Ethereum mười năm: Bảy tín hiệu chính trong việc định giá lại

Nhân dịp kỷ niệm mười năm của Ethereum, giá ETH gần chạm mức cao nhất lịch sử, nhiệt độ thị trường lại một lần nữa tăng cao. Bài viết này phân tích tình hình phát triển hiện tại của Ethereum từ 7 khía cạnh, thảo luận về khả năng đợt tăng giá này chỉ mới là khởi đầu.

Một, Tổ chức gia tăng nắm giữ Ether

Gần đây, lượng mua ETH mạnh mẽ, nhiều công ty niêm yết và các tổ chức quản lý tài sản tích cực gia tăng nắm giữ, đưa ETH vào chiến lược tài chính cốt lõi. Cổ phiếu liên quan đến dự trữ ETH có thành tích nổi bật trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Một nhà chiến lược nổi tiếng đã công khai đặt cược vào Ether, thúc đẩy một công ty chuyển mình thành công ty tài sản Ethereum, tích lũy hơn 600.000 Ether vị thế. Do ảnh hưởng này, nhiều công ty trên thị trường chứng khoán Mỹ đã lần lượt mua Ether như một phần của danh mục tài sản, chẳng hạn như một công ty đã chuyển đổi BTC thành 100.000 Ether, một công ty khác đã nắm giữ khoảng 438.000 Ether.

Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang coi Ethereum là tài sản dự trữ chiến lược, sự công nhận trên thị trường đã tăng lên đáng kể.

Hai, dòng tiền ETF

Quỹ ETF giao ngay Ethereum tiếp tục thu hút dòng vốn. Ngày 29 tháng 7, dòng vốn ròng trong một ngày đạt 219 triệu USD, kéo dài liên tiếp 18 ngày. Một quỹ ETF có dòng vốn ròng trong một ngày đạt 224 triệu USD, tổng dòng vốn ròng lịch sử là 9,704 triệu USD. Ngày 16 tháng 7, 9 quỹ ETH ETF của Mỹ đã thiết lập kỷ lục dòng vốn ròng trong một ngày mới, đạt 726 triệu USD.

So với trước, dòng tiền vào BTC ETF đã chậm lại, phản ánh niềm tin của các tổ chức vào triển vọng của ETH ngày càng tăng. Tỷ trọng vốn hóa thị trường của ETH ETF vẫn còn nhiều không gian tăng trưởng.

Trong tương lai, quỹ ETF staking ETH cũng có khả năng được phê duyệt, cung cấp lợi nhuận hàng năm từ 3-5%, điều này sẽ thu hút hơn đối với các tổ chức. Hiệu ứng ETF đã nâng cao tính thanh khoản và giới hạn nhu cầu của ETH, là một yếu tố quan trọng trong xu hướng tăng giá dài hạn.

Ba, Thay đổi đội ngũ quản lý

Quỹ Ethereum đã thực hiện điều chỉnh quản lý trong năm qua, bổ nhiệm hai giám đốc điều hành đồng thời mới, đưa vào quản lý chuyên nghiệp hơn, nâng cao hiệu quả và khả năng thực thi.

Ngoài ra, cựu nhân viên nghiên cứu chính đã tham gia vào dự án mới, nhằm thúc đẩy việc tích hợp Ether vào hệ thống tài chính chính thống. Điều này đánh dấu lần đầu tiên đội ngũ cốt lõi chủ động tiếp cận tài chính truyền thống, có lợi cho việc chuyển đổi logic định giá Ether sang hình thức tổ chức.

Bốn, các chỉ số kỹ thuật cải thiện

ETH gần đây tăng mạnh, với mức tăng khoảng 60% trong tháng. Tỷ giá ETH/BTC đã vượt qua ngưỡng quan trọng, phản ánh sự chuyển hướng ưu tiên của nguồn vốn sang ETH.

Chỉ báo RSI tạo tín hiệu mua khi ở mức thấp, lịch sử cho thấy mỗi lần xuất hiện tín hiệu tương tự ETH đều có sự tăng giá mạnh. Các nhà phân tích cho rằng, nếu RSI tiếp tục tăng, giá ETH có thể đạt khoảng 7000-10000 đô la.

