Mercado de criptomoedas semanal: Antes da redução para metade, BTC enfrenta múltiplos desafios
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda, que está em linha com o desempenho de ativos de risco como as ações. A principal razão é que o Federal Reserve se mantém cauteloso em relação aos riscos de inflação, continuando a adiar cortes nas taxas de juros. Neste contexto, o ouro tornou-se o maior vencedor, com preços a alcançar novos máximos. Os motores por trás deste fenômeno incluem o aumento das compras por parte dos bancos centrais, o agravamento dos riscos geopolíticos e preocupações com a re-inflacção.
A aceitação do Bitcoin como "ouro digital" continua a crescer, o que pode atrair novos grupos de investidores. Em comparação com ciclos anteriores, esperamos que, mesmo durante períodos de volatilidade de preços, haja um comportamento de compra mais positivo. O lançamento do ETF de Bitcoin à vista nos EUA oferece um canal de financiamento mais amplo para o Bitcoin, o que pode ajudar a aliviar a volatilidade.
O impacto dos ETFs e o crescimento da demanda institucional podem ser vistos nos contratos em aberto dos futuros de BTC. Os contratos em aberto dos futuros de BTC da CME atingiram 9,9 bilhões de dólares, superando qualquer bolsa centralizada única, representando mais de um terço do total do mercado de futuros de BTC. O capital liberado pelos ETFs pode ser a mudança mais fundamental na estrutura do mercado desde o ciclo de 2020-2021.
A próxima redução para metade do Bitcoin (prevista para ocorrer entre 20 e 21 de abril) e outros fatores positivos nos levam a ter uma visão construtiva sobre o desempenho do mercado no segundo trimestre. No entanto, o mercado ainda precisa enfrentar o período de fraqueza que as criptomoedas e outros ativos de risco estão enfrentando.
No campo DeFi, o protocolo Maker gerou recentemente uma ampla atenção. Seu plano Endgame e as mudanças de governança para aumentar a receita, embora tenham aumentado os retornos, também foram vistos por alguns como uma medida de alto risco. Isso levou a controvérsias dentro da comunidade DeFi, como a comunidade Aave que está discutindo a possibilidade de cancelar o DAI como colateral.
O mercado de stablecoins descentralizadas pode estar passando por uma transformação. Em comparação com o DAI, o USDe da Ethena ganhou rapidamente participação de mercado devido à sua maior taxa de retorno e incentivos de airdrop. No entanto, ambos os ativos enfrentam limitações inerentes à capacidade de emissão. De modo geral, a adoção de stablecoins descentralizadas pode continuar a enfrentar desafios, uma vez que a participação de mercado das stablecoins centralizadas USDC e USDT aumentou para 90%.
Na última semana, o volume de negociações no mercado de criptomoedas continuou a desacelerar, com o BTC a oscilar dentro de uma faixa estreita de 2000 dólares. Embora os fluxos de capital para o ETF de Bitcoin spot nos EUA sejam positivos, eles já estão a desacelerar. As taxas de capital para BTC, ETH e várias altcoins estão próximas dos níveis mais baixos do ano.
Olhando para o futuro, a redução para metade do BTC em 20 ou 21 de abril pode tornar-se um catalisador para a subida de preços, mas enfrentará o desafio de um mercado global fraco. Os investidores devem prestar atenção aos dados de inflação dos EUA que serão divulgados em breve e às direções políticas da Reserva Federal, pois esses fatores terão um impacto importante no mercado de criptomoedas.
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BTC Reduzir para metade临近 多重挑战考验市场韧性
Mercado de criptomoedas semanal: Antes da redução para metade, BTC enfrenta múltiplos desafios
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda, que está em linha com o desempenho de ativos de risco como as ações. A principal razão é que o Federal Reserve se mantém cauteloso em relação aos riscos de inflação, continuando a adiar cortes nas taxas de juros. Neste contexto, o ouro tornou-se o maior vencedor, com preços a alcançar novos máximos. Os motores por trás deste fenômeno incluem o aumento das compras por parte dos bancos centrais, o agravamento dos riscos geopolíticos e preocupações com a re-inflacção.
A aceitação do Bitcoin como "ouro digital" continua a crescer, o que pode atrair novos grupos de investidores. Em comparação com ciclos anteriores, esperamos que, mesmo durante períodos de volatilidade de preços, haja um comportamento de compra mais positivo. O lançamento do ETF de Bitcoin à vista nos EUA oferece um canal de financiamento mais amplo para o Bitcoin, o que pode ajudar a aliviar a volatilidade.
O impacto dos ETFs e o crescimento da demanda institucional podem ser vistos nos contratos em aberto dos futuros de BTC. Os contratos em aberto dos futuros de BTC da CME atingiram 9,9 bilhões de dólares, superando qualquer bolsa centralizada única, representando mais de um terço do total do mercado de futuros de BTC. O capital liberado pelos ETFs pode ser a mudança mais fundamental na estrutura do mercado desde o ciclo de 2020-2021.
A próxima redução para metade do Bitcoin (prevista para ocorrer entre 20 e 21 de abril) e outros fatores positivos nos levam a ter uma visão construtiva sobre o desempenho do mercado no segundo trimestre. No entanto, o mercado ainda precisa enfrentar o período de fraqueza que as criptomoedas e outros ativos de risco estão enfrentando.
No campo DeFi, o protocolo Maker gerou recentemente uma ampla atenção. Seu plano Endgame e as mudanças de governança para aumentar a receita, embora tenham aumentado os retornos, também foram vistos por alguns como uma medida de alto risco. Isso levou a controvérsias dentro da comunidade DeFi, como a comunidade Aave que está discutindo a possibilidade de cancelar o DAI como colateral.
O mercado de stablecoins descentralizadas pode estar passando por uma transformação. Em comparação com o DAI, o USDe da Ethena ganhou rapidamente participação de mercado devido à sua maior taxa de retorno e incentivos de airdrop. No entanto, ambos os ativos enfrentam limitações inerentes à capacidade de emissão. De modo geral, a adoção de stablecoins descentralizadas pode continuar a enfrentar desafios, uma vez que a participação de mercado das stablecoins centralizadas USDC e USDT aumentou para 90%.
Na última semana, o volume de negociações no mercado de criptomoedas continuou a desacelerar, com o BTC a oscilar dentro de uma faixa estreita de 2000 dólares. Embora os fluxos de capital para o ETF de Bitcoin spot nos EUA sejam positivos, eles já estão a desacelerar. As taxas de capital para BTC, ETH e várias altcoins estão próximas dos níveis mais baixos do ano.
Olhando para o futuro, a redução para metade do BTC em 20 ou 21 de abril pode tornar-se um catalisador para a subida de preços, mas enfrentará o desafio de um mercado global fraco. Os investidores devem prestar atenção aos dados de inflação dos EUA que serão divulgados em breve e às direções políticas da Reserva Federal, pois esses fatores terão um impacto importante no mercado de criptomoedas.