Институциональные фонды, токенизированные акции и изменения ликвидности: прогнозы управляющего инвестициями VanEck для будущего крипторынка
После нескольких циклов бычьих и медвежьих рынков, управляющий портфелем VanEck Пранава Канада с уникальной точки зрения проанализировал направления институциональных капиталовложений. В недавнем глубоком интервью он раскрыл изменения в стратегиях институциональных инвесторов, структурные возможности на рынке ликвидных токенов, а также свои перспективные размышления о грядущей волне токенизации акций, особенно после коррекции рынка в 2022 году, когда учреждения вновь переосмыслили свое распределение капитала в криптографии.
Настоящее значение входа институциональных инвесторов
Институциональные средства поступают в криптообласть через две основные формы: прямую покупку соответствующих активов и создание ончейн-продуктов через токенизацию активов. Эти учреждения включают семейные офисы, лиц с высоким уровнем дохода, фонды пожертвований, фонды, пенсионные фонды и суверенные фонды благосостояния.
Семейные офисы могли войти раньше, поскольку они увидели потенциал доходности в области ликвидности. В прошлом году многие учреждения начали покупать биткойн-ETF в качестве простого способа доступа. Другой способ - через венчурные инвестиции, ища крупных управляющих для распределения. Однако в настоящее время еще много учреждений не вошли в ликвидные активы или их агентские области.
Первичный рынок против вторичного рынка: изменение потоков капитала
С 2022 года в ранние стадии венчурных инвестиционных проектов поступило около 60 миллиардов долларов капитала. Многие основатели предпочитают выходить через токенизацию, а не традиционный путь IPO. Однако эта тенденция также выявляет проблемы с ликвидностью на рынке.
На крипторынке явственно наблюдается дисбаланс между спросом и предложением, особенно в отношении ликвидности. Инвесторам необходимо отобрать перспективные проекты среди множества токенов. Только очень немногие проекты, имеющие четкое соответствие продуктового рынка, способны генерировать доход и возвращать его держателям токенов, заслуживают внимания.
Модель доходов и рассказ о денежном потоке
Криптоиндустрия сталкивается с бинарным выбором: стать прислужником интернета или сосредоточиться на создании реальной ценности (например, дохода). Все активы, кроме хранения ценности, в конечном итоге будут рассматриваться как "активы, ориентированные на возврат капитала".
Криптоиндустрия должна четко обозначить истинную ценность своих активов. Только когда ценность активов станет очевидной, произойдет массовый приток капитала, и масштаб категории криптоактивов расширится.
токенизация акций: следующий триллионный уровень
В будущем рынок может развиваться в двух основных направлениях: первое - это увеличение рыночной капитализации за счет токенизации акций; второе - рост цен на существующие активы, аналогично предыдущему "сезону альткоинов". Токенизированные акции обладают не только свойствами традиционных акций, но и могут иметь большее применение благодаря программируемым функциям.
Законодательство и возможности для стабильных монет
Законодательство о стейблкоинах может быть скоро принято, что приведет к тому, что ряд компаний начнет использовать стейблкоины для оптимизации своей структуры бизнес-издержек. Некоторые инвесторы уже начали обращать внимание на публичные компании, которые могут получить выгоду от стейблкоинов, от интернет-компаний до платформ электронной коммерции, экономики на неполный рабочий день и спортивных ставок.
Оценка L1: сейчас и в будущем
Большинство L1 Токенов, вероятно, не будут пользоваться "денежной премией", подобной биткойну. Рынок в конечном итоге будет рассматривать эти токены как активы, оцененные на основе коэффициентов денежного потока. Ключевым моментом является внимание к развитию в течение следующих 2-5 лет, а не только к текущим данным.
Будущее инфраструктуры и приложений
На данный момент еще не появилось случаев, когда убийственное приложение мигрировало бы с его цепочки и независимо построило полный технологический стек. Инфраструктура L1 может сформировать олигополию, аналогичную облачным вычислениям. На текущем этапе ценность ликвидных активов заключается в возможности гибко корректировать инвестиционные стратегии.
