Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong naik, Permintaan pengguna enkripsi Meningkat Pesat
Ada beberapa jenis RWA yang berbeda di blockchain, masing-masing dengan karakteristik unik, melayani berbagai skenario penggunaan. Meskipun stablecoin dan emas yang tertokenisasi adalah beberapa RWA yang telah ada selama bertahun-tahun, jenis RWA lainnya seperti obligasi pemerintah AS baru-baru ini muncul di tengah kenaikan suku bunga. Artikel ini akan memberikan gambaran singkat tentang beberapa jenis RWA yang menghasilkan imbal hasil:
Real Estat
Kredit Pribadi
Obligasi pemerintah
Catatan: Analisis berikut berfokus pada RWA aset tokenisasi dan nilai pasar mereka. Tidak termasuk informasi tentang protokol dasar atau layanan tambahan. Grafik dalam laporan dan perhitungan TVL tidak melibatkan stablecoin, untuk menghindari menutupi pertumbuhan RWA bernilai kecil lainnya atau meremehkan pendorong RWA.
RWA dibuat oleh penerbit melalui satu atau lebih kegiatan berikut:
Mendapatkan aset dunia nyata
Menerbitkan token aset di blockchain
Mendistribusikan token RWA kepada pengguna di blockchain
Jika tidak ada penerbit, entah itu perusahaan terpusat, protokol terdesentralisasi, atau kombinasi keduanya, RWA tidak akan ada di blockchain.
Beberapa penerbit RWA yang patut dicatat termasuk:
Centrifuge( aktif menerbitkan nilai RWA sebesar 2,38 miliar dolar AS): penerbit pinjaman kredit swasta terbesar di on-chain.
Franklin Templeton( aktif menerbitkan RWA senilai 3,1 juta dolar AS): lembaga keuangan tradisional yang menerbitkan obligasi negara yang tertoken.
Wisdom Tree( aktif menerbitkan nilai RWA sebesar 11 juta dolar AS): perusahaan pasar modal institusi yang menerbitkan dana pelacakan treasury.
Penerbit-penerbit ini menyoroti situasi dukungan entitas off-chain terhadap RWA di on-chain. Franklin Templeton dan WisdomTree adalah dua perusahaan keuangan tradisional berpengalaman, yang bisnis utamanya tidak terkait dengan enkripsi. Franklin Templeton adalah perusahaan investasi global dengan sejarah 76 tahun, yang mengelola aset senilai 1,5 triliun dolar. WisdomTree didirikan pada tahun 1985, menyediakan produk pertukaran yang terdiversifikasi, dan mengelola aset senilai 95,948 miliar dolar.
Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan keuangan tradisional ini mulai mencoba RWA, dengan men-tokenisasi alat keuangan tradisional untuk memenuhi kebutuhan pelanggan institusi. Meskipun masih dalam tahap awal, langkah ini memiliki potensi untuk menarik banyak pengguna baru ke dalam bidang enkripsi.
Hingga 30 September, kapitalisasi pasar RWA mencapai 2,49 miliar dolar AS, turun 9,6% dari puncaknya 2,75 miliar dolar AS pada 19 April. Meskipun RWA yang terkait dengan obligasi pemerintah mengalami pertumbuhan yang kuat, namun selama 18 bulan terakhir, penerbit kredit swasta yang aktif tercatat menurun secara signifikan, menyebabkan kapitalisasi pasar berada di bawah puncak historis.
Dari 31 Januari hingga 30 September, nilai RWA non-stablecoin naik sebesar 1,05 miliar dolar AS. Delapan ratus lima puluh lima juta dolar AS selama tiga kuartal terakhir berasal dari obligasi pemerintah dan obligasi lainnya, real estat, dan kredit swasta.
Kredit pribadi adalah bentuk pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank. Setelah krisis keuangan 2008, regulasi yang ketat menyebabkan pasar kredit pribadi tumbuh secara signifikan. Saat ini, nilai pasar kredit pribadi global mencapai 1,5 triliun dolar AS.
