إثيريوم تحويل إلى PoS عامين: تحليل أسباب ضعف سعر ETH
على مدار عامين منذ تحول إثيريوم إلى آلية PoS، كانت أداء ETH أقل من المتوقع، مما أثار العديد من التساؤلات في السوق. من الظاهر، فإن هذه التساؤلات تنبع أساسًا من الأداء الضعيف لـ ETH في دورة السوق الأخيرة، خاصةً مقارنةً بـ BTC وSOL حيث كانت نسبة الزيادة أقل. ولكن من منظور أعمق، فإن هذا يعكس تحديين رئيسيين في تطوير إثيريوم: العلاقة التنافسية والتكامل بين Layer1 وLayer2، وكذلك التناقض بين التثبيت والسيولة.
من خلال التحليل الشامل لرسوم إثيريوم، وطلب Layer2، ومبلغ الرهانات، وجدنا أن:
على الرغم من أن إثيريوم قد خفضت رسوم المعاملات، إلا أن Layer2 قد قامت بتوزيع كمية كبيرة من الطلبات على السلسلة، وتفاعلت بأسعار منخفضة مع إثيريوم، مما أدى إلى مواجهة تحديات في تراكم قيمة ETH.
إذا تم تحديد ETH كعملة تسوية، فمن المتوقع أن يتحقق استقرار القيمة من خلال الطلب المرتفع على المدى الطويل، ولكن في بيئة تنافسية شديدة، قد يتزعزع ثقة السوق في هذا التوقع على المدى الطويل.
البيانات الرئيسية المكتشفة:
على مدار العامين الماضيين، ارتفعت قيمة ETH مقابل الدولار الأمريكي بنسبة تقارب 44.28%، لكنها انخفضت مقابل BTC بنسبة تقارب 48.70%، وانخفضت مقابل SOL بنسبة تقارب 63.55%.
إثيريوم حققت في المتوسط في العامين الماضيين إيرادات رسوم معاملات تبلغ حوالي 3281.56 دولار أمريكي، مع اتجاه متزايد، ولكنها بدأت في الانخفاض منذ أغسطس من هذا العام.
بعد إدخال Blob، زادت متوسط TPS اليومي لشبكات Arbitrum One وBase وOP Mainnet بنسبة 122.00% و694.69% و54.94% على التوالي. تجاوزت TPS لشبكتي Arbitrum One وBase شبكة إيثيريوم.
دفع أفضل 20 مقدم طلب لرسوم Blob ما مجموعه 599.14 مليون دولار، بمتوسط رسوم لكل Blob حوالي 2.27 دولار. بينما دفعت Base، التي تنمو بأسرع معدل، 10.93 مليون دولار فقط.
إجمالي الرهانات على إثيريوم نما بنحو 150.18% خلال العامين الماضيين، لكن معدل النمو الهامشي تباطأ. في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام، كان معدل النمو اليومي 0.06%، بانخفاض يزيد على 0.1 نقطة مئوية مقارنة بالعام الماضي.
زادت قيمة قفل DeFi في إثيريوم بنسبة 50.12% هذا العام، بينما زادت في سولانا بنسبة 242.20%. وفقًا لسرعة النمو الحالية، من المتوقع أن تتجاوز قيمة قفل سولانا إثيريوم بعد 12 شهرًا.
انخفضت أسعار ETH و BTC و SOL، وتحولت إيرادات رسوم المعاملات في إثيريوم من الزيادة إلى الانخفاض
على الرغم من أن ETH نفسها لا تزال ترتفع، إلا أن نسبة الزيادة خلال العامين الماضيين تبلغ حوالي 44.28%، لكنها لم تكن جيدة مقارنة بـ BTC و SOL. خلال العامين الماضيين، انخفض سعر صرف ETH/BTC بنسبة 48.70%، وانخفض سعر صرف ETH/SOL بنسبة 63.55%.
إيرادات رسوم المعاملات لإثيريوم تظهر اتجاهًا عامًا نحو الزيادة، حيث بلغ متوسطها الشهري 3184.45 مليون دولار على مدار 25 شهرًا. ولكنها بدأت في الانخفاض منذ أغسطس من هذا العام، ومن المحتمل أن تنخفض أكثر إلى 2568.47 مليون دولار في سبتمبر، مما يؤكد القلق في السوق بشأن تراكم قيمة ETH.
بعد إدخال Blob، زادت TPS Layer2 بشكل كبير، لكن تكاليف الدفع منخفضة
بعد إدخال Blob، شهدت Arbitrum One وBase وOP Mainnet زيادة كبيرة في متوسط TPS اليومي، حيث تجاوزت اثنتان منها إثيريوم. وهذا يدل على أن تحسين إثيريوم قد دفع تطوير Layer2، وخاصة Base.
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33e64d0836c346bf457a2fac44740cc8.webp019283746574839201
لكن Layer2 رسوم الدفع للـ Blob منخفضة جداً. دفع أول 20 مقدماً مجمعة 599.14 مليون دولار، بمتوسط تكلفة لكل Blob فقط 2.27 دولار. أسرع نمو هو Base الذي دفع فقط 10.93 مليون دولار.
