a16z 2024年加密報告分析：樂觀背後的補充視角

a16z 近期發布的年度"加密貨幣現狀"報告在業內引起廣泛關注。報告傳達了積極樂觀的信息，但爲了更全面地理解市場狀況，有必要對部分數據和觀點進行補充分析。

加密貨幣採用情況

報告開篇即指出"加密貨幣活動和使用量創下歷史新高"，並展示了每月活躍加密地址與互聯網用戶增長的相關性。然而，需要注意的是，一個地址並不總是對應一個真實用戶。

實際上，活躍地址數量的增長很大程度上受到以下因素的影響：

• 錢包到錢包的轉帳交易
• 與迷因幣相關的活動
• 交易者使用多個錢包
• 自動化交易程序

從更實際的角度來看，考察主要加密貨幣數據平台的月訪問量可能更有參考價值。目前CoinMarketCap月訪問量約7400萬，CoinGecko約2300萬。雖然部分區塊鏈確實吸引了新用戶，但整體散戶用戶數量似乎並未顯著增加。

關於移動加密錢包用戶的增長，需要考慮到新興國家移動設備普及率高的因素。例如，尼日利亞86%的網路流量來自移動設備。這反映出加密貨幣在新興國家的採用正在擴大，這也是Web3和DeFi一直以來的目標之一。

加密貨幣的關鍵應用

報告將穩定幣視爲加密貨幣最明顯的"殺手級應用"之一。穩定幣確實具有轉帳速度快、成本低的優勢，且隨着法律框架的完善，其應用範圍將進一步擴大。

穩定幣交易量超過Visa的現象值得關注，但需要注意的是，穩定幣主要用於大額轉帳，而非日常小額支付。雖然穩定幣是重要應用，但相比幾年前DeFi的突破性創新，今年似乎缺乏更具顛覆性的應用出現。

基礎設施發展

基礎設施的改善爲下一代去中心化應用和高負載應用奠定了基礎。然而，目前日常用戶尚未從中獲得顯著好處。現有的區塊鏈遊戲和消費者應用大多並不需要極高的交易吞吐量。

基礎設施進步無疑爲Web3創新和未來的新應用場景創造了機會。但考慮到今年最受歡迎的應用可能是Hamster Kombat這樣的簡單遊戲，去中心化應用的發展仍有待提升。

DeFi發展

DeFi領域雖然相比2023年有所增長，但總鎖倉價值仍未恢復到2022年的水平。行業增長主要來自流動性質押、重質押和實物資產代幣化等新興領域，機構資金開始流入DeFi市場。

以Lido爲例，作爲DeFi領域最大的協議之一，其月活躍用戶數約爲6000。這表明DeFi近期增長主要源於平均存款價值上升和整體市值增長，而非用戶數量的顯著擴張。

AI與加密的融合

人工智能和加密貨幣的結合展現出巨大潛力，有望推動去中心化經濟體的發展。兩個領域流量的相關性可能源於它們都屬於具有投機價值的前沿技術，吸引了相似的用戶羣體。

去中心化計算、互聯網資源共享和協作AI代理等創新應用都展現出良好前景。這些技術融合的嘗試爲行業帶來了新的發展方向。

總結

2024年加密行業的發展主要體現在幕後的技術進步，這些創新多爲技術性較強或針對特定用戶羣體（如機構投資者）。對普通用戶而言，這些進展可能不夠吸引人，因此迷因幣和預測市場仍然受到追捧。

空投和積分計劃的吸引力有所減弱，用戶更多將其視爲額外收益來源。GameFi領域雖有進展，但尚未出現能與主流3A遊戲相媲美的作品。

總的來說，加密行業發展仍然值得樂觀，但目前還不能稱之爲Web3的黃金時代。創新需要時間沉澱，行業仍在不斷探索和完善中。