Tokenização de ativos do mundo real: a força transformadora dos mercados financeiros do futuro
Ativos do mundo real ( RWA ) tokenização está se tornando uma das aplicações mais promissoras da tecnologia blockchain em todo o mundo. Espera-se que traga maior eficiência e segurança para os mercados financeiros da era digital.
Para entender melhor a situação do desenvolvimento de RWA em 2023, um especialista da indústria afirmou que, com a compressão dos rendimentos on-chain e o aumento das taxas do Fed, houve uma significativa diferenciação entre as taxas on-chain e off-chain. RWA pode se tornar a chave para preencher essa lacuna.
Embora o mercado de stablecoins seja a pedra angular do ecossistema cripto, a subutilização desses ativos está a ser um problema. RWA promete resolver este problema, tornando-se uma força disruptiva em 2023, liberando o potencial desta classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
A pressão por taxas de retorno do mundo real sem risco mudou o foco da indústria para a tokenização de instrumentos financeiros regulamentados. Títulos do Tesouro, imóveis, metais preciosos e obras de arte são vistos como os ativos tokenizados mais viáveis.
O lançamento de um título de tesouraria tokenizado (STBT) recebeu uma resposta positiva, arrecadando 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses. Isso atende à demanda das pessoas por uma taxa de juros sem risco, ao mesmo tempo evitando os problemas de execução e liquidação de transações tradicionais. À medida que a indústria avança, a mesma lógica se aplica a outros ativos do mundo real.
À medida que a tokenização de obrigações do governo é amplamente adotada pela indústria, explorar outros valores mobiliários listados em liquidez de forma semelhante não apresenta grandes diferenças conceituais. RWA pode ser estendido ao setor imobiliário, obrigações corporativas e vinhos de prestígio. Espera-se que a indústria RWA se torne um dos principais temas do ecossistema de ativos digitais nos próximos anos, adicionando centenas de milhares de milhões de dólares ao mercado.
RWA irá enriquecer significativamente a escala e a variedade de ativos disponíveis na blockchain. Com a expectativa de que as taxas de juros sem risco continuem a subir, nas próximas temporadas, várias instituições poderão adotar notas tokenizadas devido a incentivos econômicos, enquanto haverá mais inovações em produtos de DeFi no mercado.
Apesar de o RWA ainda estar no início do ciclo de tokenização, o interesse de participantes nativos de criptomoedas e do setor financeiro tradicional está a crescer. A indústria já teve alguns avanços notáveis, incluindo o sucesso de um projeto de um banco central de um país que utilizou DeFi para o mercado de financiamento por grosso, realizando testes de negociação de câmbio e de títulos governamentais, bem como um grande banco que está a testar fundos tokenizados na rede pública Ethereum. A adoção do RWA está a aumentar rapidamente, e a contínua inovação em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está a impulsionar este impulso, com a expectativa de progressos significativos até o final do ano.
tokenização de vantagens e desvantagens
Um dos maiores benefícios da tokenização é a democratização do mercado financeiro ao eliminar intermediários, acelerar a velocidade das transações e reduzir custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento anteriormente disponíveis apenas para pessoas de alto patrimônio.
Antes do surgimento do RWA, as principais limitações do mercado estavam concentradas na experiência do usuário, especialmente em termos de liquidez. A tokenização tem o potencial de transformar radicalmente o panorama financeiro, criando novas fontes de receita e até mesmo novos mercados.
Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo em cadeia possui várias vantagens chave em relação aos ativos do mundo real, incluindo uma maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptografadas e um processo de tomada de decisão mais democrático. Esses fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes e a facilitar um espectro mais amplo de mutuários e credores, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem riscos. À medida que o setor evolui, podemos ver uma fusão do sistema financeiro tradicional e do DeFi, criando condições para uma economia global mais inteligente e mais programável.
Um dos maiores obstáculos atuais para a RWA é a incerteza regulatória. O quadro legal está lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tokenização. Isso é especialmente evidente na área da infraestrutura RWA integrada com DeFi, onde os reguladores devem enfrentar questões de escalabilidade da blockchain para se adaptarem à capacidade dos mercados financeiros tradicionais.
Para superar este obstáculo, recomenda-se adotar uma abordagem regulatória gradual, com foco na criação de uma estrutura abrangente que seja totalmente compatível com os padrões DeFi. Tal estrutura deve impor rigorosamente protocolos de gestão de risco para aumentar a transparência e a segurança. O sucesso da regulamentação de stablecoins pioneiras em um determinado país demonstra o poder de orientações claras e robustas. Elas não apenas protegem os investidores, mas também criam um ambiente favorável à inovação e à exploração de novos canais de investimento para emissores e instituições financeiras.
A parte técnica é, na verdade, mais fácil de atualizar e desenvolver, uma vez que já existem soluções viáveis. Os gargalos surgem mais na área regulatória e de conformidade, precisamos esclarecer o que são títulos e como lidar com a propriedade on-chain fora da cadeia. Algumas jurisdições são mais avançadas do que outras, e podemos ver jurisdições avançadas a impulsionar a inovação.
Conclusão
A demanda futura por liquidez profunda on-chain é forte, especialmente para grandes protocolos. Embora os STO tenham limitações e requisitos de licença, haverão certa flexibilidade em usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos. A indústria está explorando essas possibilidades, buscando inovação.
