Tantangan AML dan Pemberantasan Pendanaan Terorisme untuk Stablecoin: Analisis Daftar Hitam USDT
Pendahuluan
Stablecoin telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, dan penerapannya yang luas telah menarik perhatian regulator untuk membangun mekanisme pembekuan dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC secara teknis telah memenuhi kemampuan ini, dan dalam praktiknya juga ada kasus yang menunjukkan bahwa mekanisme ini telah berperan dalam memberantas aktivitas keuangan ilegal.
Penelitian menunjukkan bahwa stablecoin tidak hanya terlibat dalam pencucian uang, tetapi juga sering muncul dalam proses pendanaan organisasi teroris. Artikel ini akan menganalisis dari dua sudut pandang:
Tinjauan sistematis terhadap tindakan pembekuan alamat daftar hitam USDT;
Membahas hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.
1. Analisis Alamat Blacklist USDT
Melalui pemantauan peristiwa di blockchain, kami telah mengidentifikasi dan melacak alamat daftar hitam USDT. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar, dengan logika inti mencakup identifikasi peristiwa dan pembangunan dataset.
1.1 Temuan Utama
Berdasarkan data USDT di blockchain Ethereum dan TRON, kami menemukan:
Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan melebihi 2,9 miliar dolar AS.
Dari tanggal 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat telah diblokir, 90,07% berasal dari jaringan Tron, dengan jumlah uang yang dibekukan mencapai 8.634.000 USD.
Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas membekukan total 5,345 juta USD, yang merupakan 61,91% dari total. Rata-rata jumlah yang dibekukan adalah 57,18 ribu USD, dengan nilai tengah 40 ribu USD.
Distribusi dana sepanjang siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir, dan 86,34 juta USD sebenarnya dibekukan. 17% alamat tidak memiliki catatan pengeluaran.
Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari, 27% bertahan 91-365 hari, hanya 3% yang digunakan lebih dari 2 tahun.
Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana sebelum diblokir, 10% memiliki saldo 0 saat dibekukan.
Efisiensi pencucian uang dengan alamat baru lebih tinggi: Alamat baru menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal jumlah, frekuensi diblacklist, dan efisiensi transfer.
1.2 Pelacakan Aliran Dana
Kami menganalisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir antara 13 hingga 30 Juni, mengidentifikasi sumber dan arah utama dana.
1.2.1 Analisis Sumber Dana
Kontaminasi internal (91 alamat): dana berasal dari alamat lain yang telah diblacklist, menunjukkan adanya jaringan pencucian uang yang sangat terhubung.
Label phishing (37 alamat): Banyak alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing", yang mungkin merupakan label menipu untuk menutupi sumber ilegal.
Dompet panas bursa (34 alamat): Sumber dana mencakup dompet panas dari beberapa bursa terkenal, mungkin terkait dengan akun yang dicuri atau "akun kuda".
Satu pengirim utama (35 alamat): Alamat yang sama dalam daftar hitam digunakan beberapa kali sebagai hulu, mungkin sebagai agregator atau pencampur koin untuk mendistribusikan dana.
Pintu Jembatan Lintas Rantai (2 alamat): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai, menunjukkan adanya operasi pencucian uang lintas rantai.
1.2.2 Analisis Aliran Dana
Aliran ke alamat daftar hitam lainnya (54 buah): Terdapat struktur "rantai siklus internal" di antara alamat daftar hitam.
Mengalir ke bursa terpusat (41): Alamat-alamat ini mentransfer dana ke alamat deposit beberapa bursa, untuk melakukan "keluar".
Arah jembatan lintas rantai (12): Menunjukkan sebagian dana mencoba melarikan diri dari ekosistem asli, melanjutkan pencucian uang lintas rantai.
Perlu dicatat bahwa beberapa bursa besar muncul di kedua sisi aliran masuk dan keluar dana, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai pendanaan. Kurangnya pelaksanaan AML/CFT oleh bursa saat ini dan penundaan pembekuan aset dapat memungkinkan pelaku kejahatan untuk menyelesaikan transfer aset sebelum intervensi pengawasan.
