Dos años de Ethereum pasando a PoS: Análisis de las razones detrás de la debilidad del precio de ETH
La transición de Ethereum a un mecanismo PoS en los últimos dos años ha llevado a que el precio de ETH no cumpla con las expectativas, lo que ha generado numerosas dudas en el mercado. A primera vista, estas dudas provienen principalmente del bajo rendimiento de ETH en el reciente ciclo del mercado, especialmente en comparación con el aumento de BTC y SOL. Sin embargo, en un nivel más profundo, esto refleja dos grandes desafíos en el desarrollo de Ethereum: la relación competitiva y cooperativa entre Layer1 y Layer2, así como la contradicción entre el staking y la liquidez.
A través de un análisis integral de los datos de las tarifas de Ethereum, la demanda de Layer2 y el monto de las apuestas, descubrimos:
A pesar de que Ethereum ha reducido las tarifas de transacción, Layer2 ha desviado una gran cantidad de la demanda de actividad en la cadena, interactuando con Ethereum a un costo más bajo, lo que plantea desafíos para la acumulación de valor de ETH.
Si se posiciona el ETH como moneda de liquidación, se espera lograr una apreciación estable a través de una alta demanda a largo plazo, pero en un entorno de competencia intensa, la confianza del mercado en esta expectativa a largo plazo podría verse afectada.
Principales hallazgos de datos:
En los últimos dos años, el aumento de ETH frente al USD es de aproximadamente 44.28%, pero la disminución frente a BTC es de aproximadamente 48.70% y la disminución frente a SOL es de aproximadamente 63.55%.
Los ingresos promedio mensuales por comisiones de Ethereum en los últimos dos años son de aproximadamente 32.81 millones de dólares, mostrando una tendencia de crecimiento, pero comenzaron a disminuir en agosto de este año.
Con la introducción de Blob, el TPS diario promedio de Arbitrum One, Base y OP Mainnet ha crecido un 122.00%, un 694.69% y un 54.94% respectivamente. El TPS de Arbitrum One y Base ya ha superado al de Ethereum.
Los 20 principales contribuyentes de tarifas de Blob han pagado un total de 5,991,400 dólares, con un costo promedio de aproximadamente 2.27 dólares por Blob. El Base, que creció más rápido, solo pagó 109,300 dólares.
El total de staking de Ethereum ha crecido aproximadamente un 150.18% en dos años, pero la tasa de crecimiento marginal se ha desacelerado. En los primeros 9 meses de este año, la tasa de crecimiento diaria promedio fue del 0.06%, lo que representa una disminución de más de 0.1 puntos porcentuales en comparación con el total del año pasado.
El volumen de DeFi bloqueado en Ethereum ha crecido un 50.12% este año, mientras que Solana ha crecido un 242.20%. A la tasa de crecimiento actual, se espera que el volumen bloqueado de Solana supere al de Ethereum en 12 meses.
ETH y BTC, SOL caen en sus tasas de cambio, los ingresos por tarifas de Ethereum pasan de aumentar a disminuir
A pesar de que el ETH en sí ha mantenido un aumento, con un incremento de aproximadamente 44.28% en los últimos dos años, su rendimiento ha sido inferior en comparación con el BTC y el SOL. En los últimos dos años, la tasa de cambio ETH/BTC ha caído un 48.70% y la tasa de cambio ETH/SOL ha caído un 63.55%.
Los ingresos por comisiones de Ethereum muestran una tendencia general al alza, con un promedio mensual de 3184.45 millones de dólares en los últimos 25 meses. Sin embargo, comenzaron a disminuir en agosto de este año, y en septiembre podrían caer aún más a 2568.47 millones de dólares, lo que confirma las preocupaciones del mercado sobre la acumulación de valor de ETH.
Con la introducción de Blob, el TPS de Layer2 ha aumentado significativamente, pero los costos de transacción son bajos.
La introducción de Blob ha llevado a un aumento significativo en el TPS diario de Arbitrum One, Base y OP Mainnet, de las cuales dos han superado a Ethereum. Esto demuestra que la optimización de Ethereum ha impulsado el desarrollo de Layer2, especialmente Base.
