Отчет по доходным RWA: американские облигации способствуют росту, спрос на шифрование пользователей резко увеличивается
На блокчейне существует несколько различных типов RWA, каждый из которых имеет свои особенности и служит различным сценариям использования. Хотя такие RWA, как стабильные монеты и токенизированное золото, существуют уже много лет, другие типы RWA, такие как государственные облигации США, появились в недавнее время на фоне роста процентных ставок. В данной статье будет кратко изложено несколько типов доходных RWA:
Недвижимость
Частное кредитование
Государственные облигации
Примечание: следующий анализ сосредоточен на токенизированных активах RWA и их рыночной капитализации. Не включает информацию о базовых протоколах или вспомогательных службах. Графики и расчеты TVL в отчете не касаются стабильных монет, чтобы избежать скрытия других небольших рыночных капитализаций RWA роста или недооценки импульсов RWA.
RWA создается эмитентом через одно или несколько из следующих действий:
Получение активов из реального мира
Токенизация активов на блокчейне
Распределение токенов RWA пользователям на блокчейне
Если нет эмитента, будь то централизованная компания, децентрализованный протокол или их комбинация, RWA не будет существовать на цепочке.
Некоторые заметные эмитенты RWA включают:
Centrifuge( активная эмиссия RWA стоимостью 2.38 миллиарда долларов): крупнейший эмитент частных кредитов на блокчейне.
Franklin Templeton( активно выпускает RWA стоимостью 3,1 миллиарда долларов): традиционная финансовая организация, выпускающая токенизированные государственные облигации.
Wisdom Tree( активно выпускает RWA стоимостью 11 миллионов долларов США): учреждение капитальных рынков, отслеживающее фонд казначейства.
Эти эмитенты подчеркивают ситуацию с поддержкой цепочкой RWA от внецепочных сущностей. Franklin Templeton и WisdomTree — две опытные традиционные финансовые компании, основная деятельность которых не связана с шифрованием. Franklin Templeton — это глобальная инвестиционная компания с 76-летней историей, управляющая активами на сумму 1,5 триллиона долларов. WisdomTree была основана в 1985 году и предлагает разнообразные биржевые продукты, управляя активами на сумму 95,948 миллиарда долларов.
В последние годы эти традиционные финансовые компании начали пытаться RWA, токенизируя традиционные финансовые инструменты, чтобы удовлетворить потребности институциональных клиентов. Хотя это все еще на начальном этапе, этот шаг имеет потенциал привлечь большое количество новых пользователей в область шифрования.
По состоянию на 30 сентября, рыночная капитализация RWA достигла 2,49 миллиарда долларов, что на 9,6% ниже пикового значения в 2,75 миллиарда долларов, достигнутого 19 апреля. Несмотря на сильный рост RWA, связанного с государственными облигациями, за последние 18 месяцев активные заемщики частного кредитования значительно сократили объемы кредитования, что привело к снижению рыночной капитализации ниже исторического максимума.
С 31 января по 30 сентября стоимость нестабильных RWA увеличилась на 1,05 миллиарда долларов. За последние три квартала добавлено 855,7 миллиона долларов из государственных облигаций и других облигаций, недвижимости и частного кредитования.
Частное кредитование — это форма заимствования, при которой финансирование предоставляется небанковскими учреждениями. После финансового кризиса 2008 года ужесточение регулирования привело к значительному росту рынка частного кредитования. В настоящее время глобальная оценка рынка частного кредитования составляет 15 триллионов долларов.
С 1 января по 30 сентября активная стоимость цепочных частных кредитных займов увеличилась на 210,5 миллиона долларов (84% ). Большая часть роста (74% ) пришлась на Centrifuge, баланс увеличился на 155,7 миллиона долларов. Clearpool за три квартала увеличил баланс кредитов на 966%, достигнув 23,96 миллиона долларов.
Несмотря на рост в этом году, общая сумма частных кредитов на блокчейне все еще на 70% ниже пиковых значений в 15,4 миллиарда долларов от 15 мая 2022 года. В то время как Федеральная резервная система повышает процентные ставки, активные кредиты значительно сокращаются, а доходность по облигациям возрастает.
Доходность частного кредитования на блокчейне значительно выше, чем доходность стейблкоинов в DeFi-кредитных протоколах. За первые 9 месяцев этого года средняя разница в ежедневной процентной ставке составила 7,7%.
Недвижимость является осязаемым активом, включая жилую, коммерческую недвижимость и землю. В 2023 году стоимость глобального рынка недвижимости составляет около 613 триллионов долларов.
