Đây là một cuộc phỏng vấn tiếp theo của một loạt ba cuộc phỏng vấn với William Quigley, một nhà đầu tư tiền điện tử và blockchain, đồng sáng lập WAX và Tether, mà Selva Ozelli, Esq, CPA, tác giả của "Sustainably Investing in Digital Assets Globally", đã thực hiện độc quyền cho Crypto.news vào năm 2024. Phần Một nói về án tù của Sam Bankman-Fried và Changpeng Zhao. Phần Hai nói về tiền điện tử và ngân hàng. Phần Ba nói về tương lai của NFT.
Tóm tắt
Đạo luật GENIUS, được Tổng thống Trump ký vào ngày 18 tháng 7, thiết lập một kỷ nguyên mới về giám sát.
Mặc dù không yêu cầu blockchain, Đạo luật này thiết lập các quy tắc dự trữ, quy đổi và tuân thủ có thể định hình lại tài chính toàn cầu và cho phép các nhà phát hành nước ngoài như Tether hoạt động dưới các điều kiện nghiêm ngặt.
William Quigley nhấn mạnh rằng việc mã hóa hệ thống tài chính toàn cầu có thể vẫn bị chậm lại, vì Đạo luật cho phép các hệ thống tài chính truyền thống mô phỏng stablecoin mà không cần sử dụng blockchain.
Quigley dự đoán rằng các bộ phận tài chính doanh nghiệp của các tập đoàn đa quốc gia sẽ ngày càng khám phá việc phát hành stablecoin, điều này có thể thúc đẩy việc áp dụng blockchain một cách gián tiếp.
Tuy nhiên, các tác động thuế phức tạp và sự thiếu hụt sử dụng blockchain bắt buộc có thể hạn chế hiệu quả của stablecoin trong các khoản thanh toán toàn cầu và làm chậm tiến trình hướng tới việc token hóa tài chính hoàn toàn.
Trong buổi phỏng vấn tiếp theo này, Selva Ozelli hỏi nhà lãnh đạo tư tưởng trong ngành William Quigley về tác động của Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Tiền ổn định Hoa Kỳ (GENIUS), mà Tổng thống Donald Trump đã ký thành luật vào ngày 18 tháng 7, biến nó thành đạo luật liên bang đầu tiên quy định về các đồng tiền ổn định không sinh lãi được hỗ trợ bởi USD. Được Quốc hội phê duyệt, với cuộc bỏ phiếu dài nhất được ghi nhận vào thứ Năm, ngày 17 tháng 7, việc thông qua dự luật đã chứng kiến tài sản của ngành tài sản kỹ thuật số vượt qua vốn hóa thị trường 4 nghìn tỷ đô la lần đầu tiên. Đạo luật GENIUS, một bước tiến lớn để củng cố sự thống trị của Hoa Kỳ trong tài chính toàn cầu và công nghệ tài sản kỹ thuật số, áp đặt sự giám sát của Liên bang và Bang đối với các đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi USD, yêu cầu dự trữ, các nhà phát hành đồng tiền ổn định nước ngoài, và các hình phạt cho việc không tuân thủ, biến đổi các lĩnh vực tài chính mãi mãi và biến Tổng thống Trump thành tổng thống tiền điện tử thực thụ của Quốc gia chúng ta.
Nhưng liệu Đạo luật GENUIS có khởi động nhanh chóng quá trình token hóa các thị trường tài chính toàn cầu không? Dưới đây là những gì William Quigley đã nói trong phần Q&A đầy đủ sau đây:
Selva Ozelli:Bạn nghĩ gì về Đạo luật GENIUS liên quan đến cách mà nó có thể thúc đẩy việc token hóa hệ thống tài chính toàn cầu, một chủ đề mà chúng tôi đã thảo luận trong Phần Hai của loạt bài phỏng vấn của bạn cho Crypto.news vào năm 2024?
William Quigley: Đạo luật GENIUS đã quá trễ và rất cần thiết cho việc token hóa hệ thống tài chính toàn cầu, bao gồm việc phát hành stablecoin cho thanh toán USD sẽ củng cố việc sử dụng USD trên toàn thế giới. Nhưng Đạo luật chủ yếu tập trung vào việc điều chỉnh việc phát hành và quản lý stablecoin, bất kể chúng được xây dựng trên blockchain hay không. Nó cung cấp một khuôn khổ cho việc vận hành stablecoin có trách nhiệm. Đạo luật không yêu cầu rõ ràng công nghệ blockchain cho việc tạo ra hoặc sử dụng chúng. Đạo luật công nhận rằng nhiều stablecoin đã được phát hành trên các blockchain.
