Tokenisasi Aset Dunia Nyata: Kekuatan Perubahan Pasar Keuangan Masa Depan
Aset dunia nyata ( RWA ) tokenisasi menjadi salah satu aplikasi paling potensial dari teknologi blockchain di seluruh dunia. Ini diharapkan dapat membawa efisiensi dan keamanan yang lebih tinggi ke pasar keuangan di era digital.
Untuk memahami lebih dalam tentang perkembangan RWA di tahun 2023, seorang ahli di industri menyatakan bahwa dengan penyusutan imbal hasil di blockchain dan peningkatan suku bunga Federal Reserve, terdapat perbedaan yang signifikan antara suku bunga on-chain dan off-chain. RWA mungkin menjadi kunci untuk menutupi kesenjangan ini.
Meskipun pasar stablecoin adalah fondasi ekosistem kripto, kurangnya pemanfaatan aset stabil ini telah menjadi masalah. RWA diharapkan dapat menyelesaikan masalah ini, menjadi kekuatan disruptif di tahun 2023, melepaskan potensi kategori aset ini, dan secara fundamental mengubah cara penciptaan, perpindahan, dan penyimpanan nilai.
Dorongan hasil dunia nyata tanpa risiko telah mengalihkan fokus industri ke tokenisasi alat keuangan yang teratur. Surat utang negara, real estat, logam mulia, dan karya seni dianggap sebagai aset yang paling layak untuk tokenisasi.
Peluncuran surat utang jangka pendek tokenisasi (STBT) mendapatkan reaksi positif, berhasil mengumpulkan dana sebesar 1,23 juta dolar AS dalam waktu kurang dari lima bulan. Ini memenuhi harapan orang-orang untuk mendapatkan suku bunga tanpa risiko, sekaligus menghindari kerumitan eksekusi dan penyelesaian perdagangan tradisional. Seiring perkembangan industri, logika yang sama juga berlaku untuk aset dunia nyata lainnya.
Seiring dengan adopsi luas dari tokenisasi obligasi pemerintah, tidak ada perbedaan besar secara konseptual dalam menjelajahi sekuritas yang terdaftar lainnya dengan cara serupa. RWA dapat diperluas ke bidang real estat, obligasi perusahaan, dan anggur berkualitas tinggi. Diperkirakan bahwa industri RWA akan menjadi tema utama dalam ekosistem aset digital selama beberapa tahun ke depan, menambah ratusan triliun dolar ke pasar.
RWA akan sangat memperkaya skala dan jenis aset yang tersedia di blockchain. Dengan harapan suku bunga tanpa risiko terus meningkat, dalam beberapa kuartal mendatang, berbagai lembaga mungkin akan mengadopsi nota tokenisasi karena insentif ekonomi, sekaligus akan ada inovasi DeFi lebih lanjut dalam produk pasar.
Meskipun RWA masih berada di tahap awal siklus tokenisasi, minat dari peserta asli cryptocurrency serta peserta keuangan tradisional semakin meningkat. Industri ini telah mencapai beberapa kemajuan yang signifikan, termasuk proyek bank sentral suatu negara yang berhasil menggunakan DeFi untuk pasar pembiayaan grosir, melakukan perdagangan valuta asing, dan eksperimen perdagangan obligasi pemerintah, serta salah satu bank besar yang menguji dana tokenisasi di jaringan publik Ethereum. Tingkat adopsi RWA sedang meningkat pesat, inovasi berkelanjutan dalam strategi penyelesaian dan algoritma cerdas sedang mendorong momentum ini, dengan harapan mencapai kemajuan signifikan sebelum akhir tahun.
Tokenisasi: Kelebihan dan Kekurangan
Salah satu manfaat terbesar dari tokenisasi adalah mewujudkan demokratisasi pasar keuangan dengan menghilangkan perantara, mempercepat kecepatan transaksi, dan mengurangi biaya, sekaligus membuka peluang investasi yang sebelumnya hanya tersedia untuk orang-orang kaya.
Sebelum RWA muncul, keterbatasan utama pasar terfokus pada pengalaman pengguna, terutama dalam hal likuiditas. Tokenisasi memiliki potensi untuk mengubah lanskap keuangan secara drastis, menciptakan sumber pendapatan baru, bahkan pasar yang sama sekali baru.
Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman di blockchain memiliki beberapa keunggulan kunci dibandingkan dengan aset dunia nyata, termasuk aksesibilitas internasional yang lebih besar, aksesibilitas alat keuangan kripto, dan proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis. Faktor-faktor ini membantu membuat pinjaman lebih inklusif, transparan, dan memudahkan lebih banyak peminjam dan pemberi pinjaman, sekaligus mendorong stabilitas ekosistem pinjaman dan mengurangi risiko. Seiring dengan perkembangan industri, kita mungkin akan melihat penggabungan keuangan tradisional dan DeFi, menciptakan kondisi untuk ekonomi global yang lebih cerdas dan lebih dapat diprogram.