Disarankan agar semua platform perdagangan kripto memperkuat mekanisme pemantauan real-time dan pencegahan risiko untuk mencegah masalah sebelum terjadi.
2. Analisis Pendanaan Teroris
Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Biro Pendanaan Antiterorisme Negara Israel, untuk mengevaluasi situasi transaksi USDT yang terkait dengan teror.
2.1 Temuan Utama
Waktu rilis: Sejak peningkatan konflik geopolitik pada 13 Juni 2025, hanya ada 1 surat perintah penyitaan baru, menunjukkan adanya keterlambatan dalam respons penegakan hukum.
Organisasi target: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, telah diterbitkan 8 surat penyitaan, 4 di antaranya secara eksplisit menyebut "Hamas", dan yang terbaru untuk pertama kalinya menyebut "Iran".
Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan: termasuk 76 USDT (Tron) alamat, 16 alamat BTC, 2 alamat Ethereum, 641 akun di suatu bursa, dan 8 akun di bursa lain.
Pelacakan on-chain terhadap 76 alamat USDT (Tron) mengungkapkan dua pola perilaku penerbit stablecoin saat merespons instruksi resmi:
Pembekuan Proaktif: Sebelum perintah penyitaan dikeluarkan, 17 alamat terkait telah dimasukkan ke dalam daftar hitam, rata-rata 28 hari lebih awal.
Respons cepat: Untuk alamat lainnya, penyelesaian pembekuan dilakukan dalam rata-rata 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan.
Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa mungkin ada mekanisme kerja sama yang erat, bahkan proaktif, antara penerbit stablecoin dan beberapa lembaga penegak hukum di negara tertentu.
3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT
Penelitian menunjukkan bahwa meskipun stablecoin menyediakan alat teknis untuk kontrol transaksi, dalam praktiknya AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:
3.1 Tantangan Utama
Penegakan Hukum yang Terlambat vs Pengendalian Proaktif: Saat ini sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian, memberikan ruang bagi pelaku kejahatan untuk memindahkan aset.
Zona buta regulasi bursa: Bursa terpusat sebagai pusat masuk dan keluar dana sering kali kurang pemantauan, sehingga sulit untuk mengidentifikasi perilaku abnormal secara tepat waktu.
Pencucian uang lintas rantai semakin kompleks: penggunaan ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat pemindahan dana menjadi lebih tersembunyi, dan kesulitan dalam pelacakan regulasi meningkat.
3.2 Saran
Saran untuk penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengatur:
Memperkuat berbagi intelijen di blockchain;
Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time;
Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai.
Hanya dalam sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan teknologi yang matang, legalitas dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.
4. Solusi Industri
Beberapa perusahaan keamanan blockchain berkomitmen untuk mendorong keamanan dan kepatuhan industri kripto, fokus pada penyediaan solusi on-chain yang dapat diimplementasikan dan dapat dioperasikan untuk AML dan CFT. Utamanya mencakup dua jenis produk:
4.1 Alat Kepatuhan
Dirancang khusus untuk bursa, lembaga pengawas, proyek pembayaran, dan bursa terdesentralisasi, mendukung:
Skor Risiko Alamat Multi-Rantai
Pemantauan Perdagangan Real-time
Identifikasi dan Peringatan Daftar Hitam
Membantu pengguna memenuhi persyaratan kepatuhan yang semakin ketat.
