美國SEC主席闡述數字金融領導計劃

各位下午好。非常感謝大家的邀請,讓我有機會在這個關鍵時刻與大家分享一些想法。在開始之前,我想強調,今天我所表達的觀點僅代表個人立場,不一定反映SEC或其他委員的意見。

今天,我想談談SEC在推動美國成爲"全球加密之都"方面的計劃。在討論具體方案之前,我想先回顧一下資本市場發展史上的幾個轉折點,因爲它們與當下的形勢有許多相似之處。我們正在塑造的未來,應當配得上我們所繼承的遺產。

創新一直是資本市場發展的動力。1792年,一羣股票經紀人在一棵梧桐樹下籤署協議,創立了紐約證券交易所的前身。這份簡單的協議開創了一個優雅的體系,長期以來主導着資本流動的秩序。

幾個世紀以來,我們的市場不斷發展演進。市場之所以充滿活力,正是因爲有人的參與。市場引導創造力解決社會問題,並回報那些提供最佳解決方案的人。這正是亞當·斯密所說的"看不見的手"的運作機制。

SEC的職責就是維護這樣一個市場,讓人類的創造力能造福社會。在歷史上,SEC既促進過創新,也曾遺憾地阻礙過創新。但總的來說,前進的力量終將勝出。當我們以審慎而非恐懼的態度迎接創新時,美國的領導地位就會更上一層樓。

回顧20世紀60年代,華爾街雖處牛市,但後臺運作卻捉襟見肘。大多數清算結算仍依賴繁瑣的人工流程。紙質憑證堆積如山,需要人力推車運送。這種紙質化體系顯然難以應對交易量劇增的需求,導致了嚴重的系統性問題。時任SEC主席將其形容爲"40年來證券業最嚴重的危機"。

值得肯定的是,SEC當時積極應對,推動建立了現代化的電子化清算結算系統,徹底改變了證券的持有與交易方式。這爲今天的市場奠定了基礎。

到了90年代後期,電子交易系統的興起又一次挑戰了傳統市場結構。當時的SEC主席Arthur Levitt認爲有責任爲電子市場創新提供監管彈性,於是在1999年推出了《另類交易系統條例》,爲新興交易平台創造了空間。

這些歷史經驗給我們的啓示是:我們的監管框架不應固守模擬時代,而要積極擁抱新技術。未來正在加速到來,世界不會等待我們。美國不能只是跟隨數字資產革命,我們必須引領它。

今天,我正式宣布啓動"加密計劃",這是一項覆蓋整個SEC的倡議,旨在現代化證券法規,推動美國金融市場全面遷移至區塊鏈。

就在幾周前,國會通過了《GENIUS法案》,爲穩定幣設立了全球領先的監管標準。我贊賞國會在這一進程中展現的跨黨派精神,並期待年內通過更全面的加密市場立法。昨天,總統數字資產市場工作組發布的報告爲SEC等機構提供了明確建議,旨在維持美國在加密資產市場的領導地位。

爲落實這些建議,我已指示SEC的政策部門與加密工作小組密切合作,迅速制定實施方案。我們的目標是確保美國成爲全球最適合創新創業、開發前沿科技的國家。我們將歡迎那些渴望創新的市場參與者,無論是老牌企業還是新入場者。

加密計劃將涵蓋SEC內部的一系列舉措:

首先,我們將致力於讓加密資產的發行重回美國。那些復雜的離岸結構和僞去中心化做法將成爲過去。我們將盡快建立起適用於加密資產發行的監管框架。SEC過去對加密採取的回避態度應該成爲歷史。

我已指示工作人員制定明確指南,幫助市場參與者判斷一項加密資產是否屬於證券。我們的目標是幫助他們將加密資產歸類爲數字藏品、數字商品或穩定幣等,並評估其經濟實質。

對於那些確實屬於證券的加密資產,我們將提出專門的披露規定、豁免條款和"安全港"制度,包括針對ICO、空投和網路獎勵計劃等。我們的目標是讓發行方能夠安心地將美國用戶納入發行計劃。

此外,我們將與那些希望在美國發行證券代幣的公司合作,在適當情況下提供監管豁免,確保美國不落後於加密創新。

第二,我們將確保市場參與者在選擇托管和交易平台時擁有最大限度的自由。我堅信個人有權使用自托管錢包持有加密資產。同時,我們也將更新對註冊中介機構的托管規定,以適應加密資產的特性。

第三,我們將推動"超級應用"的發展,允許市場參與者在一個平台下提供多樣化的產品與服務,包括證券和非證券加密資產交易、傳統證券服務以及質押借貸等。我已指示工作人員制定相關指引,推動這類"超級應用"落地。

第四,我們將更新那些陳舊的監管規則,以釋放鏈上軟件系統在美國證券市場中的潛力。我們將爲中心化和去中心化兩種模式的發展留出空間,保護單純發布軟件代碼的開發者,並爲希望運營鏈上系統的中介機構制定清晰規則。

最後,我們將積極鼓勵創新與企業家精神。我們正在考慮引入"創新豁免機制",允許新的商業模式和服務快速進入市場,即使它們與現有規則不完全匹配。

在推進這些計劃的同時,我期待與政府其他部門協作,共同努力將美國打造爲全球加密之都。這不僅是監管模式的轉型,更是一場跨時代的機遇。我們將確保下一個金融創新篇章在美國書寫。

非常感謝大家的聆聽。請關注我們即將發布的公告與提案,歡迎您繼續提出寶貴的建議與意見。