预言机:Web3生态中不可或缺的关键中间件

随着Vitalik近期文章提及终极预言机问题,"预言机"再次成为加密社区关注焦点。目前预言机在保险、金融、随机预测、物联网等多个领域发挥着不可替代的作用。只要链下数据仍具价值,预言机这类中间件将在整个Web3生态中持续发挥关键作用,主要体现在以下几个方面:

• 随着Web3生态系统不断发展,dapp和平台数量增加预计将带动对预言机调用数据源和API的需求膨胀。未来dapp特别是defi交易所很可能会整合多个预言机(通常以一个为主要数据来源,1-2个作为交叉验证备份)来获取链下元数据,以避免单个预言机延迟或被攻击造成难以承受的损失。

• 尽管短期内传统defi以数据喂价功能为主的预言机方向难以打破Chainlink的垄断地位,但剩余约10%的市场仍存在第二名竞争空间。此外,L2、信用、NFT、DID等细分领域上的预言机都出现了值得关注的创新协议和叙事。

• 基于DEX和L1的经验,从增量市场需求和L2/ZK以及新兴细分场景来看,预言机赛道长远来看不太可能被单一赢家垄断。链下计算场景、NFT等非标链上资产定价和AI/ML的深度结合等方向仍有更大的发展潜力和市场空间值得探索。

下文将深入阐述预言机的概念、分类、应用场景及投资机会。

解读预言机

概念

预言机(oracle)通常被视为串联链上链下数据的桥梁,是为区块链项目提供可信链下数据服务的中间件。

需要预言机的主要原因是当前区块链本身产生的信任尚不足以支持上层应用的所有需求,因此需要预言机注入更多信任:

• 目前链下和链上的数据量仍不对等。相比拥有丰富数据类型和庞大数据量的链下真实世界,链上世界的数据量远远不足以支撑其完全脱离链下独立发展。当前大多数协议如果没有接入预言机则难以生存。

• 这也是为何预言机常被称为区块链的"必要之恶"。未来如果链上数据丰富度超越链下,我们可能就不再需要依赖预言机或类似的中继代理了,这也是很多DEX和DeFi协议坚持oracleless链上原生设计的根本原因。

区块链是无法直接联网的封闭系统,智能合约无法直接调取互联网和现实世界的确定性信息,如股票价格、汇率、选举结果等,且由于共识机制也需要可信第三方对数据进行验证。因此预言机扮演了撮合链上链下信任的broker角色。

值得指出的是,预言机解决的关键问题不是如何从现实世界获得信息(任何人都可以将链下数据上传到链上),而是如何帮助区块链信任来自现实世界的信息(即使有人将链下数据传到链上也无济于事,不会有人相信和采用)。

产生信任的是沟通,而不仅仅是连接。预言机的内在价值取决于其打通了链上链下的沟通渠道,即通过转发、验证和筛选信息为链下现实世界的数据注入信任。因此,判断预言机优劣的关键在于其值得信任的程度。

分类

根据形式,可将预言机分为软件预言机和硬件预言机:

• 软件预言机:提供API/SDK等服务帮助协议访问和传输第三方服务器数据,如商品价格、天气指数、航班号等。

• 硬件预言机:在IoT中广泛应用,常见如电子传感器和数据收集器。

根据数据来源,可分为中心化预言机和去中心化预言机:

• 中心化预言机:通常只集成单个可信第三方如政府部门、官方机构、信誉良好的公司等提供数据。优势是可将数据从本地设备的不受信任操作系统中分离,防止数据篡改和丢失。劣势是单一中心化的数据来源带来单点失效风险。

• 去中心化预言机:具有分布式共识机制的预言机,也称为共识预言机。从多个而非单个外部来源获取数据,因此更可靠且无需信任。

中心化预言机具有高效和可行性大等优势。去中心化预言机由于具备离散的多节点和交叉引用过程,因此更值得信赖,也更安全。

当效率不是主要目的时,中心化解决方案就不是最可取的。显然,单个节点提供的信息很可能存在偏见和独断,在这种情况下,权威来自于专制而非可信度。

出于对信任风险管控的要求和担忧,大多数DeFi应用基本直接采用Chainlink这样的第三方去中心化预言机,而不是自己独立做一个简单的中心化预言机或者自己跑节点搬运链下数据到链上。

应用场景

2021年Chainlink2.0白皮书首次引入DON(去中心化预言机网络)概念。DON是由一组Chainlink节点维护的网络,允许Chainlink通过无需信任的链下计算向区块链提供外部数据。为实现愿景,Chainlink推出了VRF、Keepers、CCIP等一系列产品和服务,进一步拓展了预言机在web3中的应用场景。下表列出了预言机在DeFi、NFT、GameFi、Social、DAO、跨链等不同场景的应用案例:

| 场景 | 具体需求 | 功能服务 | |------|--------|---------| | DeFi | 喂价 | VWAP | | DeFi | 公平排序 | anti-MEV |
| NFT | 社区空投 | VFR | | NFT | 喂价 | TWAP | | GameFi | 游戏内随机场景生成 | VRF | | Social | 用户图谱、用户侧写 | DID | | DAO | 社区空投、社区治理 | DID | | Cross-chain | 跨链信息、资产转移 | Cross-chain bridge |

