Токенизация реальных активов: революционная сила будущих финансовых рынков
Реальные активы ( RWA ) токенизация становится одним из самых перспективных применений технологии блокчейн на глобальном уровне. Она обещает принести более высокую эффективность и безопасность на финансовые рынки цифровой эпохи.
Чтобы глубже понять состояние развития RWA в 2023 году, один из отраслевых экспертов отметил, что сжатие доходности на цепочке и повышение процентной ставки Федеральной резервной системы привели к значительной дифференциации между ставками на цепочке и вне цепочки. RWA может стать ключом к устранению этого разрыва.
Хотя рынок стабильных монет является основой криптоэкосистемы, недостаточное использование этих стабильных активов продолжает быть проблемой. RWA обещает решить эту проблему, стать разрушительной силой в 2023 году, высвободить потенциал этого класса активов и кардинально изменить способы создания, передачи и хранения ценности.
Движение к безрисковой доходности реального мира переключило внимание отрасли на токенизацию регулируемых финансовых инструментов. Казначейские облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства рассматриваются как наиболее жизнеспособные токенизированные активы.
Запуск токенизированных краткосрочных казначейских облигаций (STBT) получил положительный отклик, собрав за короткий срок более 123 миллионов долларов. Это удовлетворило потребность людей в получении безрисковой ставки, одновременно избегая сложностей традиционного исполнения и расчета сделок. По мере развития отрасли та же логика применима и к другим реальным активам.
С учетом того, что токенизация государственных облигаций широко применяется в отрасли, концептуально не существует большой разницы в исследовании других ликвидных котируемых ценных бумаг в аналогичной форме. RWA может охватывать сферы недвижимости, корпоративных облигаций и редких вин. Ожидается, что отрасль RWA станет основной темой экосистемы цифровых активов в ближайшие несколько лет, добавив на рынок десятки триллионов долларов.
RWA значительно расширит масштаб и разнообразие доступных активов на блокчейне. С учетом ожиданий дальнейшего роста безрисковой ставки в ближайшие несколько кварталов различные учреждения могут из-за экономических стимулов начать использовать токенизированные векселя, а также в области рыночных продуктов произойдут дальнейшие инновации в DeFi.
Несмотря на то, что RWA все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес со стороны криптовалютных и традиционных финансовых участников растет. В индустрии уже есть несколько заметных достижений, включая успешный проект центрального банка одной из стран, который использовал DeFi для оптового финансирования, провел эксперименты с валютной торговлей и торговлей государственными облигациями, а также крупный банк, тестирующий токенизированные фонды в публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA быстро растет, а постоянные инновации в ликвидационных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этому импульсу, и ожидается, что к концу года будут достигнуты значительные успехи.
Преимущества и недостатки токенизации
Одним из главных преимуществ токенизации является демократизация финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости сделок и снижения затрат, а также открытие инвестиционных возможностей, которые ранее были доступны только высокообеспеченным лицам.
Перед появлением RWA основные ограничения рынка были сосредоточены на пользовательском опыте, особенно в отношении ликвидности. Токенизация имеет потенциал кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже совершенно новые рынки.
По сравнению с традиционным кредитованием, кредитование на блокчейне имеет несколько ключевых преимуществ по сравнению с реальными активами, включая большую международную доступность, доступность криптофинансовых инструментов и более демократический процесс принятия решений. Эти факторы способствуют тому, чтобы кредиты были более инклюзивными, прозрачными и обеспечивали удобство для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков. По мере развития отрасли мы можем увидеть слияние традиционных финансов и DeFi, что создаст условия для более умной и более программируемой глобальной экономики.
Одним из основных препятствий для RWA в настоящее время является неопределенность в регулировании. Правовая база пытается угнаться за быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно очевидно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регуляторы сталкиваются с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы соответствовать емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы преодолеть это препятствие, рекомендуется принять поэтапный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, полностью совместимой со стандартами DeFi. Такая структура должна строго применять протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех новаторского регулирования стейблкоинов в одной стране показывает силу четких и строгих руководящих принципов. Они не только защищают инвесторов, но и создают благоприятную среду для эмитентов и финансовых учреждений для инноваций и открытия новых инвестиционных каналов.
Техническая часть на самом деле легче поддается обновлению и развитию, так как уже существуют жизнеспособные решения. Узкие места в большей степени проявляются в области регулирования и соблюдения норм, нам нужно четко определить, что такое ценные бумаги и как обрабатывать права собственности на внеблокчейн. Некоторые юрисдикции более прогрессивны, чем другие, и мы можем увидеть, что прогрессивные юрисдикции способствуют инновациям.
Заключение
Будущее потребность в глубокой ликвидности на блокчейне будет сильной, особенно для крупных протоколов. Хотя у STO есть ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базового актива для других продуктов предоставит определенную гибкость. Индустрия исследует эти возможности, стремясь к инновациям.