Ví dụ, stablecoin đầu tiên và được sử dụng nhiều nhất trên thế giới, Tether (USDT), ban đầu được ra mắt vào năm 2014 dưới tên "Realcoin" và được xây dựng trên blockchain Bitcoin (BTC) sử dụng Giao thức Omni Layer. Tether đã mở rộng để hoạt động trên nhiều blockchain khác nữa, bao gồm Ethereum (ETH), dưới dạng token ERC-20, Tron (TRX), dưới dạng token TRC-20, Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Algorand (ALGO), Polygon (MATIC), và nhiều cái khác. Điều này có nghĩa là các giao dịch USDT được ghi lại trên một sổ cái công khai, phân tán, cho phép giao dịch minh bạch và có thể nhanh hơn.
Bằng cách không bắt buộc việc sử dụng công nghệ blockchain, về cơ bản Đạo luật GENIUS cho phép các tổ chức tài chính sử dụng các hệ thống thanh toán kỹ thuật số hiện tại của họ nhưng gọi đó là hệ thống "stablecoin" mà không sử dụng công nghệ blockchain, cho phép họ tính phí chuyển tiền cao hơn cho khách hàng mà không có giao dịch thanh toán nào được ghi lại trên sổ cái công khai, phân phối, cho phép các giao dịch minh bạch và có thể nhanh hơn.
Nhưng tin tốt là sau mười một năm kể từ khi phát hành stablecoin đầu tiên USDT, một liên minh các tổ chức tài chính lớn của Mỹ cuối cùng cũng đang tích cực khám phá và có khả năng phát triển một dự án stablecoin chung, được thúc đẩy bởi những yếu tố như sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các công ty stablecoin hiện có như Tether và mong muốn đơn giản hóa thanh toán, cho dù trên blockchain hay không.
Tôi nghĩ rằng tiến trình hướng tới việc token hóa thị trường tài chính toàn cầu đã bị cản trở vì trong nhiều năm, nhiều giám đốc của các tổ chức tài chính lớn ở Hoa Kỳ đã gọi Bitcoin và công nghệ blockchain nền tảng của nó là một công cụ/chỉ số cho việc rửa tiền và trốn thuế, và họ không hiểu công nghệ này.
Ví dụ, vào năm 2018, Larry Fink, CEO của công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, BlackRock, đã ra mắt một quỹ ETF BTC vào năm ngoái, đã nói trong một buổi hội thảo tại Viện Tài chính Quốc tế: “Bitcoin chỉ cho bạn thấy nhu cầu rửa tiền lớn như thế nào trên thế giới. Nó là một chỉ số của việc rửa tiền.” Cảm xúc của Fink về tài sản kỹ thuật số phản ánh quan điểm của một quan chức Cục Điều tra Tội phạm IRS, người đã nói với các phóng viên vào năm 2013, sau khi hoàn tất một cuộc điều tra đa quyền tài phán và đóng cửa một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số trị giá 6 tỷ đô la do rửa tiền: “Nếu Al Capone còn sống ngày nay, đây là cách ông ấy sẽ giấu tiền của mình.”
Hy vọng rằng bây giờ có nhiều sự hiểu biết hơn về công nghệ blockchain trong các tổ chức tài chính toàn cầu trên toàn thế giới.
SO: Đạo luật GENIUS thiết lập các quy tắc về yêu cầu dự trữ và quy trình thanh toán, đồng thời cấm các nhà phát hành stablecoin USD trả lãi suất hoặc lợi suất trên chúng, điều này có thể được tạo điều kiện bởi công nghệ blockchain. Điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến việc token hóa các thị trường tài chính toàn cầu?
WQ: Đạo luật GENIUS nhấn mạnh tính minh bạch và khả năng kiểm toán của các quỹ dự trữ, điều này có thể được nâng cao thông qua công nghệ blockchain, nhưng không bắt buộc phải sử dụng công nghệ blockchain. Hơn nữa, đạo luật cấm các nhà phát hành stablecoin thanh toán lãi suất hoặc lợi suất trên các stablecoin. Điều này có nghĩa là nếu bạn nắm giữ một stablecoin được quy định theo đạo luật, bạn sẽ không kiếm được bất kỳ lãi suất hoặc lợi suất nào chỉ vì nắm giữ nó. Về bản chất, đạo luật tập trung vào việc điều chỉnh các stablecoin USD như một cơ chế thanh toán chứ không phải như một sản phẩm đầu tư.
