Текущий рынок находится в состоянии крайнего страха, индекс настроений упал с 53% до 7%, в сочетании с ястребиными заявлениями Федеральной резервной системы (ожидания по снижению ставки уменьшились с 4 до 2 раз), что привело к принудительному закрытию на сумму около 1 миллиарда долларов, показывая, что рынок испытывает значительный процесс дедолларизации.
Развитие экосистемы DeFi
Сектор DeFi впервые за почти два месяца показал отрицательный рост TVL (-2,21%), но рыночная капитализация стейблкоинов продолжает расти (USDT +0,55%, USDC +1,44%), что указывает на то, что, несмотря на рыночную коррекцию, базовая ликвидность продолжает поступать, а такие проекты, как пул с автоматическим распределением доходов, пользуются спросом.
ИИ-агент
Рынок AI Agent достиг размера в 9,9 миллиарда долларов, инвестиционные акценты сместились с спекулятивных AI Meme токенов на строительство инфраструктуры. Это изменение показывает, что рынок постепенно становится более зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.
Тренд Meme币
Рынок мем-криптовалюты явно отошел от своего пика, средства начали массово выводиться, что указывает на снижение спекулятивного настроения на рынке. Инвесторы становятся более склонными к поиску проектов с реальной приложимостью, что может означать этапное завершение ажиотажа вокруг мем-криптовалют.
Анализ производительности публичных блокчейнов
В условиях значительных колебаний на рынке сектор публичных цепей продемонстрировал высокую устойчивость к падению, став предпочтительным выбором для инвесторов в качестве средства защиты, что отражает продолжающуюся уверенность рынка в инфраструктуре.
Перспективы будущего рынка
С приближением рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке, поэтому инвесторам рекомендуется применять защитные стратегии распределения активов, сосредоточив внимание на BTC и ETH, а также обратить внимание на проекты с стабильным доходом в DeFi и инфраструктуру AI, но необходимо быть осторожными к рискам, связанным с возможным усилением волатильности в праздничный период.
Анализ индекса рыночного настроения
Индекс рыночных настроений снизился с 53% на прошлой неделе до 7%, находясь в зоне крайнего страха.
Альткоины на этой неделе показали худшие результаты по сравнению с бенчмарком, продемонстрировав значительное падение. Под воздействием кредитных позиций на рынке произошло принудительное закрытие позиций на сумму более 1 миллиарда долларов, что привело к значительной декредитизации длинных позиций. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткоины в краткосрочной перспективе будут синхронизированы с бенчмарком, вероятность независимого движения низка.
Когда альтернативные монеты находятся в зоне крайнего страха, часто происходит разворот вверх.
Обзор общего движения рынка
Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений находится в состоянии крайнего страха.
Проекты криптовалют, связанные с DeFi, показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о持续ном интересе рынка к повышению базового дохода.
Проект AI Agent в этом месяце вызывает высокий общественный интерес, что показывает, что инвесторы начали активно искать следующую точку взрыва на рынке.
На этой неделе проекты в мем-секторе в целом упали, капиталы начали выходить из мем-валют, что отражает постепенное снижение интереса рынка к мем-валютам.
Горячие направления
ИИ агент
На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, и все сектора также находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также снижается на этой неделе, обсуждаемость в рынке остается наивысшей. Ранее внимание к рынку AI Agent в основном сосредоточивалось на мем-токенах с AI Agent, но сейчас постепенно смещается к инфраструктурному строительству AI Agent.
Поскольку традиционные проекты VC-валют в этом цикле не пользуются спросом на рынке, а проекты Meme-валют не могут обеспечить устойчивый рост для рынка, то сектор AI Agent в настоящее время имеет все шансы стать ведущим направлением в развитии рынка, так как он включает не только AI Meme, но и такие направления, как AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и многие другие, которые могут быть объединены с AI Agent. По сути, все проекты блокчейна представляют собой формы смарт-контрактов, и появление AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto представляют собой наилучшее сочетание.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
Топ-5 проектов по приросту TVL на рынке за прошедшую неделю (не учитывая проекты с низким TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов), данные взяты из: Defilama
|Название проекта|Рост за последние семь дней|TVL (миллионы)|
|---|---|---|
| VaultCraft|5344.32%|102.41|
|Гипержидкость|183.98%|2754.63|
|Решение|77.31%|131.34|
|Бабелон|64.43%|5774.49|
|Список DAO|48.52%|859.86|
VaultCraft (VCX) :( Рекомендательный индекс:⭐️⭐️)
Описание проекта: криптопроект VaultCraft является проектом общественной цепи на основе Algorand, направленным на снижение затрат участников на хранение и запуск сети. Дизайн VaultCraft использует протокол консенсуса на основе доказательства доли (Proof-of-Stake) Algorand.