Как только RWA достигнет достатственного масштаба в отрасли, конечным результатом станет объединение традиционных финансов и мира криптовалют в единую финансовую сферу, что будет отличаться от прошлых тенденций бычьего рынка и станет удивительным.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Токенизация RWA: трансформация финансовых рынков и освобождение триллионов долларов потенциала
Токенизация реальных активов: революционная сила будущих финансовых рынков
Реальные активы ( RWA ) токенизация становится одним из самых перспективных применений технологии блокчейн на глобальном уровне. Она обещает принести более высокую эффективность и безопасность на финансовые рынки цифровой эпохи.
Чтобы глубже понять состояние развития RWA в 2023 году, один из отраслевых экспертов отметил, что сжатие доходности на цепочке и повышение процентной ставки Федеральной резервной системы привели к значительной дифференциации между ставками на цепочке и вне цепочки. RWA может стать ключом к устранению этого разрыва.
Хотя рынок стабильных монет является основой криптоэкосистемы, недостаточное использование этих стабильных активов продолжает быть проблемой. RWA обещает решить эту проблему, стать разрушительной силой в 2023 году, высвободить потенциал этого класса активов и кардинально изменить способы создания, передачи и хранения ценности.
Движение к безрисковой доходности реального мира переключило внимание отрасли на токенизацию регулируемых финансовых инструментов. Казначейские облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства рассматриваются как наиболее жизнеспособные токенизированные активы.
Запуск токенизированных краткосрочных казначейских облигаций (STBT) получил положительный отклик, собрав за короткий срок более 123 миллионов долларов. Это удовлетворило потребность людей в получении безрисковой ставки, одновременно избегая сложностей традиционного исполнения и расчета сделок. По мере развития отрасли та же логика применима и к другим реальным активам.
С учетом того, что токенизация государственных облигаций широко применяется в отрасли, концептуально не существует большой разницы в исследовании других ликвидных котируемых ценных бумаг в аналогичной форме. RWA может охватывать сферы недвижимости, корпоративных облигаций и редких вин. Ожидается, что отрасль RWA станет основной темой экосистемы цифровых активов в ближайшие несколько лет, добавив на рынок десятки триллионов долларов.
RWA значительно расширит масштаб и разнообразие доступных активов на блокчейне. С учетом ожиданий дальнейшего роста безрисковой ставки в ближайшие несколько кварталов различные учреждения могут из-за экономических стимулов начать использовать токенизированные векселя, а также в области рыночных продуктов произойдут дальнейшие инновации в DeFi.
Несмотря на то, что RWA все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес со стороны криптовалютных и традиционных финансовых участников растет. В индустрии уже есть несколько заметных достижений, включая успешный проект центрального банка одной из стран, который использовал DeFi для оптового финансирования, провел эксперименты с валютной торговлей и торговлей государственными облигациями, а также крупный банк, тестирующий токенизированные фонды в публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA быстро растет, а постоянные инновации в ликвидационных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этому импульсу, и ожидается, что к концу года будут достигнуты значительные успехи.
Преимущества и недостатки токенизации
Одним из главных преимуществ токенизации является демократизация финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости сделок и снижения затрат, а также открытие инвестиционных возможностей, которые ранее были доступны только высокообеспеченным лицам.
Перед появлением RWA основные ограничения рынка были сосредоточены на пользовательском опыте, особенно в отношении ликвидности. Токенизация имеет потенциал кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже совершенно новые рынки.
По сравнению с традиционным кредитованием, кредитование на блокчейне имеет несколько ключевых преимуществ по сравнению с реальными активами, включая большую международную доступность, доступность криптофинансовых инструментов и более демократический процесс принятия решений. Эти факторы способствуют тому, чтобы кредиты были более инклюзивными, прозрачными и обеспечивали удобство для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков. По мере развития отрасли мы можем увидеть слияние традиционных финансов и DeFi, что создаст условия для более умной и более программируемой глобальной экономики.
Одним из основных препятствий для RWA в настоящее время является неопределенность в регулировании. Правовая база пытается угнаться за быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно очевидно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регуляторы сталкиваются с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы соответствовать емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы преодолеть это препятствие, рекомендуется принять поэтапный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, полностью совместимой со стандартами DeFi. Такая структура должна строго применять протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех новаторского регулирования стейблкоинов в одной стране показывает силу четких и строгих руководящих принципов. Они не только защищают инвесторов, но и создают благоприятную среду для эмитентов и финансовых учреждений для инноваций и открытия новых инвестиционных каналов.
Техническая часть на самом деле легче поддается обновлению и развитию, так как уже существуют жизнеспособные решения. Узкие места в большей степени проявляются в области регулирования и соблюдения норм, нам нужно четко определить, что такое ценные бумаги и как обрабатывать права собственности на внеблокчейн. Некоторые юрисдикции более прогрессивны, чем другие, и мы можем увидеть, что прогрессивные юрисдикции способствуют инновациям.
Заключение
Будущее потребность в глубокой ликвидности на блокчейне будет сильной, особенно для крупных протоколов. Хотя у STO есть ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базового актива для других продуктов предоставит определенную гибкость. Индустрия исследует эти возможности, стремясь к инновациям.
Как только RWA достигнет достатственного масштаба в отрасли, конечным результатом станет объединение традиционных финансов и мира криптовалют в единую финансовую сферу, что будет отличаться от прошлых тенденций бычьего рынка и станет удивительным.