Новая структура токенов государственных облигаций RWA: фокус на решение TProtocol
На данный момент на рынке есть различные продукты с токенами RWA государственных облигаций, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы. Один известный протокол предлагает более высокие проценты, но его инвестиционная стратегия сложна и включает в себя не только государственные облигации, но и такие бизнесы, как микрокредитование. Другой продукт, основанный исключительно на государственных облигациях, сталкивается с трудностями в распространении из-за сложных процедур KYC и недостаточной ликвидности.
В этом контексте TProtocol V2 появился, чтобы предоставить обычным пользователям чистый и доступный продукт токена государственных облигаций. В статье будет глубоко проанализированы текущие проблемы рынка токенов RWA государственных облигаций и то, как TProtocol справляется с этими вызовами.
TProtocol на первый взгляд является продуктом кредитования. В качестве примера можно привести известный проект RWA, который может использовать выпущенный им токен государственных облигаций STBT в качестве залога для получения USDC. Пользователи, вносящие USDC, получают rUSDP, который является аналогом доходного токена aUSDC на одной из платформ кредитования.
Одной из главных особенностей данного продукта является LTV (коэффициент кредитования) до 100,5% для займа STBT. Теоретически, в крайних случаях, до 99,5% дохода от государственных облигаций может быть передано держателям rUSDP. Столкнувшись с такой высокой степенью использования, TProtocol использует модель внебиржевой торговли с заемщиками для обработки крупных выходов, предоставляя заемщикам определенное время для продажи государственных облигаций и погашения кредита. Мелкие выходы могут быть реализованы через обычные выводы средств или продажу USDP на децентрализованных биржах.
В отличие от других продуктов с жесткими требованиями KYC или длительными сроками блокировки, TProtocol максимизирует передачу доходов от токенов государственных облигаций обычным пользователям, которые вносят USDC, используя модель залога и кредитования для учреждений, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
Важно отметить, что TProtocol сосредоточен на продуктах, предназначенных для определенных целей. Например, инвестиционный диапазон STBT четко ограничен краткосрочными государственными облигациями и обратным репо на государственные облигации, и он обязуется регулярно публиковать отчеты по активам, одновременно сотрудничая с одной платформой предсказаний для предоставления доказательств резервов. Тем не менее, в целом все же необходимо сохранять определенное доверие к депозитарным учреждениям, управляющим базовыми государственными облигациями. Для этого TProtocol планирует запустить независимые фонды для различных активов RWA, чтобы изолировать риски.
В других аспектах дизайна TProtocol использует более агрессивную стратегию. Его治理 Токен TPS/esTPS разработан аналогично некоторым торговым платформам: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, он разработал двойную структуру iUSDP/USDP, аналогичную архитектуре некоторых стейкинг токенов, где iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением доходов, а USDP не приносит доходов и используется для предоставления ликвидности на децентрализованных биржах.
Этот режим позволяет TProtocol повысить капитализацию и увеличить доходность iUSDP за счет предоставления стимулов другим протоколам, что дает возможность превзойти доходность обычных государственных облигаций.
В настоящее время в области RWA конкуренция жесткая, и некоторая известная протокол уже занимает абсолютное преимущество. Однако, как чрезмерно заложенная стабильная монета, данный протокол имеет ограниченную долю активов, используемых для покупки государственных облигаций. Если слишком много пользователей внесут стабильную монету в этот протокол для получения процентов, их проценты даже могут оказаться ниже процентной ставки по государственным облигациям.
В целом, TProtocol передает чистую доходность от токенов государственных облигаций обычным пользователям без необходимости KYC, используя модель кредитования активов RWA с обеспечением учреждения. В то же время, заимствуя дизайн некоторых токенов с залогом, доходность TProtocol имеет возможность превысить базовую доходность государственных облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
10
Поделиться
комментарий
0/400
BlockDetective
· 07-10 05:13
Такой высокий LTV? Ужасно!
Посмотреть ОригиналОтветить0
OvertimeSquid
· 07-09 12:06
С таким LTV еще смеют подниматься на новые высоты~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShadowStaker
· 07-09 06:15
неплохие показатели доходности... но покажите мне реальные метрики валидатора по изоляции рисков, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
PanicSeller
· 07-08 15:24
Без идентификации тоже можно купить государственные облигации, вкусно!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSandwichVictim
· 07-07 08:37
Еще одна ловушка промывания глаз CEFI!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkPrince
· 07-07 08:36
Зачем снова делать KYC...
