Fundos institucionais, tokenização de ações e transformação da liquidez: Perspectivas do gestor de investimentos da VanEck sobre o futuro do mercado de criptomoedas
Após várias mudanças entre touros e ursos, Pranav Kanade, gerente de portfólio da VanEck, oferece uma visão única sobre o fluxo de fundos institucionais. Em uma recente entrevista aprofundada, ele revelou a mudança de estratégia dos investidores institucionais, oportunidades estruturais no mercado de tokens de liquidez e reflexões prospectivas sobre a iminente onda de tokenização de ações, especialmente após o ajuste do mercado em 2022, e como as instituições estão reavaliando sua alocação de capital no campo da encriptação.
O verdadeiro significado da entrada das instituições
Os fundos institucionais estão a entrar no mercado de criptomoedas de duas formas principais: a compra direta de ativos relevantes e a criação de produtos em cadeia através da tokenização de ativos. Estas instituições incluem escritórios familiares, indivíduos de alto património líquido, fundos de doação, fundações, fundos de pensões e fundos soberanos.
Os escritórios familiares podem ter entrado mais cedo, pois viram o potencial de retorno em termos de liquidez. No ano passado, muitas instituições começaram a comprar ETFs de Bitcoin como uma forma simples de contato. Outra maneira é através de capital de risco, buscando grandes gestores para alocação. No entanto, ainda há muitas instituições que não entraram no espaço de ativos de liquidez ou suas áreas de atuação.
Mercado primário vs mercado secundário: mudanças no fluxo de capital
Desde 2022, cerca de 60 mil milhões de dólares de capital fluiram para projetos de capital de risco em fase inicial. Muitos fundadores tendem a realizar saídas na forma de Token, ao invés do caminho tradicional de IPO. No entanto, essa tendência também expõe problemas de Liquidez no mercado.
No mercado de criptomoedas, a discrepância entre oferta e demanda é notável, especialmente em termos de liquidez. Os investidores devem filtrar entre as inúmeras moedas para identificar projetos com potencial. Apenas uma pequena quantidade de projetos que possuem uma clara adequação ao mercado do produto, que podem gerar receita e retribuir aos detentores de Token, merece atenção.
modelo de receita e narrativa de fluxo de caixa
O setor de criptomoedas enfrenta uma escolha binária: tornar-se um apêndice da internet ou concentrar-se em criar valor real (como receita). Todos os outros ativos, além do armazenamento de valor, acabarão sendo vistos como ativos "de retorno de capital".
A indústria da encriptação precisa deixar claro o verdadeiro valor dos seus ativos. Apenas quando o valor dos ativos se torna evidente é que haverá um fluxo massivo de capital, e a escala da categoria de ativos encriptados se expandirá.
tokenização de ações: a próxima válvula de trilhões
O mercado pode ter duas principais direções de desenvolvimento no futuro: a primeira é impulsionar o crescimento da capitalização de mercado através da tokenização de ações; a segunda é o aumento dos preços dos ativos existentes, semelhante à "temporada de altcoins" anterior. A tokenização de ações não apenas possui as propriedades das ações tradicionais, mas também pode realizar mais funções através de recursos programáveis.
Legislação e oportunidades em stablecoins
A legislação sobre stablecoins pode estar prestes a ser aprovada, o que impulsionará uma série de empresas a adotarem stablecoins para otimizar sua estrutura de custos operacionais. Alguns investidores já começaram a prestar atenção nas empresas de mercado público que podem beneficiar-se das stablecoins, desde empresas da internet até plataformas de comércio eletrónico, economia de bicos e apostas desportivas.
Valorização L1: agora e no futuro
A maioria dos Tokens L1 pode não desfrutar de um "prêmio monetário" semelhante ao do Bitcoin. O mercado acabará por ver esses Tokens como ativos avaliados com base em múltiplos de fluxo de caixa. O importante é focar no desenvolvimento nos próximos 2 a 5 anos, e não apenas nos dados atuais.
O futuro da infraestrutura e das aplicações
Atualmente, ainda não há casos de aplicações matadoras que tenham migrado de sua cadeia e construído uma pilha técnica completa de forma independente. A infraestrutura L1 pode formar um cenário oligopolista semelhante ao da computação em nuvem. Na fase atual, o valor de possuir ativos de liquidez reside na capacidade de ajustar flexivelmente as estratégias de investimento.
A popularização das criptomoedas pode ser alcançada de duas maneiras: os gigantes existentes da Web2 decidem utilizar essas tecnologias, ou startups apoiadas por capital de risco criam aplicações matadoras. Atualmente, além do Bitcoin e das stablecoins, ainda não surgiu uma verdadeira aplicação matadora no campo da blockchain.
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SatoshiSherpa
· 9h atrás
Os fundos institucionais finalmente despertaram.
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LiquidityHunter
· 07-30 23:24
Grandes capitais já estão se posicionando
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CountdownToBroke
· 07-30 23:24
investidor de retalho Rekt e como isso?