Salah satu hambatan terbesar RWA saat ini adalah ketidakpastian regulasi. Kerangka hukum berjuang untuk mengikuti perkembangan pesat teknologi tokenisasi. Hal ini sangat jelas di bidang infrastruktur RWA yang terintegrasi dengan DeFi, di mana regulator harus menghadapi masalah skalabilitas blockchain untuk menyesuaikan kapasitas pasar keuangan tradisional.
Untuk mengatasi hambatan ini, disarankan untuk mengambil pendekatan regulasi bertahap, dengan fokus pada pembangunan kerangka komprehensif yang sepenuhnya kompatibel dengan standar DeFi. Kerangka semacam itu harus menerapkan protokol manajemen risiko secara ketat untuk meningkatkan transparansi dan keamanan. Keberhasilan regulasi stablecoin yang inovatif di suatu negara menunjukkan kekuatan pedoman yang jelas dan kuat. Mereka tidak hanya melindungi investor, tetapi juga menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi penerbit dan lembaga keuangan untuk berinovasi dan membuka saluran investasi baru.
Bagian teknis sebenarnya lebih mudah untuk ditingkatkan dan berkembang, karena sudah ada solusi yang layak. Kendala lebih banyak terjadi di sisi regulasi dan kepatuhan, kita perlu memperjelas apa itu sekuritas, dan bagaimana menangani kepemilikan di luar rantai. Beberapa yurisdiksi lebih maju dibandingkan yang lain, dan kita mungkin akan melihat yurisdiksi yang lebih maju mendorong inovasi.
Kesimpulan
Permintaan untuk likuiditas mendalam di blockchain di masa depan sangat kuat, terutama untuk protokol besar. Meskipun STO memiliki batasan dan persyaratan izin, menggunakan sekuritas sebagai aset dasar untuk produk lainnya akan memberikan fleksibilitas tertentu. Industri sedang mengeksplorasi kemungkinan ini, berusaha untuk berinovasi.
Setelah RWA memiliki skala yang cukup dalam industri, hasil akhirnya adalah dunia keuangan tradisional dan cryptocurrency bersatu menjadi satu bidang keuangan, yang berbeda dari tren pergerakan pasar bullish di masa lalu, dan itu akan luar biasa.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Tokenisasi RWA: Merombak pasar keuangan dan melepaskan potensi triliunan dolar
Tokenisasi Aset Dunia Nyata: Kekuatan Perubahan Pasar Keuangan Masa Depan
Aset dunia nyata ( RWA ) tokenisasi menjadi salah satu aplikasi paling potensial dari teknologi blockchain di seluruh dunia. Ini diharapkan dapat membawa efisiensi dan keamanan yang lebih tinggi ke pasar keuangan di era digital.
Untuk memahami lebih dalam tentang perkembangan RWA di tahun 2023, seorang ahli di industri menyatakan bahwa dengan penyusutan imbal hasil di blockchain dan peningkatan suku bunga Federal Reserve, terdapat perbedaan yang signifikan antara suku bunga on-chain dan off-chain. RWA mungkin menjadi kunci untuk menutupi kesenjangan ini.
Meskipun pasar stablecoin adalah fondasi ekosistem kripto, kurangnya pemanfaatan aset stabil ini telah menjadi masalah. RWA diharapkan dapat menyelesaikan masalah ini, menjadi kekuatan disruptif di tahun 2023, melepaskan potensi kategori aset ini, dan secara fundamental mengubah cara penciptaan, perpindahan, dan penyimpanan nilai.
Dorongan hasil dunia nyata tanpa risiko telah mengalihkan fokus industri ke tokenisasi alat keuangan yang teratur. Surat utang negara, real estat, logam mulia, dan karya seni dianggap sebagai aset yang paling layak untuk tokenisasi.
Peluncuran surat utang jangka pendek tokenisasi (STBT) mendapatkan reaksi positif, berhasil mengumpulkan dana sebesar 1,23 juta dolar AS dalam waktu kurang dari lima bulan. Ini memenuhi harapan orang-orang untuk mendapatkan suku bunga tanpa risiko, sekaligus menghindari kerumitan eksekusi dan penyelesaian perdagangan tradisional. Seiring perkembangan industri, logika yang sama juga berlaku untuk aset dunia nyata lainnya.
Seiring dengan adopsi luas dari tokenisasi obligasi pemerintah, tidak ada perbedaan besar secara konseptual dalam menjelajahi sekuritas yang terdaftar lainnya dengan cara serupa. RWA dapat diperluas ke bidang real estat, obligasi perusahaan, dan anggur berkualitas tinggi. Diperkirakan bahwa industri RWA akan menjadi tema utama dalam ekosistem aset digital selama beberapa tahun ke depan, menambah ratusan triliun dolar ke pasar.