Pero Layer2 tiene costos muy bajos para el pago de blobs. Los 20 principales remitentes han pagado un total de 5,991,400 dólares, con un costo promedio de solo 2.27 dólares por blob. Base, que ha crecido más rápido, solo ha pagado 109,300 dólares.
Esto refleja que la optimización de las tarifas de Ethereum aún no se ha traducido eficazmente en la acumulación de valor de ETH. Cuando aumente la demanda en la cadena en el futuro, si los costos de Blob pueden compensar los ingresos por tarifas que Ethereum ha cedido, aún está por verse.
La velocidad de staking de Ethereum disminuye, el TVL crece pero se queda atrás de Solana
El total de la participación de Ethereum ha crecido aproximadamente un 150.18% en dos años, alcanzando 34,384,200 ETH. Sin embargo, la tasa de crecimiento marginal se ha desacelerado, y en los primeros 9 meses de este año, la tasa de crecimiento promedio diario fue de solo 0.06%, lo que representa una disminución notable en comparación con el total del año pasado.
El volumen de DeFi bloqueado en Ethereum ha crecido un 50.12% este año, pero Solana ha crecido un 242.20%. Si se mantiene la velocidad de crecimiento actual, se espera que en 12 meses el volumen bloqueado de Solana supere al de Ethereum. El aumento de la competencia podría ser una razón por la cual el mercado duda del futuro a largo plazo de Ethereum.
En resumen, Ethereum enfrenta el doble desafío de la fragmentación y la creciente competencia de Layer 2. Cómo equilibrar la relación entre Layer 1 y Layer 2, así como buscar un equilibrio entre el staking y la liquidez, será clave para el desarrollo futuro de Ethereum.
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GateUser-beba108d
· 07-09 23:08
SOL todavía depende del humor del jefe
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OnChainDetective
· 07-08 19:11
actividades sospechosas de l2 sugieren que eth está siendo drenada de su valor... el patrón coincide con ciclos de declive anteriores, para ser honesto
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LightningSentry
· 07-07 18:48
Qué lástima, pensé que PoS podría sacar algo.
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SerumSquirter
· 07-07 09:02
El premium es comparable al de las acciones de la industria militar.
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SchroedingersFrontrun
· 07-07 09:01
Cada dos años, ¿no es de nuevo tontos soñando?
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NullWhisperer
· 07-07 09:01
mmm... la canibalización de l2 en realidad explica mucho
Aniversario de dos años de PoS de Ethereum: Desafíos y análisis de datos detrás de la debilidad del precio de ETH
Dos años de Ethereum pasando a PoS: Análisis de las razones detrás de la debilidad del precio de ETH
La transición de Ethereum a un mecanismo PoS en los últimos dos años ha llevado a que el precio de ETH no cumpla con las expectativas, lo que ha generado numerosas dudas en el mercado. A primera vista, estas dudas provienen principalmente del bajo rendimiento de ETH en el reciente ciclo del mercado, especialmente en comparación con el aumento de BTC y SOL. Sin embargo, en un nivel más profundo, esto refleja dos grandes desafíos en el desarrollo de Ethereum: la relación competitiva y cooperativa entre Layer1 y Layer2, así como la contradicción entre el staking y la liquidez.
A través de un análisis integral de los datos de las tarifas de Ethereum, la demanda de Layer2 y el monto de las apuestas, descubrimos:
A pesar de que Ethereum ha reducido las tarifas de transacción, Layer2 ha desviado una gran cantidad de la demanda de actividad en la cadena, interactuando con Ethereum a un costo más bajo, lo que plantea desafíos para la acumulación de valor de ETH.
Si se posiciona el ETH como moneda de liquidación, se espera lograr una apreciación estable a través de una alta demanda a largo plazo, pero en un entorno de competencia intensa, la confianza del mercado en esta expectativa a largo plazo podría verse afectada.
Principales hallazgos de datos:
En los últimos dos años, el aumento de ETH frente al USD es de aproximadamente 44.28%, pero la disminución frente a BTC es de aproximadamente 48.70% y la disminución frente a SOL es de aproximadamente 63.55%.