С 1 января по 30 сентября стоимость недвижимости на блокчейне увеличилась на 178 миллионов долларов. RealT занимает 49% рыночной доли. Tangible в этом году показал наибольший рост, стоимость увеличилась с 100 тысяч долларов до 64 миллионов долларов.
Государственные облигации США являются "безрисковыми" долговыми ценными бумагами, гарантированными правительством. Оценка глобального рынка облигаций в 2022 году составила 133 триллиона долларов.
Токенизированные государственные облигации и другие облигации увеличили свою стоимость на 5,5705 миллионов долларов за первые 9 месяцев. Ondo Finance, Franklin Templeton и Matrixdock являются тремя крупнейшими эмитентами RWA государственных долговых обязательств, выпустившими активы на 5,7205 миллионов долларов, что составляет 85% (.
![Отчет по доходным RWA: Американские облигации способствуют росту доходности, спрос на шифрование пользователей-оригиналов стремительно растет])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa5c52d5513600a150d273ee7240b901.webp(
В течение последних 18 месяцев средняя доходность краткосрочных облигаций США превышала процентные ставки по депозитам на стабильных монетах в сети. В этом году среднее ежедневное процентное различие между ними составило около 3%.
![Отчет о доходных RWA: доходность растет благодаря американским облигациям, спрос на шифрование пользователей с оригинальными потребностями резко увеличивается])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38e4ebc3b8942746f8368eeb763e4f.webp(
Шифрование коренных пользователей по需求收益推动链上RWA рост. В этом году新增RWA价值约82%来自有收益的品种. Доходные RWA占比从年初31%升至9月底53%.
![Отчет по доходным RWA: рост доходов благодаря американским облигациям, резкий рост спроса на шифрование среди оригинальных пользователей])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25ef986c17448071bb84e55bfd6d21c5.webp(
Повышение ставки ФРС создает новый спрос для пользователей DeFi, стремящихся к более высоким доходам.
Большинство потребностей в RWA на блокчейне исходит от небольшого числа пользователей, являющихся коренными пользователями шифрования, а не от новых пользователей шифрования или традиционных инвесторов. Средний возраст адресов держателей RWA составляет 882 дня, что предшествует времени размещения этих активов на блокчейне.
![Отчет по доходным RWA: Американские облигации способствуют росту доходности, спрос на шифрование среди пользователей резко увеличивается])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bdd43c704bc3a7a4744f794eb126e.webp(
20% адресов RWA начали цепочную торговлю в 2023 году и в три года до роста RWA. 34% новых пользователей пришли из Franklin Templeton и WisdomTree, что указывает на то, что продукты RWA традиционных финансовых компаний привлекают новую пользовательскую группу.
![Отчет о доходных RWA: рост доходов, вызванный американскими облигациями, резкий рост спроса на шифрование пользователей])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1080ba9b3184fb8dbeb90ad92d5df57a.webp(
RWA все еще сталкивается со многими ограничениями и рисками. Пользователи обычно должны пройти проверку KYC/AML, проверку кредитоспособности и удовлетворить требования к минимальному балансу для участия. Частный кредит RWA также подвержен риску дефолта заемщика.
Политика Федеральной резервной системы является ключевым фактором, способствующим распространению RWA. С ростом процентных ставок внецепочные доходы становятся более привлекательными для пользователей на цепи, а наиболее ценные типы RWA также изменяются.
![Отчет о доходных RWA: Американские облигации способствуют росту доходов, спрос на шифрование коренных пользователей резко увеличивается])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066502afd1344a2735ead2052ff5eb97.webp(
Рост RWA в основном обусловлен спросом со стороны пользователей оригинального шифрования, однако участие традиционных финансовых компаний демонстрирует потенциал привлечения новых пользователей. В 2023 году RWA имеет сильную динамику, многие виды имеют рыночную капитализацию, близкую к новым максимумам. Изменения в макроэкономической среде и спрос пользователей продолжат оказывать влияние на развитие этой области.