4.2 platform pelacakan on-chain yang dapat divisualisasikan
Telah diadopsi oleh banyak lembaga pengatur dan penegak hukum di seluruh dunia. Ini mendukung:
Pelacakan dana yang dapat dilihat
Gambar alamat multi-rantai
Pemulihan dan analisis jalur yang kompleks
Alat-alat ini bersama-sama mencerminkan misi untuk menjaga ketertiban dan keamanan sistem keuangan terdesentralisasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis daftar hitam USDT mengungkap tantangan baru AML stablecoin
Tantangan AML dan Pemberantasan Pendanaan Terorisme untuk Stablecoin: Analisis Daftar Hitam USDT
Pendahuluan
Stablecoin telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, dan penerapannya yang luas telah menarik perhatian regulator untuk membangun mekanisme pembekuan dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC secara teknis telah memenuhi kemampuan ini, dan dalam praktiknya juga ada kasus yang menunjukkan bahwa mekanisme ini telah berperan dalam memberantas aktivitas keuangan ilegal.
Penelitian menunjukkan bahwa stablecoin tidak hanya terlibat dalam pencucian uang, tetapi juga sering muncul dalam proses pendanaan organisasi teroris. Artikel ini akan menganalisis dari dua sudut pandang:
Tinjauan sistematis terhadap tindakan pembekuan alamat daftar hitam USDT;
Membahas hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.
1. Analisis Alamat Blacklist USDT
Melalui pemantauan peristiwa di blockchain, kami telah mengidentifikasi dan melacak alamat daftar hitam USDT. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar, dengan logika inti mencakup identifikasi peristiwa dan pembangunan dataset.
1.1 Temuan Utama
Berdasarkan data USDT di blockchain Ethereum dan TRON, kami menemukan:
Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan melebihi 2,9 miliar dolar AS.
Dari tanggal 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat telah diblokir, 90,07% berasal dari jaringan Tron, dengan jumlah uang yang dibekukan mencapai 8.634.000 USD.
Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas membekukan total 5,345 juta USD, yang merupakan 61,91% dari total. Rata-rata jumlah yang dibekukan adalah 57,18 ribu USD, dengan nilai tengah 40 ribu USD.
Distribusi dana sepanjang siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir, dan 86,34 juta USD sebenarnya dibekukan. 17% alamat tidak memiliki catatan pengeluaran.
Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari, 27% bertahan 91-365 hari, hanya 3% yang digunakan lebih dari 2 tahun.
Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana sebelum diblokir, 10% memiliki saldo 0 saat dibekukan.
Efisiensi pencucian uang dengan alamat baru lebih tinggi: Alamat baru menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal jumlah, frekuensi diblacklist, dan efisiensi transfer.
1.2 Pelacakan Aliran Dana
Kami menganalisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir antara 13 hingga 30 Juni, mengidentifikasi sumber dan arah utama dana.
1.2.1 Analisis Sumber Dana
Kontaminasi internal (91 alamat): dana berasal dari alamat lain yang telah diblacklist, menunjukkan adanya jaringan pencucian uang yang sangat terhubung.
Label phishing (37 alamat): Banyak alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing", yang mungkin merupakan label menipu untuk menutupi sumber ilegal.
Dompet panas bursa (34 alamat): Sumber dana mencakup dompet panas dari beberapa bursa terkenal, mungkin terkait dengan akun yang dicuri atau "akun kuda".
Satu pengirim utama (35 alamat): Alamat yang sama dalam daftar hitam digunakan beberapa kali sebagai hulu, mungkin sebagai agregator atau pencampur koin untuk mendistribusikan dana.
Pintu Jembatan Lintas Rantai (2 alamat): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai, menunjukkan adanya operasi pencucian uang lintas rantai.
1.2.2 Analisis Aliran Dana
Aliran ke alamat daftar hitam lainnya (54 buah): Terdapat struktur "rantai siklus internal" di antara alamat daftar hitam.
Mengalir ke bursa terpusat (41): Alamat-alamat ini mentransfer dana ke alamat deposit beberapa bursa, untuk melakukan "keluar".
Arah jembatan lintas rantai (12): Menunjukkan sebagian dana mencoba melarikan diri dari ekosistem asli, melanjutkan pencucian uang lintas rantai.
Perlu dicatat bahwa beberapa bursa besar muncul di kedua sisi aliran masuk dan keluar dana, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai pendanaan. Kurangnya pelaksanaan AML/CFT oleh bursa saat ini dan penundaan pembekuan aset dapat memungkinkan pelaku kejahatan untuk menyelesaikan transfer aset sebelum intervensi pengawasan.
