从被动预存到主动参与：Boyco迁移计划与Berachain PoL生态

Berachain最初推出Boyco时,目标很明确:为dApp在主网上线首日提供充足稳定的流动性。这让项目方可以专注开发,而不必在缺乏规划的情况下面对投机性的流动性提供者。

平台设立了预存款市场,用户可存入资产(如ETH、BTC、稳定币)以获取未来代币奖励和早期参与权益。短短几周内,成果显著:超25亿美元总锁仓价值涌入100多个市场,约15万个钱包参与其中。

随着锁定期即将结束,每位早期存款人将同时获得BERA和LP凭证代币,并开始寻找新的投资方向。这就引出了Boyco Rollover计划。

迁移后的投资机会

根据您此前参与的Boyco市场情况,无论是持有ETH、BTC还是稳定币,以及在整个活动中获得的BERA奖励,都有多种后续投资选择。除了考虑资产类型,在资金迁移前全面评估所有选项同样重要。

建议首先访问BeraHub或各LST平台,亲自了解可选策略。您可以权衡是将资金存入BGT捕获率较高的奖励金库,还是APR最高的金库,或是兼顾两者。一旦确定目标,PoL将是您的最佳选择。如果您仍在权衡,下文将重点介绍几种资金迁移策略、这些金库接受的资产类型,以及它们在风险和BGT排放量上的差异。

让我们先来看看几个代表性的奖励金库机会。

部分奖励金库机会

迁移界面将列出约40个目标选项,但为方便起见,这里列举四个具体金库,涵盖不同风险回报特征 - 从保守的BTC抵押品到激进的HONEY全仓。每个金库说明包括:(a)LP代币来源;(b)当前APR和BGT捕获份额;(c)该金库为Berachain生态系统实际解决的问题。

solvBTC.BBN/solvBTC

APR约2.6% | BGT捕获率约1.0% | 平台:Kodiak

SolvBTC可视为Berachain上的收益型、凭证包装的比特币;BBN则增加了基准BTC质押分红。将SolvBTC.BBN和SolvBTC存入Kodiak流动性池,可铸造质押收据代币。收益率保守,非常适合那些只想存放硬通货、获得适度PoL分红,并希望保值的BTC持有者。

wBERA/HONEY

APR约57% | BGT捕获率约18.9% | 平台:Kodiak

该池将包装BERA与HONEY(Berachain原生超额抵押稳定币)配对,为链的核心记账单位提供深度流动性。LP获得两笔收入:

1. 来自BERA/稳定币高交易量路径的兑换费
2. 得益于该池对验证者的大额贿赂,获得两位数的BGT每日发行份额

无常损失风险不对称(HONEY价格接近1美元时,BERA价格可能波动),适合希望获得高PoL奖励但不愿承受meme币波动的用户,但仍需用半仓追踪BERA价格,请谨慎增持。

byUSD/HONEY

APR约2.8% | BGT捕获率约3.2% | 平台:BeraHub

BYUSD是Berachain原生的、与美元挂钩、可产生收益的稳定币。与Hub AMM上的HONEY配对,为避险资金提供了无需离开稳定区即可挖取BGT的方式,同时为高交易量代币增加流动性。APR适中,但稳定币LP更看重低滑点与稳定回报。

wETH/WBERA

APR约46.9% | BGT捕获率约3.6% | 平台:Kodiak

对于持有已桥接ETH并希望保持Layer-1敞口的用户,WETH-WBERA对是理想选择:一边是ETH,另一边是Berachain基础资产。在Kodiak提供流动性并质押LP收据,可获得近50%的综合APR,得益于两个高度相关主流货币的交易费和稳定BGT收益。适合偏好蓝筹资产但不介意轻微价格波动的用户。

BTC/ETH/稳定币策略

如果BGT耕种模式过于激进,Berachain的货币市场和信贷层允许通过单边存款赚取被动收益,某些情况下仍能获得部分验证者排放。以下是一些实时策略,按底层资产分组。

这些选项均非奖励金库策略(无需在Hub质押LP凭证),但有几个标注提供BGT的选项,供您判断额外复杂性是否值得。

BeraBorrow - SolvBTC / uniBTC / STONEBTC / PUMPBTC

将四种BTC合成资产存入BeraBorrow货币市场,可获得约8-18%浮动供应APR,同时保持硬BTC敞口。无BGT收益,仅有纯利息收入,可选择循环借贷抵押品获取额外杠杆。

Kodiak - 隔离wBTC借贷池

Kodiak AMM提供单边wBTC借贷功能(查找wBTC silo,非LP)。当前存款利率在10-25%左右,交易者杠杆买入BTC时偶尔飙升。生息wBTC可稍后封装转入奖励金库,但开箱即用是一种简洁的BGT中性收益方式。

Concrete - cIBTC及同类(符合BGT资格)

Concrete将债务头寸代币化;铸造cIBERABTC、cIBTC或cIBeraUNI,可获得约12-22%基础收益,协议作为验证者贿赂计划提供少量BGT回扣。在单纯借贷和全面PoL耕种之间取得平衡。

Dolomite - BeraETH & weETH存款

Dolomite保证金引擎为普通ETH LST支付5-20%浮动APR。存入BeraETH或桥接weETH直接获取利息,或通过UI指导的ETH->BeraETH循环进行delta中性策略。无BGT,但借贷需求稳定,利率保持吸引力。

