DEX賽道的五大趨勢分析

DEX作爲DeFi領域的重要組成部分,近年來發展迅速。通過對60個頭部DEX的分析,我們發現了DEX賽道的五個主要趨勢:

1. 市場份額高度集中

從鎖倉量和交易量數據來看,少數幾個DEX佔據了絕大部分市場份額:

• 鎖倉量方面,僅5個DEX鎖倉量超過10億美元,其中Curve和Uniswap兩家合計佔比超過60%。
• 交易量方面,僅有5個DEX 24小時交易量超過1億美元,dYdX和Uniswap v3遙遙領先。

2. 跨鏈跨層交易協議佔比提升

在頭部DEX中,約1/4具備跨鏈或跨層交易功能:

• 跨鏈交易協議如Hop Protocol、Multichain等兼具跨鏈橋和交易功能。
• 傳統DEX也在積極部署多鏈和L2網路,如Curve、Uniswap等。
• 跨鏈AMM等新物種正在湧現。

3. AMM+NFT成爲新趨勢

AMM與NFT結合成爲新的發展方向:

• 基於AMM機制的NFT交易平台如sudoswap。
• 傳統AMM積極引入NFT交易,如Uniswap收購Genie並計劃集成sudoswap。

4. 新公鏈DEX迅速崛起

除以太坊外,其他公鏈上的DEX也在快速發展:

• BNB Chain、Cronos、Arbitrum等鏈上的DEX表現亮眼。
• Klaytn、Osmosis等新公鏈原生DEX進入頭部行列。
• Cosmos生態DeFi公鏈值得關注。

5. 穩定幣和衍生品交易平台潛力巨大

在當前市場環境下:

• 穩定幣交易平台如Curve、Wombat Exchange需求上升。
• 衍生品交易平台如dYdX、GMX等成爲對沖風險的重要工具。

綜上所述,DEX賽道仍處於供大於求狀態,但創新不斷。未來發展方向包括老牌以太坊DEX、跨鏈DEX、穩定幣交易協議、Cosmos生態DEX及新公鏈DEX等。長期來看,DEX將繼續作爲DeFi的重要支柱,各公鏈間的競爭格局也將更加明朗。