香港的數字資產金融願景：探索 Ensemble 項目與 RWA 代幣化

香港正全力推進數字資產金融創新，努力成爲全球數字資產中心。自2022年10月發布虛擬資產政策宣言以來，香港一直積極擁抱Web3與數字資產領域。政府和監管機構的支持爲香港邁向數字資產金融創新前沿奠定了基礎。

在這一戰略中，現實世界資產(RWA)代幣化是關鍵一環。2024年8月28日，香港金管局正式啓動"Ensemble"沙盒計劃，聚焦代幣化資產交易研究，展現了香港成爲全球RWA代幣化中心的決心。

據研究數據顯示，目前RWA總市場規模超130億美元。貝萊德預測到2030年，代幣化資產市值可能達到10萬億美元，潛在增長空間巨大。這爲香港打造全球RWA代幣化樞紐提供了廣闊市場基礎。

值得注意的是，在近期香港金融科技週期間，某交易平台宣布與華夏基金合作，在Ensemble項目框架內推出面向香港零售投資者的代幣化基金項目。同時該平台還與富蘭克林鄧普頓合作，對分銷鏈上理財產品進行概念驗證。這些舉措展現了香港在零售型RWA產品方面的布局。

Ensemble項目背後的香港數字資產戰略

Ensemble項目是香港布局數字資產金融、鞏固國際金融中心地位的深遠戰略。早在2024年3月，香港金管局就正式宣布支持代幣化市場發展，並將首先關注代幣化存款。

Ensemble沙盒計劃將進一步研究和測試代幣化用例，包括代幣化現實世界資產的交收等。該項目有望發展成爲新的金融市場基礎設施，連接代幣化現實世界資產與代幣化貨幣。

RWA代幣化將實物資產轉化爲區塊鏈上的數字資產，具有降低交易成本、提高效率和可訪問性等優勢。這使得Web3能夠有效觸及傳統市場的龐大資產池，爲數字資產市場引入真實收益資產支持。

隨着RWA代幣化普及，鏈上世界將迎來深層變革。傳統金融與數字金融的界限將更加模糊，鏈上資產體系規模將大幅擴張，在合規性與透明性方面實現突破。

Ensemble項目爲香港搭建了一個創新測試平台，爲數字資產金融生態的深度融合進行前瞻性探索。這將爲香港作爲全球RWA代幣化樞紐提供強勁動能。

RWA代幣化的戰略意義

香港對RWA代幣化的需求源於其深厚的國際金融中心背景。RWA代幣化爲數字資產與傳統金融融合提供新契機，提高資產流動性和可及性。

香港作爲金融巨頭，擁有成熟的金融服務體系、風控經驗和交易基礎設施。這些優勢有助於香港快速將RWA資產上鏈，成爲Web2與Web3的橋梁。

在Ensemble項目框架下，香港爲RWA代幣化設置了固定收益、投資基金、證券化與貿易融資四大關鍵主題。其中固定收益和投資基金被視爲初步實驗重點。

以某交易平台與富蘭克林鄧普頓合作的代幣化基金產品爲例，這一探索有望推動固定收益類產品的鏈上化和透明化:

• 確保代幣化基金符合監管標準，爲全球投資者提供安全可靠的投資渠道
• 提高基金產品在區塊鏈上的透明度和流動性
• 簡化傳統基金管理流程，降低成本，吸引更廣泛的零售投資者

未來，RWA代幣化將爲香港市場帶來新的流動性來源。據預測，到2026年，機構和高淨值投資者對RWA代幣化投資配置的增量漲幅有望超過100%。

零售型RWA產品的潛力

穩定幣等具備RWA屬性的零售型產品已成爲數字資產廣泛接受的用例之一。目前由富蘭克林和貝萊德等機構推出的流通代幣化國債基金規模已近10億美元，爲RWA代幣化產品在零售市場的應用奠定了基礎。

零售型RWA代幣化產品具有普惠性優勢，降低了投資門檻，增強了風控能力和透明度。在香港，一些數字資產企業正在推動合規的RWA創新和推廣。

某交易平台作爲香港首家持牌虛擬資產平台，在這一進程中發揮了關鍵作用:

• 擁有豐富的行業經驗
• 與頂級傳統金融機構廣泛合作
• 提供合規保障與保險覆蓋
• 具備全產品線與全面服務許可

該平台的布局不僅強化了Web3和傳統金融的連接，還通過合規的資產管理與風險控制，爲投資者帶來更高的信任度和便捷的參與體驗。

結語

RWA代幣化爲香港數字資產金融探索帶來了新的可能。如果能將鏈上數字資產和現實世界資產合法地結合，並得到零售形式的推廣，有望成爲數字資產金融的下一個"起爆點"。

香港作爲國際金融中心，擁有豐富的傳統金融資源和成熟的基礎設施，這些優勢將支持其通過RWA形式將各類資產引入鏈上，釋放巨大潛力。我們有理由期待香港在全球數字資產金融創新中發揮更大作用。