![Отчет о доходных RWA: рост доходности под воздействием американских облигаций, резкий рост спроса со стороны пользователей с шифрованием])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2439ab12ce624984ca655de307da4107.webp(
![Отчет о доходных RWA: доходы растут благодаря американским облигациям, спрос на шифрование оригинальных пользователей резко увеличился])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4ca5cf1b3d3cd998f24ffeed7bb24ca.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
GweiTooHigh
· 07-22 14:31
Снова хотите разыгрывать людей как лохов, играя в разные игры?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TradFiRefugee
· 07-20 09:16
Государственные облигации APR намного привлекательнее, чем банки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvester
· 07-19 15:04
мир криптовалют неудачники один кислый кислый
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableGenius
· 07-19 14:47
предсказуемо, искатели доходности наконец-то обнаружили традиционные облигации... как я и говорил с 2021 года, смех сквозь слезы
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCrazyGF
· 07-19 14:39
Государственные облигации yyds! В блокчейне зарабатывать не здорово?
Рост RWA на американских облигациях, потребность в доходах от шифрования пользователей способствует расширению активов в блокчейне.
Отчет по доходным RWA: американские облигации способствуют росту, спрос на шифрование пользователей резко увеличивается
На блокчейне существует несколько различных типов RWA, каждый из которых имеет свои особенности и служит различным сценариям использования. Хотя такие RWA, как стабильные монеты и токенизированное золото, существуют уже много лет, другие типы RWA, такие как государственные облигации США, появились в недавнее время на фоне роста процентных ставок. В данной статье будет кратко изложено несколько типов доходных RWA:
Примечание: следующий анализ сосредоточен на токенизированных активах RWA и их рыночной капитализации. Не включает информацию о базовых протоколах или вспомогательных службах. Графики и расчеты TVL в отчете не касаются стабильных монет, чтобы избежать скрытия других небольших рыночных капитализаций RWA роста или недооценки импульсов RWA.
RWA создается эмитентом через одно или несколько из следующих действий:
Если нет эмитента, будь то централизованная компания, децентрализованный протокол или их комбинация, RWA не будет существовать на цепочке.
Некоторые заметные эмитенты RWA включают:
Эти эмитенты подчеркивают ситуацию с поддержкой цепочкой RWA от внецепочных сущностей. Franklin Templeton и WisdomTree — две опытные традиционные финансовые компании, основная деятельность которых не связана с шифрованием. Franklin Templeton — это глобальная инвестиционная компания с 76-летней историей, управляющая активами на сумму 1,5 триллиона долларов. WisdomTree была основана в 1985 году и предлагает разнообразные биржевые продукты, управляя активами на сумму 95,948 миллиарда долларов.
В последние годы эти традиционные финансовые компании начали пытаться RWA, токенизируя традиционные финансовые инструменты, чтобы удовлетворить потребности институциональных клиентов. Хотя это все еще на начальном этапе, этот шаг имеет потенциал привлечь большое количество новых пользователей в область шифрования.
По состоянию на 30 сентября, рыночная капитализация RWA достигла 2,49 миллиарда долларов, что на 9,6% ниже пикового значения в 2,75 миллиарда долларов, достигнутого 19 апреля. Несмотря на сильный рост RWA, связанного с государственными облигациями, за последние 18 месяцев активные заемщики частного кредитования значительно сократили объемы кредитования, что привело к снижению рыночной капитализации ниже исторического максимума.
С 31 января по 30 сентября стоимость нестабильных RWA увеличилась на 1,05 миллиарда долларов. За последние три квартала добавлено 855,7 миллиона долларов из государственных облигаций и других облигаций, недвижимости и частного кредитования.
Частное кредитование — это форма заимствования, при которой финансирование предоставляется небанковскими учреждениями. После финансового кризиса 2008 года ужесточение регулирования привело к значительному росту рынка частного кредитования. В настоящее время глобальная оценка рынка частного кредитования составляет 15 триллионов долларов.
С 1 января по 30 сентября активная стоимость цепочных частных кредитных займов увеличилась на 210,5 миллиона долларов (84% ). Большая часть роста (74% ) пришлась на Centrifuge, баланс увеличился на 155,7 миллиона долларов. Clearpool за три квартала увеличил баланс кредитов на 966%, достигнув 23,96 миллиона долларов.
Несмотря на рост в этом году, общая сумма частных кредитов на блокчейне все еще на 70% ниже пиковых значений в 15,4 миллиарда долларов от 15 мая 2022 года. В то время как Федеральная резервная система повышает процентные ставки, активные кредиты значительно сокращаются, а доходность по облигациям возрастает.
Доходность частного кредитования на блокчейне значительно выше, чем доходность стейблкоинов в DeFi-кредитных протоколах. За первые 9 месяцев этого года средняя разница в ежедневной процентной ставке составила 7,7%.