Do đó, Luật này có thể không nhất thiết sẽ thúc đẩy việc mã hóa các thị trường tài chính toàn cầu nhanh chóng như tôi đã kỳ vọng, bởi vì công nghệ blockchain có thể biến đổi không chỉ các khoản thanh toán xuyên biên giới mà còn cả quyền sở hữu các khoản tiền gửi ngân hàng thương mại, thanh toán, trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp, cổ phiếu quỹ thị trường tiền tệ, vàng và các hàng hóa khác, bất động sản và các tài sản cũng như nợ phải trả khác được ghi lại trên các blockchain và các sổ cái phân tán khác, cho phép các chức năng mới sâu rộng.
Vậy: Tether, một nhà phát hành stablecoin USDT nước ngoài, sẽ bị tác động như thế nào bởi Đạo luật GENIUS?
WQ: Tether, nhà phát hành đồng stablecoin USDT, đã từng được đăng ký tại Quần đảo Virgin thuộc Anh và Hồng Kông. Công ty mẹ của nó, Tether Holdings Limited, được thành lập tại Quần đảo Virgin thuộc Anh. Công ty đã thành lập trụ sở chính tại El Salvador vào đầu năm nay để hoạt động như một Nhà cung cấp dịch vụ tài sản số được cấp phép (DASP), với CEO và các đồng sáng lập chuyển đến El Salvador.
El Salvador có luật về tài sản kỹ thuật số gọi là Luật Phát hành Tài sản Kỹ thuật số (LEAD) đề cập đến stablecoin như một phần của khuôn khổ quy định tài sản kỹ thuật số rộng hơn. Luật này cung cấp miễn thuế cho các hoạt động liên quan đến phát triển tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả lợi ích tiềm năng cho việc phát hành và giao dịch stablecoin.
Trong khi Tether là một nhà phát hành stablecoin nước ngoài có trụ sở tại El Salvador, hiện tại họ có thể cung cấp USDT hợp pháp trong thị trường Mỹ bằng cách tuân thủ các quy tắc về nhà phát hành nước ngoài của Đạo luật GENIUS.
Luật này cho phép các nhà phát hành stablecoin nước ngoài hoạt động tại Hoa Kỳ dưới các điều kiện cụ thể và nghiêm ngặt, bao gồm việc có một chế độ quản lý tương đương với Hoa Kỳ, đăng ký với OCC, và duy trì đủ dự trữ tại các tổ chức tài chính của Hoa Kỳ để đáp ứng nhu cầu hoàn tiền từ khách hàng Hoa Kỳ. Hơn nữa, quốc gia nơi nhà phát hành đặt trụ sở phải không bị áp đặt các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ hoặc không bị coi là mối quan tâm chính về rửa tiền và phải có các khả năng công nghệ để tuân thủ các yêu cầu của Luật này. El Salvador không bị áp đặt các lệnh trừng phạt rộng rãi của Hoa Kỳ và cũng đã có tiến bộ trong việc cải thiện khuôn khổ AML/CFT của mình.
Việc không tuân thủ các điều khoản của Luật có thể dẫn đến những hình phạt nghiêm trọng, bao gồm cả việc phạt tiền lớn và thậm chí là tù giam trong một số trường hợp. Luật cũng trao quyền cho các cơ quan quản lý được quyền cấm giao dịch các stablecoin không tuân thủ và áp dụng phạt tiền hàng ngày cho các vi phạm.
Vậy: Bạn nghĩ gì về tác động của Đạo luật GENIUS đối với khả năng tăng cường việc áp dụng blockchain bởi các Bộ Tài chính Doanh nghiệp?
WQ: Tôi nghĩ rằng nhiều tập đoàn đa quốc gia lớn, đặc biệt là các công ty công nghệ tiếp xúc với khách hàng, sẽ thành lập các bộ phận tài sản kỹ thuật số và phát hành stablecoin nhờ vào Luật GENIUS. Điều này có thể dẫn đến việc áp dụng rộng rãi stablecoin, và nó có thể gián tiếp dẫn đến việc sử dụng nhiều hơn các blockchain hỗ trợ việc phát hành stablecoin. Tuy nhiên, tôi muốn chỉ ra dự án Libra ban đầu của Facebook, hiện là Meta, mà sau đó đã được đổi thương hiệu thành Diem, nhằm tạo ra một stablecoin cho các khoản thanh toán toàn cầu và sự bao gồm tài chính, bắt đầu từ năm 2018, mà tôi đã làm một video về nó:
Người sáng lập và CEO của Meta, Mark Zuckerberg, đã ủng hộ dự án stablecoin Diem này — bao gồm các thành viên như Shopify và Uber — trình bày nó như một phương tiện để trao quyền cho những người không có tài khoản ngân hàng và thúc đẩy vai trò lãnh đạo tài chính của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, sáng kiến này đã phải đối mặt với sự giám sát quy định đáng kể và những lo ngại về tác động tiềm tàng của nó đối với chủ quyền tiền tệ, quyền riêng tư và sự ổn định tài chính.
