专业交易员Rocky的交易之道

Rocky是Blue Ocean Capital的联合创始人,专注于Web3二级市场投资。本文总结了他的交易策略和投资理念。

一、关于交易员Rocky

1. Rocky的交易策略

Rocky的交易策略主要包括以下几个方面:

1. 交易逻辑

• 以Alpha和Beta组合的模式进行二级市场主观策略投资
• 采用自上而下的投研分析框架:宏观分析判断趋势和管理仓位,行业分析选择赛道,项目基本面分析筛选项目和管理投资组合

2. 资金规模

• 根据可承受的风险回撤来决定资金规模
• 根据资金规模匹配投资标的数量:
  • 0-20万美金,约5只
  • 20-100万美金,约10只
  • 100-500万美金,约15只
  • 500-2000万美金,约20只
  • 2000万美金以上,不超过30只
• 目前管理基金AUM 4500万美元

3. 预期收益和资金周期

• 预期收益主要取决于美元周期
• 美元周期约4.5年,包括2年加息周期和2.5年降息周期
• 当前处于加息周期末期,降息周期即将到来

4. 风险控制

• 仓位风控:根据宏观数据进行仓位管理
• 投资组合风控:通过项目Dashboard跟踪管理持仓项目
• 基础线风控:采用30%风控预警,40%平仓线的原则

2. Rocky形成这样交易策略的原因

1. 交易经历

Rocky在2016年全职进入加密市场,经历了两次重要经历:

• 初入市场获得高额回报,建立了对行业的信仰
• "3.12"事件损失100个BTC,形成了风险控制意识

2. 专业背景

Rocky曾在长江证券研究院任研究员,这段经历带来两个优势:

• 完善的宏观策略
• 自上而下的投研分析框架

3. Rocky的交易策略适合什么样的人

Rocky的交易策略和体系化思考方式适合希望"可持续赚钱的人"。重点在于:

• 根据市场周期判断资金周期
• 发现有潜力的赛道,持续捕获Alpha

二、Rocky的交易案例

1. 如何捕获 Render $RNDR 和 Kaspa $KAS

1. Render ($RNDR)

• 通过关注Multicoin的投资发现Render项目
• 分析项目基本面,认为其具有正向资金循环
• 与项目团队交流,发现额外潜力
• 2022年11月左右以0.5美元建仓

2. Kaspa ($KAS)

• 为矿机寻找新项目时发现Kaspa
• 分析项目团队背景和技术优势
• 尝试挖矿,虽然初期亏损但长期获得高回报

2. 牛市下半场看好的赛道

Rocky认为牛市下半场将在降息后出现,看好以下5个赛道:

1. AI:头部VC持续投资,一级市场热度不减
2. RWA:类似2020年的DeFi赛道,满足全球用户对美元资产的需求
3. DePIN:最容易引入Web2用户进入Web3的场景
4. BTC生态:释放比特币巨大市值的潜力
5. GameFi:类比互联网发展,游戏是重要的用户增长渠道

3. 交易策略可能失效的时机

Rocky认为:

• 这可能是普通人和中小机构的最后一轮周期
• 下一阶段将进入以华尔街为代表的专业金融机构主导的阶段
• 正在积极布局AI+相关研究,为未来做准备

4. Stop Doing List

Rocky提出5点不要做的事:

1. 不碰杠杆、合约,不借钱炒币
2. 不高频交易,把精力放在研究上
3. 不闭门造车,多与行业交流
4. 不投资不熟悉和不懂的项目
5. 不走捷径,不盲目追涨杀跌

三、Rocky的【Must Read】推荐

Rocky推荐的内容分为三类:

1. 宏观

推荐书籍:

• 《涛动周期论》- 周金涛
• 《周期》- 洪灝
• 《狂热,恐慌与崩溃:金融危机史》- 金德尔伯格
• 《大萧条日记》- 罗斯
• 《非理性繁荣》- 希勒
• 《经济周期的理论证据分析》- 曼昆

推荐Twitter账号:

• @biancoresearch
• @matt_levine
• @elerianm
• @ritholtz

2. 行业

主要关注头部VC的Twitter,如:

• 红杉资本
• Multicoin
• a16z

3. 具体项目

推荐关注:

• @MessariCrypto
• Nansen的Smart Money数据
• @LunarCrush
• @TrendX_official
• @alphascan_xyz