Desafíos de AML y financiamiento del terrorismo de las monedas estables: Análisis de la lista negra de USDT
Introducción
Las monedas estables se han desarrollado rápidamente en los últimos años, y su amplia aplicación ha suscitado el interés de los reguladores en establecer mecanismos para congelar fondos ilegales. Las monedas estables principales como USDT y USDC ya poseen esta capacidad a nivel técnico, y en la práctica hay casos que demuestran que estos mecanismos han desempeñado un papel en la lucha contra actividades financieras ilegales.
Investigaciones muestran que las monedas estables no solo están involucradas en el blanqueo de capital, sino que también aparecen con frecuencia en los procesos de financiamiento de organizaciones terroristas. Este artículo analizará desde dos perspectivas:
Revisión sistemática de las acciones de congelación de direcciones en la lista negra de USDT;
Explorar la relación entre los fondos congelados y la financiación del terrorismo.
1. Análisis de direcciones en la lista negra de USDT
A través de la monitorización de eventos en la cadena, hemos identificado y rastreado direcciones en la lista negra de USDT. El método de análisis ha sido validado a través del código fuente del contrato inteligente, y la lógica central incluye la identificación de eventos y la construcción de conjuntos de datos.
1.1 Descubrimientos clave
Basado en los datos de USDT en la cadena de Ethereum y Tron, hemos encontrado:
Desde el 1 de enero de 2016, un total de 5,188 direcciones han sido incluidas en la lista negra, involucrando fondos congelados por más de 2,900 millones de dólares.
Durante el período del 13 al 30 de junio de 2025, se bloquearon 151 direcciones, el 90.07% proviene de la cadena de Tron, y el monto congelado alcanza los 8,634 millones de dólares.
Distribución del monto congelado: las diez principales direcciones han congelado un total de 5,345 millones de USD, lo que representa el 61.91% del total. El monto promedio congelado es de 57.18 millones de USD, y la mediana es de 40,000 USD.
Distribución de fondos en el ciclo de vida: estas direcciones han recibido un total de 808 millones de dólares, 721 millones de dólares fueron transferidos antes de ser bloqueados, y realmente se congelaron 86.34 millones de dólares. El 17% de las direcciones no tienen registros de salida.
Las nuevas direcciones creadas son más propensas a ser bloqueadas: el 41% de las direcciones en la lista negra fueron creadas hace menos de 30 días, el 27% han estado activas entre 91 y 365 días, y solo el 3% han estado en uso durante más de 2 años.
La mayoría de las direcciones implementan "huida antes del congelamiento": aproximadamente el 54% de las direcciones habían transferido más del 90% de sus fondos antes de ser bloqueadas, y el 10% tenía un saldo de 0 en el momento del congelamiento.
Nueva dirección de blanqueo de capital más eficiente: la nueva dirección se destaca en cantidad, frecuencia de inclusión en listas negras y eficiencia de transferencia.
1.2 Seguimiento de flujo de fondos
Analizamos el flujo de fondos de 151 direcciones de USDT que fueron bloqueadas entre el 13 y el 30 de junio, identificando las principales fuentes y destinos de fondos.
1.2.1 Análisis de la fuente de fondos
Contaminación interna (91 direcciones): los fondos provienen de otras direcciones ya bloqueadas, lo que indica la existencia de una red de blanqueo de capital altamente interconectada.
Etiquetas de phishing (37 direcciones): Muchas direcciones de origen se han etiquetado como "Fake Phishing", lo que puede ser una etiqueta engañosa para encubrir el origen ilegal.
Billetera caliente del intercambio (34 direcciones): las fuentes de fondos incluyen billeteras calientes de varios intercambios de renombre, que pueden estar relacionadas con cuentas robadas o "cuentas mule".
Un único distribuidor principal (35 direcciones): la misma dirección en la lista negra se utiliza varias veces como fuente, lo que puede indicar que actúa como agregador o mezclador para la distribución de fondos.
Entrada de puente entre cadenas (2 direcciones): parte de los fondos proviene de un puente entre cadenas, lo que indica que existe una operación de blanqueo de capital entre cadenas.
1.2.2 Análisis del destino de los fondos
Flujo hacia otras direcciones en la lista negra (54): Existe una estructura de "cadena interna" entre las direcciones en la lista negra.
Flujo hacia exchanges centralizados (41): estas direcciones transfieren fondos a las direcciones de recarga de varios exchanges, logrando "salir".
Flujo hacia puentes entre cadenas (12): indica que parte de los fondos intenta escapar del ecosistema original y continuar el blanqueo de capital entre cadenas.
Es importante señalar que algunos grandes intercambios aparecen simultáneamente en ambos extremos de los flujos de capital, destacando su posición central en la cadena de financiamiento. La insuficiente implementación de AML/CFT por parte de los intercambios actuales y la demora en el congelamiento de activos pueden permitir que los delincuentes completen la transferencia de activos antes de la intervención regulatoria.
