加密风投重金押注Toncoin，但创始人遭拘留引发担忧

Telegram创始人杜罗夫在法国被拘留一事在加密投资圈引起波澜，多家知名机构已投资与该消息应用相关的数字代币Toncoin。

据悉，Pantera Capital Management、Animoca Brands和Mirana Ventures等十多家机构都投资了Toncoin。Telegram正利用其区块链处理即时支付等业务。知情人士透露，大型加密风投Pantera今年早些时候向Toncoin投资超1亿美元。

投资者看中了一个诱人前景:Telegram有望发展成类似微信的数字资产"超级应用",其9亿用户将依赖Toncoin进行支付、游戏等各种活动。今年2月至7月初,该代币价格飙升4倍,其区块链TON上的总锁仓价值一度超过10亿美元。

然而,杜罗夫因被指控在Telegram上打击犯罪力度不够而被拘留,暴露了潜在风险。8月29日,他被指控参与传播儿童色情内容以及贩毒等违法行为。Telegram表示会遵守欧洲法律。

杜罗夫8月24日在巴黎郊外被捕后,Toncoin暴跌约20%,此后有所回升。数据显示,TON的总锁仓价值已降至5.73亿美元。

加密投资机构1kx创始人Clausen表示:"大多数投资者认为,这款应用本身会极大促进Toncoin网络的采用。现在公司及创始人遇到黑天鹅事件,可能引发对未来的质疑。"

向Toncoin大举投资的风投(通常约定至少一年内不售出)正在评估法国对杜罗夫的举动是否会导致用户流失。Telegram在加密圈广受欢迎,很大程度上归功于其宽松管理,但这也让创始人陷入法律纠纷。

Pantera称Toncoin是其最大单笔投资,但未透露具体金额。TON基金会表示从未筹资。Animoca Brands未就投资置评,Mirana Ventures也未回应询问。

部分Toncoin支持者仍持乐观态度。加密做市商DWF Labs联合创始人Ng表示,公司在Toncoin价格暴跌后在公开市场购入"数百万美元"的代币。

对风投及其投资者而言,代币交易有几大优势,最明显的是退出更快。常见模式是12个月后开始解锁,投资者可逐步售出。1kx创始人Clausen称,代币波动也让支持者更全面了解项目进展。

代币交易通常涉及大幅折价。据悉,Pantera以低于市价40%的价格买入Toncoin。以5月宣布交易时6.32美元的均价计算,该投资目前仍有盈利。

知情人士透露,Pantera锁仓期为一年,之后可在数年内分批售出Toncoin。

代币投资的另一特点是资产极不稳定,一旦出现问题会立即显现。基金通常定期按市值计价,大跌会直接反映在给有限合伙人的报告中。

2022年5月Do Kwon的TerraUSD项目崩溃就充分说明了这种风险。几个月前,Three Arrows Capital和Jump Crypto等投资者购买了超10亿美元Luna代币。TerraUSD崩溃后,Luna变得一文不值,随后Three Arrows破产,引发全行业连锁反应。