我对2025年能源转移股票感到兴奋的三个理由

关键点

• 能源转移提供了丰厚的分配，背后有强大的财务状况支持。
• MLP有明显的增长在即.
• 与同行相比，其估值较低。
• 我们更喜欢的10只股票比能源转移更好 ›

能源转移 (NYSE: ET) 是我最大的收入投资之一。我很高兴能够增加对主有限合伙企业 (MLP) 的投资，因为它为像我这样的投资者提供了很多好处。以下是我今年对持有这家中游巨头感到兴奋的三个理由。

一个有利可图且不断增长的收入来源

我拥有能源转移的主要原因是其丰厚的分红。凭借我低成本的基础，我在这只MLP上获得超过10%的收益率，而它当前的收益率超过7%。

图片来源：Getty Images。高收益的支付建立在非常可持续的基础上。该MLP产生非常稳定的现金流，因为长期的、基于费用的合同和政府监管的费率结构提供了约90%的年度收益。同时，它将保守的一部分现金流分配给投资者。这家中游巨头在第一季度产生了23亿美元的可分配现金流，轻松覆盖了它分配给投资者的11亿美元现金。

这笔额外的自由现金流使能源转移公司能够在保持强大的财务状况的同时进行扩张。它的杠杆比率处于4.0到4.5目标范围的下半部分，使公司处于历史上最强的财务状态。

这种强大的财务状况也使其能够提高分配。能源转移旨在每个季度增加支付，目标是实现3%到5%的年增长。过去一年，它的分配增长超过3%。

前方的增长加速

能源转移公司有充足的资金继续增加其高收益的分红。该MLP计划在今年投资50亿美元用于有机扩张项目，包括建设天然气加工厂、新的大规模天然气管道和额外的出口能力。这些项目在未来两年内启动时应该会增加其现金流，加速超出今年预期的5%的收益增长。

该MLP还计划更多扩展。例如，它正在开发一个大型液化天然气出口终端和一个AI数据中心的管道。像Permian产量增长、美国天然气需求以及全球对美国天然气液体日益增长的需求等催化剂，将有助于推动其持续扩张。

能源转移还通过战略收购提升其增长率。尽管今年尚未宣布交易，其关联公司Sunoco LP正在以91亿美元收购Parkland，这将为能源转移提供增量收入。与此同时，该公司的强大财务状况使其能够继续实施整合中游行业的战略。

Weiterlesen## 估值低

财务状况良好的公司通常因可见的盈利增长而以溢价估值进行交易。然而，能源转移（Energy Transfer）并非如此。这家主有限合伙企业（MLP）目前的交易价格约为其企业价值(EV)的9倍，EBITDA(（息税折旧摊销前利润）为)。这在其同行中是第二低的估值倍数，远低于约12倍的EV/EBITDA的平均水平。

MLP的低估值推动了其高分配收益率。它还为投资者提供了通过估值扩张获得更高回报的潜力。

收入、增长和价值驱动的上行潜力

关于能源转移，有很多令人兴奋的理由。该MLP支付强劲且不断增长的分配，得益于其有史以来最佳的财务状况。它的未来增长也很可见。更重要的是，它的交易价格非常划算。这些因素可能会在2025年及以后推动强劲的总回报，这让我对继续持有该MLP感到兴奋。

你现在应该购买 Energy Transfer 的股票吗？

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Matt DiLallo 在 Energy Transfer 拥有头寸。Motley Fool 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 有一项披露政策。

《我对2025年能源转移股票感到兴奋的3个理由》最初由《傻瓜财经》发布

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