比特幣2024年回顧及2025年展望

2024年，比特幣市場迎來重大突破，價格一舉突破10萬美元大關，爲數字資產領域樹立了新的裏程碑。"ETF獲批"、"減半"和"美國大選"成爲推動比特幣全年市場走勢的三大關鍵因素。讓我們從交易市場、鏈上基本面和應用層面等多個維度回顧2024年比特幣的發展變化，並展望其對2025年的潛在影響。

交易市場表現

• 比特幣全年漲幅達131.83%，低於去年的158.06%
• 監管環境逐步友好成爲推動價格漲的主要驅動力，而非單純的供給稀缺性
• 長期持有者獲得更高盈利，且傾向於在市場接近過熱時更早降低風險敞口
• 交易市場呈現量價齊升態勢，全年日均交易量約383.54億美元，同比增長102.72%
• 年末未平倉總額約309.48億美元，較去年末增長195.79%
• 比特幣ETF總持有量達1120.06萬BTC，全年強勁增長80.87%

鏈上基本面變化

• 鏈上月均活躍地址數約78.03萬個，較去年下降17.75%，可能反映市場轉向機構投資者主導的低流動性增長階段
• 全年累計鏈上交易總額約4966.58萬BTC，折合3.28萬億美元，幣本位交易總額同比小幅增長4.67%
• 餘額在100至1000 BTC之間的地址數量增長11.21%，顯示地址餘額呈現大額化趨勢

應用層面發展

• 年末比特幣DeFi的TVL約67.55億美元，全年漲幅高達2117.11%
• Babylon成爲主導協議，其TVL佔比82.37%
• 質押應用取代支付（閃電網絡）成爲比特幣的主流應用

2025年展望

• 联准会鷹派降息背景下，長短期流動性趨緊可能對比特幣繼續漲構成壓力
• 監管環境進一步寬松將有利於比特幣持續漲
• BTCFi有望進一步發展，但應用規模若想成爲比特幣定價的主要邏輯，仍面臨挑戰

總的來說，2024年比特幣在多個方面都取得了顯著進展。展望2025年，比特幣可能在開年進入調整期，其後表現將繼續受宏觀經濟、監管政策和行業發展等多重因素影響。雖然面臨一些挑戰，但比特幣市場仍蘊含諸多機遇。