Cuối cùng, Meta đã từ bỏ dự án Diem, và tài sản của nó được bán cho SilverGate Bank vào đầu năm 2022. SilverGate Bank, một ngân hàng có trụ sở tại California phục vụ cho ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số, đã bị đóng cửa vào tháng 3 năm 2023 sau một thời gian bất ổn và sự mất mát đáng kể về tiền gửi của khách hàng, chủ yếu do sự sụp đổ của FTX, một sàn giao dịch tiền điện tử lớn, mà chúng tôi đã đề cập trong Phần Một của loạt phỏng vấn của chúng tôi vào năm ngoái.
Mặc dù dự án Diem không được ra mắt từ năm 2018 đến nay, nhưng nó đã thúc đẩy hành động lập pháp, dẫn đến việc ban hành Đạo luật GENIUS và tăng cường sự công nhận của công chúng và các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số.
Meta được cho là đang khám phá ý tưởng sử dụng stablecoin để thanh toán cho các nhà sáng tạo trên các nền tảng mạng xã hội khác nhau của mình, những nền tảng được sử dụng bởi một nửa dân số thế giới, mặc dù việc đổi mới rất khó khăn để thúc đẩy trong các công ty lớn. Mặc dù sở hữu nguồn lực và tài năng khổng lồ, các công ty lớn, nói chung, thường gặp khó khăn trong việc thúc đẩy đổi mới trong số các nhân viên W-2 của họ. Tuy nhiên, điều quan trọng là các tổ chức lớn như Meta phải vượt qua những rào cản này để duy trì khả năng cạnh tranh và thích ứng trong một thị trường tài sản kỹ thuật số và AI đang phát triển nhanh chóng, nhằm tận dụng Đạo luật GENIUS và cung cấp một stablecoin cho gần bốn tỷ người dùng sáng tạo của Meta.
SO: Các khoản thanh toán được thực hiện bằng stablecoin có thể phải chịu thuế liên bang, thuế bang, thuế bán hàng và thuế giá trị gia tăng (VAT) tùy thuộc vào cách chúng được sử dụng và khu vực thuế cụ thể. Những hậu quả thuế này đối với người dùng khi sử dụng stablecoin trong các giao dịch thanh toán có cản trở việc sử dụng stablecoin cho các khoản thanh toán xuyên biên giới không?
WQ: Stablecoins thường phải chịu thuế liên bang ở Hoa Kỳ bất cứ khi nào bạn giao dịch, chuyển đổi hoặc kiếm lợi nhuận từ chúng, mặc dù giá trị của chúng ổn định. IRS coi chúng là tài sản, không phải tiền tệ. Điều này có nghĩa là các giao dịch liên quan đến stablecoins có thể kích hoạt nghĩa vụ thuế liên bang và tiểu bang, ngay cả khi sự biến động giá là tối thiểu. Điều này có nghĩa là việc sử dụng stablecoins cho các khoản thanh toán phải được theo dõi và báo cáo cho IRS và các cơ quan thuế tiểu bang.
Trong bối cảnh xuyên biên giới, người dùng stablecoin được khuyến cáo nên tham khảo các hiệp ước thuế và nhận thức rằng stablecoin không được coi là tiền hợp pháp hoặc tiền tệ cho mục đích thuế giá trị gia tăng ở nhiều khu vực pháp lý, bao gồm cả Vương quốc Anh. Mặc dù stablecoin không phải chịu thuế bán hàng, nhưng hàng hóa hoặc dịch vụ cơ bản được mua bằng stablecoin có thể phải chịu thuế bán hàng hoặc VAT, tùy thuộc vào khu vực pháp lý. Sự phân biệt này có những ảnh hưởng quan trọng đến cách VAT được áp dụng.
Ví dụ, nếu một người dùng sử dụng một stablecoin để mua một memecoin ở một quốc gia EU được xác định là dịch vụ trong EU, VAT sẽ thường phải áp dụng trên giá trị của những hàng hóa hoặc dịch vụ đó, không phải trên chính các stablecoin. Các quy tắc VAT có thể khác nhau đáng kể giữa các quốc gia, ngay cả trong EU.
Do đó, đối với người dùng stablecoin, việc hiểu rõ các quy định về thuế và các quy định khác ở mỗi khu vực hoạt động là rất quan trọng. Và theo dõi các chi phí và thuế liên quan đến các giao dịch thanh toán như vậy.