Xét về mặt kỹ thuật, đợt tăng giá này có thể vẫn chưa kết thúc.

Năm, Dữ liệu trên chuỗi hoạt động

Hoạt động giao dịch: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày ổn định, số địa chỉ hoạt động trong 30 ngày tăng 16,3%, số giao dịch tăng 14,2%, đạt mức cao nhất trong vòng 6 tháng qua.

Doanh thu phí giao dịch: Doanh thu phí giao dịch Ethereum tháng 6 khoảng 39,1 triệu USD, trở lại vị trí thứ hai trên chuỗi công khai.

TVL DeFi: Tăng từ 60,2 tỷ USD lên 85,9 tỷ USD, tăng 42% hàng tháng, đạt mức cao nhất trong 3 năm.

Quy mô staking: Hơn 36 triệu ETH đang được stake, gần 30% tổng cung, giảm hiệu lực cung lưu thông.

Mức độ lạm phát: tỷ lệ lạm phát ròng trung bình hàng năm chỉ 0,117%, thấp hơn nhiều so với BTC, thực chất là lạm phát thấp.

Nhiều chỉ số trên chuỗi hỗ trợ rằng cơ bản của Ethereum đang tốt, cung cấp hỗ trợ cho việc giá tăng lên.

Sáu, Sự trỗi dậy của RWA và stablecoin

Ethereum chiếm ưu thế trong thị trường RWA và stablecoin:

RWA: Quản lý 341 loại tài sản RWA, giá trị thị trường 7 tỷ USD, chiếm 55,2% toàn thị trường.

Stablecoin: tỷ lệ lưu hành chiếm trên 54%, hơn 1377 tỷ USD stablecoin đang lưu thông trên Ethereum.

Điều này khiến Ether có giá trị hỗ trợ rộng rãi hơn: một mặt, nó là "dầu mỏ kỹ thuật số" không thể thiếu, mặt khác, lợi tức staking làm nổi bật đặc tính "tài sản sản xuất". Một nhà phân tích cho rằng "giá trị hợp lý" của Ether nên ở mức từ 10.000 đến 15.000 USD, vẫn còn hơn 10 lần tiềm năng tăng giá.

Stablecoin và RWA đang tái định nghĩa giá trị đầu tư ETH, khiến Ethereum có khả năng trở thành mạng lưới thanh toán kỹ thuật số đô la toàn cầu.

Bảy, Tiến trình lộ trình kỹ thuật

Ethereum liên tục cải tiến và nâng cấp, sự tiến bộ công nghệ là động lực quan trọng thúc đẩy sự tăng giá của ETH.

Vào tháng 5, hoàn thành nâng cấp Pectra, giới thiệu trừu tượng tài khoản, mở rộng và các cải tiến khác. Giai đoạn tiếp theo, nâng cấp Fusaka dự kiến sẽ được ra mắt vào cuối năm, sẽ nâng cao khả năng sử dụng dữ liệu.

Trong tương lai, Ethereum sẽ tập trung vào việc hoàn thành phân đoạn toàn bộ, thực hiện trạng thái không có rào cản và các mục tiêu khác, liên tục tăng cường hiệu suất mạng, đặt nền tảng cho giá trị lâu dài của ETH.

Tóm tắt

Nhân dịp mười năm của Ethereum, các yếu tố bên trong và bên ngoài cộng hưởng: các chỉ số cốt lõi cải thiện, nâng cấp công nghệ không ngừng, tối ưu hóa quản trị, làm cho mạng lưới trở nên mạnh mẽ hơn; đồng thời, các câu chuyện mới nổi và ETF mang đến nguồn vốn gia tăng, tiếp thêm động lực tăng giá cho ETH. Mặc dù vẫn phải đối mặt với thách thức, nhưng Ethereum đang chuyển mình thành "hạ tầng tài chính mới", phát triển trong tương lai là điều có thể mong đợi.