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d46cb6d55dc01a0c2bb849bf6d1e367b.webp(
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5554c04e08930b8c412e14228dc6d281.webp(
هذا يعكس أن تحسين رسوم إثيريوم لم يتحول بعد بشكل فعال إلى تراكم قيمة ETH. في المستقبل، مع زيادة الطلب على السلسلة، ما إذا كانت رسوم Blob يمكن أن تعوض عن إيرادات رسوم إثيريوم الممنوحة لا يزال قيد الملاحظة.
إثيريوم تراجع في سرعة التثبيت، وزيادة TVL لكن متأخرة عن سولانا
إثيريوم زادت قيمة الرهن الإجمالي بحوالي 150.18% في العامين الماضيين، لتصل إلى 3438.42 مليون ETH. ولكن معدل الزيادة الهامشية قد تباطأ، حيث بلغ متوسط معدل الزيادة اليومي في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام 0.06% فقط، وهو انخفاض ملحوظ مقارنة بالعام الماضي.
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-392ebae29baab5c2a5294aa615c39797.webp(
نما حجم قفل DeFi في إثيريوم بنسبة 50.12% هذا العام، بينما نما في سولانا بنسبة 242.20%. إذا استمر هذا المعدل الحالي، من المتوقع أن يتجاوز حجم القفل في سولانا إثيريوم بعد 12 شهرًا. قد تكون زيادة المنافسة أحد أسباب تشكيك السوق في آفاق إثيريوم على المدى الطويل.
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07d4a6d790529619ae425abe8a201851.webp(
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5647f76d0e35ebb172c4c9f774341cad.webp019283746574839201
بناءً على ما سبق، تواجه إثيريوم تحديين مزدوجين يتمثلان في تدفق Layer2 وزيادة المنافسة. كيف يمكن موازنة العلاقة بين Layer1 وLayer2، وكذلك السعي لتحقيق التوازن بين الرهان والسيولة، سيكون مفتاح تطور إثيريوم في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
8
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-beba108d
· 07-09 23:08
SOL لا بد أن ننظر إلى وجه القائد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainDetective
· 07-08 19:11
تشير الأنشطة المشبوهة في الطبقة الثانية إلى أن الإيثيريوم يتم استنزاف قيمته... النمط يتطابق مع دورات الانخفاض السابقة بصراحة
إثيريوم PoS الذكرى الثانية: التحديات والتحليل البياني وراء ضعف سعر ETH
إثيريوم تحويل إلى PoS عامين: تحليل أسباب ضعف سعر ETH
على مدار عامين منذ تحول إثيريوم إلى آلية PoS، كانت أداء ETH أقل من المتوقع، مما أثار العديد من التساؤلات في السوق. من الظاهر، فإن هذه التساؤلات تنبع أساسًا من الأداء الضعيف لـ ETH في دورة السوق الأخيرة، خاصةً مقارنةً بـ BTC وSOL حيث كانت نسبة الزيادة أقل. ولكن من منظور أعمق، فإن هذا يعكس تحديين رئيسيين في تطوير إثيريوم: العلاقة التنافسية والتكامل بين Layer1 وLayer2، وكذلك التناقض بين التثبيت والسيولة.
من خلال التحليل الشامل لرسوم إثيريوم، وطلب Layer2، ومبلغ الرهانات، وجدنا أن:
على الرغم من أن إثيريوم قد خفضت رسوم المعاملات، إلا أن Layer2 قد قامت بتوزيع كمية كبيرة من الطلبات على السلسلة، وتفاعلت بأسعار منخفضة مع إثيريوم، مما أدى إلى مواجهة تحديات في تراكم قيمة ETH.
إذا تم تحديد ETH كعملة تسوية، فمن المتوقع أن يتحقق استقرار القيمة من خلال الطلب المرتفع على المدى الطويل، ولكن في بيئة تنافسية شديدة، قد يتزعزع ثقة السوق في هذا التوقع على المدى الطويل.
البيانات الرئيسية المكتشفة:
على مدار العامين الماضيين، ارتفعت قيمة ETH مقابل الدولار الأمريكي بنسبة تقارب 44.28%، لكنها انخفضت مقابل BTC بنسبة تقارب 48.70%، وانخفضت مقابل SOL بنسبة تقارب 63.55%.
إثيريوم حققت في المتوسط في العامين الماضيين إيرادات رسوم معاملات تبلغ حوالي 3281.56 دولار أمريكي، مع اتجاه متزايد، ولكنها بدأت في الانخفاض منذ أغسطس من هذا العام.
بعد إدخال Blob، زادت متوسط TPS اليومي لشبكات Arbitrum One وBase وOP Mainnet بنسبة 122.00% و694.69% و54.94% على التوالي. تجاوزت TPS لشبكتي Arbitrum One وBase شبكة إيثيريوم.