Los ingresos promedio mensuales por comisiones de Ethereum en los últimos dos años son de aproximadamente 32.81 millones de dólares, mostrando una tendencia de crecimiento, pero comenzaron a disminuir en agosto de este año.
Con la introducción de Blob, el TPS diario promedio de Arbitrum One, Base y OP Mainnet ha crecido un 122.00%, un 694.69% y un 54.94% respectivamente. El TPS de Arbitrum One y Base ya ha superado al de Ethereum.
Los 20 principales contribuyentes de tarifas de Blob han pagado un total de 5,991,400 dólares, con un costo promedio de aproximadamente 2.27 dólares por Blob. El Base, que creció más rápido, solo pagó 109,300 dólares.
El total de staking de Ethereum ha crecido aproximadamente un 150.18% en dos años, pero la tasa de crecimiento marginal se ha desacelerado. En los primeros 9 meses de este año, la tasa de crecimiento diaria promedio fue del 0.06%, lo que representa una disminución de más de 0.1 puntos porcentuales en comparación con el total del año pasado.
El volumen de DeFi bloqueado en Ethereum ha crecido un 50.12% este año, mientras que Solana ha crecido un 242.20%. A la tasa de crecimiento actual, se espera que el volumen bloqueado de Solana supere al de Ethereum en 12 meses.
ETH y BTC, SOL caen en sus tasas de cambio, los ingresos por tarifas de Ethereum pasan de aumentar a disminuir
A pesar de que el ETH en sí ha mantenido un aumento, con un incremento de aproximadamente 44.28% en los últimos dos años, su rendimiento ha sido inferior en comparación con el BTC y el SOL. En los últimos dos años, la tasa de cambio ETH/BTC ha caído un 48.70% y la tasa de cambio ETH/SOL ha caído un 63.55%.
Los ingresos por comisiones de Ethereum muestran una tendencia general al alza, con un promedio mensual de 3184.45 millones de dólares en los últimos 25 meses. Sin embargo, comenzaron a disminuir en agosto de este año, y en septiembre podrían caer aún más a 2568.47 millones de dólares, lo que confirma las preocupaciones del mercado sobre la acumulación de valor de ETH.
Con la introducción de Blob, el TPS de Layer2 ha aumentado significativamente, pero los costos de transacción son bajos.
La introducción de Blob ha llevado a un aumento significativo en el TPS diario de Arbitrum One, Base y OP Mainnet, de las cuales dos han superado a Ethereum. Esto demuestra que la optimización de Ethereum ha impulsado el desarrollo de Layer2, especialmente Base.
Pero Layer2 tiene costos muy bajos para el pago de blobs. Los 20 principales remitentes han pagado un total de 5,991,400 dólares, con un costo promedio de solo 2.27 dólares por blob. Base, que ha crecido más rápido, solo ha pagado 109,300 dólares.
Esto refleja que la optimización de las tarifas de Ethereum aún no se ha traducido eficazmente en la acumulación de valor de ETH. Cuando aumente la demanda en la cadena en el futuro, si los costos de Blob pueden compensar los ingresos por tarifas que Ethereum ha cedido, aún está por verse.
La velocidad de staking de Ethereum disminuye, el TVL crece pero se queda atrás de Solana
El total de la participación de Ethereum ha crecido aproximadamente un 150.18% en dos años, alcanzando 34,384,200 ETH. Sin embargo, la tasa de crecimiento marginal se ha desacelerado, y en los primeros 9 meses de este año, la tasa de crecimiento promedio diario fue de solo 0.06%, lo que representa una disminución notable en comparación con el total del año pasado.
El volumen de DeFi bloqueado en Ethereum ha crecido un 50.12% este año, pero Solana ha crecido un 242.20%. Si se mantiene la velocidad de crecimiento actual, se espera que en 12 meses el volumen bloqueado de Solana supere al de Ethereum. El aumento de la competencia podría ser una razón por la cual el mercado duda del futuro a largo plazo de Ethereum.
En resumen, Ethereum enfrenta el doble desafío de la fragmentación y la creciente competencia de Layer 2. Cómo equilibrar la relación entre Layer 1 y Layer 2, así como buscar un equilibrio entre el staking y la liquidez, será clave para el desarrollo futuro de Ethereum.