BeraBorrow - rsETH / BeraETH / WETH

BeraBorrow简单存款选项对相同ETH类型产生约6-15%收益。抵押品保持流动性(可稍后借入稳定币),同样无BGT收益。

Yearn - dHONEY vault

Yearn封装dHONEY(delta中性、捕获资金利率的伪稳定币)并自动复合永续资金和做市返利。净年化收益率约12-25% APY,不依赖BGT。对信任Yearn策略审计的用户是不错的"一劳永逸"方案。

Dolomite - sUSDe存款

sUSDe合成稳定币在Dolomite上赚取约8-15%收益率,由Maker DSR和内部借贷需求支持。目前Berachain上最高的无附加条件稳定币利率,但注意无BGT激励。

Euler - HONEY借贷(符合BGT资格)

Euler隔离池允许以20-40%利率借出原始HONEY,团队通过贿赂验证者增加收益 - 产生额外约2-4%BGT收益,自动累积给供应者。

Kodiak - USDa-sUSDa & rUSD-HONEY LP(符合BGT资格)

如果确实想参与LP活动但又不想承受波动,Kodiak上两个稳定币加HONEY交易对的手续费回报率约15-30%,并有资格获得验证者激励。直接在BeraHub质押LP代币,即可享受稳定BGT收益和矿池收益。

BERA的三种快捷路径

Boyco挖矿让每位早期存款者在领取时获得大量BERA原始代币。如果所有成熟的奖励金库或单边策略都不合适,Berachain仍提供三种简单途径来保持BERA生产力。对于不想处理LP收据、验证者提升或循环仪表板,只想管理BERA的用户来说,这可视为Berachain的默认设置。

质押到金库

对于只想获得稳定收益而不想承受无常损失的用户,Berahub推出了BERA计价的金库,如gBERA-iBERA或wBERA-iBERA。由于交易对双方追踪相同标的代币,价格差异可忽略;所有收益来自交易手续费和大量验证者贿赂,目前年利率高达约150-165%。适合希望100%持有BERA并同时获得网络最高风险调整后收益的持有者。

将BERA存入借贷协议

如果完全不想涉及LP,可以简单地在Dolomite或Euler上借出BERA。供应利率根据借贷需求在20%至100% APR之间波动 - 通常在投机者杠杆进入新代币发行时最高。无BGT,无需验证者机制 - 只有纯利息收入,稍后可选择用存款借入稳定币。适合希望本金具有流动性和可再抵押性的被动收入者。

BERA LST

避险配置者可将BERA打包成流动性质押代币(iBERA或gBERA),获得稳定5-8%基础收益率,同时保持资产流动性以备未来DeFi投资。LST会持续自动计算验证者奖励,无需手动领取,仍可将代币存入任何奖励金库或货币市场。

Rollover运作机制

Boyco Rollover本质上是一个引导退出通道,只需三次点击,就可将尘封的预存款头寸转变为高效的PoL抵押品:

1. 领取并展示选项:金库解锁时,Boyco显示"全部领取"面板,汇总所有持仓、应得BERA以及迁移或提现的一键按钮。无需多签等待,无需复制粘贴合约地址,直接进入主网。

2. 智能推荐优先:领取后,轻量化推荐器根据实时APR、BGT捕获率及每BGT美元价值,突出显示白名单奖励金库(如wBERA-iBERA、Dolomite杠杆循环、基础设施原生LST策略)。可接受预设或点击"探索全部"查看完整列表。

3. 一键兑换和存入:如目标金库需要其他资产,流程自动路由交易 - 例如将原始BERA兑换成gBERA,转入LP,然后存入,只需一次确认。UI传输收据代币,并立即提示质押到BeraHub的PoL中,开始BGT流入。用户只需验证路径滑点。

质押LP后,开始获取BGT(及金库提供的外部激励)。领取的BGT可换回BERA复利,或Boost将BGT排放到金库验证者。

新铸造BERA到达钱包时,迁移弹窗提供三个快速通道重新投入: a) 投入BERA计价LST配对,如gBERA-iBERA或wBERA-iBERA,追逐高达约150%APR且无无常损失风险 b) 路由到货币市场,如Dolomite或Euler,纯BERA借贷供应APR在需求旺盛时可达100% c) 再循环到生息LST(5-8%基准收益),保持流动性并可未来转入其他奖励金库

换言之,收获的区块奖励甚至无需闲置一个区块 - 可立即复投回PoL飞轮。

整个操作链集中在一个模态框中;无需手动桥接,无需处理多个前端。高级用户仍可调整Gas使用量或通过Pendle/PT路由,新手可获得托管级用户体验而无需牺牲密钥。

Rollover的重要性

Boyco Rollover不仅是便捷优化,更是Boyco LP正式晋级为PoL参与者的关键时刻:

• 即时BGT收益能力:预发布存款转变为链上收据代币,首日即可吸收验证者排放,而非静待空投。
• 验证者影响力:质押的收据转化为BGT投票,可提升验证者,将更多排放重定向回关注的金库,自我强化收益。
• 可组合性:标准ERC-20凭证代币可无缝接入Origami自动复投、Pendle YT/PT市场、Dolomite杠杆循环,以及日益丰富的Berachain "Money-Legos"。

简言之:一次Rollover,您从被动预存者成长为拥有治理权重、递归收益路径和前排观摩每个新BGT Meta的PoL参与者。