Dari 1 Januari hingga 30 September, nilai aktif pinjaman kredit pribadi di blockchain naik sebesar 210,5 juta dolar (84%). Sebagian besar kenaikan (74%) berasal dari Centrifuge, dengan saldo meningkat sebesar 155,7 juta dolar. Clearpool mengalami pertumbuhan saldo pinjaman 966% selama tiga kuartal, mencapai 23,96 juta dolar.
Meskipun ada kenaikan tahun ini, total nilai pinjaman kredit pribadi di blockchain masih 70% lebih rendah dibandingkan puncaknya sebesar 15,4 miliar USD pada 15 Mei 2022. Sementara itu, kenaikan suku bunga Fed menyebabkan penurunan tajam dalam pinjaman aktif dan peningkatan imbal hasil yang jatuh tempo.
Hasil pinjaman kredit pribadi di blockchain jelas lebih tinggi daripada hasil stablecoin dari protokol pinjaman DeFi. Selama 9 bulan pertama tahun ini, selisih suku bunga harian rata-rata keduanya adalah 7,7%.
Real estat adalah aset berwujud, termasuk perumahan, bangunan komersial, dan tanah. Nilai pasar real estat global pada tahun 2023 diperkirakan sekitar 613 triliun dolar AS.
Dari 1 Januari hingga 30 September, nilai properti di blockchain naik 1,78 juta dolar AS. RealT menguasai 49% pangsa pasar. Tangible mengalami pertumbuhan paling kuat tahun ini, dengan nilai meningkat dari 100 ribu dolar AS menjadi 64 juta dolar AS.
Obligasi pemerintah AS adalah sekuritas utang "tanpa risiko" yang dijamin oleh pemerintah. Pada tahun 2022, nilai pasar obligasi global mencapai 133 triliun dolar AS.
Nilai obligasi dan obligasi lainnya yang ter-tokenisasi meningkat sebesar 5,5705 juta USD dalam 9 bulan pertama. Ondo Finance, Franklin Templeton, dan Matrixdock adalah 3 penerbit RWA obligasi pemerintah terkemuka, dengan total penerbitan aset sebesar 5,7205 juta USD yang mewakili 85% (.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Enkripsi Asli Meningkat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa5c52d5513600a150d273ee7240b901.webp(
Selama 18 bulan terakhir, rata-rata imbal hasil obligasi AS jangka pendek lebih tinggi daripada suku bunga deposito stablecoin di blockchain. Selama tahun ini, selisih rata-rata suku bunga harian antara keduanya sekitar 3%.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Asli Enkripsi Melonjak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38e4ebc3b8942746f8368eeb763e4f.webp(
Pengguna asli enkripsi mendorong kebutuhan akan keuntungan yang meningkatkan naik RWA di rantai. Tahun ini, nilai RWA yang baru ditambahkan sekitar 82% berasal dari jenis yang menghasilkan keuntungan. RWA berbasis keuntungan meningkat dari 31% dari total kapitalisasi pasar di awal tahun menjadi 53% pada akhir September.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Asli Enkripsi Meledak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25ef986c17448071bb84e55bfd6d21c5.webp(
Kenaikan suku bunga Federal Reserve menciptakan permintaan baru bagi pengguna DeFi yang mengejar imbal hasil lebih tinggi.