Недвижимость является осязаемым активом, включая жилую, коммерческую недвижимость и землю. В 2023 году стоимость глобального рынка недвижимости составляет около 613 триллионов долларов.
С 1 января по 30 сентября стоимость недвижимости на блокчейне увеличилась на 178 миллионов долларов. RealT занимает 49% рыночной доли. Tangible в этом году показал наибольший рост, стоимость увеличилась с 100 тысяч долларов до 64 миллионов долларов.
Государственные облигации США являются "безрисковыми" долговыми ценными бумагами, гарантированными правительством. Оценка глобального рынка облигаций в 2022 году составила 133 триллиона долларов.
Токенизированные государственные облигации и другие облигации увеличили свою стоимость на 5,5705 миллионов долларов за первые 9 месяцев. Ondo Finance, Franklin Templeton и Matrixdock являются тремя крупнейшими эмитентами RWA государственных долговых обязательств, выпустившими активы на 5,7205 миллионов долларов, что составляет 85% (.
![Отчет по доходным RWA: Американские облигации способствуют росту доходности, спрос на шифрование пользователей-оригиналов стремительно растет])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa5c52d5513600a150d273ee7240b901.webp(
В течение последних 18 месяцев средняя доходность краткосрочных облигаций США превышала процентные ставки по депозитам на стабильных монетах в сети. В этом году среднее ежедневное процентное различие между ними составило около 3%.
![Отчет о доходных RWA: доходность растет благодаря американским облигациям, спрос на шифрование пользователей с оригинальными потребностями резко увеличивается])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38e4ebc3b8942746f8368eeb763e4f.webp(
Шифрование коренных пользователей по需求收益推动链上RWA рост. В этом году新增RWA价值约82%来自有收益的品种. Доходные RWA占比从年初31%升至9月底53%.
![Отчет по доходным RWA: рост доходов благодаря американским облигациям, резкий рост спроса на шифрование среди оригинальных пользователей])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25ef986c17448071bb84e55bfd6d21c5.webp(
Повышение ставки ФРС создает новый спрос для пользователей DeFi, стремящихся к более высоким доходам.
Большинство потребностей в RWA на блокчейне исходит от небольшого числа пользователей, являющихся коренными пользователями шифрования, а не от новых пользователей шифрования или традиционных инвесторов. Средний возраст адресов держателей RWA составляет 882 дня, что предшествует времени размещения этих активов на блокчейне.
![Отчет по доходным RWA: Американские облигации способствуют росту доходности, спрос на шифрование среди пользователей резко увеличивается])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bdd43c704bc3a7a4744f794eb126e.webp(
20% адресов RWA начали цепочную торговлю в 2023 году и в три года до роста RWA. 34% новых пользователей пришли из Franklin Templeton и WisdomTree, что указывает на то, что продукты RWA традиционных финансовых компаний привлекают новую пользовательскую группу.
![Отчет о доходных RWA: рост доходов, вызванный американскими облигациями, резкий рост спроса на шифрование пользователей])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1080ba9b3184fb8dbeb90ad92d5df57a.webp(
RWA все еще сталкивается со многими ограничениями и рисками. Пользователи обычно должны пройти проверку KYC/AML, проверку кредитоспособности и удовлетворить требования к минимальному балансу для участия. Частный кредит RWA также подвержен риску дефолта заемщика.
Политика Федеральной резервной системы является ключевым фактором, способствующим распространению RWA. С ростом процентных ставок внецепочные доходы становятся более привлекательными для пользователей на цепи, а наиболее ценные типы RWA также изменяются.
![Отчет о доходных RWA: Американские облигации способствуют росту доходов, спрос на шифрование коренных пользователей резко увеличивается])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066502afd1344a2735ead2052ff5eb97.webp(
Рост RWA в основном обусловлен спросом со стороны пользователей оригинального шифрования, однако участие традиционных финансовых компаний демонстрирует потенциал привлечения новых пользователей. В 2023 году RWA имеет сильную динамику, многие виды имеют рыночную капитализацию, близкую к новым максимумам. Изменения в макроэкономической среде и спрос пользователей продолжат оказывать влияние на развитие этой области.
![Отчет о доходных RWA: рост доходности под воздействием американских облигаций, резкий рост спроса со стороны пользователей с шифрованием])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2439ab12ce624984ca655de307da4107.webp(
![Отчет о доходных RWA: доходы растут благодаря американским облигациям, спрос на шифрование оригинальных пользователей резко увеличился])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4ca5cf1b3d3cd998f24ffeed7bb24ca.webp(