RWA akan sangat memperkaya skala dan jenis aset yang tersedia di blockchain. Dengan harapan suku bunga tanpa risiko terus meningkat, dalam beberapa kuartal mendatang, berbagai lembaga mungkin akan mengadopsi nota tokenisasi karena insentif ekonomi, sekaligus akan ada inovasi DeFi lebih lanjut dalam produk pasar.
Meskipun RWA masih berada di tahap awal siklus tokenisasi, minat dari peserta asli cryptocurrency serta peserta keuangan tradisional semakin meningkat. Industri ini telah mencapai beberapa kemajuan yang signifikan, termasuk proyek bank sentral suatu negara yang berhasil menggunakan DeFi untuk pasar pembiayaan grosir, melakukan perdagangan valuta asing, dan eksperimen perdagangan obligasi pemerintah, serta salah satu bank besar yang menguji dana tokenisasi di jaringan publik Ethereum. Tingkat adopsi RWA sedang meningkat pesat, inovasi berkelanjutan dalam strategi penyelesaian dan algoritma cerdas sedang mendorong momentum ini, dengan harapan mencapai kemajuan signifikan sebelum akhir tahun.
Tokenisasi: Kelebihan dan Kekurangan
Salah satu manfaat terbesar dari tokenisasi adalah mewujudkan demokratisasi pasar keuangan dengan menghilangkan perantara, mempercepat kecepatan transaksi, dan mengurangi biaya, sekaligus membuka peluang investasi yang sebelumnya hanya tersedia untuk orang-orang kaya.
Sebelum RWA muncul, keterbatasan utama pasar terfokus pada pengalaman pengguna, terutama dalam hal likuiditas. Tokenisasi memiliki potensi untuk mengubah lanskap keuangan secara drastis, menciptakan sumber pendapatan baru, bahkan pasar yang sama sekali baru.
Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman di blockchain memiliki beberapa keunggulan kunci dibandingkan dengan aset dunia nyata, termasuk aksesibilitas internasional yang lebih besar, aksesibilitas alat keuangan kripto, dan proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis. Faktor-faktor ini membantu membuat pinjaman lebih inklusif, transparan, dan memudahkan lebih banyak peminjam dan pemberi pinjaman, sekaligus mendorong stabilitas ekosistem pinjaman dan mengurangi risiko. Seiring dengan perkembangan industri, kita mungkin akan melihat penggabungan keuangan tradisional dan DeFi, menciptakan kondisi untuk ekonomi global yang lebih cerdas dan lebih dapat diprogram.
Salah satu hambatan terbesar RWA saat ini adalah ketidakpastian regulasi. Kerangka hukum berjuang untuk mengikuti perkembangan pesat teknologi tokenisasi. Hal ini sangat jelas di bidang infrastruktur RWA yang terintegrasi dengan DeFi, di mana regulator harus menghadapi masalah skalabilitas blockchain untuk menyesuaikan kapasitas pasar keuangan tradisional.
Untuk mengatasi hambatan ini, disarankan untuk mengambil pendekatan regulasi bertahap, dengan fokus pada pembangunan kerangka komprehensif yang sepenuhnya kompatibel dengan standar DeFi. Kerangka semacam itu harus menerapkan protokol manajemen risiko secara ketat untuk meningkatkan transparansi dan keamanan. Keberhasilan regulasi stablecoin yang inovatif di suatu negara menunjukkan kekuatan pedoman yang jelas dan kuat. Mereka tidak hanya melindungi investor, tetapi juga menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi penerbit dan lembaga keuangan untuk berinovasi dan membuka saluran investasi baru.
Bagian teknis sebenarnya lebih mudah untuk ditingkatkan dan berkembang, karena sudah ada solusi yang layak. Kendala lebih banyak terjadi di sisi regulasi dan kepatuhan, kita perlu memperjelas apa itu sekuritas, dan bagaimana menangani kepemilikan di luar rantai. Beberapa yurisdiksi lebih maju dibandingkan yang lain, dan kita mungkin akan melihat yurisdiksi yang lebih maju mendorong inovasi.
Kesimpulan
Permintaan untuk likuiditas mendalam di blockchain di masa depan sangat kuat, terutama untuk protokol besar. Meskipun STO memiliki batasan dan persyaratan izin, menggunakan sekuritas sebagai aset dasar untuk produk lainnya akan memberikan fleksibilitas tertentu. Industri sedang mengeksplorasi kemungkinan ini, berusaha untuk berinovasi.
Setelah RWA memiliki skala yang cukup dalam industri, hasil akhirnya adalah dunia keuangan tradisional dan cryptocurrency bersatu menjadi satu bidang keuangan, yang berbeda dari tren pergerakan pasar bullish di masa lalu, dan itu akan luar biasa.