Двухтокеновая модель: решение классической дилеммы использования и хранения Криптоактивов
В области технологий блокчейн, является ли модель двойного токена более выгодной по сравнению с моделью единственного токена? Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе основным блокчейн-сетям вряд ли удастся изменить свою модель токена, этот вопрос становится все более актуальным исследовательским интересом для разработчиков блокчейна.
Традиционная модель единого токена безусловно обладает такими преимуществами, как высокая ликвидность и простота использования, что также является моделью, используемой такими основными блокчейнами, как Биткойн и Эфириум. Однако только модель двойного токена действительно может решить долгосрочный экономический конфликт, существующий в блокчейне: фактическое использование сети будет препятствовать её росту.
Один мучительный парадокс
В конечном итоге все блокчейны имеют общую цель: надежно фиксировать транзакции, хранить экономическую ценность и способствовать развитию сети. Хотя способы достижения этих целей различны, некоторые даже предлагают более сильную защиту конфиденциальности, по сути, все они движутся в одном направлении.
В настоящее время подавляющее большинство экосистем блокчейна зависит от единственного токена, который отражает ценность проекта и одновременно выполняет функции хранения ценности (, подобно акциям ), обменному средству (, валюте ), вознаграждению за майнинг и оплате транзакционных сборов. Проблема заключается именно в этом.
Держатели токенов, будучи сторонниками экономики токенов, естественно, хотят, чтобы проект был успешным. Они покупают токены, потому что доверяют технологии, верят в команду разработчиков и считают, что проект ( и его родные активы ) имеют светлые перспективы.
Однако, если они используют токен для оплаты gas-расходов, это означает снижение их доли в экосистеме проекта. С другой стороны, если отказаться от использования токена, это будет равносильно игнорированию реальной ценности применения сети.
Этот парадокс хотя и легко понять, но трудно примирить. В отличие от фиатной валюты, криптоактивы могут значительно увеличиваться в стоимости со временем, что привлекает долгосрочных держателей. С точки зрения блокчейна, это способствует формированию сплоченного сообщества, к которому стремятся разработчики, и является позитивным знаком.
Выбор между активным использованием протокола ( и уменьшением доли ) за счет оплаты газовых сборов, а также ожиданием прибыли от удержания токена — это не только экономический расчет, но и эмоциональный конфликт.
Другой важный вопрос заключается в том, что в некоторых экосистемах расходы токенов пользователей могут привести к снижению их прав и влияния в модели управления. Это дополнительно снижает желание пользователей "тратить" ценные токены на протоколы в цепочке.
Однако существует и альтернативное решение.
Мудрость экономики
В идеальных условиях вы не должны тратить токены только для торговли ценностью. Это похоже на то, как если бы вы покупали кофе акциями Starbucks или покупали последний iPhone акциями Apple. Это чувство особенно усиливается, когда перегруженность сети приводит к резкому росту газовых сборов.
В феврале этого года стоимость газа Ethereum впервые преодолела отметку в 20 долларов, установив исторический рекорд. Для преданных сторонников Ethereum каждый раз, когда они используют эквивалент 20 долларов в ETH для транзакции, это похоже на то, как если бы они выбрасывали лотерейный билет перед розыгрышем. В конце концов, этот ETH за 20 долларов через пять лет может стоить 200 долларов.
Модель экономики с двумя токенами предлагает решение этой проблемы. В этой модели один токен отвечает за функции управления, а другой предназначен исключительно для оплаты газовых сборов. Держатели первого токена могут рассматриваться как «владельцы» сети, поскольку они имеют право голосовать и влиять на направление проекта. В то же время токен, используемый для оплаты газовых сборов, полностью отделён от основных активов, что решает проблему «использования протокола, которое уменьшает права».
Хотя система двойных токенов в настоящее время все еще является редкостью, это может быть связано с тем, что пионеры блокчейна не хотят вносить фундаментальные изменения в свою токеномию. В прошлом мы уже становились свидетелями нескольких форков блокчейна, последствия которых часто были неприятными. Введение независимого gas токена для изменения основных правил протокола является решением, которое нельзя недооценивать.
Тем не менее, вторая и третья поколения блокчейна уже осознали преимущества выпуска независимых токенов для управления/оплаты и стимулов/gas. Это касается не только публичных цепей, многие проекты GameFi, протоколы стабильных монет и платформы кредитования/финансирования также используют двойную систему токенов, что позволяет их пользователям больше не делать выбор между ликвидностью и дефицитом ресурсов в цепи.
Некоторые проекты пытаются использовать разные модели двойных токенов, на мой взгляд, эти попытки ориентированы на будущее.