Uma vez que os RWA tenham atingido uma escala suficiente na indústria, o resultado final será a união do mundo financeiro tradicional e das criptomoedas em um único domínio financeiro, o que será diferente das tendências de mercado altista do passado, e será impressionante.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Tokenização RWA: Reestruturando os mercados financeiros e liberando trilhões de dólares em potencial
Tokenização de ativos do mundo real: a força transformadora dos mercados financeiros do futuro
Ativos do mundo real ( RWA ) tokenização está se tornando uma das aplicações mais promissoras da tecnologia blockchain em todo o mundo. Espera-se que traga maior eficiência e segurança para os mercados financeiros da era digital.
Para entender melhor a situação do desenvolvimento de RWA em 2023, um especialista da indústria afirmou que, com a compressão dos rendimentos on-chain e o aumento das taxas do Fed, houve uma significativa diferenciação entre as taxas on-chain e off-chain. RWA pode se tornar a chave para preencher essa lacuna.
Embora o mercado de stablecoins seja a pedra angular do ecossistema cripto, a subutilização desses ativos está a ser um problema. RWA promete resolver este problema, tornando-se uma força disruptiva em 2023, liberando o potencial desta classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
A pressão por taxas de retorno do mundo real sem risco mudou o foco da indústria para a tokenização de instrumentos financeiros regulamentados. Títulos do Tesouro, imóveis, metais preciosos e obras de arte são vistos como os ativos tokenizados mais viáveis.
O lançamento de um título de tesouraria tokenizado (STBT) recebeu uma resposta positiva, arrecadando 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses. Isso atende à demanda das pessoas por uma taxa de juros sem risco, ao mesmo tempo evitando os problemas de execução e liquidação de transações tradicionais. À medida que a indústria avança, a mesma lógica se aplica a outros ativos do mundo real.
À medida que a tokenização de obrigações do governo é amplamente adotada pela indústria, explorar outros valores mobiliários listados em liquidez de forma semelhante não apresenta grandes diferenças conceituais. RWA pode ser estendido ao setor imobiliário, obrigações corporativas e vinhos de prestígio. Espera-se que a indústria RWA se torne um dos principais temas do ecossistema de ativos digitais nos próximos anos, adicionando centenas de milhares de milhões de dólares ao mercado.
RWA irá enriquecer significativamente a escala e a variedade de ativos disponíveis na blockchain. Com a expectativa de que as taxas de juros sem risco continuem a subir, nas próximas temporadas, várias instituições poderão adotar notas tokenizadas devido a incentivos econômicos, enquanto haverá mais inovações em produtos de DeFi no mercado.
Apesar de o RWA ainda estar no início do ciclo de tokenização, o interesse de participantes nativos de criptomoedas e do setor financeiro tradicional está a crescer. A indústria já teve alguns avanços notáveis, incluindo o sucesso de um projeto de um banco central de um país que utilizou DeFi para o mercado de financiamento por grosso, realizando testes de negociação de câmbio e de títulos governamentais, bem como um grande banco que está a testar fundos tokenizados na rede pública Ethereum. A adoção do RWA está a aumentar rapidamente, e a contínua inovação em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está a impulsionar este impulso, com a expectativa de progressos significativos até o final do ano.
tokenização de vantagens e desvantagens
Um dos maiores benefícios da tokenização é a democratização do mercado financeiro ao eliminar intermediários, acelerar a velocidade das transações e reduzir custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento anteriormente disponíveis apenas para pessoas de alto patrimônio.
Antes do surgimento do RWA, as principais limitações do mercado estavam concentradas na experiência do usuário, especialmente em termos de liquidez. A tokenização tem o potencial de transformar radicalmente o panorama financeiro, criando novas fontes de receita e até mesmo novos mercados.
Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo em cadeia possui várias vantagens chave em relação aos ativos do mundo real, incluindo uma maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptografadas e um processo de tomada de decisão mais democrático. Esses fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes e a facilitar um espectro mais amplo de mutuários e credores, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem riscos. À medida que o setor evolui, podemos ver uma fusão do sistema financeiro tradicional e do DeFi, criando condições para uma economia global mais inteligente e mais programável.
Um dos maiores obstáculos atuais para a RWA é a incerteza regulatória. O quadro legal está lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tokenização. Isso é especialmente evidente na área da infraestrutura RWA integrada com DeFi, onde os reguladores devem enfrentar questões de escalabilidade da blockchain para se adaptarem à capacidade dos mercados financeiros tradicionais.
Para superar este obstáculo, recomenda-se adotar uma abordagem regulatória gradual, com foco na criação de uma estrutura abrangente que seja totalmente compatível com os padrões DeFi. Tal estrutura deve impor rigorosamente protocolos de gestão de risco para aumentar a transparência e a segurança. O sucesso da regulamentação de stablecoins pioneiras em um determinado país demonstra o poder de orientações claras e robustas. Elas não apenas protegem os investidores, mas também criam um ambiente favorável à inovação e à exploração de novos canais de investimento para emissores e instituições financeiras.
A parte técnica é, na verdade, mais fácil de atualizar e desenvolver, uma vez que já existem soluções viáveis. Os gargalos surgem mais na área regulatória e de conformidade, precisamos esclarecer o que são títulos e como lidar com a propriedade on-chain fora da cadeia. Algumas jurisdições são mais avançadas do que outras, e podemos ver jurisdições avançadas a impulsionar a inovação.
Conclusão
A demanda futura por liquidez profunda on-chain é forte, especialmente para grandes protocolos. Embora os STO tenham limitações e requisitos de licença, haverão certa flexibilidade em usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos. A indústria está explorando essas possibilidades, buscando inovação.
Uma vez que os RWA tenham atingido uma escala suficiente na indústria, o resultado final será a união do mundo financeiro tradicional e das criptomoedas em um único domínio financeiro, o que será diferente das tendências de mercado altista do passado, e será impressionante.