استثمار السوق الثانوية في Web3: الاعتبارات الرئيسية للمشاركة الامتثالية

مع تغيير مشهد استثمار Web3، أصبحت السوق الثانوية مرة أخرى محور اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، أثناء استغلال الفرص، يحتاج المستثمرون أيضًا إلى توخي الحذر بشأن مخاطر الامتثال. ستتناول هذه المقالة كيفية المشاركة بشكل متوافق في استثمار السوق الثانوية لـ Web3 من عدة زوايا رئيسية.

هوية المستثمر والمسؤولية القانونية

تحدد هوية المستثمر وطريقة مشاركته المتطلبات التنظيمية التي يجب مواجهتها. على سبيل المثال، في هونغ كونغ والولايات المتحدة:

• الولايات المتحدة لديها لوائح صارمة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات، ويجب أن تتوافق المشاركة في منتجات إدارة الأصول المشفرة مع معيار "المستثمر المؤهل".
• هونغ كونغ حاليا لا تحظر بشكل واضح على المستثمرين الأفراد المشاركة، ولكنها تتطلب من المنصات أن تحمل الترخيص المناسب.

لذلك، يجب على المستثمرين اختيار طريقة المشاركة المناسبة بناءً على وضعهم.

• يفضل المستثمرون الأفراد اختيار منصات التداول المرخصة المحلية
• يمكن لمكاتب العائلات أو الصناديق الصغيرة النظر في المشاركة من خلال شركات أو هياكل صناديق ذات غرض خاص
• عند المشاركة في صندوق هيكلي، يجب التأكد من أن المدير يحمل الترخيص المناسب.

اختيار منصة التداول

تتمتع منصات التداول المركزية (CEX) ومنصات التداول اللامركزية (DEX) بمزايا وعيوب، ويتعين على المستثمرين تقييم الإيجابيات والسلبيات:

• يتم تشغيل CEX عادةً بواسطة شركات فعلية، وتتحصل على تراخيص تنظيمية في بعض المناطق، مما يجعل مستوى الامتثال مرتفعًا. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى وضع التراخيص الخاصة بالمنصة في مكان إقامة المستثمر.
• على الرغم من أن DEX يتمتع بدرجة عالية من اللامركزية، إلا أن المخاطر القانونية لاستخدام DEX قد تكون أكبر في العديد من الولايات القضائية، خاصة عند إجراء معاملات المشتقات أو التداول بالرافعة المالية.

يجب على المستثمرين على الأقل القيام بما يلي:

1. معرفة خلفية الامتثال والترخيص للمنصة المستخدمة
2. تجنب استخدام "التكنولوجيا السوداء" لتجنب الامتثال، مثل تحويل المحفظة المجهولة وغيرها

الأمن في الإيداع والسحب

تعتبر عمليات الإيداع والسحب هي المفتاح لتحديد ما إذا كان بإمكانك المشاركة بأمان في استثمارات Web3 على المدى الطويل. في السنوات الأخيرة، أصبحت اللوائح المتعلقة بعمليات الإيداع والسحب للعملات المشفرة أكثر صرامة في العديد من المناطق. يجب على المستثمرين:

• تجنب استخدام بطاقات البنك الشخصية للتواصل مباشرة مع التجارة الخارجية
• النظر في المشاركة من خلال هياكل هوية قانونية ومعزولة، مثل SPV كايمان، وهياكل مكاتب العائلات في هونغ كونغ، وما إلى ذلك
• التعاون مع المؤسسات المرخصة من أجل تحويل العملات والتصفيات، لضمان وضوح مصادر الأموال وجهاتها.

الإقرار الضريبي

لقد دمجت العديد من السلطات القضائية الرئيسية الأصول الرقمية في نظام الضرائب. يحتاج المستثمرون إلى الانتباه:

• العوائد المختلفة التي تم الحصول عليها من التداول، بما في ذلك التحكيم، والتوزيعات المجانية، ومكافآت الرهن، قد تحتاج إلى الإبلاغ عنها لدفع الضرائب.
• بعض الدول قد أدرجت تداول العملات الافتراضية ضمن المشاريع الضريبية المطلوبة.
• حتى من خلال الحسابات المجهولة أو التحويلات عبر الحدود، من الصعب تجنب الالتزام بالإبلاغ على المدى الطويل.

يجب على المستثمرين ذوي القيمة العالية:

• حفظ سجلات التداول الكاملة
• استشارة مستشار ضريبي محترف ، توضيح هيكل الدخل
• دمج قانون الشركات واتفاقيات الضرائب، لتأكيد ملكية الإيرادات والمسؤولية القضائية

خاتمة

مع تحول مشهد استثمارات Web3، أصبحت السوق الثانوية مرة أخرى ساحة المعركة الرئيسية للسيولة. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى أن يكونوا أكثر حذراً في التعرف على هويتهم القانونية، واختيار منصات الامتثال، وتوضيح المسارات الضريبية وإدخال الأموال وخروجها. فقط من خلال العمل ضمن الحدود القانونية يمكن ضمان استدامة وأمان استثمارات Web3.