Toàn cảnh hệ sinh thái DeFi Solana: Mười sản phẩm cốt lõi và xu hướng phát triển
Báo cáo quý I năm 2024 của Messari cho thấy, khối lượng giao dịch DeFi của Solana tiếp tục tăng trưởng, khối lượng giao dịch DEX giao ngay trung bình hàng ngày tăng 319% so với tháng trước lên 1,5 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch Memecoin. Solana đã thu hút một lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ và các nhà giao dịch Memecoin nhờ phí giao dịch cực thấp và tốc độ xác nhận nhanh chóng. Trong bối cảnh giá SOL tăng ổn định, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Solana cũng tăng lên 4,311 tỷ USD. Tương tự như các chuỗi công cộng khác, TVL của Solana chủ yếu được cấu thành từ DEX, LST, nền tảng cho vay và hợp đồng vĩnh viễn.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
Sàn giao dịch phi tập trung thường hoạt động xung quanh một hệ sinh thái cụ thể, đặc biệt là đối với các chuỗi Layer1 không phải EVM như Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------|
| Dự án | Giá trị tổng khóa TVL (triệu USD) | Vốn hóa lưu thông (triệu USD) | FDV định giá hoàn toàn pha loãng (triệu USD) | Khối lượng giao dịch 24h (triệu USD) |
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium cho phép người dùng tạo ra các bể thanh khoản và hướng dẫn tính thanh khoản của token. Tính năng này đã thúc đẩy sự xuất hiện của một lượng lớn đồng meme trên Solana, khiến Raydium trở thành DEX ưa thích để phát hành đồng meme. TVL của Raydium khoảng 965 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 1.162 triệu USD, xếp hạng số 1 trong hệ sinh thái Solana.
Tuy nhiên, với sự nổi lên của các nền tảng Meme như Pump.fun, chúng dần thay thế Raydium trong vai trò là nền tảng khởi xướng dự án. Nếu những nền tảng này bắt đầu tự xây dựng DEX, có thể sẽ gây ảnh hưởng lớn hơn đến Raydium.
Jupiter
Jupiter là một nhà tổng hợp thanh khoản, có khả năng tìm ra tuyến giá tốt nhất trên tất cả các DEX và AMM chính trên Solana, tối thiểu hóa trượt giá và phí giao dịch, nâng cao hiệu quả giao dịch và trải nghiệm người dùng.
Ngoài việc là nền tảng DEX hàng đầu, Jupiter còn cung cấp nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, hỗ trợ đòn bẩy lên đến 100 lần. Người dùng có thể tham gia với tư cách là nhà giao dịch hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Người nắm giữ JLP có thể nhận 75% phí phát sinh từ sàn giao dịch vĩnh viễn, những khoản phí này sẽ được tái đầu tư trực tiếp vào JLP, làm tăng giá của nó và thúc đẩy sự tích lũy lợi nhuận liên tục.
Jupiter còn ra mắt công cụ khai thác thị trường MEME APE, với các chức năng chính bao gồm phát hiện các mã thông báo mới ra mắt và cung cấp kết quả kiểm tra rủi ro mã thông báo chi tiết.
Orca
Orca với khẩu hiệu "DEX cho con người, không phải chương trình", lâu dài đứng đầu trong danh sách DEX của Solana. Nó sở hữu cơ chế cung cấp thanh khoản tập trung giống như UniswapV3 - Whirlpools. Mô hình này cho phép các nhà cung cấp thanh khoản tập trung thanh khoản trong một khoảng giá cụ thể, tăng hiệu quả sử dụng vốn và thu được nhiều lợi nhuận hơn từ việc làm thị trường.
ORCA là DEX hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, với FDV chỉ 268 triệu USD, phản ánh tình trạng bong bóng của các chuỗi khác và DEX.
Đặt cọc thanh khoản (LST)
Người dùng Solana có nhu cầu về staking thanh khoản tương đối thấp, chủ yếu vì Solana không yêu cầu số lượng staking tối thiểu, và giá SOL tương đối thấp, giảm bớt rào cản để trở thành người xác thực.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------|
| Dự án | LST | APY (lợi suất hàng năm) (thường bao gồm phần chia sẻ thu nhập MEV) | TVL (giá trị khóa tổng cộng) (triệu USD) | Vốn hóa thị trường lưu thông (USD) | FDV (định giá hoàn toàn pha loãng) (USD) |
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 tỷ | 23.74 tỷ |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01亿 |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Khối lượng mở khóa không xác định | 683 triệu |
Jito (JTO)
Jito đã ra mắt chương trình airdrop điểm vào tháng 9 năm 2023, nhanh chóng trở thành dự án dẫn đầu trong lĩnh vực này sau khi Lido rút khỏi Solana. TVL của JTO là 1.705 triệu USD, là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana. APY staking của Jito SOL hiện là 8.26%, bao gồm tỷ suất lợi nhuận từ staking Solana và chia sẻ doanh thu MEV.