Sebagian besar permintaan RWA di blockchain berasal dari sejumlah kecil pengguna enkripsi asli, bukan dari adopter enkripsi baru atau investor tradisional. Rata-rata usia alamat pemegang RWA adalah 882 hari, lebih awal dari waktu aset-aset ini diunggah ke blockchain.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Kenaikan Pendapatan, Permintaan Pengguna Enkripsi Asli Meningkat Pesat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bdd43c704bc3a7a4744f794eb126e.webp(
20% alamat interaksi RWA telah mulai melakukan transaksi di blockchain pada tahun 2023 dan tiga tahun sebelum kebangkitan RWA. 34% pengguna baru berasal dari Franklin Templeton dan WisdomTree, menunjukkan bahwa produk RWA dari perusahaan keuangan tradisional menarik kelompok pengguna baru.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Asli Enkripsi Meningkat Pesat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1080ba9b3184fb8dbeb90ad92d5df57a.webp(
RWA masih memiliki banyak batasan dan risiko. Pengguna biasanya perlu menyelesaikan verifikasi KYC/AML, pemeriksaan kredit, dan memenuhi persyaratan saldo minimum untuk dapat berpartisipasi. RWA pinjaman pribadi juga menghadapi risiko default dari peminjam.
Kebijakan Federal Reserve adalah faktor kunci dalam mendorong adopsi RWA. Seiring dengan meningkatnya suku bunga, imbal hasil off-chain menjadi lebih menarik bagi pengguna on-chain, dan jenis RWA yang paling berharga juga berubah.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Asli Enkripsi Meningkat Pesat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066502afd1344a2735ead2052ff5eb97.webp(
Pertumbuhan RWA terutama didorong oleh permintaan pengguna enkripsi asli, namun partisipasi perusahaan keuangan tradisional menunjukkan potensi untuk menarik pengguna baru. Momentum RWA sangat kuat di 2023, banyak varietas memiliki kapitalisasi pasar yang mendekati puncak baru. Perubahan lingkungan makro dan permintaan pengguna akan terus mempengaruhi perkembangan di bidang ini.
![Laporan RWA berbasis pendapatan: Obligasi AS mendorong pertumbuhan hasil, permintaan pengguna asli enkripsi melonjak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2439ab12ce624984ca655de307da4107.webp(
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Enkripsi Asli Meningkat Pesat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4ca5cf1b3d3cd998f24ffeed7bb24ca.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
6
Bagikan
Komentar
0/400
GweiTooHigh
· 07-22 14:31
Mau bermain-main lagi dengan menganggap bodoh para suckers?
Lihat AsliBalas0
TradFiRefugee
· 07-20 09:16
APR obligasi pemerintah jauh lebih menarik daripada bank.
Lihat AsliBalas0
AirdropHarvester
· 07-19 15:04
dunia kripto suckers satu biji Asam montok asam montok
Lihat AsliBalas0
StableGenius
· 07-19 14:47
terprediksi, para pengejar imbal hasil akhirnya menemukan obligasi tradfi... seperti yang saya katakan sejak 2021 smh
Lihat AsliBalas0
CryptoCrazyGF
· 07-19 14:39
Obligasi negara yyds! Uang di on-chain tidak enak?
Obligasi AS RWA memimpin naik, permintaan keuntungan pengguna enkripsi mendorong ekspansi aset on-chain
Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong naik, Permintaan pengguna enkripsi Meningkat Pesat
Ada beberapa jenis RWA yang berbeda di blockchain, masing-masing dengan karakteristik unik, melayani berbagai skenario penggunaan. Meskipun stablecoin dan emas yang tertokenisasi adalah beberapa RWA yang telah ada selama bertahun-tahun, jenis RWA lainnya seperti obligasi pemerintah AS baru-baru ini muncul di tengah kenaikan suku bunga. Artikel ini akan memberikan gambaran singkat tentang beberapa jenis RWA yang menghasilkan imbal hasil:
Catatan: Analisis berikut berfokus pada RWA aset tokenisasi dan nilai pasar mereka. Tidak termasuk informasi tentang protokol dasar atau layanan tambahan. Grafik dalam laporan dan perhitungan TVL tidak melibatkan stablecoin, untuk menghindari menutupi pertumbuhan RWA bernilai kecil lainnya atau meremehkan pendorong RWA.
RWA dibuat oleh penerbit melalui satu atau lebih kegiatan berikut:
Jika tidak ada penerbit, entah itu perusahaan terpusat, protokol terdesentralisasi, atau kombinasi keduanya, RWA tidak akan ada di blockchain.