Se sugiere que las principales plataformas de intercambio de criptomonedas refuercen la vigilancia en tiempo real y los mecanismos de interceptación de riesgos para prevenir problemas antes de que ocurran.
2. Análisis de financiamiento del terrorismo
Analizamos la orden de confiscación administrativa emitida por la Autoridad Nacional de Financiación de Terrorismo de Israel para evaluar la situación de las transacciones de USDT relacionadas con el terrorismo.
2.1 Descubrimientos clave
Momento de publicación: Desde el 13 de junio de 2025, tras el aumento del conflicto geopolítico, solo se ha emitido una nueva orden de confiscación, lo que indica que la respuesta de las fuerzas del orden ha sido lenta.
Organización objetivo: Desde el estallido del conflicto el 7 de octubre de 2024, se han emitido un total de 8 órdenes de confiscación, 4 de las cuales mencionan explícitamente "Hamas", y la más reciente menciona por primera vez "Irán".
Direcciones y activos involucrados en la orden de confiscación: incluye 76 direcciones USDT (Tron), 16 direcciones BTC, 2 direcciones de Ethereum, 641 cuentas de un intercambio y 8 cuentas de otro intercambio.
El seguimiento en cadena de 76 direcciones de USDT (Tron) revela dos patrones de comportamiento de los emisores de moneda estable al responder a instrucciones oficiales:
Congelación activa: se han añadido 17 direcciones relacionadas a la lista negra antes de la emisión de la orden de confiscación, con un promedio de 28 días de anticipación.
Respuesta rápida: para las demás direcciones, se completará la congelación en un promedio de 2.1 días después de la publicación de la orden de embargo.
Estas señales indican que puede existir una cooperación estrecha e incluso proactiva entre los emisores de moneda estable y algunos organismos de aplicación de la ley de ciertos países.
3. Resumen y los desafíos que enfrenta el AML/CFT
La investigación muestra que, aunque las monedas estables proporcionan medios técnicos para el control de las transacciones, en la práctica el AML/CFT todavía enfrenta los siguientes desafíos:
3.1 Desafíos clave
Aplicación de la ley reactiva vs control proactivo: Actualmente, la mayoría de las acciones de aplicación de la ley aún dependen del tratamiento posterior, lo que deja espacio para que los delincuentes transfieran activos.
Brechas de regulación en los exchanges: los exchanges centralizados, como puntos de entrada y salida de fondos, a menudo carecen de monitoreo adecuado, lo que dificulta la identificación oportuna de comportamientos anómalos.
El blanqueo de capitales entre cadenas se vuelve cada vez más complejo: el uso de ecosistemas de múltiples cadenas y puentes entre cadenas hace que la transferencia de fondos sea más oculta, y dificulta aún más el seguimiento por parte de los reguladores.
3.2 Sugerencia
Se recomienda a los emisores de moneda estable, intercambios y organismos reguladores:
Fortalecer el intercambio de información en la cadena;
Análisis de comportamiento de inversión en tiempo real;
Establecer un marco de cumplimiento entre cadenas.
Solo bajo un sistema de AML/CFT oportuno, colaborativo y tecnológicamente maduro, la legitimidad y seguridad del ecosistema de moneda estable pueden ser realmente garantizadas.
4. Soluciones de la industria
Algunas empresas de seguridad en blockchain se dedican a promover la seguridad y el cumplimiento en la industria cripto, centrándose en proporcionar soluciones en cadena que sean prácticas y operativas para AML y CFT. Principalmente incluyen dos tipos de productos:
4.1 Herramientas de cumplimiento
Diseñado para intercambios, reguladores, proyectos de pago y exchanges descentralizados, soporta:
Puntuación de riesgo de dirección multichain
Monitoreo de transacciones en tiempo real
Identificación y alerta de listas negras
Ayudar a los usuarios a cumplir con los requisitos de cumplimiento cada vez más estrictos.
4.2 Plataforma de seguimiento en cadena visual
Ha sido adoptado por múltiples agencias de regulación y aplicación de la ley en todo el mundo. Soporta:
Seguimiento visual de fondos
Retrato de dirección multicanal
Restauración y análisis de rutas complejas
Estas herramientas reflejan conjuntamente la misión de salvaguardar el orden y la seguridad del sistema financiero descentralizado.
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MEVHunterBearish
· 07-20 02:56
No te preocupes, voy a hacer un Arbitraje primero.
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TokenomicsTherapist
· 07-19 01:49
El camino del dinero negro también se está volviendo cada vez más difícil~
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PrivateKeyParanoia
· 07-17 03:39
¿Qué pasa con el encierro de dinero y el hechizo?