Ver originalResponder0
ForkTongue
· 07-30 23:22
Os fundos institucionais devem ser tratados com cautela
VanEck gestor de investimentos revela: fluxo de fundos institucionais e tendências futuras do mercado de criptomoedas
Fundos institucionais, tokenização de ações e transformação da liquidez: Perspectivas do gestor de investimentos da VanEck sobre o futuro do mercado de criptomoedas
Após várias mudanças entre touros e ursos, Pranav Kanade, gerente de portfólio da VanEck, oferece uma visão única sobre o fluxo de fundos institucionais. Em uma recente entrevista aprofundada, ele revelou a mudança de estratégia dos investidores institucionais, oportunidades estruturais no mercado de tokens de liquidez e reflexões prospectivas sobre a iminente onda de tokenização de ações, especialmente após o ajuste do mercado em 2022, e como as instituições estão reavaliando sua alocação de capital no campo da encriptação.
O verdadeiro significado da entrada das instituições
Os fundos institucionais estão a entrar no mercado de criptomoedas de duas formas principais: a compra direta de ativos relevantes e a criação de produtos em cadeia através da tokenização de ativos. Estas instituições incluem escritórios familiares, indivíduos de alto património líquido, fundos de doação, fundações, fundos de pensões e fundos soberanos.
Os escritórios familiares podem ter entrado mais cedo, pois viram o potencial de retorno em termos de liquidez. No ano passado, muitas instituições começaram a comprar ETFs de Bitcoin como uma forma simples de contato. Outra maneira é através de capital de risco, buscando grandes gestores para alocação. No entanto, ainda há muitas instituições que não entraram no espaço de ativos de liquidez ou suas áreas de atuação.
Mercado primário vs mercado secundário: mudanças no fluxo de capital
Desde 2022, cerca de 60 mil milhões de dólares de capital fluiram para projetos de capital de risco em fase inicial. Muitos fundadores tendem a realizar saídas na forma de Token, ao invés do caminho tradicional de IPO. No entanto, essa tendência também expõe problemas de Liquidez no mercado.
No mercado de criptomoedas, a discrepância entre oferta e demanda é notável, especialmente em termos de liquidez. Os investidores devem filtrar entre as inúmeras moedas para identificar projetos com potencial. Apenas uma pequena quantidade de projetos que possuem uma clara adequação ao mercado do produto, que podem gerar receita e retribuir aos detentores de Token, merece atenção.
modelo de receita e narrativa de fluxo de caixa
O setor de criptomoedas enfrenta uma escolha binária: tornar-se um apêndice da internet ou concentrar-se em criar valor real (como receita). Todos os outros ativos, além do armazenamento de valor, acabarão sendo vistos como ativos "de retorno de capital".
A indústria da encriptação precisa deixar claro o verdadeiro valor dos seus ativos. Apenas quando o valor dos ativos se torna evidente é que haverá um fluxo massivo de capital, e a escala da categoria de ativos encriptados se expandirá.
tokenização de ações: a próxima válvula de trilhões
O mercado pode ter duas principais direções de desenvolvimento no futuro: a primeira é impulsionar o crescimento da capitalização de mercado através da tokenização de ações; a segunda é o aumento dos preços dos ativos existentes, semelhante à "temporada de altcoins" anterior. A tokenização de ações não apenas possui as propriedades das ações tradicionais, mas também pode realizar mais funções através de recursos programáveis.
Legislação e oportunidades em stablecoins
A legislação sobre stablecoins pode estar prestes a ser aprovada, o que impulsionará uma série de empresas a adotarem stablecoins para otimizar sua estrutura de custos operacionais. Alguns investidores já começaram a prestar atenção nas empresas de mercado público que podem beneficiar-se das stablecoins, desde empresas da internet até plataformas de comércio eletrónico, economia de bicos e apostas desportivas.
Valorização L1: agora e no futuro
A maioria dos Tokens L1 pode não desfrutar de um "prêmio monetário" semelhante ao do Bitcoin. O mercado acabará por ver esses Tokens como ativos avaliados com base em múltiplos de fluxo de caixa. O importante é focar no desenvolvimento nos próximos 2 a 5 anos, e não apenas nos dados atuais.
O futuro da infraestrutura e das aplicações
Atualmente, ainda não há casos de aplicações matadoras que tenham migrado de sua cadeia e construído uma pilha técnica completa de forma independente. A infraestrutura L1 pode formar um cenário oligopolista semelhante ao da computação em nuvem. Na fase atual, o valor de possuir ativos de liquidez reside na capacidade de ajustar flexivelmente as estratégias de investimento.
A popularização das criptomoedas pode ser alcançada de duas maneiras: os gigantes existentes da Web2 decidem utilizar essas tecnologias, ou startups apoiadas por capital de risco criam aplicações matadoras. Atualmente, além do Bitcoin e das stablecoins, ainda não surgiu uma verdadeira aplicação matadora no campo da blockchain.