Vì vậy: Cảnh quan quy định cho tài sản số đang liên tục phát triển. Có dự luật đề xuất của Hoa Kỳ, Đạo luật rõ ràng về thị trường tài sản số năm 2025, thường được gọi là Đạo luật CLARITY, nhằm làm rõ cảnh quan quy định cho tài sản số, điều mà chúng tôi đã đề cập trongPhần Ba của chuỗi phỏng vấn của chúng tôivào năm 2024. Tôi có thể liên hệ với bạn để nhận được những ý kiến lãnh đạo tư tưởng của bạn nếu và khi luật này được ký thành luật không?
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Người đồng sáng lập WAX và Tether về tác động của Đạo luật GENIUS
Đây là một cuộc phỏng vấn tiếp theo của một loạt ba cuộc phỏng vấn với William Quigley, một nhà đầu tư tiền điện tử và blockchain, đồng sáng lập WAX và Tether, mà Selva Ozelli, Esq, CPA, tác giả của "Sustainably Investing in Digital Assets Globally", đã thực hiện độc quyền cho Crypto.news vào năm 2024. Phần Một nói về án tù của Sam Bankman-Fried và Changpeng Zhao. Phần Hai nói về tiền điện tử và ngân hàng. Phần Ba nói về tương lai của NFT.
Tóm tắt
Trong buổi phỏng vấn tiếp theo này, Selva Ozelli hỏi nhà lãnh đạo tư tưởng trong ngành William Quigley về tác động của Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Tiền ổn định Hoa Kỳ (GENIUS), mà Tổng thống Donald Trump đã ký thành luật vào ngày 18 tháng 7, biến nó thành đạo luật liên bang đầu tiên quy định về các đồng tiền ổn định không sinh lãi được hỗ trợ bởi USD. Được Quốc hội phê duyệt, với cuộc bỏ phiếu dài nhất được ghi nhận vào thứ Năm, ngày 17 tháng 7, việc thông qua dự luật đã chứng kiến tài sản của ngành tài sản kỹ thuật số vượt qua vốn hóa thị trường 4 nghìn tỷ đô la lần đầu tiên. Đạo luật GENIUS, một bước tiến lớn để củng cố sự thống trị của Hoa Kỳ trong tài chính toàn cầu và công nghệ tài sản kỹ thuật số, áp đặt sự giám sát của Liên bang và Bang đối với các đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi USD, yêu cầu dự trữ, các nhà phát hành đồng tiền ổn định nước ngoài, và các hình phạt cho việc không tuân thủ, biến đổi các lĩnh vực tài chính mãi mãi và biến Tổng thống Trump thành tổng thống tiền điện tử thực thụ của Quốc gia chúng ta.
Nhưng liệu Đạo luật GENUIS có khởi động nhanh chóng quá trình token hóa các thị trường tài chính toàn cầu không? Dưới đây là những gì William Quigley đã nói trong phần Q&A đầy đủ sau đây:
Selva Ozelli: Bạn nghĩ gì về Đạo luật GENIUS liên quan đến cách mà nó có thể thúc đẩy việc token hóa hệ thống tài chính toàn cầu, một chủ đề mà chúng tôi đã thảo luận trong Phần Hai của loạt bài phỏng vấn của bạn cho Crypto.news vào năm 2024?
William Quigley: Đạo luật GENIUS đã quá trễ và rất cần thiết cho việc token hóa hệ thống tài chính toàn cầu, bao gồm việc phát hành stablecoin cho thanh toán USD sẽ củng cố việc sử dụng USD trên toàn thế giới. Nhưng Đạo luật chủ yếu tập trung vào việc điều chỉnh việc phát hành và quản lý stablecoin, bất kể chúng được xây dựng trên blockchain hay không. Nó cung cấp một khuôn khổ cho việc vận hành stablecoin có trách nhiệm. Đạo luật không yêu cầu rõ ràng công nghệ blockchain cho việc tạo ra hoặc sử dụng chúng. Đạo luật công nhận rằng nhiều stablecoin đã được phát hành trên các blockchain.
Ví dụ, stablecoin đầu tiên và được sử dụng nhiều nhất trên thế giới, Tether (USDT), ban đầu được ra mắt vào năm 2014 dưới tên "Realcoin" và được xây dựng trên blockchain Bitcoin (BTC) sử dụng Giao thức Omni Layer. Tether đã mở rộng để hoạt động trên nhiều blockchain khác nữa, bao gồm Ethereum (ETH), dưới dạng token ERC-20, Tron (TRX), dưới dạng token TRC-20, Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Algorand (ALGO), Polygon (MATIC), và nhiều cái khác. Điều này có nghĩa là các giao dịch USDT được ghi lại trên một sổ cái công khai, phân tán, cho phép giao dịch minh bạch và có thể nhanh hơn.