Disarankan agar semua platform perdagangan kripto memperkuat mekanisme pemantauan real-time dan pencegahan risiko untuk mencegah masalah sebelum terjadi.
2. Analisis Pendanaan Teroris
Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Biro Pendanaan Antiterorisme Negara Israel, untuk mengevaluasi situasi transaksi USDT yang terkait dengan teror.
2.1 Temuan Utama
Waktu rilis: Sejak peningkatan konflik geopolitik pada 13 Juni 2025, hanya ada 1 surat perintah penyitaan baru, menunjukkan adanya keterlambatan dalam respons penegakan hukum.
Organisasi target: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, telah diterbitkan 8 surat penyitaan, 4 di antaranya secara eksplisit menyebut "Hamas", dan yang terbaru untuk pertama kalinya menyebut "Iran".
Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan: termasuk 76 USDT (Tron) alamat, 16 alamat BTC, 2 alamat Ethereum, 641 akun di suatu bursa, dan 8 akun di bursa lain.
Pelacakan on-chain terhadap 76 alamat USDT (Tron) mengungkapkan dua pola perilaku penerbit stablecoin saat merespons instruksi resmi:
Pembekuan Proaktif: Sebelum perintah penyitaan dikeluarkan, 17 alamat terkait telah dimasukkan ke dalam daftar hitam, rata-rata 28 hari lebih awal.
Respons cepat: Untuk alamat lainnya, penyelesaian pembekuan dilakukan dalam rata-rata 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan.
Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa mungkin ada mekanisme kerja sama yang erat, bahkan proaktif, antara penerbit stablecoin dan beberapa lembaga penegak hukum di negara tertentu.
3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT
Penelitian menunjukkan bahwa meskipun stablecoin menyediakan alat teknis untuk kontrol transaksi, dalam praktiknya AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:
3.1 Tantangan Utama
Penegakan Hukum yang Terlambat vs Pengendalian Proaktif: Saat ini sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian, memberikan ruang bagi pelaku kejahatan untuk memindahkan aset.
Zona buta regulasi bursa: Bursa terpusat sebagai pusat masuk dan keluar dana sering kali kurang pemantauan, sehingga sulit untuk mengidentifikasi perilaku abnormal secara tepat waktu.
Pencucian uang lintas rantai semakin kompleks: penggunaan ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat pemindahan dana menjadi lebih tersembunyi, dan kesulitan dalam pelacakan regulasi meningkat.
3.2 Saran
Saran untuk penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengatur:
Memperkuat berbagi intelijen di blockchain;
Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time;
Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai.
Hanya dalam sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan teknologi yang matang, legalitas dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.
4. Solusi Industri
Beberapa perusahaan keamanan blockchain berkomitmen untuk mendorong keamanan dan kepatuhan industri kripto, fokus pada penyediaan solusi on-chain yang dapat diimplementasikan dan dapat dioperasikan untuk AML dan CFT. Utamanya mencakup dua jenis produk:
4.1 Alat Kepatuhan
Dirancang khusus untuk bursa, lembaga pengawas, proyek pembayaran, dan bursa terdesentralisasi, mendukung:
Skor Risiko Alamat Multi-Rantai
Pemantauan Perdagangan Real-time
Identifikasi dan Peringatan Daftar Hitam
Membantu pengguna memenuhi persyaratan kepatuhan yang semakin ketat.
4.2 platform pelacakan on-chain yang dapat divisualisasikan
Telah diadopsi oleh banyak lembaga pengatur dan penegak hukum di seluruh dunia. Ini mendukung:
Pelacakan dana yang dapat dilihat
Gambar alamat multi-rantai
Pemulihan dan analisis jalur yang kompleks
Alat-alat ini bersama-sama mencerminkan misi untuk menjaga ketertiban dan keamanan sistem keuangan terdesentralisasi.