a16z 2024年加密报告分析：乐观背后的补充视角

a16z 近期发布的年度"加密货币现状"报告在业内引起广泛关注。报告传达了积极乐观的信息，但为了更全面地理解市场状况，有必要对部分数据和观点进行补充分析。

加密货币采用情况

报告开篇即指出"加密货币活动和使用量创下历史新高"，并展示了每月活跃加密地址与互联网用户增长的相关性。然而，需要注意的是，一个地址并不总是对应一个真实用户。

实际上，活跃地址数量的增长很大程度上受到以下因素的影响：

• 钱包到钱包的转账交易
• 与迷因币相关的活动
• 交易者使用多个钱包
• 自动化交易程序

从更实际的角度来看，考察主要加密货币数据平台的月访问量可能更有参考价值。目前CoinMarketCap月访问量约7400万，CoinGecko约2300万。虽然部分区块链确实吸引了新用户，但整体散户用户数量似乎并未显著增加。

关于移动加密钱包用户的增长，需要考虑到新兴国家移动设备普及率高的因素。例如，尼日利亚86%的网络流量来自移动设备。这反映出加密货币在新兴国家的采用正在扩大，这也是Web3和DeFi一直以来的目标之一。

加密货币的关键应用

报告将稳定币视为加密货币最明显的"杀手级应用"之一。稳定币确实具有转账速度快、成本低的优势，且随着法律框架的完善，其应用范围将进一步扩大。

稳定币交易量超过Visa的现象值得关注，但需要注意的是，稳定币主要用于大额转账，而非日常小额支付。虽然稳定币是重要应用，但相比几年前DeFi的突破性创新，今年似乎缺乏更具颠覆性的应用出现。

基础设施发展

基础设施的改善为下一代去中心化应用和高负载应用奠定了基础。然而，目前日常用户尚未从中获得显著好处。现有的区块链游戏和消费者应用大多并不需要极高的交易吞吐量。

基础设施进步无疑为Web3创新和未来的新应用场景创造了机会。但考虑到今年最受欢迎的应用可能是Hamster Kombat这样的简单游戏，去中心化应用的发展仍有待提升。

DeFi发展

DeFi领域虽然相比2023年有所增长，但总锁仓价值仍未恢复到2022年的水平。行业增长主要来自流动性质押、重质押和实物资产代币化等新兴领域，机构资金开始流入DeFi市场。

以Lido为例，作为DeFi领域最大的协议之一，其月活跃用户数约为6000。这表明DeFi近期增长主要源于平均存款价值上升和整体市值增长，而非用户数量的显著扩张。

AI与加密的融合

人工智能和加密货币的结合展现出巨大潜力，有望推动去中心化经济体的发展。两个领域流量的相关性可能源于它们都属于具有投机价值的前沿技术，吸引了相似的用户群体。

去中心化计算、互联网资源共享和协作AI代理等创新应用都展现出良好前景。这些技术融合的尝试为行业带来了新的发展方向。

总结

2024年加密行业的发展主要体现在幕后的技术进步，这些创新多为技术性较强或针对特定用户群体（如机构投资者）。对普通用户而言，这些进展可能不够吸引人，因此迷因币和预测市场仍然受到追捧。

空投和积分计划的吸引力有所减弱，用户更多将其视为额外收益来源。GameFi领域虽有进展，但尚未出现能与主流3A游戏相媲美的作品。

总的来说，加密行业发展仍然值得乐观，但目前还不能称之为Web3的黄金时代。创新需要时间沉淀，行业仍在不断探索和完善中。