Berachain生態的收益"淘金指南"

主網即將上線，如何在Berachain上簡單高效地獲取最多BGT/BERA代幣?這個問題正成爲衆多用戶關注的焦點。

Berachain憑藉基於PoL(流動性證明)機制設計的鏈上流動性"飛輪"，成爲備受矚目的新興公鏈。然而對普通用戶而言,從參與預存款到選擇應用、計算收益策略,再到動態參與治理投票,每一步都對鏈上經驗和操作能力提出了較高要求。這無形中阻礙了大多數用戶最大化捕獲BERA的機會,目前市場上也幾乎沒有可用的簡化工具。

值得關注的是,近期推出的Berachain Vault產品,專爲簡化從Berachain預存款活動到POL機制下的流動性挖礦而設計,旨在通過一站式的服務,幫助普通用戶輕鬆參與Berachain生態,搶佔早期紅利。

那麼,這款Vault產品能否成爲散戶參與Berachain的"直通車"?本文將從Berachain爲代表的新興生態需求出發,結合Berachain Vault的核心設計,探討這一產品在降低門檻、優化收益管理上的潛力與價值。

Berachain:POL機制的"飛輪"與"高牆"

談及Berachain,自然離不開它的核心創新點Proof-of-Liquidity(POL)機制。用戶必須向特定的流動性池提供流動性,才能獲得對應的BGT(一種可以轉化爲BERA的治理代幣)獎勵。而哪些流動性池能夠獲得更多BGT排放,則又由BGT持有者委托的驗證節點來投票決定。

這一機制與Curve的ve模型有着驚人的相似性。可以將Berachain簡單理解爲一個"公鏈版本的Curve",或者說一個基於ve模型運轉的公鏈:

在POL機制下,驗證節點的投票直接影響BGT的排放和分配,這無疑會極大刺激生態項目主動創建各類流通性激勵計劃,以積極爭取更多BGT排放,形成類似Curve上"賄選"生態。

Berachain將這一邏輯深入到鏈的底層架構中,使得用戶、驗證節點、DApps之間形成一個高度協作"利益共同體":

理想情況下,驗證節點和DApp的成功與否利益一致,前者有動力將更多的BGT排放給交易量高、活躍度強的DApp,DApp則會通過提高對LP用戶的激勵回報,吸引更多用戶參與流動性池,使這些高交易量的池子產生更可觀的收益。

隨着更多用戶因高回報湧入流動性池,DApp的治理支持和流動性規模進一步提升,從而爭取到更多BGT排放權,這種持續擴大的流動性和治理權重,不僅壯大了協議規模,也反過來吸引更多用戶和資金進入生態,逐步形成一個強勁的正向飛輪。

但新問題也隨之而生,一旦Berachain主網上線,普通用戶該如何判斷並選擇在哪裏提供流動性,來最大化自己的收益?

無論驗證節點的選擇、生態項目的選擇還有流動池的選擇,每一層選擇都面臨需要做十幾個選項的深入研究。這無疑對參與者構成了一堵"高牆"。

對比Curve,Berachain生態無疑也需要一整個服務用戶的生態項目來支持,其中投票委托平台和一站式收益平台將也是解決普通用戶核心痛點的在Berachain上不可或缺的組件。

典型的用戶困境有:

• 信息不對稱:不同DApp/流動性池的收益情況和治理權重分配處於動態變化之中,散戶需要投入精力和時間來跟蹤、研究每個項目的動態,才能做出最優選擇;

• 規模效應劣勢:單個散戶的流動性貢獻較小,在競爭排放權的過程中難以與大型資金體量的項目方或專業玩家抗衡,較難通過單獨參與獲得規模效應;

• 操作復雜度:要同時管理流動性、參與投票治理並優化收益,對於普通用戶而言門檻較高,稍有不慎就可能錯失最佳機會,譬如未能及時調整投票方向或重新分配流動性,都可能直接影響整體收益;

在這種需求之下,近期推出的Berachain Vault成爲市場上首個一站式Berachain流動性提供產品。

Berachain Vault:一次存入,兩個網路,多重收益

在DeFi的語境中,"Vault"是一種旨在簡化用戶操作體驗的自動化投資策略,用戶只需存入資產,協議即可自動執行一系列金融交易,通過各種策略組合來最大化收益,然而傳統Vault產品雖然提供了便捷的資產管理,但在收益增值和流動性釋放上存在明顯限制。

一方面用戶存入的通常是ETH等非生息的底層原生資產,盡管具備高市場認可度,但無法直接產生收益;另一方面存入Vault後流動性往往被鎖定,難以進一步利用,限制了用戶的投資靈活性。

隨着stETH、pufETH、rzETH等生息資產逐步成爲主流,Vault產品也隨之進化,開始支持這些內嵌收益邏輯的資產,使其不僅能夠捕獲PoS質押等基礎收益,還能進一步通過流動性挖礦、借貸等組合策略疊加收益,最大化用戶的投資回報。

那延伸思考,如果在此基礎上,將鎖定在Vault的流動性也以Valut LP Token的形式釋放出來,並允許其參與各類DeFi收益場景,不就能將多層收益疊加到極致?