Последние новости: на этой неделе VaultCraft представил левериджный Looper stETH 4X, основанный на Lido Finance, одновременно поддерживая мультичейновые развертывания на Base, Arbitrum, Optimism и Ethereum. С помощью Chainlink CCIP реализована функция прямого стекинга с L2 на основной сети, предоставляя пользователям доходность APY до 7% +. Также было установлено партнерство с Matrixport, в рамках которого было получено 1000 BTC под управлением, что способствовало быстрому росту его TVL. Кроме того, достигнут стратегический союз с Safe и CoWSwap.
Описание проекта: Hyperliquid — это высокопроизводительная платформа децентрализованных финансов, сосредоточенная на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственной высокопроизводительной блокчейне Layer 1 и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, который позволяет обрабатывать до 200 000 заказов в секунду.
Последние события: на этой неделе на рынке наблюдались резкие колебания, до среды общий рынок постоянно устанавливал новые рекорды, а в четверг, после завершения заседания Федеральной резервной системы, произошел значительный спад. Эти резкие колебания создали отличные условия для пользователей, желающих участвовать в контрактной торговле и получать высокую прибыль, в результате чего множество пользователей сети начали присоединяться к Hyperliquid для торговли, что позволило количеству открытых контрактов Hyperliquid превысить 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid в ответ на рыночный спрос добавил возможность маржинальной торговли для нескольких популярных торговых пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU и других, поддерживая максимальное плечо 5x, что привлекло множество пользователей сети для участия в торговле.
Resolv (не выпущенный токен): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv - это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночно-нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатной валюты. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы между поставщиками ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, значительно снизив затраты на транзакции и увеличив скорость транзакций. Через Euler Finance были запущены услуги по кредитованию USR, USDC и wstUSR, а также на Aerodrome был запущен пул ликвидности USR-USDC. В то же время была скорректирована система начисления баллов Spectra YT до 15 баллов в день, оптимизирована механика вознаграждений, запущена программа Grants и подтверждены первые три получателя. Кроме того, благодаря глубокой кооперации с проектами, такими как Base, Euler Finance и Aerodrome, была усилена конкурентоспособность платформы в области DeFi.
Babylon (не выпущен): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Проект Babylon нацелен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов с помощью механизма бездоверительной ставки, чтобы решить противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние события: На этой неделе, несмотря на значительные колебания рыночных цен, BTC демонстрирует высокую устойчивость и остается на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом настроены оптимистично по поводу будущего BTC, что делает их более решительными в удержании активов и стремлении освободить ликвидность BTC, что приводит к большему выбору проектов с доходностью на основе BTC. На этой неделе Babylon углубила применение технологии ZK-скалируемости через сотрудничество с Layeredge и установила стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.
Lista DAO (LISTA): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Lista DAO является проектом ликвидного стекинга и децентрализованной стабильной монеты, основанным на цепочке BSC, целью которого является предоставление пользователям доходности от стекинга криптоактивов и услуг кредитования децентрализованной стабильной монеты LISUSD.
Последние новости: на этой неделе Lista DAO представила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений о распределении LISTA в ликвидных пулах. Также объявлено о стратегическом партнерстве с 48Club_Official и defidotapp, особенно в рамках экосистемы BNBChain для открытия новых возможностей, а также о продвижении интеграции PumpBTC в качестве инновационного обеспечения через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO распределяет вознаграждение veLISTA в размере около 230 000 долларов США в неделю и предлагает высокие стимулы к сложным процентам, а также привлекает пользователей с конкурентоспособной ставкой займа в 5,25%. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ проводит зимнюю акцию на сумму 7000 USDT и предоставляет держателям BNBChain возможность участвовать в аэродропе slisBNB и clisBNB.
Таким образом, мы можем видеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходности стейблкоинов (пул с пулеметом).
