我對2025年能源轉移股票感到興奮的三個理由

關鍵點

• 能源轉移提供了豐厚的分配，背後有強大的財務狀況支持。
• MLP有明顯的增長在即.
• 與同行相比，其估值較低。
• 我們更喜歡的10只股票比能源轉移更好 ›

能源轉移 (NYSE: ET) 是我最大的收入投資之一。我很高興能夠增加對主有限合夥企業 (MLP) 的投資，因爲它爲像我這樣的投資者提供了很多好處。以下是我今年對持有這家中遊巨頭感到興奮的三個理由。

一個有利可圖且不斷增長的收入來源

我擁有能源轉移的主要原因是其豐厚的分紅。憑藉我低成本的基礎，我在這只MLP上獲得超過10%的收益率，而它當前的收益率超過7%。

圖片來源：Getty Images。高收益的支付建立在非常可持續的基礎上。該MLP產生非常穩定的現金流，因爲長期的、基於費用的合同和政府監管的費率結構提供了約90%的年度收益。同時，它將保守的一部分現金流分配給投資者。這家中遊巨頭在第一季度產生了23億美元的可分配現金流，輕鬆覆蓋了它分配給投資者的11億美元現金。

這筆額外的自由現金流使能源轉移公司能夠在保持強大的財務狀況的同時進行擴張。它的槓杆比率處於4.0到4.5目標範圍的下半部分，使公司處於歷史上最強的財務狀態。

這種強大的財務狀況也使其能夠提高分配。能源轉移旨在每個季度增加支付，目標是實現3%到5%的年增長。過去一年，它的分配增長超過3%。

前方的增長加速

能源轉移公司有充足的資金繼續增加其高收益的分紅。該MLP計劃在今年投資50億美元用於有機擴張項目，包括建設天然氣加工廠、新的大規模天然氣管道和額外的出口能力。這些項目在未來兩年內啓動時應該會增加其現金流，加速超出今年預期的5%的收益增長。

該MLP還計劃更多擴展。例如，它正在開發一個大型液化天然氣出口終端和一個AI數據中心的管道。像Permian產量增長、美國天然氣需求以及全球對美國天然氣液體日益增長的需求等催化劑，將有助於推動其持續擴張。

能源轉移還通過戰略收購提升其增長率。盡管今年尚未宣布交易，其關聯公司Sunoco LP正在以91億美元收購Parkland，這將爲能源轉移提供增量收入。與此同時，該公司的強大財務狀況使其能夠繼續實施整合中遊行業的戰略。

Weiterlesen## 估值低

財務狀況良好的公司通常因可見的盈利增長而以溢價估值進行交易。然而，能源轉移（Energy Transfer）並非如此。這家主有限合夥企業（MLP）目前的交易價格約爲其企業價值(EV)的9倍，EBITDA(（息稅折舊攤銷前利潤）爲)。這在其同行中是第二低的估值倍數，遠低於約12倍的EV/EBITDA的平均水平。

MLP的低估值推動了其高分配收益率。它還爲投資者提供了通過估值擴張獲得更高回報的潛力。

收入、增長和價值驅動的上行潛力

關於能源轉移，有很多令人興奮的理由。該MLP支付強勁且不斷增長的分配，得益於其有史以來最佳的財務狀況。它的未來增長也很可見。更重要的是，它的交易價格非常劃算。這些因素可能會在2025年及以後推動強勁的總回報，這讓我對繼續持有該MLP感到興奮。

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Matt DiLallo 在 Energy Transfer 擁有頭寸。Motley Fool 在提到的任何股票中均沒有持倉。Motley Fool 有一項披露政策。

《我對2025年能源轉移股票感到興奮的3個理由》最初由《傻瓜財經》發布

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