Масштабирование в области криптовалют может быть достигнуто двумя способами: существующие гиганты Web2 решают использовать эти технологии или стартапы при поддержке венчурного капитала создают приложения-убийцы. В настоящее время, кроме Биткойна и стейблов, в области блокчейна пока не появились настоящие приложения-убийцы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Поделиться
комментарий
0/400
SatoshiSherpa
· 9ч назад
Институциональные средства наконец-то пробудились.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityHunter
· 07-30 23:24
Крупные капиталы уже начали размещаться
Посмотреть ОригиналОтветить0
CountdownToBroke
· 07-30 23:24
розничный инвестор Рект опять каков
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkTongue
· 07-30 23:22
Институциональные средства следует рассматривать с осторожностью
Менеджер по инвестициям VanEck раскрывает: потоки институциональных средств и будущее крипторынка
Институциональные фонды, токенизированные акции и изменения ликвидности: прогнозы управляющего инвестициями VanEck для будущего крипторынка
После нескольких циклов бычьих и медвежьих рынков, управляющий портфелем VanEck Пранава Канада с уникальной точки зрения проанализировал направления институциональных капиталовложений. В недавнем глубоком интервью он раскрыл изменения в стратегиях институциональных инвесторов, структурные возможности на рынке ликвидных токенов, а также свои перспективные размышления о грядущей волне токенизации акций, особенно после коррекции рынка в 2022 году, когда учреждения вновь переосмыслили свое распределение капитала в криптографии.
Настоящее значение входа институциональных инвесторов
Институциональные средства поступают в криптообласть через две основные формы: прямую покупку соответствующих активов и создание ончейн-продуктов через токенизацию активов. Эти учреждения включают семейные офисы, лиц с высоким уровнем дохода, фонды пожертвований, фонды, пенсионные фонды и суверенные фонды благосостояния.
Семейные офисы могли войти раньше, поскольку они увидели потенциал доходности в области ликвидности. В прошлом году многие учреждения начали покупать биткойн-ETF в качестве простого способа доступа. Другой способ - через венчурные инвестиции, ища крупных управляющих для распределения. Однако в настоящее время еще много учреждений не вошли в ликвидные активы или их агентские области.
Первичный рынок против вторичного рынка: изменение потоков капитала
С 2022 года в ранние стадии венчурных инвестиционных проектов поступило около 60 миллиардов долларов капитала. Многие основатели предпочитают выходить через токенизацию, а не традиционный путь IPO. Однако эта тенденция также выявляет проблемы с ликвидностью на рынке.
На крипторынке явственно наблюдается дисбаланс между спросом и предложением, особенно в отношении ликвидности. Инвесторам необходимо отобрать перспективные проекты среди множества токенов. Только очень немногие проекты, имеющие четкое соответствие продуктового рынка, способны генерировать доход и возвращать его держателям токенов, заслуживают внимания.
Модель доходов и рассказ о денежном потоке
Криптоиндустрия сталкивается с бинарным выбором: стать прислужником интернета или сосредоточиться на создании реальной ценности (например, дохода). Все активы, кроме хранения ценности, в конечном итоге будут рассматриваться как "активы, ориентированные на возврат капитала".
Криптоиндустрия должна четко обозначить истинную ценность своих активов. Только когда ценность активов станет очевидной, произойдет массовый приток капитала, и масштаб категории криптоактивов расширится.
токенизация акций: следующий триллионный уровень
В будущем рынок может развиваться в двух основных направлениях: первое - это увеличение рыночной капитализации за счет токенизации акций; второе - рост цен на существующие активы, аналогично предыдущему "сезону альткоинов". Токенизированные акции обладают не только свойствами традиционных акций, но и могут иметь большее применение благодаря программируемым функциям.
Законодательство и возможности для стабильных монет
Законодательство о стейблкоинах может быть скоро принято, что приведет к тому, что ряд компаний начнет использовать стейблкоины для оптимизации своей структуры бизнес-издержек. Некоторые инвесторы уже начали обращать внимание на публичные компании, которые могут получить выгоду от стейблкоинов, от интернет-компаний до платформ электронной коммерции, экономики на неполный рабочий день и спортивных ставок.
Оценка L1: сейчас и в будущем
Большинство L1 Токенов, вероятно, не будут пользоваться "денежной премией", подобной биткойну. Рынок в конечном итоге будет рассматривать эти токены как активы, оцененные на основе коэффициентов денежного потока. Ключевым моментом является внимание к развитию в течение следующих 2-5 лет, а не только к текущим данным.
Будущее инфраструктуры и приложений
На данный момент еще не появилось случаев, когда убийственное приложение мигрировало бы с его цепочки и независимо построило полный технологический стек. Инфраструктура L1 может сформировать олигополию, аналогичную облачным вычислениям. На текущем этапе ценность ликвидных активов заключается в возможности гибко корректировать инвестиционные стратегии.
Масштабирование в области криптовалют может быть достигнуто двумя способами: существующие гиганты Web2 решают использовать эти технологии или стартапы при поддержке венчурного капитала создают приложения-убийцы. В настоящее время, кроме Биткойна и стейблов, в области блокчейна пока не появились настоящие приложения-убийцы.