穩定幣收益策略概覽：多元化選擇與風險管控

近期美元指數高位運行，風險資產承壓下跌，持有美元資產成爲較爲穩健的選擇。不少頂級DeFi項目也在積極利用閒置美元資產獲取收益。本文將聚焦幾個值得關注的穩定幣收益策略，爲投資者提供多元化的選擇。

Convex：USDD+3Crv策略

USDD是一種超額抵押的穩定幣，由TRON DAO Reserve管理。截至10月27日，USDD發行量爲7.25億，抵押品價值22.3億美元，抵押率超過300%。其中USDC抵押品就有9.9億，大幅超過USDD發行量，顯示出較低的風險系數。

Convex平台上USDD+3Crv池的年化收益率(APR)達19.66%，而USDD+FRAXBP池的APR更高達21.18%。操作上，用戶可先在Curve提供流動性獲得LP代幣，再將其質押到Convex獲得收益。

值得一提的是，在Tron生態中，USDD的應用場景更爲廣泛。例如，SUN.io平台上USDD-USDT交易對的年化收益率最高可達41.9%（需鎖倉並質押SUN）。

Canto：USDT+NOTE策略

Canto是Cosmos生態中兼容EVM的DeFi公鏈，提供DEX、借貸和穩定幣NOTE等功能。目前Canto的總鎖倉價值(TVL)約爲1億美元。

Canto的借貸模塊顯示，NOTE/USDT LP的APR爲32.14%，NOTE/USDC LP的APR爲29.47%。NOTE是Canto生態中的超額抵押穩定幣，當抵押品爲USDC和USDT時不會發生清算。

操作建議：可使用部分USDT抵押鑄造NOTE，再用NOTE和剩餘USDT提供流動性，最後將LP代幣質押到借貸模塊中。

然而，Canto的跨鏈操作相對復雜，需要多個步驟才能完成資產的進出。

Velodrome：sUSD+LUSD策略

Velodrome是Optimism上的去中心化交易所，源自Andre Cronje在Fantom上開發的Solidly。目前Velodrome的TVL達8200萬美元，在Optimism生態中表現出色。

sUSD和LUSD分別來自Synthetix和Liquity項目，都具有較高的安全性。目前Velodrome中sUSD/LUSD交易對的流動性挖礦APR爲16.12%。

Helio：HAY+BUSD策略

Helio Protocol是BNB鏈上的流動性質押和借貸協議，允許用戶超額抵押借貸其穩定幣HAY。目前Helio的TVL爲9200萬美元。

PancakeSwap已增加HAY和BUSD的StableSwap兌換入口，反映出HAY的市場認可度。投資者可在PancakeSwap提供HAY/BUSD流動性，然後將LP代幣質押到Helio，目前APR爲19.77%。

Wombat Exchange生態：多種穩定幣策略

Wombat Exchange是BNB鏈上的穩定幣交易平台，具有低滑點和共享流動性等特點。其Main Pool中USDC、USDT、DAI、BUSD的APR分別爲11.44%、11.14%、10.85%、7.57%（包含WOM鎖倉和veWOM加速）。

圍繞Wombat還出現了類似Convex的應用，如Wombex Finance和Magpie，爲用戶提供更高收益。Wombex目前TVL約8949萬美元，各主流穩定幣的存款APR在12.71%至17.16%之間。Magpie的TVL爲2590萬美元，APR範圍在9.65%至14.52%之間。

最後，需要強調的是，加密市場風險較高，安全事故頻發。投資者應當充分了解風險，做好資產分散，切記"DYOR"（Do Your Own Research）。