Informe RWA de tipo rendimiento: La deuda estadounidense impulsa subir, la demanda de encriptación por parte de los usuarios se dispara
Existen varios tipos diferentes de RWA en la blockchain, cada uno con sus características, que sirven a diferentes escenarios de uso. Aunque algunos RWA como las stablecoins y el oro tokenizado han existido durante años, otros tipos de RWA, como los bonos del Tesoro de EE. UU., han surgido recientemente en el contexto del aumento de las tasas de interés. Este artículo ofrecerá un breve resumen de las siguientes categorías de RWA generadores de ingresos:
bienes raíces
Crédito privado
deuda pública
Nota: el siguiente análisis se centra en los activos tokenizados RWA y su capitalización de mercado. No incluye información sobre protocolos subyacentes o servicios auxiliares. Los gráficos y cálculos de TVL en el informe no incluyen stablecoins, para evitar ocultar el crecimiento de otros RWA de baja capitalización o subestimar los impulsores de RWA.
RWA se crea mediante una o más de las siguientes actividades por parte del emisor:
Obtener activos del mundo real
Tokenizar activos en la cadena
Distribuir tokens RWA a los usuarios en la cadena
Si no hay un emisor, ya sea una empresa centralizada, un protocolo descentralizado o una combinación de ambos, RWA no existirá en la cadena.
Algunos emisores de RWA que vale la pena mencionar incluyen:
Centrifuge( emite RWA con un valor de 2.38 millones de dólares): el mayor emisor de préstamos privados en crédito en cadena.
Franklin Templeton( activa la emisión de RWA por un valor de 3.1 millones de dólares): una institución financiera tradicional que emite bonos del gobierno tokenizados.
Wisdom Tree( activo emitiendo RWA valor 11 millones de dólares): empresa de mercado de capitales institucional que emite fondos de seguimiento del tesoro.
Estos emisores destacan la situación de la respaldo de entidades fuera de la cadena en los RWA en la cadena. Franklin Templeton y WisdomTree son dos compañías tradicionales de finanzas con experiencia, cuyas actividades principales no están relacionadas con la encriptación. Franklin Templeton es una compañía de inversión global con 76 años de historia, que gestiona activos por valor de 1.5 billones de dólares. WisdomTree, fundada en 1985, ofrece una variedad de productos cotizados en bolsa y gestiona activos por valor de 95.948 millones de dólares.
En los últimos años, estas empresas de finanzas tradicionales han comenzado a intentar RWA, satisfaciendo las necesidades de los clientes institucionales a través de la tokenización de herramientas financieras tradicionales. Aunque todavía está en las etapas iniciales, esta acción tiene el potencial de atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios al campo de la encriptación.
Hasta el 30 de septiembre, la capitalización de mercado de RWA alcanzó los 2.49 mil millones de dólares, una disminución del 9.6% en comparación con el pico de 2.75 mil millones de dólares del 19 de abril. A pesar del fuerte crecimiento de los RWA relacionados con los bonos del Estado, la emisión de crédito privado ha disminuido drásticamente en los últimos 18 meses, lo que ha llevado a que la capitalización de mercado esté por debajo de su máximo histórico.
Desde el 31 de enero hasta el 30 de septiembre, el valor de los RWA no estables subió 1,050 millones de dólares. En los últimos tres trimestres, 855.7 millones de dólares provienen de bonos del gobierno y otros bonos, bienes raíces y crédito privado.
El crédito privado es una forma de préstamo que ofrece financiación a través de instituciones no bancarias. Después de la crisis financiera de 2008, el endurecimiento de la regulación ha hecho que el mercado de crédito privado crezca significativamente. Actualmente, el valor del mercado global de crédito privado se estima en 1.5 billones de dólares.
Desde el 1 de enero hasta el 30 de septiembre, el valor activo de los préstamos privados en la cadena creció en 210.5 millones de dólares (84%). La mayor parte del crecimiento (74%) provino de Centrifuge, con un aumento de 155.7 millones de dólares. Clearpool experimentó un crecimiento del 966% en el saldo de préstamos en tres trimestres, alcanzando los 23.96 millones de dólares.
A pesar de que este año ha habido un aumento, el valor total de los préstamos privados en la cadena sigue siendo un 70% más bajo que el pico de 15.4 mil millones de dólares del 15 de mayo de 2022. Con el aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, los préstamos activos han disminuido drásticamente y los rendimientos a vencimiento han aumentado.