Marinade
Marinade tập trung vào staking gốc, APY của nó cao hơn Jito, trở thành dự án hàng đầu trong hệ sinh thái với 1.413 triệu USD giá trị bị khóa. Mặc dù giá trị bị khóa gần giống với Jito, nhưng vốn hóa thị trường và FDV của nó lại chênh lệch xa, một phần là do độ nổi tiếng thấp, điều này cũng cho thấy $MNDE có thể có tiềm năng tăng trưởng.
BlazeStake
BlazeStake là dự án LST lớn thứ hai trong hệ sinh thái Solana, với TVL khoảng 275 triệu USD. Hiện tại, APY ước tính cho việc staking là 7.06%, thấp hơn một chút so với Jito. FDV của nó là 6.87 triệu USD, thấp hơn nhiều so với 2.387 tỷ USD của Jito, một mặt cho thấy tiềm năng tăng trưởng, mặt khác phản ánh rằng trong hệ sinh thái chủ yếu vẫn là người chơi memecoin, cần APY cao để cạnh tranh với các dự án hàng đầu.
Cho vay
Lưu
Save (tên cũ là Solend) là một giao thức cho vay phi tập trung thuật toán trên Solana. Nó cung cấp dịch vụ cho vay nhanh gấp 100 lần và chi phí thấp gấp 100 lần trên Solana.
Vào tháng 11 năm 2022, Save đã trải qua một cuộc tấn công oracle nhằm vào stablecoin USDH, gây ra khoản nợ xấu trị giá 1,26 triệu USD, nhưng đã bồi thường toàn bộ. Sự kiện này làm nổi bật tầm quan trọng của oracle đối với hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, nhu cầu vay mượn trong hệ sinh thái Solana không cao, xét đến những vấn đề an toàn trước đây, các sản phẩm vay mượn khá ít. Giao thức vay mượn mới Marginfi sắp ra mắt, đáng được chú ý.
Sản phẩm phái sinh
Sản phẩm phái sinh là hợp đồng tài chính được sử dụng để quản lý rủi ro và suy đoán xu hướng thị trường. Trên Solana, ngoài Jupiter, còn có nhiều giao thức sản phẩm phái sinh khác như Drift, Flash Trade, Zeta.
|--------------|-----------------|----------------|
| Dự án | TVL (Tổng giá trị khóa) (triệu USD) | FDV Đánh giá hoàn toàn pha loãng (USD) |
| Drift | 3.6 triệu | 5.3 triệu |
| Giao dịch nhanh | 1469 triệu | 5.5 tỷ |
| Zeta Markets | 970 triệu | Chưa phát hành |
Drift
Drift sở hữu 360 triệu USD TVL, là một DEX tích hợp đa chức năng, cung cấp giao dịch trước thị trường, đòn bẩy 20 lần và dịch vụ cho vay thế chấp. Dự án được hỗ trợ bởi Multicoin Capital và đã nhận được 3,8 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống vào tháng 10 năm 2021.
Drift v2 cung cấp tính năng thanh khoản, tạo thị trường và thế chấp được cải thiện, nâng cao trải nghiệm giao dịch. Trong giai đoạn v1, Drift đã thu hút hơn 15.000 người dùng trong vòng sáu tháng, với khối lượng giao dịch vượt quá 10 tỷ USD.
Giao dịch nhanh
Flash Trade là sàn giao dịch phi tập trung tập trung vào mạng Solana, với đặc điểm là phí giao dịch thấp và ảnh hưởng nhỏ đến giá. Nó sử dụng hệ thống đa tài sản độc đáo và cấu trúc NFT sáng tạo để tăng cường sự tham gia của người dùng.
Mô hình giao dịch điểm trên hồ của nền tảng này đảm bảo không có ảnh hưởng giá và điều kiện giao dịch tốt nhất. Nó sử dụng oracle Pyth và hệ thống oracle dự phòng để định giá động, và đã gam hóa quá trình giao dịch thông qua NFT. Hiện tại, Flash Trade thu hút 17 triệu USD TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets là một nền tảng Tài chính phi tập trung cho các sản phẩm phái sinh, nhằm thực hiện việc giao dịch sản phẩm phái sinh một cách dân chủ. Nó cung cấp hai sản phẩm cốt lõi là DEX (sàn giao dịch sản phẩm phái sinh phi tập trung) và FLEX (nền tảng đúc và đấu giá quyền chọn). Giao diện của nền tảng rất đơn giản, tích hợp biểu đồ nến K của Tradingview, và token có kỳ vọng airdrop, do đó đã thu hút hàng chục triệu TVL.
