2024年加密风险投资全景回顾：基础设施项目活跃，基金募资疲软

2024年加密市场经历了显著增长，主要得益于1月份推出的现货比特币ETF以及11月支持加密的美国政治选举等关键事件的推动。流动加密货币市值年底达到3.4万亿美元，同比增长88%，其中比特币市值增长近1万亿美元，占总涨幅的62%。Memecoin和AI代币热潮也助推了市场上涨，尤其活跃于Solana网络。

尽管市场复苏，加密风投领域仍面临挑战。主流趋势如比特币、memecoin和AI代币提供的风投机会有限，而DeFi、游戏、元宇宙和NFT等曾经热门的领域未能吸引大量新资金。基础设施企业面临来自传统金融机构的竞争压力。稳定币、代币化、DeFi-TradFi融合以及加密AI交叉等新兴趋势虽有希望，但仍处于早期阶段。宏观经济压力也阻碍了高风险投资。

根据数据，2024年第四季度加密和区块链初创公司获得35亿美元投资，环比增长46%，但交易数量下降13%至416笔。全年投资总额为115亿美元，共2153笔交易。预计到2025年，年度投资额有望超过180亿美元，但仍低于2021-2022年水平。

比特币制度化、稳定币发展和DeFi-TradFi融合的监管进展，将是未来创新和资本关注的重点领域。

资本投资与比特币价格

历史上，比特币价格与加密初创投资量呈强相关性。但自2023年1月以来，这种关联明显减弱。比特币创新高，而风投活动难以跟上其步伐。可能原因包括:

• 机构投资者因监管不确定性和市场波动而犹豫
• 市场关注点集中于比特币，掩盖了其他投资机会
• 整体风投市场低迷影响了加密投资

基础设施领域主导加密风投

2024年，基础设施领域吸引了610多笔交易，总额55亿美元，同比增长57%。投资重点包括L2扩容方案、模块化技术、流动性质押和开发者工具等。

NFT和游戏初创公司获得25亿美元融资，略高于2023年。尽管NFT交易活动下降，但该领域仍保持关注度。企业区块链融资大幅下滑69%至1.64亿美元。

Web3融资表现韧性，两年内筹集33亿美元。SocialFi、加密AI和DePIN等新兴趋势推动增长，其中DePIN吸引了260多笔交易和近10亿美元融资。

DeFi在2024年强势复苏，融资数量同比增长85%至530多笔。比特币生态DeFi应用成为关键增长点。

早期融资仍占据加密行业投资主导地位，吸引了60%的资本。后期融资占比从第三季度的15%显著上升至40%。

活跃投资机构

2024年最活跃的投资机构包括:

• Animoca Brands：超100笔投资
• OKX Ventures：超80笔
• Cogigent Ventures、某交易平台实验室和Foresight Ventures：各约60笔
• The Spartan Group、Big Brain Holdings和Robot Ventures：各50多笔
• Polychain Capital和Amber Group：各40多笔

在天使投资人中，Polygon创始人Sandeep Nailwal最为活跃，参与超40笔投资。Paul Taylor和DCF God各参与30笔以上。Solana创始人Anatoly Yakovenko、Santiago R. Santos和Balaji Srinivasan也是重要参与者，完成25笔以上投资。

加密风险基金募资

2024年风险基金募资总体低迷，865只基金共募集1047亿美元，同比下降18%。受宏观经济和市场波动影响，加密风投基金募资压力较大。

2024年79只新加密风投基金共募集51亿美元，创2020年以来新低。基金规模中位数和平均规模均降至2017年以来最低水平。

中型基金(1-5亿美元)趋势明显。大型基金(10亿美元以上)在2023-2024年未出现，主要受部署难度和估值风险等因素影响。部分知名基金如Pantera Capital扩大了业务范围。

2024年规模最大的封闭式基金是某机构管理的Fund III。

2024年值得关注的投资项目

1. Monad：高性能EVM兼容L1区块链
2. Farcaster：去中心化社交网络
3. Berachain：创新PoL共识机制的DeFi生态
4. Story Protocol：区块链IP管理平台
5. 0G Labs：结合AI的区块链扩容方案
6. Polymarket：去中心化预测市场
7. EigenLayer：以太坊再质押市场
8. Babylon：结合比特币PoW和PoS的跨链方案
9. Sentient：去中心化AI计算网络
10. Zama：区块链同态加密技术

未来趋势

AI集成、比特币DeFi和专用区块链将主导区块链领域发展。0G Labs和Sentient等项目在AI领域处于领先地位，Babylon强化了比特币在DeFi中的作用。Monad、Berachain和Story Protocol预计将在不久后推出主网。

总结

2024年加密风投呈现谨慎乐观态势，融资活动有所反弹，机构兴趣增长。中型基金占比上升，新兴基金持续主导，显示行业正在成熟适应市场变化。尽管短期面临挑战，但早期投资关注度和AI等新兴趋势，凸显了加密生态系统的韧性和潜在增长动力。