Общая производительность трека
Рыночная капитализация стабильных монет постепенно растет: USDT увеличился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, что составляет рост на 0,55%. USDC увеличился с 41,5 миллиарда долларов на прошлой неделе до 42,1 миллиарда долларов, что составляет рост на 1,44%. Можно заметить, что хотя на этой неделе рынок испытал падение, как USDT, ориентированный на неамериканский рынок, так и USDC, ориентированный на американский рынок, показали рост, что свидетельствует о том, что весь рынок по-прежнему сохраняет постоянный приток средств.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая арбитражная ставка на традиционном рынке продолжает снижаться из-за продолжающегося снижения процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на DeFi проектах на блокчейне продолжает расти из-за повышения стоимости криптовалютных активов. Возврат к DeFi будет очень хорошим выбором.
Состояние финансов: TVL DeFi проектов увеличился с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов сейчас, впервые за почти два месяца наблюдается отрицательный рост, который составил 2,21%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе весь рынок испытал значительное падение, что привело к принудительной ликвидации многих контрактов и займов, в результате чего TVL в сегменте DeFi снизился, прервав устойчивый рост, наблюдаемый в последние два месяца. В ближайшие две недели следует сосредоточиться на изменениях общего TVL и следить за тем, продолжится ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйверы роста:
Основными факторами, способствующими текущему росту, можно выделить следующие пути передачи: переход рынка в бычий цикл приводит к росту спроса на ликвидность, что, в свою очередь, способствует повышению уровня базовых процентных ставок по займам, увеличивая пространство для получения прибыли от арбитражных циклических стратегий в DeFi-протоколах. Конкретно:
Рыночная среда: Бычий рынок приводит к повышению общего спроса на ликвидность
Сторона процентной ставки: базовая ставка заимствования повышена, что отражает рыночные ожидания по оценке капитала.
Доходная сторона: доходность циклической арбитражной стратегии увеличивается, внутренние доходы протокола значительно улучшаются
Этот механизм передачи усиливает внутреннюю ценностную поддержку сектора DeFi, формируя здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
Из-за того, что рынок в последнее время находится в восходящей тенденции, инвесторы на рынке больше внимания уделяют доходности и кредитному плечу, однако игнорируют риски падения. На этой неделе, после неожиданного решения Федеральной резервной системы сократить количество ожидаемых понижений ставок с 4 до 2 в следующем году, рынок...
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
3
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketBard
· 08-03 12:59
Снова видим кровопролитие и волнение, все это знакомый запах.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 08-03 12:53
Убиваю медвежий рынок, я лучший! Большой дамп, что за бред!
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityOracle
· 08-03 12:44
Снова кровотечение, рост стейблкоинов — это сигнал~
На рынке крайнего страха Децентрализованные финансы и AI Agent становятся объектом внимания. Эксперты рекомендуют защитное распределение.
Обзор рынка
Основные тенденции рынка
Общее состояние рынка
Текущий рынок находится в состоянии крайнего страха, индекс настроений упал с 53% до 7%, в сочетании с ястребиными заявлениями Федеральной резервной системы (ожидания по снижению ставки уменьшились с 4 до 2 раз), что привело к принудительному закрытию на сумму около 1 миллиарда долларов, показывая, что рынок испытывает значительный процесс дедолларизации.
Развитие экосистемы DeFi
Сектор DeFi впервые за почти два месяца показал отрицательный рост TVL (-2,21%), но рыночная капитализация стейблкоинов продолжает расти (USDT +0,55%, USDC +1,44%), что указывает на то, что, несмотря на рыночную коррекцию, базовая ликвидность продолжает поступать, а такие проекты, как пул с автоматическим распределением доходов, пользуются спросом.
ИИ-агент
Рынок AI Agent достиг размера в 9,9 миллиарда долларов, инвестиционные акценты сместились с спекулятивных AI Meme токенов на строительство инфраструктуры. Это изменение показывает, что рынок постепенно становится более зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.
Тренд Meme币
Рынок мем-криптовалюты явно отошел от своего пика, средства начали массово выводиться, что указывает на снижение спекулятивного настроения на рынке. Инвесторы становятся более склонными к поиску проектов с реальной приложимостью, что может означать этапное завершение ажиотажа вокруг мем-криптовалют.
Анализ производительности публичных блокчейнов
В условиях значительных колебаний на рынке сектор публичных цепей продемонстрировал высокую устойчивость к падению, став предпочтительным выбором для инвесторов в качестве средства защиты, что отражает продолжающуюся уверенность рынка в инфраструктуре.