PYTH
PYTH là đầu tàu oracle trên chuỗi Solana, so với Chainlink truyền thống, PYTH có tốc độ cập nhật dữ liệu nhanh hơn và độ ổn định cao hơn. Nó không chỉ phù hợp với chuỗi Solana mà còn có thể áp dụng cho các chuỗi blockchain khác, có tiềm năng phát triển to lớn.
Kết luận
Hệ sinh thái Solana đang ngày càng phát triển, ngày càng nhiều sản phẩm Tài chính phi tập trung xuất hiện trên nền tảng của nó, như thị trường dự đoán B.E.T. vừa ra mắt gần đây. Những dự án này không chỉ làm phong phú thêm hệ sinh thái Solana mà còn cung cấp cho người dùng nhiều công cụ tài chính và sự lựa chọn hơn.
Mặc dù sản phẩm trưởng thành có lợi thế về cơ sở người dùng và niềm tin của thị trường, nhưng sản phẩm mới nổi đã giảm thiểu rào cản sử dụng bằng cách tối ưu hóa thiết kế giao diện người dùng, tăng cường giáo dục người dùng và xây dựng cộng đồng. Thông qua việc xây dựng thương hiệu và tiếp thị được lên kế hoạch kỹ lưỡng, sản phẩm mới cũng có thể nhanh chóng thu hút một lượng lớn người dùng.
Trong tương lai, với sự xuất hiện của nhiều sản phẩm đổi mới hơn, hệ sinh thái DeFi của Solana sẽ trở nên thịnh vượng và đa dạng hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MevTears
· 20giờ trước
Vị thế bị khóa tăng lên đều không đủ để tranh đoạt hot search rồi sola quân quá vô dụng
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidatorFlash
· 20giờ trước
tvl vượt 4,3 tỷ, những ai sử dụng đòn bẩy nhớ thiết lập ngưỡng cắt lỗ, đợt bò này đừng để bị thanh lý.
Toàn cảnh hệ sinh thái Tài chính phi tập trung Solana: Phân tích mười sản phẩm cốt lõi và xu hướng phát triển
Toàn cảnh hệ sinh thái DeFi Solana: Mười sản phẩm cốt lõi và xu hướng phát triển
Báo cáo quý I năm 2024 của Messari cho thấy, khối lượng giao dịch DeFi của Solana tiếp tục tăng trưởng, khối lượng giao dịch DEX giao ngay trung bình hàng ngày tăng 319% so với tháng trước lên 1,5 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch Memecoin. Solana đã thu hút một lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ và các nhà giao dịch Memecoin nhờ phí giao dịch cực thấp và tốc độ xác nhận nhanh chóng. Trong bối cảnh giá SOL tăng ổn định, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Solana cũng tăng lên 4,311 tỷ USD. Tương tự như các chuỗi công cộng khác, TVL của Solana chủ yếu được cấu thành từ DEX, LST, nền tảng cho vay và hợp đồng vĩnh viễn.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
Sàn giao dịch phi tập trung thường hoạt động xung quanh một hệ sinh thái cụ thể, đặc biệt là đối với các chuỗi Layer1 không phải EVM như Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | Dự án | Giá trị tổng khóa TVL (triệu USD) | Vốn hóa lưu thông (triệu USD) | FDV định giá hoàn toàn pha loãng (triệu USD) | Khối lượng giao dịch 24h (triệu USD) | | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium cho phép người dùng tạo ra các bể thanh khoản và hướng dẫn tính thanh khoản của token. Tính năng này đã thúc đẩy sự xuất hiện của một lượng lớn đồng meme trên Solana, khiến Raydium trở thành DEX ưa thích để phát hành đồng meme. TVL của Raydium khoảng 965 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 1.162 triệu USD, xếp hạng số 1 trong hệ sinh thái Solana.
Tuy nhiên, với sự nổi lên của các nền tảng Meme như Pump.fun, chúng dần thay thế Raydium trong vai trò là nền tảng khởi xướng dự án. Nếu những nền tảng này bắt đầu tự xây dựng DEX, có thể sẽ gây ảnh hưởng lớn hơn đến Raydium.