Beberapa penerbit RWA yang patut dicatat termasuk:
Penerbit-penerbit ini menyoroti situasi dukungan entitas off-chain terhadap RWA di on-chain. Franklin Templeton dan WisdomTree adalah dua perusahaan keuangan tradisional berpengalaman, yang bisnis utamanya tidak terkait dengan enkripsi. Franklin Templeton adalah perusahaan investasi global dengan sejarah 76 tahun, yang mengelola aset senilai 1,5 triliun dolar. WisdomTree didirikan pada tahun 1985, menyediakan produk pertukaran yang terdiversifikasi, dan mengelola aset senilai 95,948 miliar dolar.
Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan keuangan tradisional ini mulai mencoba RWA, dengan men-tokenisasi alat keuangan tradisional untuk memenuhi kebutuhan pelanggan institusi. Meskipun masih dalam tahap awal, langkah ini memiliki potensi untuk menarik banyak pengguna baru ke dalam bidang enkripsi.
Hingga 30 September, kapitalisasi pasar RWA mencapai 2,49 miliar dolar AS, turun 9,6% dari puncaknya 2,75 miliar dolar AS pada 19 April. Meskipun RWA yang terkait dengan obligasi pemerintah mengalami pertumbuhan yang kuat, namun selama 18 bulan terakhir, penerbit kredit swasta yang aktif tercatat menurun secara signifikan, menyebabkan kapitalisasi pasar berada di bawah puncak historis.
Dari 31 Januari hingga 30 September, nilai RWA non-stablecoin naik sebesar 1,05 miliar dolar AS. Delapan ratus lima puluh lima juta dolar AS selama tiga kuartal terakhir berasal dari obligasi pemerintah dan obligasi lainnya, real estat, dan kredit swasta.
Kredit pribadi adalah bentuk pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank. Setelah krisis keuangan 2008, regulasi yang ketat menyebabkan pasar kredit pribadi tumbuh secara signifikan. Saat ini, nilai pasar kredit pribadi global mencapai 1,5 triliun dolar AS.
Dari 1 Januari hingga 30 September, nilai aktif pinjaman kredit pribadi di blockchain naik sebesar 210,5 juta dolar (84%). Sebagian besar kenaikan (74%) berasal dari Centrifuge, dengan saldo meningkat sebesar 155,7 juta dolar. Clearpool mengalami pertumbuhan saldo pinjaman 966% selama tiga kuartal, mencapai 23,96 juta dolar.
Meskipun ada kenaikan tahun ini, total nilai pinjaman kredit pribadi di blockchain masih 70% lebih rendah dibandingkan puncaknya sebesar 15,4 miliar USD pada 15 Mei 2022. Sementara itu, kenaikan suku bunga Fed menyebabkan penurunan tajam dalam pinjaman aktif dan peningkatan imbal hasil yang jatuh tempo.
Hasil pinjaman kredit pribadi di blockchain jelas lebih tinggi daripada hasil stablecoin dari protokol pinjaman DeFi. Selama 9 bulan pertama tahun ini, selisih suku bunga harian rata-rata keduanya adalah 7,7%.
Real estat adalah aset berwujud, termasuk perumahan, bangunan komersial, dan tanah. Nilai pasar real estat global pada tahun 2023 diperkirakan sekitar 613 triliun dolar AS.
Dari 1 Januari hingga 30 September, nilai properti di blockchain naik 1,78 juta dolar AS. RealT menguasai 49% pangsa pasar. Tangible mengalami pertumbuhan paling kuat tahun ini, dengan nilai meningkat dari 100 ribu dolar AS menjadi 64 juta dolar AS.
Obligasi pemerintah AS adalah sekuritas utang "tanpa risiko" yang dijamin oleh pemerintah. Pada tahun 2022, nilai pasar obligasi global mencapai 133 triliun dolar AS.