La tasa de rendimiento de los préstamos privados en la cadena es claramente superior a la tasa de rendimiento de las stablecoins en los protocolos de préstamos DeFi. En los primeros 9 meses de este año, la diferencia promedio diaria de interés entre ambos fue del 7.7%.
El sector inmobiliario es un activo tangible que incluye viviendas, edificios comerciales y terrenos. En 2023, el valor del mercado inmobiliario global es de aproximadamente 613 billones de dólares.
Desde el 1 de enero hasta el 30 de septiembre, el valor de la propiedad en la cadena ha subido 178 millones de dólares. RealT ocupa el 49% de la cuota de mercado. Tangible ha tenido el crecimiento más fuerte este año, con un valor que pasó de 100,000 dólares a 64 millones de dólares.
La deuda pública de EE.UU. es un valor de deuda "sin riesgo" garantizado por el gobierno. En 2022, la valoración del mercado global de bonos fue de 133 billones de dólares.
La tokenización de bonos del gobierno y otros bonos tuvo un valor de 5.5705 millones de dólares en los primeros 9 meses. Ondo Finance, Franklin Templeton y Matrixdock son los 3 principales emisores de RWA de bonos del gobierno, con un total de 5.7205 millones de dólares en activos que representan el 85%(.
![Informe RWA de rendimiento: La deuda estadounidense impulsa el crecimiento de ingresos, la demanda de usuarios nativos de encriptación se dispara])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa5c52d5513600a150d273ee7240b901.webp(
En los últimos 18 meses, el rendimiento promedio de los bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. ha superado la tasa de interés de los depósitos en monedas estables en la cadena. Este año, la diferencia promedio diaria entre ambos es de aproximadamente 3%.
![Informe de RWA de rendimiento: Los bonos del Tesoro impulsan el aumento de rendimiento, la demanda de usuarios nativos de encriptación se dispara])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38e4ebc3b8942746f8368eeb763e4f.webp(
La demanda de ingresos de los usuarios nativos de encriptación impulsa el crecimiento de RWA en la cadena. Este año, aproximadamente el 82% del valor nuevo de RWA proviene de variedades que generan ingresos. La proporción de RWA de tipo ingreso en la capitalización total del mercado ha aumentado del 31% a principios de año al 53% a finales de septiembre.
![Informe RWA de rendimiento: Los bonos estadounidenses impulsan el crecimiento de los ingresos, la demanda de usuarios nativos de encriptación se dispara])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25ef986c17448071bb84e55bfd6d21c5.webp(
El aumento de tasas de interés de la Reserva Federal crea una nueva demanda para los usuarios de DeFi que buscan mayores rendimientos.
La mayoría de la demanda de RWA en la cadena proviene de unos pocos usuarios nativos de encriptación, en lugar de nuevos adoptantes de encriptación o inversores tradicionales. La edad promedio de las direcciones de los poseedores de RWA es de 882 días, anterior al momento en que estos activos fueron incorporados a la cadena.
![Informe RWA de rendimiento: La deuda estadounidense impulsa el crecimiento de los ingresos, la demanda de usuarios nativos de encriptación se dispara])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bdd43c704bc3a7a4744f794eb126e.webp(
El 20% de las direcciones interactivas de RWA comenzaron a negociar en la cadena en 2023 y en los tres años anteriores al auge de RWA. El 34% de los nuevos usuarios provienen de Franklin Templeton y WisdomTree, lo que indica que los productos RWA de las empresas de finanzas tradicionales están atrayendo a nuevos grupos de usuarios.
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RWA aún enfrenta muchas limitaciones y riesgos. Los usuarios generalmente necesitan completar la verificación KYC/AML, revisión de crédito y cumplir con los requisitos de saldo mínimo para participar. Los RWA de crédito privado también enfrentan el riesgo de incumplimiento por parte del prestatario.
La política de la Reserva Federal es un factor clave para impulsar la popularidad de los RWA. A medida que las tasas de interés aumentan, los rendimientos fuera de la cadena se vuelven más atractivos para los usuarios en la cadena, y los tipos de RWA más valiosos también cambian.
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El crecimiento de RWA está impulsado principalmente por la demanda de usuarios nativos de encriptación, pero la participación de empresas financieras tradicionales muestra el potencial de atraer nuevos usuarios. En 2023, RWA tiene un fuerte impulso, con muchas variedades de capitalización de mercado cerca de máximos históricos. Los cambios en el entorno macroeconómico y la demanda de los usuarios continuarán afectando el desarrollo de este campo.