Jupiter
Jupiter là một nhà tổng hợp thanh khoản, có khả năng tìm ra tuyến giá tốt nhất trên tất cả các DEX và AMM chính trên Solana, tối thiểu hóa trượt giá và phí giao dịch, nâng cao hiệu quả giao dịch và trải nghiệm người dùng.
Ngoài việc là nền tảng DEX hàng đầu, Jupiter còn cung cấp nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, hỗ trợ đòn bẩy lên đến 100 lần. Người dùng có thể tham gia với tư cách là nhà giao dịch hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Người nắm giữ JLP có thể nhận 75% phí phát sinh từ sàn giao dịch vĩnh viễn, những khoản phí này sẽ được tái đầu tư trực tiếp vào JLP, làm tăng giá của nó và thúc đẩy sự tích lũy lợi nhuận liên tục.
Jupiter còn ra mắt công cụ khai thác thị trường MEME APE, với các chức năng chính bao gồm phát hiện các mã thông báo mới ra mắt và cung cấp kết quả kiểm tra rủi ro mã thông báo chi tiết.
Orca
Orca với khẩu hiệu "DEX cho con người, không phải chương trình", lâu dài đứng đầu trong danh sách DEX của Solana. Nó sở hữu cơ chế cung cấp thanh khoản tập trung giống như UniswapV3 - Whirlpools. Mô hình này cho phép các nhà cung cấp thanh khoản tập trung thanh khoản trong một khoảng giá cụ thể, tăng hiệu quả sử dụng vốn và thu được nhiều lợi nhuận hơn từ việc làm thị trường.
ORCA là DEX hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, với FDV chỉ 268 triệu USD, phản ánh tình trạng bong bóng của các chuỗi khác và DEX.
Đặt cọc thanh khoản (LST)
Người dùng Solana có nhu cầu về staking thanh khoản tương đối thấp, chủ yếu vì Solana không yêu cầu số lượng staking tối thiểu, và giá SOL tương đối thấp, giảm bớt rào cản để trở thành người xác thực.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | Dự án | LST | APY (lợi suất hàng năm) (thường bao gồm phần chia sẻ thu nhập MEV) | TVL (giá trị khóa tổng cộng) (triệu USD) | Vốn hóa thị trường lưu thông (USD) | FDV (định giá hoàn toàn pha loãng) (USD) | | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 tỷ | 23.74 tỷ | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01亿 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Khối lượng mở khóa không xác định | 683 triệu |
Jito (JTO)
Jito đã ra mắt chương trình airdrop điểm vào tháng 9 năm 2023, nhanh chóng trở thành dự án dẫn đầu trong lĩnh vực này sau khi Lido rút khỏi Solana. TVL của JTO là 1.705 triệu USD, là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana. APY staking của Jito SOL hiện là 8.26%, bao gồm tỷ suất lợi nhuận từ staking Solana và chia sẻ doanh thu MEV.
Marinade
Marinade tập trung vào staking gốc, APY của nó cao hơn Jito, trở thành dự án hàng đầu trong hệ sinh thái với 1.413 triệu USD giá trị bị khóa. Mặc dù giá trị bị khóa gần giống với Jito, nhưng vốn hóa thị trường và FDV của nó lại chênh lệch xa, một phần là do độ nổi tiếng thấp, điều này cũng cho thấy $MNDE có thể có tiềm năng tăng trưởng.
BlazeStake
BlazeStake là dự án LST lớn thứ hai trong hệ sinh thái Solana, với TVL khoảng 275 triệu USD. Hiện tại, APY ước tính cho việc staking là 7.06%, thấp hơn một chút so với Jito. FDV của nó là 6.87 triệu USD, thấp hơn nhiều so với 2.387 tỷ USD của Jito, một mặt cho thấy tiềm năng tăng trưởng, mặt khác phản ánh rằng trong hệ sinh thái chủ yếu vẫn là người chơi memecoin, cần APY cao để cạnh tranh với các dự án hàng đầu.
Cho vay
Lưu
Save (tên cũ là Solend) là một giao thức cho vay phi tập trung thuật toán trên Solana. Nó cung cấp dịch vụ cho vay nhanh gấp 100 lần và chi phí thấp gấp 100 lần trên Solana.