Перспективы будущего рынка
С приближением рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке, поэтому инвесторам рекомендуется применять защитные стратегии распределения активов, сосредоточив внимание на BTC и ETH, а также обратить внимание на проекты с стабильным доходом в DeFi и инфраструктуру AI, но необходимо быть осторожными к рискам, связанным с возможным усилением волатильности в праздничный период.
Анализ индекса рыночного настроения
Обзор общего движения рынка
Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений находится в состоянии крайнего страха.
Проекты криптовалют, связанные с DeFi, показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о持续ном интересе рынка к повышению базового дохода.
Проект AI Agent в этом месяце вызывает высокий общественный интерес, что показывает, что инвесторы начали активно искать следующую точку взрыва на рынке.
На этой неделе проекты в мем-секторе в целом упали, капиталы начали выходить из мем-валют, что отражает постепенное снижение интереса рынка к мем-валютам.
Горячие направления
ИИ агент
На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, и все сектора также находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также снижается на этой неделе, обсуждаемость в рынке остается наивысшей. Ранее внимание к рынку AI Agent в основном сосредоточивалось на мем-токенах с AI Agent, но сейчас постепенно смещается к инфраструктурному строительству AI Agent.
Поскольку традиционные проекты VC-валют в этом цикле не пользуются спросом на рынке, а проекты Meme-валют не могут обеспечить устойчивый рост для рынка, то сектор AI Agent в настоящее время имеет все шансы стать ведущим направлением в развитии рынка, так как он включает не только AI Meme, но и такие направления, как AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и многие другие, которые могут быть объединены с AI Agent. По сути, все проекты блокчейна представляют собой формы смарт-контрактов, и появление AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto представляют собой наилучшее сочетание.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
|Название проекта|Рыночная капитализация(USD)| |---|---| |График|1.45B| |Рендер Токен|1.14B| | Океанский протокол|273.55M| |Fetch.ai|664.84M| | СингулярностьNET|559.72M|
Дефи-сектор
Рейтинг роста TVL
Топ-5 проектов по приросту TVL на рынке за прошедшую неделю (не учитывая проекты с низким TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов), данные взяты из: Defilama
|Название проекта|Рост за последние семь дней|TVL (миллионы)| |---|---|---| | VaultCraft|5344.32%|102.41| |Гипержидкость|183.98%|2754.63| |Решение|77.31%|131.34| |Бабелон|64.43%|5774.49| |Список DAO|48.52%|859.86|
VaultCraft (VCX) :( Рекомендательный индекс:⭐️⭐️)
Описание проекта: криптопроект VaultCraft является проектом общественной цепи на основе Algorand, направленным на снижение затрат участников на хранение и запуск сети. Дизайн VaultCraft использует протокол консенсуса на основе доказательства доли (Proof-of-Stake) Algorand.
Последние новости: на этой неделе VaultCraft представил левериджный Looper stETH 4X, основанный на Lido Finance, одновременно поддерживая мультичейновые развертывания на Base, Arbitrum, Optimism и Ethereum. С помощью Chainlink CCIP реализована функция прямого стекинга с L2 на основной сети, предоставляя пользователям доходность APY до 7% +. Также было установлено партнерство с Matrixport, в рамках которого было получено 1000 BTC под управлением, что способствовало быстрому росту его TVL. Кроме того, достигнут стратегический союз с Safe и CoWSwap.
Гипержидкость (HYPE): (Рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Hyperliquid — это высокопроизводительная платформа децентрализованных финансов, сосредоточенная на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственной высокопроизводительной блокчейне Layer 1 и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, который позволяет обрабатывать до 200 000 заказов в секунду.
Последние события: на этой неделе на рынке наблюдались резкие колебания, до среды общий рынок постоянно устанавливал новые рекорды, а в четверг, после завершения заседания Федеральной резервной системы, произошел значительный спад. Эти резкие колебания создали отличные условия для пользователей, желающих участвовать в контрактной торговле и получать высокую прибыль, в результате чего множество пользователей сети начали присоединяться к Hyperliquid для торговли, что позволило количеству открытых контрактов Hyperliquid превысить 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid в ответ на рыночный спрос добавил возможность маржинальной торговли для нескольких популярных торговых пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU и других, поддерживая максимальное плечо 5x, что привлекло множество пользователей сети для участия в торговле.
