Relatório Semanal de Dinâmicas de Finanças Descentralizadas: Projetos tradicionais ganham nova vitalidade, novas blockchains são lançadas

A proposta de reestruturação do motor Ethereum provoca discussões

O cofundador do Ethereum recentemente propôs uma ideia audaciosa: substituir a arquitetura RISC-V pela atual EVM como camada de execução a longo prazo. Esta proposta visa melhorar a eficiência computacional do Ethereum, lidando com a enorme demanda de computação que pode surgir no futuro, e superar os gargalos de desempenho atuais sob o quadro da EVM.

É importante notar que esta mudança refere-se apenas ao motor de execução subjacente, não alterando o modelo de conta e a forma de chamada de contrato do Ethereum. Para usuários comuns e desenvolvedores, a forma de interação com contratos inteligentes permanecerá inalterada.

A longo prazo, esta proposta visa resolver os problemas de validação e requisitos de hardware que a camada de execução do Ethereum pode enfrentar. O RISC-V, como um modelo de computação genérico e eficiente, possui um ecossistema de hardware e software mais maduro, sendo considerado uma solução viável para esses problemas potenciais.

No entanto, a proposta ainda está em fase de discussão. Tendo em conta a escala da transformação, se for implementada no final, espera-se que ainda precise de vários anos.

Nova escolha de blockchain: ecossistema Arbitrum

Um novo projeto de blockchain emergente anunciou que escolheu se juntar ao ecossistema Arbitrum, uma decisão que surpreendeu muitas pessoas. Em contraste, o grupo OP Superchain possui vários projetos conhecidos, ocupando uma clara vantagem na competição.

Arbitrum Orbit e OP Superchain, como soluções de escalonamento baseadas em L2, apresentam algumas diferenças no conceito de design:

• Orbit permite que os desenvolvedores criem Rollups ou cadeias AnyTrust dedicadas, que podem ser ancoradas diretamente no Ethereum (L2) ou Arbitrum (L3).

• A visão do OP Superchain é construir uma rede composta por várias L2 paralelas, estas L2( chamadas OP Chains) que são baseadas na biblioteca de código padrão compartilhada OP Stack.

Em resumo, a Orbit foca mais na escalabilidade vertical, enquanto a Superchain se concentra na escalabilidade horizontal. Em termos de modularidade e flexibilidade, ambas adotam estratégias diferentes. A Orbit enfatiza a abertura, suportando várias opções de disponibilidade de dados. A Superchain, por sua vez, dá mais importância à consistência com o Ethereum e à padronização multichain, sendo mais cautelosa em relação a mudanças modulares.

Dinâmicas de Projetos de Finanças Descentralizadas Estabelecidos

Situação da mineração de liquidez de um DEX

O rendimento do novo plano de mineração de liquidez deste DEX é razoável, mas os requisitos para os participantes foram aumentados. Em comparação com a versão anterior, o limiar e a dificuldade aumentaram, atraindo principalmente mineradores experientes. Embora a participação de novatos não seja alta, os mineradores veteranos continuam a participar ativamente. Esta estratégia pode ser difícil de ajudar as Finanças Descentralizadas a alcançar uma ampla adoção.

Um banco multinacional lança uma stablecoin no setor de Finanças Descentralizadas

Uma stablecoin emitida por um banco multinacional já entrou nos principais protocolos de Finanças Descentralizadas:

• Adicionado à versão V3 de uma plataforma de empréstimos.
• Foi implantada uma liquidez de 53 milhões de dólares em um determinado DEX.

As stablecoins voltaram a ser um tema quente este ano. Em diferentes ambientes de mercado, os stablecoins conseguem sempre encontrar uma perspectiva de desenvolvimento adequada, desde stablecoins algorítmicos até stablecoins em conformidade, cada um com seu próprio palco.