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GweiTooHigh
· 07-22 14:31
¿Otra vez quieren tomar a la gente por tonta con trucos?
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TradFiRefugee
· 07-20 09:16
Los bonos del gobierno son mucho más atractivos que los bancos.
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AirdropHarvester
· 07-19 15:04
mundo Cripto tontos una moneda Ácido ácido
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StableGenius
· 07-19 14:47
predeciblemente, los cazadores de rendimiento finalmente descubrieron los bonos tradfi... como he estado diciendo desde 2021 smh
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CryptoCrazyGF
· 07-19 14:39
¡Los bonos del gobierno son lo mejor! ¿No es agradable ganar dinero en la cadena?
La RWA de la deuda estadounidense lidera el subir, la demanda de ganancias de los usuarios de encriptación impulsa la expansión de activos on-chain.
Informe RWA de tipo rendimiento: La deuda estadounidense impulsa subir, la demanda de encriptación por parte de los usuarios se dispara
Existen varios tipos diferentes de RWA en la blockchain, cada uno con sus características, que sirven a diferentes escenarios de uso. Aunque algunos RWA como las stablecoins y el oro tokenizado han existido durante años, otros tipos de RWA, como los bonos del Tesoro de EE. UU., han surgido recientemente en el contexto del aumento de las tasas de interés. Este artículo ofrecerá un breve resumen de las siguientes categorías de RWA generadores de ingresos:
Nota: el siguiente análisis se centra en los activos tokenizados RWA y su capitalización de mercado. No incluye información sobre protocolos subyacentes o servicios auxiliares. Los gráficos y cálculos de TVL en el informe no incluyen stablecoins, para evitar ocultar el crecimiento de otros RWA de baja capitalización o subestimar los impulsores de RWA.
RWA se crea mediante una o más de las siguientes actividades por parte del emisor:
Si no hay un emisor, ya sea una empresa centralizada, un protocolo descentralizado o una combinación de ambos, RWA no existirá en la cadena.
Algunos emisores de RWA que vale la pena mencionar incluyen:
Estos emisores destacan la situación de la respaldo de entidades fuera de la cadena en los RWA en la cadena. Franklin Templeton y WisdomTree son dos compañías tradicionales de finanzas con experiencia, cuyas actividades principales no están relacionadas con la encriptación. Franklin Templeton es una compañía de inversión global con 76 años de historia, que gestiona activos por valor de 1.5 billones de dólares. WisdomTree, fundada en 1985, ofrece una variedad de productos cotizados en bolsa y gestiona activos por valor de 95.948 millones de dólares.
En los últimos años, estas empresas de finanzas tradicionales han comenzado a intentar RWA, satisfaciendo las necesidades de los clientes institucionales a través de la tokenización de herramientas financieras tradicionales. Aunque todavía está en las etapas iniciales, esta acción tiene el potencial de atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios al campo de la encriptación.
Hasta el 30 de septiembre, la capitalización de mercado de RWA alcanzó los 2.49 mil millones de dólares, una disminución del 9.6% en comparación con el pico de 2.75 mil millones de dólares del 19 de abril. A pesar del fuerte crecimiento de los RWA relacionados con los bonos del Estado, la emisión de crédito privado ha disminuido drásticamente en los últimos 18 meses, lo que ha llevado a que la capitalización de mercado esté por debajo de su máximo histórico.
Desde el 31 de enero hasta el 30 de septiembre, el valor de los RWA no estables subió 1,050 millones de dólares. En los últimos tres trimestres, 855.7 millones de dólares provienen de bonos del gobierno y otros bonos, bienes raíces y crédito privado.
El crédito privado es una forma de préstamo que ofrece financiación a través de instituciones no bancarias. Después de la crisis financiera de 2008, el endurecimiento de la regulación ha hecho que el mercado de crédito privado crezca significativamente. Actualmente, el valor del mercado global de crédito privado se estima en 1.5 billones de dólares.
Desde el 1 de enero hasta el 30 de septiembre, el valor activo de los préstamos privados en la cadena creció en 210.5 millones de dólares (84%). La mayor parte del crecimiento (74%) provino de Centrifuge, con un aumento de 155.7 millones de dólares. Clearpool experimentó un crecimiento del 966% en el saldo de préstamos en tres trimestres, alcanzando los 23.96 millones de dólares.