Resolv (не выпущенный токен): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv - это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночно-нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатной валюты. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы между поставщиками ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, значительно снизив затраты на транзакции и увеличив скорость транзакций. Через Euler Finance были запущены услуги по кредитованию USR, USDC и wstUSR, а также на Aerodrome был запущен пул ликвидности USR-USDC. В то же время была скорректирована система начисления баллов Spectra YT до 15 баллов в день, оптимизирована механика вознаграждений, запущена программа Grants и подтверждены первые три получателя. Кроме того, благодаря глубокой кооперации с проектами, такими как Base, Euler Finance и Aerodrome, была усилена конкурентоспособность платформы в области DeFi.
Babylon (не выпущен): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Проект Babylon нацелен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов с помощью механизма бездоверительной ставки, чтобы решить противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние события: На этой неделе, несмотря на значительные колебания рыночных цен, BTC демонстрирует высокую устойчивость и остается на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом настроены оптимистично по поводу будущего BTC, что делает их более решительными в удержании активов и стремлении освободить ликвидность BTC, что приводит к большему выбору проектов с доходностью на основе BTC. На этой неделе Babylon углубила применение технологии ZK-скалируемости через сотрудничество с Layeredge и установила стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.
Lista DAO (LISTA): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Lista DAO является проектом ликвидного стекинга и децентрализованной стабильной монеты, основанным на цепочке BSC, целью которого является предоставление пользователям доходности от стекинга криптоактивов и услуг кредитования децентрализованной стабильной монеты LISUSD.
Последние новости: на этой неделе Lista DAO представила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений о распределении LISTA в ликвидных пулах. Также объявлено о стратегическом партнерстве с 48Club_Official и defidotapp, особенно в рамках экосистемы BNBChain для открытия новых возможностей, а также о продвижении интеграции PumpBTC в качестве инновационного обеспечения через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO распределяет вознаграждение veLISTA в размере около 230 000 долларов США в неделю и предлагает высокие стимулы к сложным процентам, а также привлекает пользователей с конкурентоспособной ставкой займа в 5,25%. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ проводит зимнюю акцию на сумму 7000 USDT и предоставляет держателям BNBChain возможность участвовать в аэродропе slisBNB и clisBNB.
Таким образом, мы можем видеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходности стейблкоинов (пул с пулеметом).
Общая производительность трека
Рыночная капитализация стабильных монет постепенно растет: USDT увеличился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, что составляет рост на 0,55%. USDC увеличился с 41,5 миллиарда долларов на прошлой неделе до 42,1 миллиарда долларов, что составляет рост на 1,44%. Можно заметить, что хотя на этой неделе рынок испытал падение, как USDT, ориентированный на неамериканский рынок, так и USDC, ориентированный на американский рынок, показали рост, что свидетельствует о том, что весь рынок по-прежнему сохраняет постоянный приток средств.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая арбитражная ставка на традиционном рынке продолжает снижаться из-за продолжающегося снижения процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на DeFi проектах на блокчейне продолжает расти из-за повышения стоимости криптовалютных активов. Возврат к DeFi будет очень хорошим выбором.
Состояние финансов: TVL DeFi проектов увеличился с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов сейчас, впервые за почти два месяца наблюдается отрицательный рост, который составил 2,21%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе весь рынок испытал значительное падение, что привело к принудительной ликвидации многих контрактов и займов, в результате чего TVL в сегменте DeFi снизился, прервав устойчивый рост, наблюдаемый в последние два месяца. В ближайшие две недели следует сосредоточиться на изменениях общего TVL и следить за тем, продолжится ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйверы роста:
Основными факторами, способствующими текущему росту, можно выделить следующие пути передачи: переход рынка в бычий цикл приводит к росту спроса на ликвидность, что, в свою очередь, способствует повышению уровня базовых процентных ставок по займам, увеличивая пространство для получения прибыли от арбитражных циклических стратегий в DeFi-протоколах. Конкретно:
Рыночная среда: Бычий рынок приводит к повышению общего спроса на ликвидность
Сторона процентной ставки: базовая ставка заимствования повышена, что отражает рыночные ожидания по оценке капитала.
Доходная сторона: доходность циклической арбитражной стратегии увеличивается, внутренние доходы протокола значительно улучшаются
Этот механизм передачи усиливает внутреннюю ценностную поддержку сектора DeFi, формируя здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
Из-за того, что рынок в последнее время находится в восходящей тенденции, инвесторы на рынке больше внимания уделяют доходности и кредитному плечу, однако игнорируют риски падения. На этой неделе, после неожиданного решения Федеральной резервной системы сократить количество ожидаемых понижений ставок с 4 до 2 в следующем году, рынок...