Dana Institusi, Tokenisasi Saham dan Perubahan Likuiditas: Manajer Investasi VanEck Menggambarkan Masa Depan Pasar Kripto
Setelah melalui beberapa putaran peralihan antara bullish dan bearish, Manajer Portofolio VanEck Pranav Kanade menyoroti aliran dana institusi dengan perspektif yang unik. Dalam wawancara mendalam baru-baru ini, ia mengungkapkan perubahan strategi investor institusi, peluang struktural di pasar likuiditas token, serta pemikiran proaktif tentang gelombang tokenisasi saham yang akan datang, terutama bagaimana institusi meninjau kembali alokasi modal mereka di bidang enkripsi setelah penyesuaian pasar pada tahun 2022.
Arti sebenarnya dari masuknya institusi
Dana institusi masuk ke dalam bidang enkripsi melalui dua bentuk utama: membeli aset terkait secara langsung dan membangun produk on-chain melalui tokenisasi aset. Institusi ini termasuk kantor keluarga, individu bernilai tinggi, dana amal, yayasan, dana pensiun, dan dana kekayaan sovereign.
Kantor keluarga mungkin masuk lebih awal karena mereka melihat potensi pengembalian di sisi likuiditas. Tahun lalu, banyak institusi mulai membeli ETF Bitcoin sebagai cara yang sederhana untuk terlibat. Cara lain adalah melalui modal ventura, mencari manajer besar untuk melakukan alokasi. Namun, saat ini masih banyak institusi yang belum memasuki aset likuid atau bidang agennya.
Pasar Utama vs Pasar Sekunder: Perubahan Arus Dana
Sejak 2022, sekitar 60 miliar dolar AS modal mengalir ke proyek investasi ventura tahap awal. Banyak pendiri cenderung melakukan exit dalam bentuk Token, bukan melalui jalur IPO tradisional. Namun, tren ini juga mengungkapkan masalah Likuiditas di pasar.
Dalam pasar kripto, fenomena ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan sangat signifikan, terutama dalam hal likuiditas. Investor perlu menyaring proyek-proyek yang memiliki potensi di antara banyak token. Hanya sejumlah kecil proyek yang memiliki kecocokan produk pasar yang jelas, mampu menghasilkan pendapatan, dan memberikan imbalan kepada pemegang token yang layak diperhatikan.
model pendapatan dan narasi arus kas
Industri kripto menghadapi pilihan biner: menjadi lampiran internet, atau fokus pada penciptaan nilai nyata (seperti pendapatan). Semua aset lain di luar penyimpanan nilai, pada akhirnya akan dianggap sebagai aset "berbasis pengembalian modal".
Industri enkripsi perlu menjelaskan dengan jelas nilai sebenarnya dari asetnya. Hanya ketika nilai aset menjadi jelas, maka akan ada arus dana besar-besaran, dan skala kategori aset kripto akan diperluas.
Pasar mungkin memiliki dua arah perkembangan utama di masa depan: pertama, mendorong pertumbuhan nilai pasar melalui tokenisasi ekuitas; kedua, kenaikan harga aset yang ada, mirip dengan "musim altcoin" sebelumnya. Tokenisasi ekuitas tidak hanya memiliki atribut ekuitas tradisional, tetapi juga dapat mewujudkan lebih banyak kegunaan melalui fungsi yang dapat diprogram.
Legislasi dan Peluang Koin Stabil
Legislasi stablecoin mungkin segera disahkan, yang akan mendorong serangkaian perusahaan untuk mengadopsi stablecoin guna mengoptimalkan struktur biaya bisnis mereka. Beberapa investor telah mulai memperhatikan perusahaan-perusahaan publik yang mungkin diuntungkan dari stablecoin, mulai dari perusahaan internet hingga platform e-commerce, ekonomi gig, dan taruhan olahraga.
L1 valuasi: sekarang dan masa depan
Sebagian besar L1 Token mungkin tidak akan menikmati "premium mata uang" serupa Bitcoin. Pasar pada akhirnya akan memandang token-token ini sebagai aset yang dinilai berdasarkan kelipatan arus kas. Kuncinya adalah fokus pada perkembangan 2 hingga 5 tahun ke depan, bukan hanya pada data saat ini.
Masa Depan Infrastruktur dan Aplikasi
Saat ini belum ada kasus aplikasi pembunuh yang bermigrasi dari rantai tempatnya dan membangun tumpukan teknologi lengkap secara mandiri. Infrastruktur L1 mungkin akan membentuk pola oligopoli yang mirip dengan bidang komputasi awan. Pada tahap saat ini, nilai dari aset likuiditas terletak pada kemampuan untuk menyesuaikan strategi investasi secara fleksibel.
Mempopulerkan cryptocurrency dapat dicapai melalui dua cara: raksasa Web2 yang ada memutuskan untuk memanfaatkan teknologi ini, atau startup yang didukung oleh VC menciptakan aplikasi pembunuh. Saat ini, selain Bitcoin dan stablecoin, belum ada aplikasi pembunuh yang benar-benar muncul di bidang blockchain.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
7
Bagikan
Komentar
0/400
SerumSurfer
· 15jam yang lalu
Institusi get on board semakin cepat
Lihat AsliBalas0
Blockblind
· 08-01 17:04
pro bilang benar
Lihat AsliBalas0
SatoshiSherpa
· 08-01 06:37
Dana institusi akhirnya terbangun
Lihat AsliBalas0
LiquidityHunter
· 07-30 23:24
Dana besar telah mulai berinvestasi
Lihat AsliBalas0
CountdownToBroke
· 07-30 23:24
Investor ritel Rekt lagi bagaimana
Lihat AsliBalas0
ForkTongue
· 07-30 23:22
Dana institusi harus diperlakukan dengan hati-hati.