A pesar de que este año ha habido un aumento, el valor total de los préstamos privados en la cadena sigue siendo un 70% más bajo que el pico de 15.4 mil millones de dólares del 15 de mayo de 2022. Con el aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, los préstamos activos han disminuido drásticamente y los rendimientos a vencimiento han aumentado.
La tasa de rendimiento de los préstamos privados en la cadena es claramente superior a la tasa de rendimiento de las stablecoins en los protocolos de préstamos DeFi. En los primeros 9 meses de este año, la diferencia promedio diaria de interés entre ambos fue del 7.7%.
El sector inmobiliario es un activo tangible que incluye viviendas, edificios comerciales y terrenos. En 2023, el valor del mercado inmobiliario global es de aproximadamente 613 billones de dólares.
Desde el 1 de enero hasta el 30 de septiembre, el valor de la propiedad en la cadena ha subido 178 millones de dólares. RealT ocupa el 49% de la cuota de mercado. Tangible ha tenido el crecimiento más fuerte este año, con un valor que pasó de 100,000 dólares a 64 millones de dólares.
La deuda pública de EE.UU. es un valor de deuda "sin riesgo" garantizado por el gobierno. En 2022, la valoración del mercado global de bonos fue de 133 billones de dólares.
La tokenización de bonos del gobierno y otros bonos tuvo un valor de 5.5705 millones de dólares en los primeros 9 meses. Ondo Finance, Franklin Templeton y Matrixdock son los 3 principales emisores de RWA de bonos del gobierno, con un total de 5.7205 millones de dólares en activos que representan el 85%(.
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En los últimos 18 meses, el rendimiento promedio de los bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. ha superado la tasa de interés de los depósitos en monedas estables en la cadena. Este año, la diferencia promedio diaria entre ambos es de aproximadamente 3%.
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La demanda de ingresos de los usuarios nativos de encriptación impulsa el crecimiento de RWA en la cadena. Este año, aproximadamente el 82% del valor nuevo de RWA proviene de variedades que generan ingresos. La proporción de RWA de tipo ingreso en la capitalización total del mercado ha aumentado del 31% a principios de año al 53% a finales de septiembre.
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El aumento de tasas de interés de la Reserva Federal crea una nueva demanda para los usuarios de DeFi que buscan mayores rendimientos.
La mayoría de la demanda de RWA en la cadena proviene de unos pocos usuarios nativos de encriptación, en lugar de nuevos adoptantes de encriptación o inversores tradicionales. La edad promedio de las direcciones de los poseedores de RWA es de 882 días, anterior al momento en que estos activos fueron incorporados a la cadena.
![Informe RWA de rendimiento: La deuda estadounidense impulsa el crecimiento de los ingresos, la demanda de usuarios nativos de encriptación se dispara])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bdd43c704bc3a7a4744f794eb126e.webp(
El 20% de las direcciones interactivas de RWA comenzaron a negociar en la cadena en 2023 y en los tres años anteriores al auge de RWA. El 34% de los nuevos usuarios provienen de Franklin Templeton y WisdomTree, lo que indica que los productos RWA de las empresas de finanzas tradicionales están atrayendo a nuevos grupos de usuarios.
![Informe RWA de rendimiento: Los bonos del Tesoro impulsan el crecimiento de los ingresos, la demanda de usuarios nativos de encriptación se dispara])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1080ba9b3184fb8dbeb90ad92d5df57a.webp(
RWA aún enfrenta muchas limitaciones y riesgos. Los usuarios generalmente necesitan completar la verificación KYC/AML, revisión de crédito y cumplir con los requisitos de saldo mínimo para participar. Los RWA de crédito privado también enfrentan el riesgo de incumplimiento por parte del prestatario.
La política de la Reserva Federal es un factor clave para impulsar la popularidad de los RWA. A medida que las tasas de interés aumentan, los rendimientos fuera de la cadena se vuelven más atractivos para los usuarios en la cadena, y los tipos de RWA más valiosos también cambian.
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El crecimiento de RWA está impulsado principalmente por la demanda de usuarios nativos de encriptación, pero la participación de empresas financieras tradicionales muestra el potencial de atraer nuevos usuarios. En 2023, RWA tiene un fuerte impulso, con muchas variedades de capitalización de mercado cerca de máximos históricos. Los cambios en el entorno macroeconómico y la demanda de los usuarios continuarán afectando el desarrollo de este campo.
![Informe RWA de ingresos: La deuda estadounidense impulsa el aumento de ingresos, la demanda de usuarios nativos de encriptación se dispara])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2439ab12ce624984ca655de307da4107.webp(
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