Um protocolo DeFi tradicional expande para uma nova cadeia

Um protocolo DeFi estabelecido recentemente foi lançado em uma nova cadeia e lançou um programa de incentivos. Embora as recompensas sejam boas, a escala é limitada. Embora o projeto não tenha conseguido se tornar um líder do setor, ainda está se desenvolvendo ativamente, incluindo colaborações com o ecossistema e atualizações contínuas. Como um projeto DeFi estabelecido, ele enfrenta desafios únicos, pois não possui as vantagens de um projeto líder, nem os benefícios da emissão de tokens de novos projetos. Suas perspectivas de desenvolvimento dependem em grande parte do crescimento geral das atividades na cadeia.

Novas Tendências na Área de Pagamentos

Um gigante dos pagamentos lançou uma nova rede, destinada a servir o mercado global de pagamentos. Esta rede oferece às instituições financeiras uma estrutura compatível, sem costura e programável, que suporta a coordenação de pagamentos globais em moeda fiduciária, USDC e outras stablecoins de pagamento.

O objetivo de design desta rede é superar os obstáculos de infraestrutura que as stablecoins enfrentam nos pagamentos convencionais, incluindo requisitos de conformidade pouco claros, complexidade técnica e questões de armazenamento seguro de dinheiro digital.

A principal questão que esta rede visa resolver é o problema dos pagamentos transfronteiriços, com o objetivo de substituir os métodos de pagamento tradicionais, ineficazes e de alto custo. Ao mesmo tempo, oferece programabilidade, com a expectativa de impulsionar a adoção da tecnologia blockchain. Esta iniciativa pode fomentar a emissão de stablecoins em conformidade por mais países, alterando assim o cenário global de pagamentos.

A competição na pista de comunicação entre cadeias aumenta

A competição no campo da comunicação entre cadeias está a tornar-se cada vez mais intensa:

• Um DEX escolhe um determinado protocolo de cross-chain como uma ponte de comunicação para um plano de expansão multi-chain.
• Um conhecido fundo de capital de risco comprou uma grande quantidade de tokens de um protocolo de blockchain cruzada e prometeu manter a longo prazo.
• Outro protocolo de cross-chain lançou um plano de desenvolvimento futuro

Embora a demanda neste setor seja forte, a concorrência também é bastante intensa. A maioria dos projetos depende principalmente das taxas de transação para obter lucro, o que pode levar a uma contínua diminuição das taxas, beneficiando os usuários. Para a integração de protocolos, a estabilidade e a segurança são as principais considerações.

Do ponto de vista do modelo econômico, este tipo de projeto pode ser mais adequado para o desenvolvimento de cadeias dedicadas separadas ou para a integração de seu mecanismo no modelo de token de cadeias PoS.

Projetos DeFi estabelecidos exploram novos campos

Um conhecido projeto de Finanças Descentralizadas implementou pela primeira vez um protocolo de derivativos no setor de títulos não americanos, com um montante de 50 milhões de dólares e um limite total de 100 milhões de dólares.

O destinatário de fundos é uma plataforma focada em conectar empréstimos sem garantia on-chain e off-chain. A plataforma é principalmente voltada para investidores qualificados e instituições, enquanto também se expande para usuários comuns on-chain através de produtos derivados.

O núcleo da plataforma é o mecanismo de "representante de fundo", esses representantes geralmente são instituições ou empresas de negociação com boa reputação, responsáveis por gerenciar o fundo de empréstimos, avaliar o crédito dos tomadores de empréstimos, definir os termos do empréstimo, supervisionar a execução do empréstimo e lidar com situações de inadimplência.

Este projeto não era popular na última fase do ciclo de mercado, principalmente porque o seu modelo de negócios envolve a captação de depósitos em cadeia e a concessão de empréstimos não garantidos a clientes fora da cadeia de forma centralizada. No entanto, com a mudança no ambiente regulatório e na percepção dos usuários, esse modelo foi gradualmente aceito. Apesar disso, a implantação de fundos mencionada acima ainda é considerada uma ação de risco relativamente alto.