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BearMarketHustler
· 07-17 03:39
El análisis de datos, hay un montón.
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MetamaskMechanic
· 07-17 03:18
Parece que me van a congelar las tarifas de transacción.
El análisis de la lista negra de USDT revela nuevos desafíos en el blanqueo de capital de las monedas estables.
Desafíos de AML y financiamiento del terrorismo de las monedas estables: Análisis de la lista negra de USDT
Introducción
Las monedas estables se han desarrollado rápidamente en los últimos años, y su amplia aplicación ha suscitado el interés de los reguladores en establecer mecanismos para congelar fondos ilegales. Las monedas estables principales como USDT y USDC ya poseen esta capacidad a nivel técnico, y en la práctica hay casos que demuestran que estos mecanismos han desempeñado un papel en la lucha contra actividades financieras ilegales.
Investigaciones muestran que las monedas estables no solo están involucradas en el blanqueo de capital, sino que también aparecen con frecuencia en los procesos de financiamiento de organizaciones terroristas. Este artículo analizará desde dos perspectivas:
Revisión sistemática de las acciones de congelación de direcciones en la lista negra de USDT;
Explorar la relación entre los fondos congelados y la financiación del terrorismo.
1. Análisis de direcciones en la lista negra de USDT
A través de la monitorización de eventos en la cadena, hemos identificado y rastreado direcciones en la lista negra de USDT. El método de análisis ha sido validado a través del código fuente del contrato inteligente, y la lógica central incluye la identificación de eventos y la construcción de conjuntos de datos.
1.1 Descubrimientos clave
Basado en los datos de USDT en la cadena de Ethereum y Tron, hemos encontrado:
Desde el 1 de enero de 2016, un total de 5,188 direcciones han sido incluidas en la lista negra, involucrando fondos congelados por más de 2,900 millones de dólares.
Durante el período del 13 al 30 de junio de 2025, se bloquearon 151 direcciones, el 90.07% proviene de la cadena de Tron, y el monto congelado alcanza los 8,634 millones de dólares.
Distribución del monto congelado: las diez principales direcciones han congelado un total de 5,345 millones de USD, lo que representa el 61.91% del total. El monto promedio congelado es de 57.18 millones de USD, y la mediana es de 40,000 USD.
Distribución de fondos en el ciclo de vida: estas direcciones han recibido un total de 808 millones de dólares, 721 millones de dólares fueron transferidos antes de ser bloqueados, y realmente se congelaron 86.34 millones de dólares. El 17% de las direcciones no tienen registros de salida.
Las nuevas direcciones creadas son más propensas a ser bloqueadas: el 41% de las direcciones en la lista negra fueron creadas hace menos de 30 días, el 27% han estado activas entre 91 y 365 días, y solo el 3% han estado en uso durante más de 2 años.
La mayoría de las direcciones implementan "huida antes del congelamiento": aproximadamente el 54% de las direcciones habían transferido más del 90% de sus fondos antes de ser bloqueadas, y el 10% tenía un saldo de 0 en el momento del congelamiento.
Nueva dirección de blanqueo de capital más eficiente: la nueva dirección se destaca en cantidad, frecuencia de inclusión en listas negras y eficiencia de transferencia.
1.2 Seguimiento de flujo de fondos
Analizamos el flujo de fondos de 151 direcciones de USDT que fueron bloqueadas entre el 13 y el 30 de junio, identificando las principales fuentes y destinos de fondos.
1.2.1 Análisis de la fuente de fondos
Contaminación interna (91 direcciones): los fondos provienen de otras direcciones ya bloqueadas, lo que indica la existencia de una red de blanqueo de capital altamente interconectada.
Etiquetas de phishing (37 direcciones): Muchas direcciones de origen se han etiquetado como "Fake Phishing", lo que puede ser una etiqueta engañosa para encubrir el origen ilegal.
Billetera caliente del intercambio (34 direcciones): las fuentes de fondos incluyen billeteras calientes de varios intercambios de renombre, que pueden estar relacionadas con cuentas robadas o "cuentas mule".
Un único distribuidor principal (35 direcciones): la misma dirección en la lista negra se utiliza varias veces como fuente, lo que puede indicar que actúa como agregador o mezclador para la distribución de fondos.
Entrada de puente entre cadenas (2 direcciones): parte de los fondos proviene de un puente entre cadenas, lo que indica que existe una operación de blanqueo de capital entre cadenas.
1.2.2 Análisis del destino de los fondos
Flujo hacia otras direcciones en la lista negra (54): Existe una estructura de "cadena interna" entre las direcciones en la lista negra.
Flujo hacia exchanges centralizados (41): estas direcciones transfieren fondos a las direcciones de recarga de varios exchanges, logrando "salir".