Однако, как и с любой экспериментальной технологией, в самом дизайне протокола могут быть недостатки. Катастрофический крах одного из проектов стабильных монет является典型ным примером, поскольку этот проект использовал нативные активы для поддержки стабильных монет, номинированных в долларах.
Исследователи указали, что дизайн сети создает мотивацию для шортирования стабильных токенов до ее краха, и эту проблему можно и следует избегать в других двойных токеновых системах.
Модель двух токенов способствует развитию экосистемы
Как показано в вышеупомянутом проекте, экономичность двойной токен-системы обоснована. Модель двойного токена обычно обладает следующими общими характеристиками:
Во-первых, общий объем основного токена обычно ограничен и используется для управления, SOV(share-of-voice) или распределения дивидендов. Обычно он распределяется через публичные продажи или дарения.
В сравнении, вспомогательный токен ( или утилитарный токен ) имеет неограниченное или эластичное предложение. Он используется для оплаты на цепочке и газовых сборов, а также распределяется в качестве вознаграждения участникам экосистемы или держателям основного токена.
Когда темпы экономической активности превышают уровень инфляции, цена на утилитарные токены будет расти. С увеличением доходности утилитарных токенов растет также спрос и цена на основные токены, пока доходность не достигнет нового уровня равновесия.
В конце концов, утилитарные токены создают положительную обратную связь для основных токенов через экономическую активность.
Следуя этой модели, можно эффективно решить экономические/эмоциональные конфликты пользователей между активным использованием протокола и долгосрочными инвестициями. Когда полезные токены используются для постоянного стимулирования и роста системы, держатели основных токенов также поощряются участвовать в ончейновых действиях и защищать сеть.
Столкнувшись с передовыми технологиями, такими как блокчейн, нам необходимо сохранять открытость и принимать инновационные идеи. Модель двойного токена больше не является причудливой концепцией, а является жизнеспособным решением для вышеупомянутых беспокоящих парадоксов. Что касается экономики блокчейна, то модель двойного токена действительно имеет больше преимуществ по сравнению с моделью единственного токена.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Поделиться
комментарий
0/400
AlwaysMissingTops
· 07-20 01:08
Не играй, снова появился новый промывание глаз.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkLibertarian
· 07-19 17:28
Эффективность и Газ действительно хороши, так плавно, что хочется получить ликвидацию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TradFiRefugee
· 07-19 07:07
Кошелек уже разрыдался от голода
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenStorm
· 07-17 04:59
Сначала посмотрите данные в блокчейне, не спешите входить Все в.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CrossChainBreather
· 07-17 04:54
Все остальное - это воздух, только деньги настоящие.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentPhilosopher
· 07-17 04:52
Только полезные токены хороши.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterNoLoss
· 07-17 04:48
Что это за штука, токен с двойным использованием, довольно круто.
Двойная токен-модель: инновационное решение для преодоления экономического парадокса Блокчейна
Двухтокеновая модель: решение классической дилеммы использования и хранения Криптоактивов
В области технологий блокчейн, является ли модель двойного токена более выгодной по сравнению с моделью единственного токена? Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе основным блокчейн-сетям вряд ли удастся изменить свою модель токена, этот вопрос становится все более актуальным исследовательским интересом для разработчиков блокчейна.
Традиционная модель единого токена безусловно обладает такими преимуществами, как высокая ликвидность и простота использования, что также является моделью, используемой такими основными блокчейнами, как Биткойн и Эфириум. Однако только модель двойного токена действительно может решить долгосрочный экономический конфликт, существующий в блокчейне: фактическое использование сети будет препятствовать её росту.
Один мучительный парадокс
В конечном итоге все блокчейны имеют общую цель: надежно фиксировать транзакции, хранить экономическую ценность и способствовать развитию сети. Хотя способы достижения этих целей различны, некоторые даже предлагают более сильную защиту конфиденциальности, по сути, все они движутся в одном направлении.
В настоящее время подавляющее большинство экосистем блокчейна зависит от единственного токена, который отражает ценность проекта и одновременно выполняет функции хранения ценности (, подобно акциям ), обменному средству (, валюте ), вознаграждению за майнинг и оплате транзакционных сборов. Проблема заключается именно в этом.
Держатели токенов, будучи сторонниками экономики токенов, естественно, хотят, чтобы проект был успешным. Они покупают токены, потому что доверяют технологии, верят в команду разработчиков и считают, что проект ( и его родные активы ) имеют светлые перспективы.
Однако, если они используют токен для оплаты gas-расходов, это означает снижение их доли в экосистеме проекта. С другой стороны, если отказаться от использования токена, это будет равносильно игнорированию реальной ценности применения сети.
Этот парадокс хотя и легко понять, но трудно примирить. В отличие от фиатной валюты, криптоактивы могут значительно увеличиваться в стоимости со временем, что привлекает долгосрочных держателей. С точки зрения блокчейна, это способствует формированию сплоченного сообщества, к которому стремятся разработчики, и является позитивным знаком.