Vào tháng 11 năm 2022, Save đã trải qua một cuộc tấn công oracle nhằm vào stablecoin USDH, gây ra khoản nợ xấu trị giá 1,26 triệu USD, nhưng đã bồi thường toàn bộ. Sự kiện này làm nổi bật tầm quan trọng của oracle đối với hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, nhu cầu vay mượn trong hệ sinh thái Solana không cao, xét đến những vấn đề an toàn trước đây, các sản phẩm vay mượn khá ít. Giao thức vay mượn mới Marginfi sắp ra mắt, đáng được chú ý.
Sản phẩm phái sinh
Sản phẩm phái sinh là hợp đồng tài chính được sử dụng để quản lý rủi ro và suy đoán xu hướng thị trường. Trên Solana, ngoài Jupiter, còn có nhiều giao thức sản phẩm phái sinh khác như Drift, Flash Trade, Zeta.
|--------------|-----------------|----------------| | Dự án | TVL (Tổng giá trị khóa) (triệu USD) | FDV Đánh giá hoàn toàn pha loãng (USD) | | Drift | 3.6 triệu | 5.3 triệu | | Giao dịch nhanh | 1469 triệu | 5.5 tỷ | | Zeta Markets | 970 triệu | Chưa phát hành |
Drift
Drift sở hữu 360 triệu USD TVL, là một DEX tích hợp đa chức năng, cung cấp giao dịch trước thị trường, đòn bẩy 20 lần và dịch vụ cho vay thế chấp. Dự án được hỗ trợ bởi Multicoin Capital và đã nhận được 3,8 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống vào tháng 10 năm 2021.
Drift v2 cung cấp tính năng thanh khoản, tạo thị trường và thế chấp được cải thiện, nâng cao trải nghiệm giao dịch. Trong giai đoạn v1, Drift đã thu hút hơn 15.000 người dùng trong vòng sáu tháng, với khối lượng giao dịch vượt quá 10 tỷ USD.
Giao dịch nhanh
Flash Trade là sàn giao dịch phi tập trung tập trung vào mạng Solana, với đặc điểm là phí giao dịch thấp và ảnh hưởng nhỏ đến giá. Nó sử dụng hệ thống đa tài sản độc đáo và cấu trúc NFT sáng tạo để tăng cường sự tham gia của người dùng.
Mô hình giao dịch điểm trên hồ của nền tảng này đảm bảo không có ảnh hưởng giá và điều kiện giao dịch tốt nhất. Nó sử dụng oracle Pyth và hệ thống oracle dự phòng để định giá động, và đã gam hóa quá trình giao dịch thông qua NFT. Hiện tại, Flash Trade thu hút 17 triệu USD TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets là một nền tảng Tài chính phi tập trung cho các sản phẩm phái sinh, nhằm thực hiện việc giao dịch sản phẩm phái sinh một cách dân chủ. Nó cung cấp hai sản phẩm cốt lõi là DEX (sàn giao dịch sản phẩm phái sinh phi tập trung) và FLEX (nền tảng đúc và đấu giá quyền chọn). Giao diện của nền tảng rất đơn giản, tích hợp biểu đồ nến K của Tradingview, và token có kỳ vọng airdrop, do đó đã thu hút hàng chục triệu TVL.
PYTH
PYTH là đầu tàu oracle trên chuỗi Solana, so với Chainlink truyền thống, PYTH có tốc độ cập nhật dữ liệu nhanh hơn và độ ổn định cao hơn. Nó không chỉ phù hợp với chuỗi Solana mà còn có thể áp dụng cho các chuỗi blockchain khác, có tiềm năng phát triển to lớn.
Kết luận
Hệ sinh thái Solana đang ngày càng phát triển, ngày càng nhiều sản phẩm Tài chính phi tập trung xuất hiện trên nền tảng của nó, như thị trường dự đoán B.E.T. vừa ra mắt gần đây. Những dự án này không chỉ làm phong phú thêm hệ sinh thái Solana mà còn cung cấp cho người dùng nhiều công cụ tài chính và sự lựa chọn hơn.
Mặc dù sản phẩm trưởng thành có lợi thế về cơ sở người dùng và niềm tin của thị trường, nhưng sản phẩm mới nổi đã giảm thiểu rào cản sử dụng bằng cách tối ưu hóa thiết kế giao diện người dùng, tăng cường giáo dục người dùng và xây dựng cộng đồng. Thông qua việc xây dựng thương hiệu và tiếp thị được lên kế hoạch kỹ lưỡng, sản phẩm mới cũng có thể nhanh chóng thu hút một lượng lớn người dùng.
Trong tương lai, với sự xuất hiện của nhiều sản phẩm đổi mới hơn, hệ sinh thái DeFi của Solana sẽ trở nên thịnh vượng và đa dạng hơn.