Construyendo un portafolio de inversión a prueba de riesgos: Perspectivas clave de "Safe Haven"
"La verdadera seguridad no depende de predecir el futuro, sino de diseñar una estructura que pueda sobrevivir sin importar cómo sea el futuro." Esta frase proviene del libro "Safe Haven: Investing for Financial Storms", y revela un equilibrio importante en la inversión: tanto la aversión excesiva al riesgo como la asunción excesiva de riesgos pueden llevar a la pérdida de riqueza.
El autor del libro es uno de los famosos gerentes de fondos de cobertura de Wall Street y también es socio del autor de "El Cisne Negro". La empresa de inversiones que fundó se centra en "la cobertura de riesgos de cola" y tuvo un rendimiento excepcional durante las turbulencias del mercado en 2008 y 2020.
El argumento central del libro es cómo construir una cartera de inversión que proteja el capital en eventos extremos. El autor sostiene que estamos en un momento crítico: el mercado de valores alcanza nuevos máximos, pero los rendimientos de los bonos a largo plazo se mantienen altos; el dólar se fortalece, mientras que el consumo se debilita; la IA provoca una frenética inversión de capital, pero el mundo enfrenta fragmentación y riesgos de guerra. La situación geopolítica también se vuelve cada vez más tensa, con conflictos entre naciones que se intensifican.
La clave de la riqueza en tiempos de caos: garantizar que no se reduzca a cero
El autor enfatiza que lo que realmente determina el destino de la riqueza no es la tasa de rendimiento promedio, sino la capacidad de evitar momentos de "cero". Incluso si una cartera obtiene un 15% de rendimiento cada año, si enfrenta una caída del 80% en una ocasión, será difícil recuperarse. Por lo tanto, la clave no es poseer un activo de refugio específico, sino construir una estructura integral que pueda sobrevivir en la tormenta.
Cinco estrategias clave de mitigación de riesgos
Un activo seguro no es igual a un activo de baja volatilidad. Un verdadero activo de refugio es aquel que puede dispararse en sentido opuesto durante un colapso sistémico.
Ten cuidado con el efecto de retroceso del "interés compuesto". Una caída del 50% requiere un aumento del 100% para recuperar la inversión, mientras que los eventos cisne negro a menudo provocan una pérdida instantánea del valor.
Prepárese para el peor de los casos, en lugar de predecir el futuro. Aunque no se pueden prever riesgos específicos, se puede construir una asignación de activos que pueda sobrevivir en diversas circunstancias.
Buscar una estructura de rendimiento convexa. Es decir, tener pérdidas ligeras o mantenerse estable en períodos normales, pero obtener rendimientos multiplicados en eventos extremos.
La diversificación geográfica y de custodia es crucial. La ubicación geográfica de los activos y la forma en que se custodian pueden determinar la vida o la muerte en momentos de crisis.
Estructura ideal de la cartera de inversión de cobertura
La estructura sugerida por el autor es:
90-95% se asigna a activos de bajo riesgo y rendimiento estable ( como bonos a corto plazo, efectivo y acciones de alto dividendo )
5-10% de configuración en activos de "cobertura de cola" de alto apalancamiento ( como posiciones largas en VIX, opciones de venta profundas, oro / bitcoin )
Esta estructura tiene rendimientos moderados en tiempos normales, pero puede generar retornos significativos durante fuertes fluctuaciones del mercado.
Preparación para el futuro con una asignación de activos en múltiples niveles
Considerando el entorno de riesgos actual, una posible "estructura de activos en capas" es la siguiente:
Capa básica: Mantener la salud física, tener habilidades básicas de supervivencia
Primera capa: activos resistentes al riesgo sistémico ( 5-10% oro físico, 5-10% bitcoin, 5-10% activos en el extranjero )
Segunda capa: activos de cobertura de alto apalancamiento ( 1-2% opciones de venta profundas, 1-3% posiciones largas en VIX, 1-2% opciones de compra de oro )
Tercera capa: activos de liquidez y crecimiento(20-30% bonos a corto plazo, 20-30% acciones globales de alto dividendo, 5-10% bienes raíces y REITs de mercados emergentes)
Esta estructura está diseñada para hacer frente a una variedad de posibles situaciones extremas, al mismo tiempo que mantiene rendimientos estables en períodos normales. La idea central es: aunque no se puede evitar la ocurrencia de riesgos sistémicos, se puede asegurar que no se colapse diseñando cuidadosamente la estructura de activos.