Bằng cách không bắt buộc việc sử dụng công nghệ blockchain, về cơ bản Đạo luật GENIUS cho phép các tổ chức tài chính sử dụng các hệ thống thanh toán kỹ thuật số hiện tại của họ nhưng gọi đó là hệ thống "stablecoin" mà không sử dụng công nghệ blockchain, cho phép họ tính phí chuyển tiền cao hơn cho khách hàng mà không có giao dịch thanh toán nào được ghi lại trên sổ cái công khai, phân phối, cho phép các giao dịch minh bạch và có thể nhanh hơn.
Nhưng tin tốt là sau mười một năm kể từ khi phát hành stablecoin đầu tiên USDT, một liên minh các tổ chức tài chính lớn của Mỹ cuối cùng cũng đang tích cực khám phá và có khả năng phát triển một dự án stablecoin chung, được thúc đẩy bởi những yếu tố như sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các công ty stablecoin hiện có như Tether và mong muốn đơn giản hóa thanh toán, cho dù trên blockchain hay không.
Tôi nghĩ rằng tiến trình hướng tới việc token hóa thị trường tài chính toàn cầu đã bị cản trở vì trong nhiều năm, nhiều giám đốc của các tổ chức tài chính lớn ở Hoa Kỳ đã gọi Bitcoin và công nghệ blockchain nền tảng của nó là một công cụ/chỉ số cho việc rửa tiền và trốn thuế, và họ không hiểu công nghệ này.
Ví dụ, vào năm 2018, Larry Fink, CEO của công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, BlackRock, đã ra mắt một quỹ ETF BTC vào năm ngoái, đã nói trong một buổi hội thảo tại Viện Tài chính Quốc tế: “Bitcoin chỉ cho bạn thấy nhu cầu rửa tiền lớn như thế nào trên thế giới. Nó là một chỉ số của việc rửa tiền.” Cảm xúc của Fink về tài sản kỹ thuật số phản ánh quan điểm của một quan chức Cục Điều tra Tội phạm IRS, người đã nói với các phóng viên vào năm 2013, sau khi hoàn tất một cuộc điều tra đa quyền tài phán và đóng cửa một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số trị giá 6 tỷ đô la do rửa tiền: “Nếu Al Capone còn sống ngày nay, đây là cách ông ấy sẽ giấu tiền của mình.”
Hy vọng rằng bây giờ có nhiều sự hiểu biết hơn về công nghệ blockchain trong các tổ chức tài chính toàn cầu trên toàn thế giới.
SO: Đạo luật GENIUS thiết lập các quy tắc về yêu cầu dự trữ và quy trình thanh toán, đồng thời cấm các nhà phát hành stablecoin USD trả lãi suất hoặc lợi suất trên chúng, điều này có thể được tạo điều kiện bởi công nghệ blockchain. Điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến việc token hóa các thị trường tài chính toàn cầu?
WQ: Đạo luật GENIUS nhấn mạnh tính minh bạch và khả năng kiểm toán của các quỹ dự trữ, điều này có thể được nâng cao thông qua công nghệ blockchain, nhưng không bắt buộc phải sử dụng công nghệ blockchain. Hơn nữa, đạo luật cấm các nhà phát hành stablecoin thanh toán lãi suất hoặc lợi suất trên các stablecoin. Điều này có nghĩa là nếu bạn nắm giữ một stablecoin được quy định theo đạo luật, bạn sẽ không kiếm được bất kỳ lãi suất hoặc lợi suất nào chỉ vì nắm giữ nó. Về bản chất, đạo luật tập trung vào việc điều chỉnh các stablecoin USD như một cơ chế thanh toán chứ không phải như một sản phẩm đầu tư.
Do đó, Luật này có thể không nhất thiết sẽ thúc đẩy việc mã hóa các thị trường tài chính toàn cầu nhanh chóng như tôi đã kỳ vọng, bởi vì công nghệ blockchain có thể biến đổi không chỉ các khoản thanh toán xuyên biên giới mà còn cả quyền sở hữu các khoản tiền gửi ngân hàng thương mại, thanh toán, trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp, cổ phiếu quỹ thị trường tiền tệ, vàng và các hàng hóa khác, bất động sản và các tài sản cũng như nợ phải trả khác được ghi lại trên các blockchain và các sổ cái phân tán khác, cho phép các chức năng mới sâu rộng.
Vậy: Tether, một nhà phát hành stablecoin USDT nước ngoài, sẽ bị tác động như thế nào bởi Đạo luật GENIUS?
