Informe semanal del mercado de criptomonedas: antes del Halving, BTC enfrenta múltiples desafíos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia descendente, lo cual es consistente con el desempeño de activos de riesgo como las acciones. La principal razón es que la Reserva Federal mantiene una postura cautelosa respecto al riesgo de inflación y sigue posponiendo la reducción de tasas de interés. En este contexto, el oro se ha convertido en el gran ganador, alcanzando precios récord. Los impulsores detrás de este fenómeno incluyen un aumento en las compras por parte de los bancos centrales, el aumento de los riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre la re-inflación.
El reconocimiento de Bitcoin como "oro digital" sigue aumentando, lo que puede atraer a nuevos grupos de inversores. En comparación con los ciclos anteriores, esperamos que incluso durante los períodos de volatilidad de precios, haya un comportamiento de compra más activo. El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos proporciona a Bitcoin canales de financiación más amplios, lo que podría ayudar a mitigar la volatilidad.
El impacto del ETF y el crecimiento de la demanda institucional se pueden ver en los contratos no liquidados de futuros de Bitcoin. Los contratos no liquidados de futuros de Bitcoin en CME alcanzan los 9,900 millones de dólares, superando cualquier intercambio centralizado único, representando más de un tercio del total del mercado de futuros de Bitcoin. El capital liberado por el ETF podría ser el cambio más fundamental en la estructura del mercado desde el ciclo de 2020-2021.
La próxima reducción a la mitad de Bitcoin (que se espera que ocurra entre el 20 y el 21 de abril) y otros factores positivos nos llevan a tener una visión constructiva sobre el desempeño del mercado en el segundo trimestre. Sin embargo, el mercado aún debe enfrentar un período de debilidad que enfrentan las criptomonedas y otros activos de riesgo.
En el ámbito DeFi, el protocolo Maker ha suscitado una amplia atención recientemente. Su plan Endgame y los cambios en la gobernanza para aumentar los ingresos, aunque han incrementado los rendimientos, también han sido considerados por algunos como medidas de alto riesgo. Esto ha llevado a controversias dentro de la comunidad DeFi, como la discusión en la comunidad de Aave sobre la posibilidad de eliminar DAI como colateral.
El mercado de las monedas estables descentralizadas podría estar experimentando un cambio. En comparación con DAI, el USDe de Ethena ha ganado rápidamente cuota de mercado debido a su mayor rendimiento y los incentivos de airdrop. Sin embargo, ambos activos enfrentan limitaciones inherentes en su capacidad de emisión. En general, la adopción de monedas estables descentralizadas puede seguir enfrentando desafíos, ya que la cuota de mercado de las monedas estables centralizadas USDC y USDT ha aumentado al 90%.
La semana pasada, el volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas continuó disminuyendo, con BTC fluctuando en un rango estrecho de 2000 dólares. Aunque los flujos de capital en el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. son positivos, han disminuido. Las tasas de financiamiento de BTC, ETH y varias altcoins están cerca de los niveles más bajos de este año.
Mirando hacia el futuro, la Halving de BTC el 20 o 21 de abril podría convertirse en un catalizador para el aumento de precios, pero enfrentará el desafío de un mercado en general débil. Los inversores deben prestar atención a los próximos datos de inflación de EE.UU. y a las políticas de la Reserva Federal, ya que estos factores tendrán un impacto importante en el mercado de criptomonedas.
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La Halving de BTC se acerca, múltiples desafíos ponen a prueba la resiliencia del mercado.
Informe semanal del mercado de criptomonedas: antes del Halving, BTC enfrenta múltiples desafíos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia descendente, lo cual es consistente con el desempeño de activos de riesgo como las acciones. La principal razón es que la Reserva Federal mantiene una postura cautelosa respecto al riesgo de inflación y sigue posponiendo la reducción de tasas de interés. En este contexto, el oro se ha convertido en el gran ganador, alcanzando precios récord. Los impulsores detrás de este fenómeno incluyen un aumento en las compras por parte de los bancos centrales, el aumento de los riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre la re-inflación.
El reconocimiento de Bitcoin como "oro digital" sigue aumentando, lo que puede atraer a nuevos grupos de inversores. En comparación con los ciclos anteriores, esperamos que incluso durante los períodos de volatilidad de precios, haya un comportamiento de compra más activo. El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos proporciona a Bitcoin canales de financiación más amplios, lo que podría ayudar a mitigar la volatilidad.
El impacto del ETF y el crecimiento de la demanda institucional se pueden ver en los contratos no liquidados de futuros de Bitcoin. Los contratos no liquidados de futuros de Bitcoin en CME alcanzan los 9,900 millones de dólares, superando cualquier intercambio centralizado único, representando más de un tercio del total del mercado de futuros de Bitcoin. El capital liberado por el ETF podría ser el cambio más fundamental en la estructura del mercado desde el ciclo de 2020-2021.
La próxima reducción a la mitad de Bitcoin (que se espera que ocurra entre el 20 y el 21 de abril) y otros factores positivos nos llevan a tener una visión constructiva sobre el desempeño del mercado en el segundo trimestre. Sin embargo, el mercado aún debe enfrentar un período de debilidad que enfrentan las criptomonedas y otros activos de riesgo.
En el ámbito DeFi, el protocolo Maker ha suscitado una amplia atención recientemente. Su plan Endgame y los cambios en la gobernanza para aumentar los ingresos, aunque han incrementado los rendimientos, también han sido considerados por algunos como medidas de alto riesgo. Esto ha llevado a controversias dentro de la comunidad DeFi, como la discusión en la comunidad de Aave sobre la posibilidad de eliminar DAI como colateral.
El mercado de las monedas estables descentralizadas podría estar experimentando un cambio. En comparación con DAI, el USDe de Ethena ha ganado rápidamente cuota de mercado debido a su mayor rendimiento y los incentivos de airdrop. Sin embargo, ambos activos enfrentan limitaciones inherentes en su capacidad de emisión. En general, la adopción de monedas estables descentralizadas puede seguir enfrentando desafíos, ya que la cuota de mercado de las monedas estables centralizadas USDC y USDT ha aumentado al 90%.
La semana pasada, el volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas continuó disminuyendo, con BTC fluctuando en un rango estrecho de 2000 dólares. Aunque los flujos de capital en el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. son positivos, han disminuido. Las tasas de financiamiento de BTC, ETH y varias altcoins están cerca de los niveles más bajos de este año.
Mirando hacia el futuro, la Halving de BTC el 20 o 21 de abril podría convertirse en un catalizador para el aumento de precios, pero enfrentará el desafío de un mercado en general débil. Los inversores deben prestar atención a los próximos datos de inflación de EE.UU. y a las políticas de la Reserva Federal, ya que estos factores tendrán un impacto importante en el mercado de criptomonedas.