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ZenMiner
· 07-31 03:30
¿Quién no puede alardear? Al final, hay que comerciar con monedas.
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ImpermanentLossEnjoyer
· 07-31 03:11
No digas más, ya estoy atrapado.
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gaslight_gasfeez
· 07-31 00:13
El control de riesgos no sirve, cuando los grandes no vienen, todos van a por ello, cuando vienen los grandes, no se puede escapar.
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PumpStrategist
· 07-28 04:03
La distribución de chips muestra que las posiciones en largo ya se han descontrolado.
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AllTalkLongTrader
· 07-28 03:58
Una operación feroz como un tigre, perder todo el capital y dormir en la calle.
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SerumSquirter
· 07-28 03:54
Vaya, empezamos con un cisne negro.
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OnchainDetective
· 07-28 03:52
Voy a revisar estos datos de liquidez, parecen un poco extraños.
Construir una cartera de inversión a prueba de riesgos: cinco estrategias para enfrentar condiciones extremas del mercado
Construyendo un portafolio de inversión a prueba de riesgos: Perspectivas clave de "Safe Haven"
"La verdadera seguridad no depende de predecir el futuro, sino de diseñar una estructura que pueda sobrevivir sin importar cómo sea el futuro." Esta frase proviene del libro "Safe Haven: Investing for Financial Storms", y revela un equilibrio importante en la inversión: tanto la aversión excesiva al riesgo como la asunción excesiva de riesgos pueden llevar a la pérdida de riqueza.
El autor del libro es uno de los famosos gerentes de fondos de cobertura de Wall Street y también es socio del autor de "El Cisne Negro". La empresa de inversiones que fundó se centra en "la cobertura de riesgos de cola" y tuvo un rendimiento excepcional durante las turbulencias del mercado en 2008 y 2020.
El argumento central del libro es cómo construir una cartera de inversión que proteja el capital en eventos extremos. El autor sostiene que estamos en un momento crítico: el mercado de valores alcanza nuevos máximos, pero los rendimientos de los bonos a largo plazo se mantienen altos; el dólar se fortalece, mientras que el consumo se debilita; la IA provoca una frenética inversión de capital, pero el mundo enfrenta fragmentación y riesgos de guerra. La situación geopolítica también se vuelve cada vez más tensa, con conflictos entre naciones que se intensifican.
La clave de la riqueza en tiempos de caos: garantizar que no se reduzca a cero
El autor enfatiza que lo que realmente determina el destino de la riqueza no es la tasa de rendimiento promedio, sino la capacidad de evitar momentos de "cero". Incluso si una cartera obtiene un 15% de rendimiento cada año, si enfrenta una caída del 80% en una ocasión, será difícil recuperarse. Por lo tanto, la clave no es poseer un activo de refugio específico, sino construir una estructura integral que pueda sobrevivir en la tormenta.
Cinco estrategias clave de mitigación de riesgos
Un activo seguro no es igual a un activo de baja volatilidad. Un verdadero activo de refugio es aquel que puede dispararse en sentido opuesto durante un colapso sistémico.
Ten cuidado con el efecto de retroceso del "interés compuesto". Una caída del 50% requiere un aumento del 100% para recuperar la inversión, mientras que los eventos cisne negro a menudo provocan una pérdida instantánea del valor.
Prepárese para el peor de los casos, en lugar de predecir el futuro. Aunque no se pueden prever riesgos específicos, se puede construir una asignación de activos que pueda sobrevivir en diversas circunstancias.
Buscar una estructura de rendimiento convexa. Es decir, tener pérdidas ligeras o mantenerse estable en períodos normales, pero obtener rendimientos multiplicados en eventos extremos.
La diversificación geográfica y de custodia es crucial. La ubicación geográfica de los activos y la forma en que se custodian pueden determinar la vida o la muerte en momentos de crisis.
Estructura ideal de la cartera de inversión de cobertura
La estructura sugerida por el autor es:
Esta estructura tiene rendimientos moderados en tiempos normales, pero puede generar retornos significativos durante fuertes fluctuaciones del mercado.
Preparación para el futuro con una asignación de activos en múltiples niveles
Considerando el entorno de riesgos actual, una posible "estructura de activos en capas" es la siguiente:
Esta estructura está diseñada para hacer frente a una variedad de posibles situaciones extremas, al mismo tiempo que mantiene rendimientos estables en períodos normales. La idea central es: aunque no se puede evitar la ocurrencia de riesgos sistémicos, se puede asegurar que no se colapse diseñando cuidadosamente la estructura de activos.