去中心化物理基础设施网络:DePIN赛道剖析

DePIN是去中心化物理基础设施网络的缩写,通过代币激励用户共享个人资源来建设基础设施网络,包括存储、通信、计算等领域。它以众包形式,将原本由中心化公司提供的基础设施分散给全球用户提供。

目前DePIN市值已达52亿美元,超过预言机领域,呈持续上升趋势。从Arweave和Filecoin,到Helium,再到Render Network等,均属于这个领域。

DePIN最近再次引起关注主要有三个原因:

1. 基础设施日趋完善,为DePIN铺平了道路;

2. Messari提出DePIN新概念,认为是"未来十年加密投资最重要领域之一";

3. Web3破圈叙事从社交、游戏转向DePIN等新方向。

本文将从五个角度深度剖析DePIN:需求、代币经济模型、行业现状、代表性项目、优势分析及局限与挑战。

为什么需要DePIN?

传统ICT行业现状

传统ICT基础设施主要分为硬件、软件、云计算与数据存储、通讯技术。目前全球市值前十公司中,有六家属于ICT行业。2022年全球ICT市场规模达43900亿美元,数据中心、软件近年呈增长趋势。

传统ICT行业的困境

1. 行业进入门槛高,限制充分竞争,导致定价被巨头垄断。

云计算和数据存储领域,AWS等四大巨头市场份额接近70%。高昂成本最终转嫁给消费者。2022年云服务支出总额达4900亿美元,预计2024年超7200亿美元。

2. 中心化基础设施资源利用率低。

平均而言,公司云预算的32%被浪费。超过一半情况下,云浪费是由缺乏对云成本了解导致的。

这些困境为DePIN发展提供了机会。去中心化存储如Filecoin比中心化存储便宜好几倍;一些项目如Render Network采用分层定价,高效匹配GPU供需。

DePIN的代币经济模型

DePIN核心是通过代币激励用户提供资源。早期参与者类似"风险矿工",通过获取代币数量增加和价格升值来盈利。

这种激励方式形成飞轮效应:

1. 代币吸引供给侧参与者
2. 吸引建设者和消费用户
3. 形成积极反馈

通过这种机制,DePIN实现了项目冷启动和核心运转。

DePIN行业现状

早期DePIN项目主要集中在存储和通信领域。随着需求增加,目前主要覆盖计算、存储、通信以及数据收集与分享。

市值排名前十的项目大多属于存储和计算领域,通信领域也有Helium和Theta等代表。

DePIN行业代表性项目

Filecoin & Arweave - 去中心化存储

Filecoin通过代币激励用户提供存储空间,目前存储空间达24EiB。采用Proof of Storage共识机制,与多个知名项目合作。

Arweave提供永久性存储,使用Proof of Access机制。两者在存储方式、经济模型等方面有所不同。

去中心化存储相比中心化存储价格优势显著,同时提供更高安全性和隐私保护。

Helium - 去中心化无线网络

Helium通过代币激励用户部署网络设备,在IoT领域表现突出。但在5G领域面临合规和市场天花板的挑战。

近期Helium迁移至Solana,以专注网络建设并融入更大生态。

Render Network - 去中心化计算

Render Network提供去中心化GPU渲染服务,采用多层定价策略高效匹配供需。强调GPU闲置资源的充分利用。

Theta Network - 去中心化视频网络

Theta Network优化内容分发网络,降低视频传输成本。通过用户贡献带宽和算力,实现更高效的视频分发。

DePIN的优势

1. 将资本密集型产业转变为P2P/P2B模式,降低参与门槛
2. 充分利用闲置资源,促进社会更好发展
3. 消除中间商,实现更高效的价值传递

DePIN的局限性与挑战

1. 体验层面:行业早期缺乏标准,用户体验有待提升
2. 竞争层面:缺乏竞争性护城河,用户粘性待加强
3. 拓展层面:面临法规合规的监管限制
4. 建设层面:跨领域人才稀缺

尽管面临诸多挑战,DePIN长期来看有望成为影响深远的市场变革力量,为社会、企业和个人带来实质性改变。