Выбор между активным использованием протокола ( и уменьшением доли ) за счет оплаты газовых сборов, а также ожиданием прибыли от удержания токена — это не только экономический расчет, но и эмоциональный конфликт.
Другой важный вопрос заключается в том, что в некоторых экосистемах расходы токенов пользователей могут привести к снижению их прав и влияния в модели управления. Это дополнительно снижает желание пользователей "тратить" ценные токены на протоколы в цепочке.
Однако существует и альтернативное решение.
Мудрость экономики
В идеальных условиях вы не должны тратить токены только для торговли ценностью. Это похоже на то, как если бы вы покупали кофе акциями Starbucks или покупали последний iPhone акциями Apple. Это чувство особенно усиливается, когда перегруженность сети приводит к резкому росту газовых сборов.
В феврале этого года стоимость газа Ethereum впервые преодолела отметку в 20 долларов, установив исторический рекорд. Для преданных сторонников Ethereum каждый раз, когда они используют эквивалент 20 долларов в ETH для транзакции, это похоже на то, как если бы они выбрасывали лотерейный билет перед розыгрышем. В конце концов, этот ETH за 20 долларов через пять лет может стоить 200 долларов.
Модель экономики с двумя токенами предлагает решение этой проблемы. В этой модели один токен отвечает за функции управления, а другой предназначен исключительно для оплаты газовых сборов. Держатели первого токена могут рассматриваться как «владельцы» сети, поскольку они имеют право голосовать и влиять на направление проекта. В то же время токен, используемый для оплаты газовых сборов, полностью отделён от основных активов, что решает проблему «использования протокола, которое уменьшает права».
Хотя система двойных токенов в настоящее время все еще является редкостью, это может быть связано с тем, что пионеры блокчейна не хотят вносить фундаментальные изменения в свою токеномию. В прошлом мы уже становились свидетелями нескольких форков блокчейна, последствия которых часто были неприятными. Введение независимого gas токена для изменения основных правил протокола является решением, которое нельзя недооценивать.
Тем не менее, вторая и третья поколения блокчейна уже осознали преимущества выпуска независимых токенов для управления/оплаты и стимулов/gas. Это касается не только публичных цепей, многие проекты GameFi, протоколы стабильных монет и платформы кредитования/финансирования также используют двойную систему токенов, что позволяет их пользователям больше не делать выбор между ликвидностью и дефицитом ресурсов в цепи.
Некоторые проекты пытаются использовать разные модели двойных токенов, на мой взгляд, эти попытки ориентированы на будущее.
Однако, как и с любой экспериментальной технологией, в самом дизайне протокола могут быть недостатки. Катастрофический крах одного из проектов стабильных монет является典型ным примером, поскольку этот проект использовал нативные активы для поддержки стабильных монет, номинированных в долларах.
Исследователи указали, что дизайн сети создает мотивацию для шортирования стабильных токенов до ее краха, и эту проблему можно и следует избегать в других двойных токеновых системах.
Модель двух токенов способствует развитию экосистемы
Как показано в вышеупомянутом проекте, экономичность двойной токен-системы обоснована. Модель двойного токена обычно обладает следующими общими характеристиками:
Во-первых, общий объем основного токена обычно ограничен и используется для управления, SOV(share-of-voice) или распределения дивидендов. Обычно он распределяется через публичные продажи или дарения.
В сравнении, вспомогательный токен ( или утилитарный токен ) имеет неограниченное или эластичное предложение. Он используется для оплаты на цепочке и газовых сборов, а также распределяется в качестве вознаграждения участникам экосистемы или держателям основного токена.
Когда темпы экономической активности превышают уровень инфляции, цена на утилитарные токены будет расти. С увеличением доходности утилитарных токенов растет также спрос и цена на основные токены, пока доходность не достигнет нового уровня равновесия.
В конце концов, утилитарные токены создают положительную обратную связь для основных токенов через экономическую активность.
Следуя этой модели, можно эффективно решить экономические/эмоциональные конфликты пользователей между активным использованием протокола и долгосрочными инвестициями. Когда полезные токены используются для постоянного стимулирования и роста системы, держатели основных токенов также поощряются участвовать в ончейновых действиях и защищать сеть.
Столкнувшись с передовыми технологиями, такими как блокчейн, нам необходимо сохранять открытость и принимать инновационные идеи. Модель двойного токена больше не является причудливой концепцией, а является жизнеспособным решением для вышеупомянутых беспокоящих парадоксов. Что касается экономики блокчейна, то модель двойного токена действительно имеет больше преимуществ по сравнению с моделью единственного токена.