以太坊重振價格的拐點時刻?

以太坊近期有很多令人矚目的變化,比如 Vitalik 在 Layer1 擴容上變得很堅決,進行了重組架構和裁員,整體呈現出比較務實的做事態度。本期節目邀請到 EthStorage 創始人周博士和 Mint Ventures 研究員 Lawrence,探討以太坊是否迎來重振價格的拐點時刻。

本輪以太坊跑輸 BTC 和 SOL 的原因

周博士認爲主要有兩方面原因:

1. 以太坊的路線圖,尤其是以 Layer2 爲核心的路線圖,與以太坊的核心價值並不一致。Layer2 項目收到的用戶手續費並沒有反哺以太坊的價值本身,出現了激勵不兼容的問題。

2. 以太坊在工程進展方面變得相對緩慢。每次升級都需要一到兩年時間,與 Solana 等公鏈的激進工程推進相比,以太坊偏向研究,在工程方面不夠優先。

Lawrence 補充了第三點原因:

3. 這一輪週期鏈上的新商業模式和創新較少。鏈上業務的豐富程度和活躍度比 2021 年並沒有太大好轉,甚至總體略有下降。相反 BTC 的基本面大幅提升,所以此消彼長之下,所有公鏈的總體表現都不好。

Alex 提出第四點原因:

4. 監管環境變化導致以太坊對去中心化的高度執着,其必要性下降。像 Solana、Sui 這些去中心化程度不高但效率和性能很好的公鏈反而成爲優勢。

關於以太坊問題的共識和非共識

共識:

1. 過去聚焦 Layer2 的策略需要轉向。以太坊基金會最近提出了一系列動作,社區之前就對此有懷疑。

2. 以太坊對去中心化的定義出現了很大變化,從極度追求去中心化轉向更加實用主義的態度。

非共識:

1. 以太坊對去中心化堅持的限度到底在哪裏,目前感覺還沒有共識。很多效率低的問題都可以追溯到對去中心化原則的堅持。

2. 多客戶端路線是否應該繼續堅持。這導致以太坊需要 5-10 倍的工程力才能跟上 Solana 的節奏,每次升級都很慢。

以太坊改革事件的時間表

1. Vitalik 提出今年希望在年底前實現以太坊擴容達到 10 倍。

2. 以太坊基金會進行了重組和裁員。

3. 兩位新的執行董事(王筱維和 Tomasz Kajetan Stanczak)任期兩年,從今年開始。

4. Geth 客戶端在近期進行了性能優化,實現了 4-5 倍的性能提升。

5. Portal Network 項目被取消,所有全職成員失業,顯示以太坊對擴容的決心。

以太坊是否依然值得看好

周博士:謹慎樂觀。

樂觀理由:以太坊是一個難得的去中心化、有衆多開發者社區參與的大生態系統。

謹慎理由:基金會可能難以進行徹底的改革,保持初心和不斷努力是人性的挑戰。

Lawrence:比較看好,但沒有上一個週期那麼看好。

看好理由:

1. 仍有很多優秀開發者在以太坊生態持續構建。
2. 金融類應用,如 RWA、Ethena 等,還是在以太坊生態內發展。
3. 中短期內可能會看到以太坊性能提升或費用降低,市場看法可能會有轉變。

謹慎理由:長期路線是否真的發生改變還很難說,如果 Vitalik 的態度和影響力不變,以太坊可能會保持緩慢保守的狀態。

什麼情況下會增持以太坊

Lawrence:

1. Vitalik 承認過去的錯誤並決定改變。
2. 像 Tomasz 這種相對激進的人在以太坊內部的影響力更大。
3. 以太坊變得更加激進,不再過於追求不犯錯。

周博士:

1. 大的行情好轉。
2. 以太坊能夠保持更加實用的態度去做決策。
3. Vitalik 能更好地傾聽社區聲音,面對已經犯的錯誤。
4. 以太坊能更積極地參與各種活動,包括與監管機構的互動。