東南アジア暗号通貨市場リスク分析レポート

近年、暗号資産が世界的に普及してきており、東南アジア地域のユーザー数も急速に増加しています。この地域におけるブロックチェーン上の資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、及び違法活動との関連性を深く理解するために、2020年から現在までの1万のブロックチェーンアドレスサンプルを包括的に分析しました。異なる種類のリスク資金の流れのパスを追跡し、マーク付けすることによって、暗号資産の流通モデルに関わるリスクの程度が予想を超えていることを発見しました。本報告書は、東南アジアにおける暗号資産の使用リスクを明らかにするだけでなく、この現象の背後にある原因をマクロな観点から探求し、関連する提言を行っています。

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東南アジアの暗号通貨市場の概要

新興市場として、東南アジアは経済構造、政策環境、ユーザー行動などの面で独特の特徴を持っています。

1. ユーザーの急増：東南アジアは若い人口の割合が高く、モバイルインターネットの普及により、この地域の暗号ユーザー数が急速に増加しています。推定によると、この地域には数千万の暗号ユーザーがいます。

2. 国境を越えた支払いの需要が強い：東南アジア地域には多くの越境労働者がおり、暗号資産は彼らに便利な国境を越えた支払い手段を提供し、広く利用されています。

3. 規制環境が不均一：東南アジアの各国は仮想通貨に対する規制政策がまちまちで、一部の国は暗号資産の合法化を支持しているが、大部分の地域では明確な規制フレームワークがまだ形成されておらず、資金の流動に一定のコンプライアンスリスクが存在している。

サンプル分析と主な発見

1. 資金の自由な流れ

分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散化の特徴を示しています。自由に流動している資金の総額は14.84億ドルに達し、東南アジアのユーザー間では分散型取引方式が主流になっていることを示しています。

2. ブラック・グレー産業との関連

1.1億ドル以上の資金が直接的に黒灰産業関連のアドレスに流れ込み、割合は12%以上に達しました。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、二次または複数回の取引を通じて、一部のアドレスが黒灰産業と間接的な関係を持つことが判明し、黒灰産業に関連するリスクアドレスの割合は16.82%に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号資産ユーザーの中で、数百万のユーザーが間接的または直接的に黒灰産業と資金の往来リスクを持つ可能性があることを意味します。

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ブラックグレー産業資金の流れとリスク分析

1. ブラックグレー産業アドレスのタイプ化

リスクラベルを通じて、私たちはブラックおよびグレー産業に密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリ、44の小カテゴリに分類します。関係する高リスクカテゴリには主に以下が含まれます：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金の調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：偽の投資、ポンジスキーム、ハヤシ盤、ブタ殺し盤など

これらの高リスクアドレスの種類には、240を超える具体的な黒灰産業の実体が関与しています。

2. 高リスクの資本フロー

研究結果は、特定のカテゴリの資金の流れが特に顕著であることを示しています。

• 1000万ドルを超える資金が地下銀行に関連するアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金がネットギャンブルプラットフォームに明確に流れています。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

このような資金の流れは、暗号資産の匿名性と越境特性の下で、違法な資金移動やマネーロンダリング活動を頻繁に行うことができる不法者の複雑さと隠密性を明らかにしています。

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制裁対象プラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けたプラットフォームの資金流入割合

黒灰産業に直接関連する資金の約53.49%が制裁対象プラットフォームに流入しており、関連する取引回数は地下銀行に流入するものの2倍に達し、総価値は5500万ドルを超えています。これは、制裁対象プラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームは本研究で受け取った資金が5400万ドルを超え、すべての制裁対象プラットフォームの資金流入の97.84%を占めました。しかし、2022年8月に制裁対象リストに載って以来、その取引量は明らかに減少しており、制裁がその資金流入に対して効果的な抑制を示していることがわかります。

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マクロリスク分析とその要因の考察

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性により、違法資金がチェーン上で流動する際に追跡が困難になります。たとえ技術的手段でリスクアドレスをマークしても、資金は依然としてミキシングなどの技術手段を通じて流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を助長します。

2. 東南アジア地域の規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号資産に対する規制措置はまだ不十分であり、資金の国境を越えた流動のリスクが増加しています。一部地域では暗号資産に対して様子を見ている態度を取り、積極的な規制手段を講じていないため、闇市場や灰色産業の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国々は経済発展の水準が低く、貧富の差が大きいため、多くの詐欺師やギャンブル業者がここを拠点にして、主に外国人を惹きつけています。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、及び分散型プラットフォームは、技術とアーキテクチャの制限により、しばしば取引背後のリスクを効果的に監視し調査することが難しい。分散型プラットフォームは特に取引データに対する直接的な制御が欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクをタイムリーに識別することができない。いくつかの集中型プラットフォームはKYCやAML対策を通じて監視を強化しようとしているが、クロスチェーン取引や匿名技術は依然として資金の流れを追跡することを複雑にし、安全上のリスクを増加させている。

結論と推奨事項

東南アジア地域のチェーン上の資金流動分析は、この地域の暗号資産使用に高いセキュリティリスクが存在することを示しています。チェーン上の違法資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の対策を講じることをお勧めします：

1. 監督メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定し、実施する必要があります。国際的な協力を通じて、チェーン上の不正資金活動を取り締まり、各国の事情に応じて明確な仮想通貨の規制フレームワークを策定するべきです。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解させ、ブラック・グレー産業の資金の識別能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：オンチェーン追跡およびマネーロンダリング対策技術の積極的な研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析、人工知能などの技術手段を通じて高リスク資金の流れを正確に特定し、撲滅する。

4. 多者協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー及び関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク連携を強化し、チェーン上の安全係数を向上させることを奨励します。

東南アジアは暗号資産の発展で最も潜在能力のある地域の一つとして、今後も資金の流動リスクの課題に直面しています。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術的手段の革新を促進することで、オンチェーンでの違法な資金の流動を徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できることを期待しています。

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