Tài chính phi tập trung của sự đổi mới và rủi ro

Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung mang đến cho người tham gia những cơ hội chưa từng có. Những hoạt động tài chính trước đây chỉ giới hạn cho các tổ chức lớn, như tạo lập thị trường, bảo hiểm và tạo ra sản phẩm cấu trúc, giờ đây đã mở ra cho người dùng bình thường. Bài viết này sẽ khám phá một số lĩnh vực chính của Tài chính phi tập trung, bao gồm canh tác lợi nhuận, khai thác thanh khoản, airdrop và phát hành DEX ban đầu (IDO).

Lợi nhuận canh tác

Thu hoạch lợi nhuận là một trong những tính năng sáng tạo nhất của Tài chính phi tập trung, chỉ hoạt động phân bổ vốn cho các giao thức DeFi để nhận được lợi nhuận. Hầu hết các giao thức DeFi là ứng dụng tài chính ngang hàng, trong đó nguồn vốn được phân bổ để cung cấp dịch vụ cho người dùng cuối. Các khoản phí mà người dùng thanh toán sẽ được chia sẻ giữa nhà cung cấp vốn và giao thức.

Những nông dân thu nhập liên tục tìm kiếm các cơ hội lợi nhuận cao nhất, bao gồm:

• Cung cấp vốn làm thị trường cho sàn giao dịch phi tập trung, kiếm lợi từ phí giao dịch
• Cung cấp khoản vay cho người vay, kiếm lãi
• Bảo hiểm, kiếm tiền từ phí bảo hiểm
• Kiếm lợi nhuận bằng cách bán quyền chọn
• Đúc stablecoin hoặc tài sản tổng hợp khác, kiếm phí

Khai thác thanh khoản

Các giao thức Tài chính phi tập trung khuyến khích cung cấp thanh khoản thông qua các chương trình khai thác thanh khoản. Đây là một chương trình thưởng cho việc đổi lấy vốn bằng mã thông báo gốc của giao thức. Những mã thông báo này thường có quyền quản trị và có thể tạo ra dòng tiền từ giao thức.

Chương trình khai thác thanh khoản có thể nhanh chóng dẫn dắt một lượng lớn thanh khoản, mặc dù sẽ làm loãng quyền sở hữu token. Chúng cũng có thể khuyến khích người dùng mới thử nghiệm các giao thức mới. Tuy nhiên, việc tham gia những chương trình này không phải là không có rủi ro, có thể dẫn đến mất mát tài chính.

Hình thức phổ biến nhất là cung cấp tính thanh khoản cho token gốc trên các sàn giao dịch phi tập trung. Điều này khuyến khích việc tạo ra tính thanh khoản xung quanh token gốc của giao thức và cho phép người dùng dễ dàng giao dịch các token này.

Airdrop

Airdrop là token được phân phát miễn phí. Các dự án thường sử dụng nó như một phần của chiến lược tiếp thị để thu hút sự chú ý, mặc dù điều này phải trả giá bằng việc pha loãng quyền sở hữu token. Một số dự án cũng thực hiện airdrop để thưởng cho những người dùng sớm.

Phát hành DEX ban đầu ( IDO )

Với sự phổ biến của sàn giao dịch phi tập trung, các dự án hiện có thể phát hành token trực tiếp đến người dùng mà không cần trả phí niêm yết cao. Có nhiều loại IDO khác nhau, bao gồm:

• Phát hành đường cong kết dính ban đầu ( IBCO ): Nhằm ngăn chặn việc chạy trước, tất cả các nhà đầu tư sẽ thanh toán theo giá thanh toán cuối cùng.
• Hồ chứa hướng dẫn thanh khoản ( LBP ): Sử dụng nhà tạo lập thị trường tự động có thể cấu hình để bán token.
• Phát hành trang trại ban đầu (IFO): cho phép người dùng ký quỹ token LP để đổi lấy token dự án.

Rủi ro của việc canh tác lợi nhuận

Mặc dù Tài chính phi tập trung cung cấp tỷ suất sinh lợi hấp dẫn, nhưng các nhà đầu tư phải cảnh giác với nhiều rủi ro khác nhau:

• Lợi suất cao thường là tạm thời
• Rủi ro hợp đồng thông minh
• Rủi ro tổn thất vô thường
• Rủi ro hệ thống
• Những kẻ xấu có thể lợi dụng lỗ hổng thanh khoản

Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, hầu hết các hoạt động vẫn đang trong quá trình thử nghiệm. Người dùng cần hiểu rõ các rủi ro liên quan và tham gia một cách thận trọng.

Kết luận

Mặc dù DeFi hiện tại không hoàn hảo, nhưng nó cho chúng ta cái nhìn về tương lai của tài chính. Nó đang thúc đẩy tính bao trùm và minh bạch trong tài chính, cho phép bất kỳ ai có thể truy cập internet tham gia vào thí nghiệm tài chính này. Những hình thức tổ chức mới đang hình thành, và không lâu nữa chúng ta có thể thấy giá trị của các giao thức DeFi vượt qua các công ty lớn nhất thế giới.