WQ: Tether, nhà phát hành đồng stablecoin USDT, đã từng được đăng ký tại Quần đảo Virgin thuộc Anh và Hồng Kông. Công ty mẹ của nó, Tether Holdings Limited, được thành lập tại Quần đảo Virgin thuộc Anh. Công ty đã thành lập trụ sở chính tại El Salvador vào đầu năm nay để hoạt động như một Nhà cung cấp dịch vụ tài sản số được cấp phép (DASP), với CEO và các đồng sáng lập chuyển đến El Salvador.
El Salvador có luật về tài sản kỹ thuật số gọi là Luật Phát hành Tài sản Kỹ thuật số (LEAD) đề cập đến stablecoin như một phần của khuôn khổ quy định tài sản kỹ thuật số rộng hơn. Luật này cung cấp miễn thuế cho các hoạt động liên quan đến phát triển tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả lợi ích tiềm năng cho việc phát hành và giao dịch stablecoin.
Trong khi Tether là một nhà phát hành stablecoin nước ngoài có trụ sở tại El Salvador, hiện tại họ có thể cung cấp USDT hợp pháp trong thị trường Mỹ bằng cách tuân thủ các quy tắc về nhà phát hành nước ngoài của Đạo luật GENIUS.
Luật này cho phép các nhà phát hành stablecoin nước ngoài hoạt động tại Hoa Kỳ dưới các điều kiện cụ thể và nghiêm ngặt, bao gồm việc có một chế độ quản lý tương đương với Hoa Kỳ, đăng ký với OCC, và duy trì đủ dự trữ tại các tổ chức tài chính của Hoa Kỳ để đáp ứng nhu cầu hoàn tiền từ khách hàng Hoa Kỳ. Hơn nữa, quốc gia nơi nhà phát hành đặt trụ sở phải không bị áp đặt các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ hoặc không bị coi là mối quan tâm chính về rửa tiền và phải có các khả năng công nghệ để tuân thủ các yêu cầu của Luật này. El Salvador không bị áp đặt các lệnh trừng phạt rộng rãi của Hoa Kỳ và cũng đã có tiến bộ trong việc cải thiện khuôn khổ AML/CFT của mình.
Việc không tuân thủ các điều khoản của Luật có thể dẫn đến những hình phạt nghiêm trọng, bao gồm cả việc phạt tiền lớn và thậm chí là tù giam trong một số trường hợp. Luật cũng trao quyền cho các cơ quan quản lý được quyền cấm giao dịch các stablecoin không tuân thủ và áp dụng phạt tiền hàng ngày cho các vi phạm.
Vậy: Bạn nghĩ gì về tác động của Đạo luật GENIUS đối với khả năng tăng cường việc áp dụng blockchain bởi các Bộ Tài chính Doanh nghiệp?
WQ: Tôi nghĩ rằng nhiều tập đoàn đa quốc gia lớn, đặc biệt là các công ty công nghệ tiếp xúc với khách hàng, sẽ thành lập các bộ phận tài sản kỹ thuật số và phát hành stablecoin nhờ vào Luật GENIUS. Điều này có thể dẫn đến việc áp dụng rộng rãi stablecoin, và nó có thể gián tiếp dẫn đến việc sử dụng nhiều hơn các blockchain hỗ trợ việc phát hành stablecoin. Tuy nhiên, tôi muốn chỉ ra dự án Libra ban đầu của Facebook, hiện là Meta, mà sau đó đã được đổi thương hiệu thành Diem, nhằm tạo ra một stablecoin cho các khoản thanh toán toàn cầu và sự bao gồm tài chính, bắt đầu từ năm 2018, mà tôi đã làm một video về nó:
Người sáng lập và CEO của Meta, Mark Zuckerberg, đã ủng hộ dự án stablecoin Diem này — bao gồm các thành viên như Shopify và Uber — trình bày nó như một phương tiện để trao quyền cho những người không có tài khoản ngân hàng và thúc đẩy vai trò lãnh đạo tài chính của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, sáng kiến này đã phải đối mặt với sự giám sát quy định đáng kể và những lo ngại về tác động tiềm tàng của nó đối với chủ quyền tiền tệ, quyền riêng tư và sự ổn định tài chính.
Cuối cùng, Meta đã từ bỏ dự án Diem, và tài sản của nó được bán cho SilverGate Bank vào đầu năm 2022. SilverGate Bank, một ngân hàng có trụ sở tại California phục vụ cho ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số, đã bị đóng cửa vào tháng 3 năm 2023 sau một thời gian bất ổn và sự mất mát đáng kể về tiền gửi của khách hàng, chủ yếu do sự sụp đổ của FTX, một sàn giao dịch tiền điện tử lớn, mà chúng tôi đã đề cập trong Phần Một của loạt phỏng vấn của chúng tôi vào năm ngoái.
