Web3項目的混合創新趨勢及未來投資方向

近期一級投資市場受歡迎的項目呈現出一個共同特點：傾向於"混合創新"，即利用Web3技術基礎設施來支持經過驗證的成熟Web2商業模式。這種趨勢體現在多個項目中，例如將傳統股票ETF投資邏輯引入Web3領域、專注於數字資產量化策略、提供加密資產專業配置服務，以及開發比特幣日常支付錢包等。

這種融合創新的趨勢背後有三個主要原因：

1. 純鏈上創新項目遇到瓶頸。這些項目難以突破用戶圈層，商業模式過度依賴代幣激勵，且陷入了"自嗨"困境。在流動性匱乏的市場環境下，這種模式顯得尤爲被動。

2. 監管環境逐漸向加密友好轉變。隨着比特幣和以太坊ETF的推出，相關法案的確立，以及傳統金融機構的進場，加密資產正從小衆投機標的轉變爲更主流的金融產品。這促使項目方更傾向於擁抱傳統金融的成熟商業模式或尋找Web3技術的實用性應用。

3. 用戶投資需求日益成熟。隨着主流用戶的湧入，人們更關注產品的易用性、安全性和盈利能力，而非去中心化程度。因此，簡單直接的產品更受市場青睞。

基於這些趨勢，未來3-5年的主要投資方向可能圍繞"傳統業務的加密化改造"展開：

1. 金融細分市場將湧現大量結合傳統業務邏輯和加密技術的項目。這些項目在後端採用加密基礎設施以解決成本、效率和透明度問題，而前端用戶體驗與傳統產品相似。

2. 技術標準化和基礎設施的"隱形化"將成爲重要趨勢。新的基礎設施不再局限於加密原生範疇，而是專注於提供可靠、高效、低成本的技術支持。模塊化、鏈抽象等概念可能不再是熱門話題，但會成爲優秀產品的底層技術。

3. 傳統金融機構將更積極地參與加密領域。它們可能直接利用自身的牌照、資源和用戶基礎來改造加密業務。例如，銀行推出穩定幣支付服務，保險公司提供鏈上保單，券商開展加密資產托管業務等。這種大規模參與將帶來更多資金和用戶，推動行業走向成熟。