hai bên vào hợp đồng báo giá, thực hiện khai thác báo giá, và quá trình này không cần sự cho phép, không cần bảo lãnh của bên thứ ba. Tương đương với việc bơm sức mạnh tính toán Bitcoin, duy trì hoạt động của giao thức chuyển tiền, nhận phần thưởng BTC Token, loại giao thức này để bơm tài sản hai bên, duy trì thông tin giá cả và đầu ra, nhận phần thưởng Token.
Người báo giá ở đây không quan trọng, có thể là sàn giao dịch, tổ chức, cá nhân, bất kỳ ai cũng được, bạn không cần phải tin tưởng họ. Điểm mấu chốt là bất kỳ ai cũng có thể xác minh giá này. Việc xác minh ở đây chính là khi có lợi nhuận chênh lệch giá, khuyến khích những người xác minh đến thực hiện chênh lệch giá. Trong một số lượng nhất định các khối Ethereum, những giá không bị chênh lệch giá được coi là giá thực, được hệ thống ghi lại,供 người gọi sử dụng. Điều này tương đương với việc phát động chuyển tiền trong giao thức Bitcoin, tất cả những người tham gia trong mạng lưới đều phải xác nhận giao dịch này thì nó mới được ghi lại. Các giao thức loại này cho phép bất kỳ ai liên quan đến giá báo, với tài sản báo giá có thể xác minh giá này, xác nhận rằng giá này không có không gian chênh lệch, tức là giá thực, được hệ thống ghi lại.
Số lượng người chơi tham gia vào trò chơi càng nhiều, hệ thống càng an toàn, khối lượng tài chính mà nó chứa càng lớn; nếu số người chơi tham gia càng ít, thì ngược lại. Nghĩa là khối lượng càng lớn càng đáng tin cậy, là tin tưởng vào chính mình, tự xác minh, chứ không phải tin tưởng vào bất kỳ chủ thể nào, và tương tự như Bitcoin.
Bitcoin đã hấp thụ hệ thống sổ cái truyền thống kéo dài hàng trăm năm, thực hiện chuyển khoản theo cách phi tập trung trên giao thức Bitcoin, con đường này đã đi được mười hai năm. Một số giao thức sẽ hấp thụ chiến trường giá cả trong thế giới crypto, từ cuộc chiến giá cả của sàn giao dịch tập trung chuyển sang các giao thức phi tập trung, điều này sẽ là một cuộc chiến đồng thuận lâu dài. Thế giới trên chuỗi và thế giới thực là hai thế giới song song, cơ chế oracle không hoàn thiện không thể áp dụng một cách chính xác và hiệu quả hơn vào tài sản trong lĩnh vực truyền thống. Bất kỳ "nút xác thực" được coi là "đáng tin cậy" nào cũng đều không đáng tin cậy, việc thực hiện thông tin giá cả của tài sản gốc trên chuỗi theo cách phi tập trung mới là bước đầu tiên tiến tới truyền thống.
"Phi tập trung" là một nền văn minh, chính là khả năng duy nhất của con người, có thể chuyển hóa trí tuệ của mình thành ngôn ngữ, logic, khả năng tưởng tượng, tạo ra "nền văn minh" - một sự tồn tại chưa từng có trong toàn bộ loài. Nền văn minh có thể tập hợp hàng triệu người, nền văn minh có thể làm cho tri thức gia tăng giá trị qua các thế hệ, nền văn minh thậm chí có thể chống lại nạn đói, dịch bệnh - những đòn tấn công của chọn lọc tự nhiên.
Blockchain là một khoa học, bản chất của khoa học là đưa ra giả thuyết, suy diễn, chứng minh và bác bỏ. Ngay từ đầu mà nói với bạn về một thế giới tuyệt đối không thể nghi ngờ, đó là cái gọi là "thần học". Thậm chí, việc đề xuất thuyết tiến hóa - đại diện cho nguồn gốc của loài người - cũng bắt đầu từ những giả thuyết, chính vì Darwin có cơ hội đi thuyền vòng quanh thế giới, nhìn thấy quá nhiều loài mà người châu Âu sẽ không bao giờ thấy, mẫu mã nhiều lên, giả thuyết mới có thể được đưa ra. Việc tiếp tục con đường phi tập trung, cơ chế giá của việc đấu trường giá tiếp tục giả thuyết về tinh thần phi tập trung của blockchain, không thể đánh giá chắc chắn thành công, nhưng hướng đi thì chắc chắn là đúng, vì dù sao đi nữa, mẫu thành công của blockchain không nhiều.