Flujo hacia puentes entre cadenas (12): indica que parte de los fondos intenta escapar del ecosistema original y continuar el blanqueo de capital entre cadenas.
Es importante señalar que algunos grandes intercambios aparecen simultáneamente en ambos extremos de los flujos de capital, destacando su posición central en la cadena de financiamiento. La insuficiente implementación de AML/CFT por parte de los intercambios actuales y la demora en el congelamiento de activos pueden permitir que los delincuentes completen la transferencia de activos antes de la intervención regulatoria.
Se sugiere que las principales plataformas de intercambio de criptomonedas refuercen la vigilancia en tiempo real y los mecanismos de interceptación de riesgos para prevenir problemas antes de que ocurran.
2. Análisis de financiamiento del terrorismo
Analizamos la orden de confiscación administrativa emitida por la Autoridad Nacional de Financiación de Terrorismo de Israel para evaluar la situación de las transacciones de USDT relacionadas con el terrorismo.
2.1 Descubrimientos clave
Momento de publicación: Desde el 13 de junio de 2025, tras el aumento del conflicto geopolítico, solo se ha emitido una nueva orden de confiscación, lo que indica que la respuesta de las fuerzas del orden ha sido lenta.
Organización objetivo: Desde el estallido del conflicto el 7 de octubre de 2024, se han emitido un total de 8 órdenes de confiscación, 4 de las cuales mencionan explícitamente "Hamas", y la más reciente menciona por primera vez "Irán".
Direcciones y activos involucrados en la orden de confiscación: incluye 76 direcciones USDT (Tron), 16 direcciones BTC, 2 direcciones de Ethereum, 641 cuentas de un intercambio y 8 cuentas de otro intercambio.
El seguimiento en cadena de 76 direcciones de USDT (Tron) revela dos patrones de comportamiento de los emisores de moneda estable al responder a instrucciones oficiales:
Congelación activa: se han añadido 17 direcciones relacionadas a la lista negra antes de la emisión de la orden de confiscación, con un promedio de 28 días de anticipación.
Respuesta rápida: para las demás direcciones, se completará la congelación en un promedio de 2.1 días después de la publicación de la orden de embargo.
Estas señales indican que puede existir una cooperación estrecha e incluso proactiva entre los emisores de moneda estable y algunos organismos de aplicación de la ley de ciertos países.
3. Resumen y los desafíos que enfrenta el AML/CFT
La investigación muestra que, aunque las monedas estables proporcionan medios técnicos para el control de las transacciones, en la práctica el AML/CFT todavía enfrenta los siguientes desafíos:
3.1 Desafíos clave
Aplicación de la ley reactiva vs control proactivo: Actualmente, la mayoría de las acciones de aplicación de la ley aún dependen del tratamiento posterior, lo que deja espacio para que los delincuentes transfieran activos.
Brechas de regulación en los exchanges: los exchanges centralizados, como puntos de entrada y salida de fondos, a menudo carecen de monitoreo adecuado, lo que dificulta la identificación oportuna de comportamientos anómalos.
El blanqueo de capitales entre cadenas se vuelve cada vez más complejo: el uso de ecosistemas de múltiples cadenas y puentes entre cadenas hace que la transferencia de fondos sea más oculta, y dificulta aún más el seguimiento por parte de los reguladores.
3.2 Sugerencia
Se recomienda a los emisores de moneda estable, intercambios y organismos reguladores:
Fortalecer el intercambio de información en la cadena;
Análisis de comportamiento de inversión en tiempo real;
Establecer un marco de cumplimiento entre cadenas.
Solo bajo un sistema de AML/CFT oportuno, colaborativo y tecnológicamente maduro, la legitimidad y seguridad del ecosistema de moneda estable pueden ser realmente garantizadas.
4. Soluciones de la industria
Algunas empresas de seguridad en blockchain se dedican a promover la seguridad y el cumplimiento en la industria cripto, centrándose en proporcionar soluciones en cadena que sean prácticas y operativas para AML y CFT. Principalmente incluyen dos tipos de productos:
4.1 Herramientas de cumplimiento
Diseñado para intercambios, reguladores, proyectos de pago y exchanges descentralizados, soporta:
Puntuación de riesgo de dirección multichain
Monitoreo de transacciones en tiempo real
Identificación y alerta de listas negras
Ayudar a los usuarios a cumplir con los requisitos de cumplimiento cada vez más estrictos.
4.2 Plataforma de seguimiento en cadena visual
Ha sido adoptado por múltiples agencias de regulación y aplicación de la ley en todo el mundo. Soporta:
Seguimiento visual de fondos
Retrato de dirección multicanal
Restauración y análisis de rutas complejas
Estas herramientas reflejan conjuntamente la misión de salvaguardar el orden y la seguridad del sistema financiero descentralizado.