以此次推出的Berachain Vault爲例,它就是這樣一款創新產品,不僅延續了Vault的資產管理功能,還通過Vault+Vault LP Token的創新,爲用戶徹底打開了多重收益的所有維度:

• 將Berachain Vault的LP資產封裝爲生息資產:允許想要參與Berachain生態掘金的用戶存入ETH、STONE等LP資產(生息或非生息),Vault接收資產後,通過POL機制下的流動性挖礦和治理收益策略,將LP資產針對特定的流動性場景以實現回報最大化,並基於此封裝成具有生息能力的Vault LP Token(如beraSTONE)。

• 再基於封裝後的生息資產進行DeFi收益組合:隨後,能夠將Vault LP Token用於以太坊上的各類成熟DeFi基礎設施,以實現一個全新的獨特平行宇宙結構,即:生息的來源在Berachain等其他鏈上而爲生息活動的配資行爲發生在以太坊主網上。這一結構同時兼顧了新鏈收益高和以太坊主網資金多、DeFi基礎設施成熟的各自長處,從而有機會成爲DeFi市場的新範式。

在Vault的設計機制中,封裝後的Vault LP Token和ETH一樣擁有頂級的可組合性——可參與流動性挖礦、抵押借貸,甚至分拆爲PT和YT等等,進一步放大回報。

所以如果細究的話,Berachain Vault的真正創新之處在於,將一份資產通過二次利用和深度釋放,連結起Berachain新興生態和以太坊(或其他EVM鏈)成熟網路,形成了"多層次收益"的飛輪效應:

• 第一層收益,底層生息資產的PoS收益:用戶可存入ETH獲得STONE等全鏈流動性資產,cover ETH的底層PoS收益;

• 第二層收益,Berachain生態的POL收益:STONE存入Berachain Vault,在Berachain生態獲取POL機制下的流動性挖礦收益,並進一步將該層收益封裝爲Vault LP Token(如beraSTONE);

• 第三層收益,以太坊上的多元化DeFi策略收益:beraSTONE形式的Vault LP Token又可在以太坊上通過槓杆、流動性挖礦等策略再次增收;

這樣,通過結合Berachain的生態特性和以太坊的多樣化鏈上收益場景,Berachain Vault實現了一份資產從新興市場到成熟生態的多次復用,最大化收益的同時也徹底釋放流動性潛力,大幅提升了單筆資產的利用效率,還爲Berachain生態帶來了更高的資本流動性和市場認可度。

通過這兩種資產,用戶不僅能獲得Berachain流動性證明(PoL)機制下的高額BERA收益,還能在以太坊主網等成熟生態中實現收益疊加,更重要的是,用戶還能通過參與Vault提前鎖定未來的治理代幣。

值得注意的是,當前Berachain尚未上線主網,因此Berachain Vault的初期運作將主要面向Berachain預存款協議Boyco。部署到Boyco中的預存款資金除了能獲得預存款期間的直接BERA代幣獎勵,還將1:1映射到主網,爲未來Berachain主網上的全面接入打下基礎。

一旦Berachain主網上線,Vault的核心功能將切換至Berachain主網的POL系統,爲用戶提供一站式Berachain流動性挖礦服務。

這一漸進式的部署路徑不僅降低了技術和運營風險,也爲早期用戶提供了參與Berachain生態流動性建設的機會,使用戶能夠在Berachain主網尚未上線之前便搶佔流動性先機,在Boyco協議中捕獲早期流動性挖礦收益。

Vault會是鏈上新興生態的新解麼?

單從Berachain的視角,Berachain Vault提供了全市場最早的Berachain pre-deposit渠道,是搶佔紅利、實現收益最大化的首選工具。

尤其是在Berachain主網即將上線、挖礦機制即將啓動的關鍵窗口期,可以幫助普通用戶無需面對復雜的技術操作,便能率先鎖定新生態的早期紅利,讓散戶也能公平參與Berachain的生態收益。

然而從更廣泛的新興區塊鏈市場來看,這一產品的意義遠不止於此,它不僅爲Berachain提供了創新性的流動性管理方案,其實爲整個新興生態提供了一條全新的發展思路——將新興生態的收益封裝爲生息資產,並與更成熟的主網基礎設施對接,從而成爲跨生態流動性和收益管理的重要管道。

這一機制特別適用於Berachain、Movement等新興市場,因爲它們往往在冷啓動或生態發展早期面臨流動性不足、基礎設施不完善等挑戰。此前與其他項目合作推出的Vault產品已初步驗證了這一模式的可行性,此次Berachain Vault算是對這一模式的進一步深化。

其核心價值在於讓用戶的一份資產能夠在多個生態中重復利用,最大化收益的同時釋放流動性潛力:

• 降低新興生態的參與門檻:用戶無需復雜操作,即可通過Vault搶佔生態紅利,讓更多人能夠高效參與Berachain等生態的本地收益捕獲,從而實現更廣泛的用戶覆蓋;

• 增強新興生態資產的吸引力:通過Vault LP Token的封裝機制,將傳統上被鎖定的資產轉化爲具有流動性和收益能力的以太坊主網生息資產,不僅提升了資產利用效率,還增強了新興生態資產的吸引力;

• 連接成熟網路,實現價值流動:Vault封裝後