赛道图谱

我们可以从三个维度对预言机进行简单分类:

1. 根据具体功能,除常见的defi预言机外,还包括信用预言机、NFT预言机和身份(DID)预言机。

2. 根据数据来源,可分为第一方预言机、第三方预言机和多方预言机。

3. 按照数据处理方式,可分为基于博弈论的预言机、基于声誉的预言机、基于质押的预言机、基于密码学的预言机和基于聚合的预言机。

投资机会预期

主要观点

1. 传统defi以数据喂价功能为主的预言机方向,短期内难以打破Chainlink的垄断(市场占有率80-90%)。但剩余约10%的市场仍存在第二名竞争空间:

• 一是在共识机制上有创新,如Vitalik提出的两个方案:

  • 以博弈论为核心,结合PoS/PoW
  • DAO委员会/去中心化法院的形式

• 二是在功能性价比上有大幅提升,如喂价或随机数生成比Chainlink更便宜。如Redstone、Ontropy等声称其喂价可比传统方案便宜80-100倍。

2. 细分领域上的预言机,L2、信用、NFT、DID等方向都有潜在机会:

• L2预言机主要是op/zk两种生态的原生解决方案,低延迟和安全性应是核心关切要素,喂价便宜相对次要。

• 需考虑Chainlink在non-EVM各链上的扩张进度,某条链上喂价已基本被其垄断则竞争难度大增。

• L2 oracle很大程度上应该切入衍生品交易所的高频交易需求。类似pyth、empiric这样喂价更精细或数据集成过程更鲁棒的预言机协议可能更具优势。

• 如果tokenomics设计合理加入更多utility,预言机协议的币价可期待有较为平稳的表现。

• 信用预言机结合链上信用扩张理论,很可能在下一周期引爆。

• 链上信用评级系统的完善和健全是构建链上保险和追偿机制的前提,在整个defi的发展中扮演重要角色。

• 应更多关注同类产品在链上数据验证和整合的差别(链上数据的覆盖度、清洗能力和信用评级精确性等)。团队具备强大金融工程背景或精算能力是不错的加分项。

• 链下信用系统上链的工程比预期更复杂:

  • 单个项目难以直接和某国社会信用体系联动
  • 集成链下公开信用数据上链本身壁垒不高

• NFT预言机主要分两种思路:

  • twap时间加权平均,目前无法实现vwap因交易量不够
  • 采用AI/ML结合的链下计算估值定价方案,相对更有前景

• DID身份预言机长期来看具有很高价值:

  • Chainlink旗下CanDID(DECO)团队利用多方计算和零知识证明技术试图打造去中心化链上身份基础设施
  • 目前大部分身份预言机基本是中心化的,壁垒很低
  • 需重点关注其验证过程和存储实现方式

典型案例分析

根据上述投资观点,我们在每个细分方向选取了一个案例进行简要分析:

| 名称 | 细分 | 链 | 推特粉丝 | 商业模式 | 数据源 | 融资 | 亮点 | |------|------|----|---------|---------|---------|----|------| | Redstone | Defi预言机 | EVM兼容L1和L2链、Starknet、Fuel Network | 9606 | 2B | 50+链上及链下CEX/DEX + 第三方数据集 | 2022年700万美元 | - 数据永久存储在Arweave上,可追踪提供者名誉
- 数据报错可要求退款
- 喂价比Chainlink便宜很多 | | HyperOracle | L2/ZK预言机 | EVM兼容链 | 2091 | 2B | 链上(数据分析平台、CEX、DEX原始区块链数据)和链下(zkGraph索引数据) | 2023年300万美元 | - 为可验证扩展以太坊计算能力开辟新路径
- 基于ZK证明和1-of-N信任模型
- 提供市场唯一的输出预言机zkAutomation服务 | | CanDID(DECO) | DID预言机 | EVM兼容链 | N/A | 2B/2C | 权威来源、社交媒体、网银、邮箱等链下数据 | 未融资 | - 与传统身份系统兼容
- 支持安全备份恢复私钥
- 通过MPC反女巫
- 以ZK方式提供身份信息供KYC/AML审计 | | CreDA | 信用预言机 | 以太坊、Arbitrum、BSC等多链 | 9167 | B2C/2C | 链上数据、其他DID网络、链下数据 | 未融资 | - 使用AI审查多链活动计算信用评级
- 集成链下信用评级提供商
- 根据评级生成个人借贷方案
- 可反哺链下金融活动 | |