دفع أفضل 20 مقدم طلب لرسوم Blob ما مجموعه 599.14 مليون دولار، بمتوسط رسوم لكل Blob حوالي 2.27 دولار. بينما دفعت Base، التي تنمو بأسرع معدل، 10.93 مليون دولار فقط.
إجمالي الرهانات على إثيريوم نما بنحو 150.18% خلال العامين الماضيين، لكن معدل النمو الهامشي تباطأ. في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام، كان معدل النمو اليومي 0.06%، بانخفاض يزيد على 0.1 نقطة مئوية مقارنة بالعام الماضي.
زادت قيمة قفل DeFi في إثيريوم بنسبة 50.12% هذا العام، بينما زادت في سولانا بنسبة 242.20%. وفقًا لسرعة النمو الحالية، من المتوقع أن تتجاوز قيمة قفل سولانا إثيريوم بعد 12 شهرًا.
! الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء
انخفضت أسعار ETH و BTC و SOL، وتحولت إيرادات رسوم المعاملات في إثيريوم من الزيادة إلى الانخفاض
على الرغم من أن ETH نفسها لا تزال ترتفع، إلا أن نسبة الزيادة خلال العامين الماضيين تبلغ حوالي 44.28%، لكنها لم تكن جيدة مقارنة بـ BTC و SOL. خلال العامين الماضيين، انخفض سعر صرف ETH/BTC بنسبة 48.70%، وانخفض سعر صرف ETH/SOL بنسبة 63.55%.
! الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء
! الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء
إيرادات رسوم المعاملات لإثيريوم تظهر اتجاهًا عامًا نحو الزيادة، حيث بلغ متوسطها الشهري 3184.45 مليون دولار على مدار 25 شهرًا. ولكنها بدأت في الانخفاض منذ أغسطس من هذا العام، ومن المحتمل أن تنخفض أكثر إلى 2568.47 مليون دولار في سبتمبر، مما يؤكد القلق في السوق بشأن تراكم قيمة ETH.
! الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء
بعد إدخال Blob، زادت TPS Layer2 بشكل كبير، لكن تكاليف الدفع منخفضة
بعد إدخال Blob، شهدت Arbitrum One وBase وOP Mainnet زيادة كبيرة في متوسط TPS اليومي، حيث تجاوزت اثنتان منها إثيريوم. وهذا يدل على أن تحسين إثيريوم قد دفع تطوير Layer2، وخاصة Base.
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33e64d0836c346bf457a2fac44740cc8.webp019283746574839201
لكن Layer2 رسوم الدفع للـ Blob منخفضة جداً. دفع أول 20 مقدماً مجمعة 599.14 مليون دولار، بمتوسط تكلفة لكل Blob فقط 2.27 دولار. أسرع نمو هو Base الذي دفع فقط 10.93 مليون دولار.
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d46cb6d55dc01a0c2bb849bf6d1e367b.webp(
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5554c04e08930b8c412e14228dc6d281.webp(
هذا يعكس أن تحسين رسوم إثيريوم لم يتحول بعد بشكل فعال إلى تراكم قيمة ETH. في المستقبل، مع زيادة الطلب على السلسلة، ما إذا كانت رسوم Blob يمكن أن تعوض عن إيرادات رسوم إثيريوم الممنوحة لا يزال قيد الملاحظة.
إثيريوم تراجع في سرعة التثبيت، وزيادة TVL لكن متأخرة عن سولانا
إثيريوم زادت قيمة الرهن الإجمالي بحوالي 150.18% في العامين الماضيين، لتصل إلى 3438.42 مليون ETH. ولكن معدل الزيادة الهامشية قد تباطأ، حيث بلغ متوسط معدل الزيادة اليومي في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام 0.06% فقط، وهو انخفاض ملحوظ مقارنة بالعام الماضي.
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-392ebae29baab5c2a5294aa615c39797.webp(
نما حجم قفل DeFi في إثيريوم بنسبة 50.12% هذا العام، بينما نما في سولانا بنسبة 242.20%. إذا استمر هذا المعدل الحالي، من المتوقع أن يتجاوز حجم القفل في سولانا إثيريوم بعد 12 شهرًا. قد تكون زيادة المنافسة أحد أسباب تشكيك السوق في آفاق إثيريوم على المدى الطويل.
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07d4a6d790529619ae425abe8a201851.webp(
! [الذكرى السنوية الثانية ل Ethereum إلى PoS ، تفسر البيانات الأسباب العميقة لسعر ETH البطيء])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5647f76d0e35ebb172c4c9f774341cad.webp019283746574839201
بناءً على ما سبق، تواجه إثيريوم تحديين مزدوجين يتمثلان في تدفق Layer2 وزيادة المنافسة. كيف يمكن موازنة العلاقة بين Layer1 وLayer2، وكذلك السعي لتحقيق التوازن بين الرهان والسيولة، سيكون مفتاح تطور إثيريوم في المستقبل.