Manajer Investasi VanEck Mengungkap: Arah Aliran Dana Institusi dan Tren Masa Depan Pasar Kripto
Dana Institusi, Tokenisasi Saham dan Perubahan Likuiditas: Manajer Investasi VanEck Menggambarkan Masa Depan Pasar Kripto
Setelah melalui beberapa putaran peralihan antara bullish dan bearish, Manajer Portofolio VanEck Pranav Kanade menyoroti aliran dana institusi dengan perspektif yang unik. Dalam wawancara mendalam baru-baru ini, ia mengungkapkan perubahan strategi investor institusi, peluang struktural di pasar likuiditas token, serta pemikiran proaktif tentang gelombang tokenisasi saham yang akan datang, terutama bagaimana institusi meninjau kembali alokasi modal mereka di bidang enkripsi setelah penyesuaian pasar pada tahun 2022.
Arti sebenarnya dari masuknya institusi
Dana institusi masuk ke dalam bidang enkripsi melalui dua bentuk utama: membeli aset terkait secara langsung dan membangun produk on-chain melalui tokenisasi aset. Institusi ini termasuk kantor keluarga, individu bernilai tinggi, dana amal, yayasan, dana pensiun, dan dana kekayaan sovereign.
Kantor keluarga mungkin masuk lebih awal karena mereka melihat potensi pengembalian di sisi likuiditas. Tahun lalu, banyak institusi mulai membeli ETF Bitcoin sebagai cara yang sederhana untuk terlibat. Cara lain adalah melalui modal ventura, mencari manajer besar untuk melakukan alokasi. Namun, saat ini masih banyak institusi yang belum memasuki aset likuid atau bidang agennya.
Pasar Utama vs Pasar Sekunder: Perubahan Arus Dana
Sejak 2022, sekitar 60 miliar dolar AS modal mengalir ke proyek investasi ventura tahap awal. Banyak pendiri cenderung melakukan exit dalam bentuk Token, bukan melalui jalur IPO tradisional. Namun, tren ini juga mengungkapkan masalah Likuiditas di pasar.
Dalam pasar kripto, fenomena ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan sangat signifikan, terutama dalam hal likuiditas. Investor perlu menyaring proyek-proyek yang memiliki potensi di antara banyak token. Hanya sejumlah kecil proyek yang memiliki kecocokan produk pasar yang jelas, mampu menghasilkan pendapatan, dan memberikan imbalan kepada pemegang token yang layak diperhatikan.
model pendapatan dan narasi arus kas
Industri kripto menghadapi pilihan biner: menjadi lampiran internet, atau fokus pada penciptaan nilai nyata (seperti pendapatan). Semua aset lain di luar penyimpanan nilai, pada akhirnya akan dianggap sebagai aset "berbasis pengembalian modal".
Industri enkripsi perlu menjelaskan dengan jelas nilai sebenarnya dari asetnya. Hanya ketika nilai aset menjadi jelas, maka akan ada arus dana besar-besaran, dan skala kategori aset kripto akan diperluas.
tokenisasi saham: pintu gerbang triliunan berikutnya
Pasar mungkin memiliki dua arah perkembangan utama di masa depan: pertama, mendorong pertumbuhan nilai pasar melalui tokenisasi ekuitas; kedua, kenaikan harga aset yang ada, mirip dengan "musim altcoin" sebelumnya. Tokenisasi ekuitas tidak hanya memiliki atribut ekuitas tradisional, tetapi juga dapat mewujudkan lebih banyak kegunaan melalui fungsi yang dapat diprogram.
Legislasi dan Peluang Koin Stabil
Legislasi stablecoin mungkin segera disahkan, yang akan mendorong serangkaian perusahaan untuk mengadopsi stablecoin guna mengoptimalkan struktur biaya bisnis mereka. Beberapa investor telah mulai memperhatikan perusahaan-perusahaan publik yang mungkin diuntungkan dari stablecoin, mulai dari perusahaan internet hingga platform e-commerce, ekonomi gig, dan taruhan olahraga.
L1 valuasi: sekarang dan masa depan
Sebagian besar L1 Token mungkin tidak akan menikmati "premium mata uang" serupa Bitcoin. Pasar pada akhirnya akan memandang token-token ini sebagai aset yang dinilai berdasarkan kelipatan arus kas. Kuncinya adalah fokus pada perkembangan 2 hingga 5 tahun ke depan, bukan hanya pada data saat ini.
Masa Depan Infrastruktur dan Aplikasi
Saat ini belum ada kasus aplikasi pembunuh yang bermigrasi dari rantai tempatnya dan membangun tumpukan teknologi lengkap secara mandiri. Infrastruktur L1 mungkin akan membentuk pola oligopoli yang mirip dengan bidang komputasi awan. Pada tahap saat ini, nilai dari aset likuiditas terletak pada kemampuan untuk menyesuaikan strategi investasi secara fleksibel.
Mempopulerkan cryptocurrency dapat dicapai melalui dua cara: raksasa Web2 yang ada memutuskan untuk memanfaatkan teknologi ini, atau startup yang didukung oleh VC menciptakan aplikasi pembunuh. Saat ini, selain Bitcoin dan stablecoin, belum ada aplikasi pembunuh yang benar-benar muncul di bidang blockchain.