Nilai obligasi dan obligasi lainnya yang ter-tokenisasi meningkat sebesar 5,5705 juta USD dalam 9 bulan pertama. Ondo Finance, Franklin Templeton, dan Matrixdock adalah 3 penerbit RWA obligasi pemerintah terkemuka, dengan total penerbitan aset sebesar 5,7205 juta USD yang mewakili 85% (.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Enkripsi Asli Meningkat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa5c52d5513600a150d273ee7240b901.webp(
Selama 18 bulan terakhir, rata-rata imbal hasil obligasi AS jangka pendek lebih tinggi daripada suku bunga deposito stablecoin di blockchain. Selama tahun ini, selisih rata-rata suku bunga harian antara keduanya sekitar 3%.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Asli Enkripsi Melonjak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38e4ebc3b8942746f8368eeb763e4f.webp(
Pengguna asli enkripsi mendorong kebutuhan akan keuntungan yang meningkatkan naik RWA di rantai. Tahun ini, nilai RWA yang baru ditambahkan sekitar 82% berasal dari jenis yang menghasilkan keuntungan. RWA berbasis keuntungan meningkat dari 31% dari total kapitalisasi pasar di awal tahun menjadi 53% pada akhir September.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Asli Enkripsi Meledak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25ef986c17448071bb84e55bfd6d21c5.webp(
Kenaikan suku bunga Federal Reserve menciptakan permintaan baru bagi pengguna DeFi yang mengejar imbal hasil lebih tinggi.
Sebagian besar permintaan RWA di blockchain berasal dari sejumlah kecil pengguna enkripsi asli, bukan dari adopter enkripsi baru atau investor tradisional. Rata-rata usia alamat pemegang RWA adalah 882 hari, lebih awal dari waktu aset-aset ini diunggah ke blockchain.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Kenaikan Pendapatan, Permintaan Pengguna Enkripsi Asli Meningkat Pesat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bdd43c704bc3a7a4744f794eb126e.webp(
20% alamat interaksi RWA telah mulai melakukan transaksi di blockchain pada tahun 2023 dan tiga tahun sebelum kebangkitan RWA. 34% pengguna baru berasal dari Franklin Templeton dan WisdomTree, menunjukkan bahwa produk RWA dari perusahaan keuangan tradisional menarik kelompok pengguna baru.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Asli Enkripsi Meningkat Pesat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1080ba9b3184fb8dbeb90ad92d5df57a.webp(
RWA masih memiliki banyak batasan dan risiko. Pengguna biasanya perlu menyelesaikan verifikasi KYC/AML, pemeriksaan kredit, dan memenuhi persyaratan saldo minimum untuk dapat berpartisipasi. RWA pinjaman pribadi juga menghadapi risiko default dari peminjam.
Kebijakan Federal Reserve adalah faktor kunci dalam mendorong adopsi RWA. Seiring dengan meningkatnya suku bunga, imbal hasil off-chain menjadi lebih menarik bagi pengguna on-chain, dan jenis RWA yang paling berharga juga berubah.
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Asli Enkripsi Meningkat Pesat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066502afd1344a2735ead2052ff5eb97.webp(
Pertumbuhan RWA terutama didorong oleh permintaan pengguna enkripsi asli, namun partisipasi perusahaan keuangan tradisional menunjukkan potensi untuk menarik pengguna baru. Momentum RWA sangat kuat di 2023, banyak varietas memiliki kapitalisasi pasar yang mendekati puncak baru. Perubahan lingkungan makro dan permintaan pengguna akan terus mempengaruhi perkembangan di bidang ini.
![Laporan RWA berbasis pendapatan: Obligasi AS mendorong pertumbuhan hasil, permintaan pengguna asli enkripsi melonjak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2439ab12ce624984ca655de307da4107.webp(
![Laporan RWA Berbasis Pendapatan: Obligasi AS Mendorong Pertumbuhan Pendapatan, Permintaan Pengguna Enkripsi Asli Meningkat Pesat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4ca5cf1b3d3cd998f24ffeed7bb24ca.webp(