Посмотреть ОригиналОтветить0
BTCBeliefStation
· 07-07 08:34
Без KYC это хорошо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_This_Is_A_Casino
· 07-07 08:32
Такая высокая доходность, неужели это финансовая пирамида～
Посмотреть ОригиналОтветить0
Degentleman
· 07-07 08:27
Действительно, смело играть с LTV в 100.5, это так абсурдно.
TProtocol V2: эффективное решение для токенов государственных облигаций без порога KYC
Новая структура токенов государственных облигаций RWA: фокус на решение TProtocol
На данный момент на рынке есть различные продукты с токенами RWA государственных облигаций, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы. Один известный протокол предлагает более высокие проценты, но его инвестиционная стратегия сложна и включает в себя не только государственные облигации, но и такие бизнесы, как микрокредитование. Другой продукт, основанный исключительно на государственных облигациях, сталкивается с трудностями в распространении из-за сложных процедур KYC и недостаточной ликвидности.
В этом контексте TProtocol V2 появился, чтобы предоставить обычным пользователям чистый и доступный продукт токена государственных облигаций. В статье будет глубоко проанализированы текущие проблемы рынка токенов RWA государственных облигаций и то, как TProtocol справляется с этими вызовами.
TProtocol на первый взгляд является продуктом кредитования. В качестве примера можно привести известный проект RWA, который может использовать выпущенный им токен государственных облигаций STBT в качестве залога для получения USDC. Пользователи, вносящие USDC, получают rUSDP, который является аналогом доходного токена aUSDC на одной из платформ кредитования.
Одной из главных особенностей данного продукта является LTV (коэффициент кредитования) до 100,5% для займа STBT. Теоретически, в крайних случаях, до 99,5% дохода от государственных облигаций может быть передано держателям rUSDP. Столкнувшись с такой высокой степенью использования, TProtocol использует модель внебиржевой торговли с заемщиками для обработки крупных выходов, предоставляя заемщикам определенное время для продажи государственных облигаций и погашения кредита. Мелкие выходы могут быть реализованы через обычные выводы средств или продажу USDP на децентрализованных биржах.
В отличие от других продуктов с жесткими требованиями KYC или длительными сроками блокировки, TProtocol максимизирует передачу доходов от токенов государственных облигаций обычным пользователям, которые вносят USDC, используя модель залога и кредитования для учреждений, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
Важно отметить, что TProtocol сосредоточен на продуктах, предназначенных для определенных целей. Например, инвестиционный диапазон STBT четко ограничен краткосрочными государственными облигациями и обратным репо на государственные облигации, и он обязуется регулярно публиковать отчеты по активам, одновременно сотрудничая с одной платформой предсказаний для предоставления доказательств резервов. Тем не менее, в целом все же необходимо сохранять определенное доверие к депозитарным учреждениям, управляющим базовыми государственными облигациями. Для этого TProtocol планирует запустить независимые фонды для различных активов RWA, чтобы изолировать риски.
В других аспектах дизайна TProtocol использует более агрессивную стратегию. Его治理 Токен TPS/esTPS разработан аналогично некоторым торговым платформам: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, он разработал двойную структуру iUSDP/USDP, аналогичную архитектуре некоторых стейкинг токенов, где iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением доходов, а USDP не приносит доходов и используется для предоставления ликвидности на децентрализованных биржах.
Этот режим позволяет TProtocol повысить капитализацию и увеличить доходность iUSDP за счет предоставления стимулов другим протоколам, что дает возможность превзойти доходность обычных государственных облигаций.
В настоящее время в области RWA конкуренция жесткая, и некоторая известная протокол уже занимает абсолютное преимущество. Однако, как чрезмерно заложенная стабильная монета, данный протокол имеет ограниченную долю активов, используемых для покупки государственных облигаций. Если слишком много пользователей внесут стабильную монету в этот протокол для получения процентов, их проценты даже могут оказаться ниже процентной ставки по государственным облигациям.
В целом, TProtocol передает чистую доходность от токенов государственных облигаций обычным пользователям без необходимости KYC, используя модель кредитования активов RWA с обеспечением учреждения. В то же время, заимствуя дизайн некоторых токенов с залогом, доходность TProtocol имеет возможность превысить базовую доходность государственных облигаций.