專業交易員Rocky的交易之道

Rocky是Blue Ocean Capital的聯合創始人,專注於Web3二級市場投資。本文總結了他的交易策略和投資理念。

一、關於交易員Rocky

1. Rocky的交易策略

Rocky的交易策略主要包括以下幾個方面:

1. 交易邏輯

• 以Alpha和Beta組合的模式進行二級市場主觀策略投資
• 採用自上而下的投研分析框架:宏觀分析判斷趨勢和管理倉位,行業分析選擇賽道,項目基本面分析篩選項目和管理投資組合

2. 資金規模

• 根據可承受的風險回撤來決定資金規模
• 根據資金規模匹配投資標的數量:
  • 0-20萬美金,約5只
  • 20-100萬美金,約10只
  • 100-500萬美金,約15只
  • 500-2000萬美金,約20只
  • 2000萬美金以上,不超過30只
• 目前管理基金AUM 4500萬美元

3. 預期收益和資金週期

• 預期收益主要取決於美元週期
• 美元週期約4.5年,包括2年加息週期和2.5年降息週期
• 當前處於加息週期末期,降息週期即將到來

4. 風險控制

• 倉位風控:根據宏觀數據進行倉位管理
• 投資組合風控:通過項目Dashboard跟蹤管理持倉項目
• 基礎線風控:採用30%風控預警,40%平倉線的原則

2. Rocky形成這樣交易策略的原因

1. 交易經歷

Rocky在2016年全職進入加密市場,經歷了兩次重要經歷:

• 初入市場獲得高額回報,建立了對行業的信仰
• "3.12"事件損失100個BTC,形成了風險控制意識

2. 專業背景

Rocky曾在長江證券研究院任研究員,這段經歷帶來兩個優勢:

• 完善的宏觀策略
• 自上而下的投研分析框架

3. Rocky的交易策略適合什麼樣的人

Rocky的交易策略和體系化思考方式適合希望"可持續賺錢的人"。重點在於:

• 根據市場週期判斷資金週期
• 發現有潛力的賽道,持續捕獲Alpha

二、Rocky的交易案例

1. 如何捕獲 Render $RNDR 和 Kaspa $KAS

1. Render ($RNDR)

• 通過關注Multicoin的投資發現Render項目
• 分析項目基本面,認爲其具有正向資金循環
• 與項目團隊交流,發現額外潛力
• 2022年11月左右以0.5美元建倉

2. Kaspa ($KAS)

• 爲礦機尋找新項目時發現Kaspa
• 分析項目團隊背景和技術優勢
• 嘗試挖礦,雖然初期虧損但長期獲得高回報

2. 牛市下半場看好的賽道

Rocky認爲牛市下半場將在降息後出現,看好以下5個賽道:

1. AI:頭部VC持續投資,一級市場熱度不減
2. RWA:類似2020年的DeFi賽道,滿足全球用戶對美元資產的需求
3. DePIN:最容易引入Web2用戶進入Web3的場景
4. BTC生態:釋放比特幣巨大市值的潛力
5. GameFi:類比互聯網發展,遊戲是重要的用戶增長渠道

3. 交易策略可能失效的時機

Rocky認爲:

• 這可能是普通人和中小機構的最後一輪週期
• 下一階段將進入以華爾街爲代表的專業金融機構主導的階段
• 正在積極布局AI+相關研究,爲未來做準備

4. Stop Doing List

Rocky提出5點不要做的事:

1. 不碰槓杆、合約,不借錢炒幣
2. 不高頻交易,把精力放在研究上
3. 不閉門造車,多與行業交流
4. 不投資不熟悉和不懂的項目
5. 不走捷徑,不盲目追漲殺跌

三、Rocky的【Must Read】推薦

Rocky推薦的內容分爲三類:

1. 宏觀

推薦書籍:

• 《濤動週期論》- 周金濤
• 《週期》- 洪灝
• 《狂熱,恐慌與崩潰:金融危機史》- 金德爾伯格
• 《大蕭條日記》- 羅斯
• 《非理性繁榮》- 希勒
• 《經濟週期的理論證據分析》- 曼昆

推薦Twitter帳號:

• @biancoresearch
• @matt_levine
• @elerianm
• @ritholtz

2. 行業

主要關注頭部VC的Twitter,如:

• 紅杉資本
• Multicoin
• a16z

3. 具體項目

推薦關注:

• @MessariCrypto
• Nansen的Smart Money數據
• @LunarCrush
• @TrendX_official
• @alphascan_xyz