Mặc dù dự án Diem không được ra mắt từ năm 2018 đến nay, nhưng nó đã thúc đẩy hành động lập pháp, dẫn đến việc ban hành Đạo luật GENIUS và tăng cường sự công nhận của công chúng và các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số.
Meta được cho là đang khám phá ý tưởng sử dụng stablecoin để thanh toán cho các nhà sáng tạo trên các nền tảng mạng xã hội khác nhau của mình, những nền tảng được sử dụng bởi một nửa dân số thế giới, mặc dù việc đổi mới rất khó khăn để thúc đẩy trong các công ty lớn. Mặc dù sở hữu nguồn lực và tài năng khổng lồ, các công ty lớn, nói chung, thường gặp khó khăn trong việc thúc đẩy đổi mới trong số các nhân viên W-2 của họ. Tuy nhiên, điều quan trọng là các tổ chức lớn như Meta phải vượt qua những rào cản này để duy trì khả năng cạnh tranh và thích ứng trong một thị trường tài sản kỹ thuật số và AI đang phát triển nhanh chóng, nhằm tận dụng Đạo luật GENIUS và cung cấp một stablecoin cho gần bốn tỷ người dùng sáng tạo của Meta.
SO: Các khoản thanh toán được thực hiện bằng stablecoin có thể phải chịu thuế liên bang, thuế bang, thuế bán hàng và thuế giá trị gia tăng (VAT) tùy thuộc vào cách chúng được sử dụng và khu vực thuế cụ thể. Những hậu quả thuế này đối với người dùng khi sử dụng stablecoin trong các giao dịch thanh toán có cản trở việc sử dụng stablecoin cho các khoản thanh toán xuyên biên giới không?
WQ: Stablecoins thường phải chịu thuế liên bang ở Hoa Kỳ bất cứ khi nào bạn giao dịch, chuyển đổi hoặc kiếm lợi nhuận từ chúng, mặc dù giá trị của chúng ổn định. IRS coi chúng là tài sản, không phải tiền tệ. Điều này có nghĩa là các giao dịch liên quan đến stablecoins có thể kích hoạt nghĩa vụ thuế liên bang và tiểu bang, ngay cả khi sự biến động giá là tối thiểu. Điều này có nghĩa là việc sử dụng stablecoins cho các khoản thanh toán phải được theo dõi và báo cáo cho IRS và các cơ quan thuế tiểu bang.
Trong bối cảnh xuyên biên giới, người dùng stablecoin được khuyến cáo nên tham khảo các hiệp ước thuế và nhận thức rằng stablecoin không được coi là tiền hợp pháp hoặc tiền tệ cho mục đích thuế giá trị gia tăng ở nhiều khu vực pháp lý, bao gồm cả Vương quốc Anh. Mặc dù stablecoin không phải chịu thuế bán hàng, nhưng hàng hóa hoặc dịch vụ cơ bản được mua bằng stablecoin có thể phải chịu thuế bán hàng hoặc VAT, tùy thuộc vào khu vực pháp lý. Sự phân biệt này có những ảnh hưởng quan trọng đến cách VAT được áp dụng.
Ví dụ, nếu một người dùng sử dụng một stablecoin để mua một memecoin ở một quốc gia EU được xác định là dịch vụ trong EU, VAT sẽ thường phải áp dụng trên giá trị của những hàng hóa hoặc dịch vụ đó, không phải trên chính các stablecoin. Các quy tắc VAT có thể khác nhau đáng kể giữa các quốc gia, ngay cả trong EU.
Do đó, đối với người dùng stablecoin, việc hiểu rõ các quy định về thuế và các quy định khác ở mỗi khu vực hoạt động là rất quan trọng. Và theo dõi các chi phí và thuế liên quan đến các giao dịch thanh toán như vậy.
Vì vậy: Cảnh quan quy định cho tài sản số đang liên tục phát triển. Có dự luật đề xuất của Hoa Kỳ , Đạo luật rõ ràng về thị trường tài sản số năm 2025, thường được gọi là Đạo luật CLARITY, nhằm làm rõ cảnh quan quy định cho tài sản số, điều mà chúng tôi đã đề cập trong Phần Ba của chuỗi phỏng vấn của chúng tôi vào năm 2024. Tôi có thể liên hệ với bạn để nhận được những ý kiến lãnh đạo tư tưởng của bạn nếu và khi luật này được ký thành luật không?
WQ: Bạn có thể làm như vậy, Selva