鑽石手系列之終章：市場洞察與未來展望

時隔兩年，我再次撰寫鑽石手系列文章，這很可能是該系列的最後一篇。在當前加密貨幣週期中，除了比特幣，其他資產的持有者大多遭遇了嚴重損失。與之前側重於尋找潛力項目不同，本文將更多關注市場整體趨勢。畢竟，過去一些被認爲有潛力的項目最終也未能幸免於市場的無情打擊。

目前，市場主流依然是比特幣、以太坊、索拉納和幣安幣。除此之外，我個人看好以下四個項目，並計劃繼續投資：

1. AAVE

AAVE是少數幾個可以長期持有且無需擔心的項目之一。其總鎖倉量（TVL）已突破300億美元的歷史新高，更難能可貴的是多年來從未發生重大安全事故。許多傳統金融機構在嘗試區塊鏈技術時，也優先選擇AAVE進行測試。

隨着實物資產代幣化（RWA）和穩定幣的發展，區塊鏈與傳統金融的融合將成爲未來發展的主要方向。在這一趨勢中，AAVE無疑將扮演重要角色。未來幾個月V4版本的推出也令人期待，因此值得關注。

2. Pendle

Pendle的TVL已接近60億美元的歷史高點，表現穩健，即將迎來第三次發展浪潮。

Pendle的第一波發展依托於一些DeFi協議，將流動性挖礦等收益進行拆分，但未引起太多關注。第二波則是基於Lido和Eigenlayer的LST/LRT，取得了顯著成功。

未來的第三波發展將聚焦於RWA和穩定幣。在傳統金融中，收益分級和風險拆分是一個巨大的市場（規模超過10萬億美元）。隨着鏈上RWA和穩定幣資產的增加，Pendle在這一領域幾乎處於壟斷地位，發展前景廣闊。

3. Hyperliquid

Hyperliquid是本輪市場週期中最強勁的新發幣項目。其在用戶體驗、交易深度、交易量和市值方面都遠超其他鏈上永續合約平台。

Hyperliquid不僅僅是一個永續合約平台，它定位爲鏈上的流動性層。最近Phantom的接入就是一個很好的例證，未來還會有更多前端接入Hyperliquid這個流動性後端。

除了目前的大量回購，未來還有HyperEVM生態系統的構建、HIP-3的RWA永續合約等多個發展計劃。

4. Bittensor

盡管之前對Bittensor持懷疑態度，但最近我開始轉爲支持者，並計劃在未來6-12個月內增加投資。

雖然Bittensor的實際應用場景仍存在疑問，但在當前階段，很少有人能完全解釋清楚Bittensor的具體功能。目前已有近100個子網，預計明年將增至200-300個，其中一些子網已經找到了實際應用並產生收入。

Bittensor計劃於明年1-2月進行減半，這無疑將成爲一個重要事件。在代幣發行機制和市場認知度方面，Bittensor可以被視爲AI與加密貨幣結合領域的"比特幣"。而在子網設計、共識和證明機制方面，它又類似於以太坊。

然而，Bittensor最大的挑戰在於其較高的市值。每天僅排放就超過100萬美元，在當前階段消化起來還有一定難度。對於認爲價格過高的投資者，可以重點關注明年上半年的表現。

至此，鑽石手系列正式畫上句號。讓我們記錄下今天的價格，以便未來回顧比較：BTC-118275，AAVE-312.7，Pendle-4.43，Hyper-44，TAO-433。